Pregled Aave (LEND): Decentralizirana platforma za posojanje

Decentralizirane finance (DeFi) so bile v zadnjih nekaj mesecih zelo vroča tema v kriptovalutah. Protokoli posojanja kriptovalut, kot je npr Sestavljeni, MakerDAO, in Aave sta bila z dobrim razlogom glavna atrakcija tega finančnega spektakla.

Odkar smo, se je veliko spremenilo pokrito Aave aprila 2019, ko je bil še znan kot ETHlend. Primer in poanta: po preoblikovanju in preoblikovanju je postala ena najbolj priljubljenih aplikacij DeFi.

Ravno v zadnjih nekaj mesecih je Aave predstavil nekaj najbolj izjemnih funkcij, ki jih trenutno najdemo v DeFi, kot sta hitra posojila in zamenjava obrestnih mer. LEND, njegov izvorni žeton, je prav tako doživel razširitev primerov uporabe, ko se razvojna ekipa postopoma premika k spreminjanju Aave v polnopravno decentralizirano avtonomno organizacijo (DAO).

Kot boste videli, Aave ni »samo še ena platforma za posojanje kriptovalut«, ampak je eden od nespornih voditeljev v svetu DeFi.

Kaj je Aave?

Aave (izgovarja se "ah-veh") je decentralizirana platforma za posojanje kriptovalut. Pravzaprav je bil to prvi protokol posojanja DeFi, ko je leta 2017 predstavil svoje prvo glavno omrežje kot ETHlend (to je bilo, preden je DeFi sploh obstajal!).

Ustanovitelj ETHlend/Aave Stani Kulečev je navdušen nad sodelovanjem z vodilnimi razvijalci iz drugih projektov v prostoru DeFi in je zelo osredotočen na zagotavljanje, da bo platforma privlačna za institucionalne in male vlagatelje tako znotraj kot zunaj kriptovalute.

Če na kratko povzamem, je bil ETHlend neke vrste tržnica, kjer so se posojilojemalci in posojilodajalci lahko pogajali o pogojih brez tretje osebe. Lahko si ga predstavljate kot oglasno desko za zaposlitev, vendar namesto tega s posojili. Platforma je bila srednje uspešna, vendar se je ekipa odločila, da so "pripravljeni biti resni igralci” v prostoru DeFi.

To je vodilo do lansiranja Aave januarja letos, ko je glavno omrežje Aave zagnalo in svojim uporabnikom predstavilo popolnoma nov protokol skupaj z nekaj novimi funkcijami, ki so za vedno spremenile DeFi.

Kako deluje Aave?

Aave uporabnikom omogoča posojanje in izposojo kriptovalut na decentraliziran in nezaupljiv način. Preprosto povedano, ni vpletenega posrednika in za uporabo platforme ni potrebna dokumentacija Know Your Customer (KYC) ali dokumentacija proti pranju denarja (AML).

Na kratko, posojilodajalci svoja sredstva položijo v »zbirko«, iz katere si lahko uporabniki nato izposodijo. Vsako združenje določi majhen odstotek sredstev kot rezerve za zaščito pred kakršno koli nestanovitnostjo v protokolu. To tudi priročno omogoča posojilodajalcem, da kadar koli dvignejo svoja sredstva.

Aave ponuja 17 različnih sredstev za posojanje in izposojo, vključno s stablecoin Dai (DAI), USD coin (USDC), True USD (TUSD), Tether (USDT), Synthetix USD (sUSD), Binance USD (BUSD), Ethereum (ETH) , ETHlend (LEND), Basic Attention Token (BAT), Kyber Network (KNC), chainlink (POVEZAVA), Decentralno (MANA), izdelovalec (MKR), Augur (REP), Synthetix Network (SNX), Wrapped Bitcoin (wBTC) in 0x (ZRX).

Čeprav je to res impresiven seznam, vseh ni mogoče uporabiti kot zavarovanje za kripto posojilo.

Tako kot drugi protokoli posojanja znotraj prostora tudi Aave ponuja posojila s presežnim zavarovanjem, kar pomeni, da mora uporabnik zakleniti znesek zavarovanja, ki je večji (v USD) od zneska, ki ga dvigne. Ta znesek je odvisen od sredstva in se giblje med 50-75%.

