Uvod v tokenomiko

Ključni izdelki

• Tokenomika je področje, ki analizira tipične elemente ekonomije, kot so ponudba, povpraševanje in uporabnost, in jih uporablja za kriptovalute.
• Vlagatelji lahko zlahka precenijo ponudbo in povpraševanje ter podcenijo, kako lahko pripovedi in memi vplivajo tudi na ceno žetona.
• Phemex, ena vodilnih borz kriptovalut v panogi, opravi obsežno analizo tokenomike, preden odobri žetone za kotacijo.

Dajte v skupno rabo ta članek

URL je kopiran

Ko vlagate v kriptovalute, je pomembno razumeti tokenomiko, da lahko sprejemate premišljene odločitve in se izognete pridobivanju rekt.

Tokenomika izhaja iz združitve besed žeton in ekonomija ter je področje, ki preučuje dejavnike, ki spodbujajo povpraševanje po žetonih. Pri analizi tokenomike projekta je treba upoštevati dejavnike, kot so ponudba in povpraševanje, mehanizmi spodbud, ustvarjanje vrednosti in vedenje vlagateljev.

Analiza ponudbe in povpraševanja

Dinamika med ponudbo in povpraševanjem je prva stvar, ki jo je treba analizirati, ko projekt izda nov žeton.

Presežek ponudbe lahko negativno vpliva na vrednost sredstva. Primere lahko najdemo v fiat valutah, ki so trpele zaradi hiperinflacije in pretiranega tiskanja (npr. zimbabvejski dolar ali venezuelski bolivar). 

Enako se dogaja v kripto. Ne bi se počutili dobro, če bi tekoča ponudba žetona, ki ste ga pravkar kupili, znašala le 30 %. To pomeni, da se ponudba še ni povečala za nadaljnjih 70 %, kar bi lahko zmanjšalo ceno in izgubilo vrednost.

V tem kontekstu je pomembno vedeti, kaj Popolnoma razredčeno vrednotenje (FDV) je. FDV je cena žetona, pomnožena s skupno količino, ki bo kdaj obstajala, vključno z žetoni, ki še niso v obtoku. Metrika se uporablja za merjenje, ali je žeton precenjen ali podcenjen.

Če ima projekt v začetnih dneh visok FDV, se morate vprašati, kdo so glavni imetniki žetonov, po kakšni ceni so kupili svoje torbe in komu jih bodo prodali. 

Tudi neomejena ponudba ni primerna za vrednost žetona. Žetoni, kot je Bitcoin, imajo trdo omejitev, kar pomeni, da ko bo protokol izdal vse svoje žetone, bo vrednost še naprej naraščala, dokler bo povpraševanje.

Da bi ohranili ravnotežje med ponudbo in povpraševanjem, imajo nekateri žetoni mehanizme za kurjenje provizij, ki lahko povzročijo, da žeton postane deflacijski, odvisno od tega, kako široko se omrežje uporablja.  Ethereum je po implementaciji EIP 1559 primer takega mehanizma.

Drugi žetoni vključujejo mehanizme odkupa in izgorevanja, ki so zasnovani za uravnavanje ponudbe in povpraševanja. To velja za žeton BNB.

Drug pomemben element za analizo je ponudba glede na tržno kapitalizacijo. Če ima žeton vrednost 0.002 USD in je njegova tržna kapitalizacija okoli 600,000 USD, ste kdaj pomislili, kakšna bi bila tržna kapitalizacija, če bi se cena zvišala na 0.50 USD?

Napačno dojemanje cene žetona glede na njegovo tržno kapitalizacijo lahko povzroči pristranskost enote. Ta izraz opisuje prepričanje, da bo imetje več enot manj vrednega kovanca prineslo boljše naložbene rezultate kot posedovanje delčka visoko cenjenega kovanca. To je deloma razlog, zakaj so meme kovanci v zadnjem času tako priljubljeni. Pomislite, da imate v rokah 10,000 pasjih kovancev v primerjavi s ⅕ BTC – eden zveni bolje kot drugi, vendar le, če niste pozorni na cene.

Na drugi strani pa imamo povpraševanje. Povpraševanje je tisto, kar ljudi žene k nakupu žetona in koliko plačajo zanj. Povpraševanje na splošno poganjajo uporabnost žetona, rast vrednosti in pripovedi.

