Analiza trenutnega tržnega cikla bitcoinov

Če pogledamo različne meritve, lahko ugotovimo mesto bitcoina v tradicionalnem tržnem ciklu in kako lahko makroekonomija vpliva na ceno bitcoina.

Oglejte si to epizodo na YouTubu or Rumble

Poslušajte epizodo tukaj:

• Apple
• Spotify
• google
• Libsyn
• Oblačno

V tej epizodi podcasta "Fed Watch" se s Christianom usedeva z Dylanom LeClairjem, vodjo tržnih raziskav pri Bitcoin Magazine Pro. Vsak teden on in Sam Rule pišeta skoraj dnevne posodobitve za naročnike, enkrat na mesec pa objavita veliko poročilo o trgu bitcoinov. Bitcoin Magazine Pro's "Poročilo za maj 2022” je tisto, kar večinoma obravnavamo v današnji epizodi.

Najdete lahko diapozitive, ki jih uporabljamo za to epizodo tukajali pa si lahko ogledate vse lestvice na koncu te objave.

»Fed Watch« je makro podcast za Bitcoinerje. V vsaki epizodi razpravljamo o aktualnih makro dogodkih po vsem svetu, s poudarkom na centralnih bankah in valutnih zadevah.

Tržni cikel

Preden se lotimo osupljivih grafikonov, ki jih je prinesel LeClair, želim dobiti predstavo o tem, kje vidi bitcoin v časovnem razporedu njegovega tržnega cikla. Nekoliko šaljivo vprašam, ali smo na medvedjem trgu, ker zagotovo nismo v običajnem 80--90-odstotnem črpanju.

LeClair odgovarja z besedami, da smo na klasičnem medvedjem trgu, ki ni nujno klasičen Bitcoin medvedji trg. Poudarja, da vzpon tega cikla ni imel tipičnega paraboličnega odpihovanja, ki smo ga prej videli pri bitcoinih, prav tako pa je bilo več tehnične in temeljne podpore v sredini 20,000 $ do 30,000 $ - tako črpanje tudi pritisk bo verjetno omejen. LeClair dodaja tudi, da je osnovo povprečnih uporabniških stroškov prizadel stenj do nedavnih nizkih vrednosti. Skratka, obstaja znatna podpora pod trenutno ceno in treba je še videti, ali je dovolj medvedjega zagona za preboj na nove najnižje vrednosti.

Nazadnje, glede vprašanj o časovni razporeditvi tržnega cikla, LeClair opozarja na zelo premalo cenjen razvoj trga: vrsta zavarovanja na borzah se je v prejšnjih ciklih večinoma zamenjala z bitcoina na zdaj stabilne kovance, kot sta Tether (USDT) in USDC. Z drugimi besedami, prevladujoči trgovalni pari in denarni depoziti na borzah so se spremenili iz bitcoina v stabilne kovance. V preteklosti je bil najpomembnejši trgovalni par za kateri koli altcoin proti BTC, ki se je spremenil v par proti stabilnemu coinu, kot je USDT. To je monumentalen premik v tržni dinamiki in bo verjetno vodil do veliko bolj stabilnih cen bitcoina, ker bo manj bitcoina prisiljenih likvidirati v hiper-špekulativnih mehurčkih shitcoina.

Bitcoin Magazine Pro Charts

»To je promptni obseg Coinbase, ki je prevladujoča ameriška borza, in obseg Perp [večne terminske pogodbe], združen v skupini različnih borz izvedenih finančnih instrumentov. Kar lahko vidimo, so različni skoki volumna. Zgodovinsko gledano, ko bitcoin trguje z rokami v tej velikosti, to signalizira nekakšen vrh ali dno trga, neko pomembno spremembo v strukturi trga.« – Dylan LeClair

Naslednji grafikon prikazuje razliko v tržni strukturi zaradi stabilnih kovancev. LeClair pravi, da je bilo okoli poletne razprodaje leta 70 2021 % trga izvedenih finančnih instrumentov še vedno zavarovanega z bitcoinom. Danes je veliko veliko manjši od tega. Zato bi morali pričakovati, da bo manj likvidacij v bitcoinih, ko počijo shitcoin mehurčki, in to je točno to, kar vidimo.

Kaj je super pri Bitcoin Magazine Pro glasila, ne obravnavajo le trga bitcoinov, ampak tudi, kako bi lahko makro vplival na bitcoin. Naslednja dva grafikona govorita o CPI in obrestnih merah. LeClair opravi odlično delo, ko jih razčleni med podcastom.

LeClaira vprašam o njegovem razmišljanju o denarni politiki Federal Reserve in svojo analizo osredotoči na realne obrestne mere. Pravi, da bodo morale realne obrestne mere ostati negativne, da bi zmanjšali ogromno breme svetovnega dolga. Če torej Fed zviša celo na 3.5 %, bo moral CPI ostati nad tem, da bodo realne obrestne mere ostale negativne.

Naslednji je najljubši indikator CK, Mayerjev večkratnik ali 200-dnevna drseča povprečna cena, deljena s trenutno ceno. Ko je cena pod 200-dnevnim drsečim povprečjem, je to razmerje pod 1 in je bilo v preteklosti dober način za merjenje trga.

Eden najbolj gostih informacijskih lestvic na svetu Bitcoin Magazine Pro je naslednje, in to je tveganje rezerv.

"Grafikon tveganja rezerv v bistvu tehta Hodlerjevo prepričanje, naj bo močno ali šibko, s ceno."

Naš zadnji grafikon za ta dan je realizirana cena in ta je LeClairjev najljubši. To je odličen način, da se znebite hrupa in nestanovitnosti cene bitcoina in se osredotočite na trend.

»Ena od kul stvari glede preglednosti tega omrežja je, da lahko vidimo, kdaj se je vsak bitcoin premaknil ali kdaj rudaril. Prav tako lahko [vsakemu UTXO dodelimo ceno, ko se je nazadnje premaknil], da dobimo tako imenovano realizirano ceno. […] Vidimo lahko, kdaj so v povprečju vsi pod vodo.« – LeClair

Uredba o bitcoinih senatorja Lummisa

Na koncu oddaje zaključimo z razpravo o nedavno predlaganem osnutek zakonodaje, senatorja Lummisa, ki opisuje nov okvir za bitcoin in tisto, kar predlog zakona imenuje "digitalna sredstva". Pravzaprav v osnutku sploh ne uporabljajo izrazov bitcoin, Ethereum, blockchain ali celo kriptovaluta.

Dovolj je reči, da izvabimo nekaj mnenj LeClairja in gremo naprej in nazaj z ekipo za pretočno predvajanje v živo, vendar boste morali poslušati, da dobite celotno pronicljivo razpravo! Poglobili smo se v učinke na trg bitcoinov, borze in prihodnji bitcoin promptni ETF!

To je to za ta teden. Hvala bralcem in poslušalcem. Če vam je všeč ta vsebina, se naročite, pregledajte in delite!

To je gostujoča objava Ansela Lindnerja. Izražena mnenja so povsem njihova in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc. oz Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Najboljša evropska borza bitcoinov in kriptovalut.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. PROST DOSTOP.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Brezplačen preizkus.
• Vir: https://bitcoinmagazine.com/markets/analyzing-the-current-bitcoin-market-cycle