Če vrednost zavarovanja uporabnika v ameriških dolarjih pade pod potreben prag zavarovanja, se njegova sredstva knjižijo v likvidacijo in jih drugi uporabniki v sistemu lahko kupijo s popustom. Aave uporablja Verižna povezava (LINK) kot orakelj za zbiranje podatkov o cenah sredstev na svoji platformi. Obresti se obračunavajo na sekundo in lahko vidite, kako rastejo v realnem času.

Aave obrestne mere

Aave ponuja dve obrestni meri: stabilen in spremenljiv. Spremenljiva obrestna mera se določi algoritemsko na podlagi stopnje izkoriščenosti skupine sredstev (z drugimi besedami, povpraševanja), kjer povečanje stopnje izkoriščenosti dane skupine povzroči zvišanje obrestnih mer za posojilodajalce in posojilojemalce (in nasprotno obratno).

Stabilna obrestna mera je povprečje zadnjih 30 dni obrestnih mer za sredstvo. To zgodovino obrestnih mer je mogoče videti pri posojanju ali izposoji sredstva na platformi. Kadar koli lahko preklopite med stabilnimi in spremenljivimi tečaji (samo plačati morate majhno pristojbino za plin ETH).

Aave aToken

Kadarkoli so sredstva deponirana na Aave kot posojilodajalec ali kot zavarovanje pri izposoji, uporabnik prejme enakovreden znesek v aTokeni. Na primer, če ste vložili 100 DAI v Aave, boste prejeli 100 aTokenov. Funkcija teh žetonov je omogočiti zaslužek z obrestmi.

Vsako sekundo se majhen del ustreznih aTokenov doda v vašo denarnico Ethereum v skladu z obrestno mero APR za vaše sredstvo. Te je nato mogoče zamenjati za enakovreden znesek osnovnega sredstva v Aave ob dvigu.

Razlaga hitrih posojil Aave

Flash posojila so nekaj, za kar mnogi menijo, da je naslednja generacija financ in je verjetno Aavejev najbolj znan prispevek k DeFi doslej. Ta kontroverzna funkcija uporabnikom omogoča izposojo velikih količin kriptovalut brez nikakršnega zavarovanja.

Kako to deluje na tehnični ravni, je precej zapleteno, vendar je konceptualno lahko razumljivo. Izposojeno kriptovaluto je treba vrniti do trenutka, ko je rudarjen naslednji blok Ethereum. Če ni bilo vrnjeno, je vsaka transakcija, ki se je zgodila v tem časovnem obdobju, preklicana. Za vsako hitro posojilo se plača provizija v višini 0.3 %.

Glede na neverjetno kratek čas, v katerem si je mogoče izposoditi sredstvo, se boste morda spraševali, kako bi lahko bila ta funkcija uporabna. Verjeli ali ne, uporabnost te funkcije še ni v celoti spoznana, saj sta tako ona kot DeFi tako zgodaj v razvoju.

Zaenkrat hitra posojila imajo 3 primarne primere uporabe: za trgovanje s sredstvi drugje za ustvarjanje dobička (znano tudi kot arbitraža), za refinanciranje posojil v drugih protokolih posojanja ali zamenjavo zavarovanja, ki je trenutno deponirano na njih.

Hitra posojila so trgovcem s kriptovalutami omogočila cel kup nenavadnih stvari, predvsem yield farm. So ključ do zdaj slavnih Kmetovanje s sestavljenim donosom tehnika znotraj instadapp, agregator protokola DeFi.

Še več, Aave je osnovno kodo za bliskovita posojila naredil javno dostopno, kar odpira vrata številnim drugim možnostim, saj jo lahko skoraj vsak drug razvijalec Ethereuma implementira na svojo platformo. To je pravzaprav razlog, zakaj InstaDapp lahko ponudi tudi to funkcijo.

Aave LEND kriptovaluta

Leta 2017, ko je bil Aave še znan kot ETHlend, je lansiral a večkrožni ICO s svojim žetonom ERC-20 LEND po ceni 1.6 centa USD. Prodanih je bilo več kot 1 milijarda od 1.3 milijarde celotne ponudbe, s čimer se je zbralo več kot 16 milijonov USD. Približno 23 % žetonov so obdržali ustanovitelji in razvijalci projekta.

Žeton je bil in se še naprej uporablja plačati pristojbine na protokolu in se pri tem zažge. To pomeni, da je žeton LEND deflacijsko sredstvo. Medtem ko Aave prav tako načrtuje uporabo svojega žetona LEND za upravljanje, se to v času pisanja še ni uresničilo.