Žetoni, kot sta Ethereum ali BNB, pridobijo svojo uporabnost iz uporabe kot valute za izvajanje programske opreme v teh omrežjih. Ne glede na to, ali želite odobriti kotacijo zbirke NFT ali odstraniti svoje žetone iz sklada likvidnosti, boste potrebovali izvorno kriptovaluto teh verig blokov za plačilo tako imenovanih nadomestil za plin (izvršitev).

Drug primer uporabe, ki poveča uporabnost žetona, je, ko se ta sredstva uporabljajo kot sredstva za menjavo izdelkov in storitev v resničnem svetu, kot restavracija, ki sprejema kripto v zameno za elemente menija.

Kar zadeva nabiranje vrednosti, je staking lastnost mnogih žetonov, ki spodbuja povpraševanje in pomaga zvišati ceno. Ko uporabniki zastavijo svojo kriptovaluto v iskanju nagrad, se številni žetoni v obtoku zaklenejo, kar zmanjša pritisk na prodajo. 

Namen protokolov je najti načine za spodbujanje dolgoročnega imetja. Vidimo primer v veTokenih (ve=vote escrow), sistemu, ki daje glasovalno moč dolgoročnim imetnikom. Protokoli DeFi pogosto vzpostavijo glasovanje za odločitev, katera združenja dobijo največ nagrad v poskusu privabljanja likvidnosti. Vaš glas ima večjo težo, če imate veliko količino žetonov upravljanja protokola.

Nekateri protokoli gredo celo tako daleč, da kaznujejo nevlaganje z odvzemom veTokenov uporabnikov, da povzročijo manjši pritisk na prodajo.

Nazadnje, vrednost žetonov se lahko poveča zaradi močnih pripovedi ali memov. Pomislite na pasje kovance oktobra 2021. Številni projekti NFT so zaživeli kot čisti špekulativni memi z uporabnostjo zaradi njihove uporabe kot profilnih slik. 

Sčasoma, podobni projekti JPEG prihajajo z novimi načini za mešanje sveta NFT-jev z DeFi-jem, ki širi njihovo uporabnost.

Medtem ko je razumevanje tokenomike temeljnega pomena za razumevanje naložbenih odločitev v kripto, ni najpomembnejši element. Pripovedi lahko tudi ustvarjajo navdušenje ali apatija do žetona, ki vpliva na njegovo ceno.

phemex, ena vodilnih borz kriptovalut v panogi, skrbno oceni ekonomski model vsakega žetona, preden ga uvrsti na platformo. Na primer, borza ponuja visoke nagrade za vložke iz posebnih funkcij seznama projektov, ki so bili podvrženi globoki tokenomski analizi. Več o teh projektih lahko izveste, če obiščete Spletno mesto Phemex Launchpool.

Dajte v skupno rabo ta članek

URL je kopiran

Informacije do tega spletnega mesta ali dostop do njih so pridobljeni iz neodvisnih virov, za katere menimo, da so točni in zanesljivi, vendar Decentral Media, Inc. ne jamči za pravočasnost, popolnost ali točnost kakršnih koli informacij na tej spletni strani ali dostopa do njih. . Decentral Media, Inc. ni naložbeni svetovalec. Ne dajemo prilagojenih naložbenih nasvetov ali drugih finančnih nasvetov. Informacije na tej spletni strani se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila. Nekateri ali vsi podatki na tej spletni strani lahko postanejo zastareli, lahko pa postanejo nepopolni ali netočni. Morebitne zastarele, nepopolne ali netočne informacije lahko posodabljamo, vendar nismo dolžni.

Nikoli ne bi smeli sprejemati naložbene odločitve za ICO, IEO ali drugo naložbo na podlagi informacij na tem spletnem mestu in nikoli ne smete razlagati ali kako drugače sklicevati na katere koli informacije na tej spletni strani kot naložbeni nasvet. Toplo priporočamo, da se posvetujete z licenciranim investicijskim svetovalcem ali drugim kvalificiranim finančnim strokovnjakom, če iščete naložbeni nasvet v zvezi z ICO, IEO ali drugo naložbo. V nobeni obliki ne sprejemamo nadomestila za analizo ali poročanje o katerih koli ICO, IEO, kripto valutah, valuti, tokenizirani prodaji, vrednostnih papirjih ali blagu.

Poglej polne pogoje.