Načrt Aave

V skladu s svojo temo preglednosti Aave jasno opredeljuje svoj načrt na svojem spletnem mestu O strani. Edina težava je, da se konča maja letos in ne prikazuje nobenih prihodnjih mejnikov za projekt.

Vsak izmed njih je bil izpolnjen in nekateri izmed pomembnih so vključevali uspešno zagon protokola, integracijo orakulja Chainlink, dodajanje podpore za MyEtherWallet in Trust Wallet ter integracija Uniswap Market na Aave, ki trgovcem omogoča, da naredijo vse vrste čarovnij z Aave's Flash Loans.

Večina klepeta okoli razvoja Aave je bila o uvedbi upravljanja v protokol. To bi imetnikom žetona LEND omogočilo, da imajo besedo v prihodnosti projekta in ga spremenijo v DAO.

Čeprav natančna mehanika tega ni bila uradno objavljena, je v nedavnem intervju z Messarijem, je Stani Kulechov izjavil, da bodo imetniki LEND lahko zastavili žeton in tako zaslužili delček obresti, ki se plačajo za posojila. Ta zbirka vstavljenih žetonov LEND bi delovala tudi kot nujne rezerve za protokol, pri čemer bi bile majhne količine likvidirane za ohranitev stabilnosti med dogodki črnega laboda.

Aave proti spojini

Aave in Compound sta protokola za posojanje kriptovalut s prevelikim zavarovanjem in delujeta na enak način. Oba združujeta sredstva posojilodajalcev v posojilne skupine, iz katerih lahko posojilojemalci jemljejo, oba imata svoj žeton upravljanja in skupaj z MakerDAO so največji protokoli v DeFi v smislu »sredstev v upravljanju« (AUM). Kot rečeno, Compound je veliko manj zapleten in posledično ne ponuja niti približno toliko funkcij kot Aave.

Aave ponuja stabilne obrestne mere, Compound pa ne. Aave vam omogoča preklapljanje med stabilnimi in spremenljivimi obrestnimi merami, Compound pa ne. Aave ima Flash Loans, Compound pa ne. Aave ima 17 sredstev za posojanje in izposojo, Sestava ima 9. Najboljše od vsega pa je, da Aave uporabnikom omogoča izposojo višjega odstotka osnovnega zavarovanja (75 % v primerjavi s 66.6 %) pri Compoundu.

Na papirju se zdi, da je Aave objektivno boljši od Compound kot protokol posojanja kriptovalut. Vendar pa ima Compound pred Aave dve glavni prednosti. Prvi je ta, da je uporabniku veliko bolj prijazen.

Dejstvo, da ne ponuja toliko funkcij, bistveno olajša razumevanje in krmarjenje za nove uporabnike. Drugič, Compound daje uporabnikom veliko večjo spodbudo za sodelovanje v protokolu, saj posojilodajalcem in posojilojemalcem daje majhen del žetoni COMP vsakih nekaj sekund.

Zadnji element, ki ločuje oba projekta, je, da je Compound v bistvu "končan", medtem ko je Aave šele na začetku. Compound je v zadnji fazi predaje protokola svoji skupnosti, na kateri točki bo popolnoma delujoč DAO brez nikakršnega posredovanja ali vpliva svoje prvotne razvojne ekipe. Aave je bil predstavljen šele letos in še ni izvedel upravljanja skupnosti, ki je potrebno za DAO.

LEND Analiza cen

Morda boste presenečeni, ko ugotovite, da se cena Aavejevega žetona LEND nikoli ni dvignila nad 1 USD. Žeton LEND je prvič nastopil na kripto trgu novembra 2017 in bil pokrit v zgodovinskem vzponu, ki se je začel mesec pozneje. Dosegel je najvišjo vrednost več kot 40 centov USD, preden je padel pod 2 centa in na koncu na 1 cent, kjer je ostal do konca leta 2019.

Kot ste morda uganili, je uvedba novega protokola Aave januarja letos poslala žeton LEND v orbito. Junija letos se je cena postopoma zvišala z 1 centa USD na več kot 14 centov USD, ko se je DeFi resnično začel segrevati.

To je nekoliko impresivno glede na omejeno uporabo žetona kot neobveznega sredstva za plačilo pristojbin na protokolu. Zanimivo bo videti, kakšne učinke bo imela uvedba upravljanja na ceno LEND, ko bo uvedena.

Kje dobiti LEND

Medtem ko je žeton LEND uvrščen na približno ducat borz, je na žalost edina ugledna s kakršnim koli obsegom Binance. Žeton LEND ima sorazmerno 24-urni obseg glede na njegovo tržno kapitalizacijo in zdi se, da je skoraj polovica tega obsega ponarejena.

Ta majhen obseg, skoncentriran na eno samo borzo, bi lahko pustil odprt prostor za resno tržno manipulacijo, zato bodite previdni pri nakupu ali prodaji LEND!

POSOJITE denarnice za kriptovalute

Ker je LEND žeton ERC-20, ga je mogoče shraniti v skoraj katero koli denarnico za kriptovalute, ki podpira Ethereum. Seznam je precej dolg, a najbolj znane digitalne denarnice vključujejo MyEtherWallet (splet), MetaMask (splet), Exodus (namizni in mobilni) in Atomska denarnica (namizni in mobilni).

Strojne denarnice vključujejo Trezor, Ledger in KeepKey. Upoštevajte, da lahko s protokolom Aave komunicirate le s peščico denarnic, vključno z MetaMask, Ledger in Denarnica denarnic.

Naše mnenje o Aave

Aave je izjemno obetaven projekt, za katerega se zdi, da je priletel nekoliko pod radarjem. V primerjavi z drugimi protokoli posojanja DeFi ponuja arzenal funkcij, sredstev in razvojnih orodij, ki drugim omogočajo implementacijo teh istih funkcij v lastne projekte DeFi.

Najpomembneje pa je dejstvo, da trenutno zaseda 3^rd mesto kot povsem nova in zelo nedokončana platforma za posojanje DeFi kaže, da je to šele začetek za ta projekt in vrednotenje njegovega žetona LEND.

Kot rečeno, Aave trpi za isto težavo, ki muči Compound in skoraj vse druge protokole posojanja DeFi: kdo bi ga dejansko uporabljal zunaj kripto prostora?

Prednost posojila kot storitve je, da vam omogoča, da si izposodite več, kot trenutno imate, včasih bistveno več. Izposojanje manj od tistega, kar trenutno imate, je skoraj popolnoma nesmiselno, razen če nameravate kaj narediti DeFi magija.

To nas pripelje do bliskovitih posojil. Če si je treba kaj zapomniti o Aave, je to izjemno edinstvena funkcija. Zagovorniki hitrih posojil trdijo (in upravičeno), da ljudem brez nikakršnih sredstev omogoča, da se preizkusijo v hitrem ustvarjanju dobička v DeFi.

Morda najbolj znan primer tega vključuje "hekerja" ki so uporabili hitro posojilo z 10 USD, da z uporabo arbitraže ustvarite dobiček v višini skoraj 400 000 USD. V klasičnih financah je nemogoče narediti kaj takega, ne da bi pri tem nastali znaten znesek dolga ali tveganja, in odpira povsem nov svet potenciala.

Poleg tega se zdi, da ustanovitelj Aave Stani Kulechov dobro razume, kaj je potrebno, da DeFi doseže splošno sprejetje. V nedavnem intervjuju, je opozoril, da se vse spušča v kvantificiranje tveganja in njegovo preglednost za vlagatelje, zlasti institucionalne vlagatelje.

Tveganje je v bistvu razlog, zakaj se ljudje odvračajo od kriptovalute, v resnici pa je to zelo tvegan in nestanoviten razred sredstev. Vendar pa Kulechov verjame, da bo to tveganje, če bo mogoče ustrezno sporočiti in razložiti, končno prineslo val sprejetja, na katerega je čakal celoten kriptoprostor.

Končno je Kulechov opazil nekaj zelo pomembnega, ko gre za DeFi: kako spodbuditi in upravljati storitve, kot je podpora strankam, brez centralizirane strukture? Tovrstna vprašanja so morda razlog, zakaj še nismo videli nobene trdne dokumentacije ali razlage nove tokenomike žetona LEND.

Razvojna ekipa Aave morda samo ustvarja protokol upravljanja, ki bo tako spremenil igro kot Flash Loans. Najboljše od vsega pa je, da lahko stavite, da bodo uspeli ta koda odprtokodni tudi!

Slika funkcije prek Shutterstock

Omejitev odgovornosti: To so mnenja pisatelja in jih ne bi smeli obravnavati kot investicijski nasvet. Bralci naj sami raziskujejo.

Vir: https://www.coinbureau.com/review/aave-lend/