Bitcoin in tokenizacija sredstev: Podobna tehnologija, različne filozofije

Ko je izvršni direktor BlackRocka Larry Fink poklical asset tokenizacija  "naslednja generacija za trge,« je poudaril idejo, ki kroži že dolgo: da je pravi potencial blockchaina v digitalni predstavitvi opredmetenih sredstev, kot so delnice, obveznice, nepremičnine in celo umetnost. 

Podobno je v kontekstu nedavne politike Hongkonga, King Leung iz InvestHK omenjeno izrecno da prizadevanje mesta, da postane vozlišče Web3, ni o listinjenju virtualnih sredstev, kot sta Bitcoin ali Solana, temveč o prihodnji gospodarski rasti Hongkonga, pri čemer vlada tokenizacijo sredstev vidi kot »poslovno priložnost v vrednosti več trilijonov dolarjev«.

Takšne projekcije so verjetno pravilne in naj bo jasno, da so poteze Hongkonga v korist gospodarstva digitalnih sredstev hvalevredne, vendar mislim, da moramo dvakrat premisliti o posledicah in kritično razpravljati o temeljnih predpostavkah. 

Natančneje, tokenizacija sredstev in ponudba varnostnih žetonov (STO) uporabljata skoraj enak jezik, kot se nanašata na Bitcoin in možnost decentraliziranega financiranja. Ponujajo demokratiziran dostop do opredmetenih sredstev in vnašajo novo likvidnost na trge. Vendar menim, da je zaradi javnega diskurza in interesnih skupin, vlagateljev in oblikovalcev politike bistveno, da to linijo inovacij primerjamo s temeljnim etosom Bitcoina. 

In tako bomo v tem članku razčlenili obljube STO, jih postavili nasproti temeljnim načelom Bitcoina in se spraševali, ali STO kljub svojemu inovativnemu videzu resnično utelešajo duh prvotne verige blokov ali so namesto tega nastavljeni kot zrcaljenje tradicionalnih centraliziranih sistemi.

Klic sirene ponudb varnostnih žetonov 

Navdušenje okoli STO med navdušenci nad Web3 in voditelji tradicionalnih financ pomeni potencialno spremembo paradigme. Ti žetoni demokratizirajo dostop do sredstev, ki so bila prej v domeni peščice elit, s ciljem ne le ustvarjanja bogastva, ampak tudi premoščanja finančnih razlik.

Predstavljajte si: imeti del Picassove umetnine ali dubajske Burj Khalife je zdaj na dosegu roke, ne samo zaradi statusa, temveč kot sredstvo, s katerim se lahko vsakdanji ljudje vključijo v ohranjanje in rast bogastva, pri čemer obidejo pretekle ovire, kot so visoki stroški ali dostop elite.

Medtem ko so delni deleži nekoliko podobni, STO gredo idejo dlje. Ponujajo raznoliko paleto sredstev, od umetnosti in nepremičnin do intelektualne lastnine in celo prihodnjega zaslužka, kar zagotavlja diverzifikacijo portfelja – prednost za obvladovanje tveganja in potencial dobička.

Poleg tega STO veliko gospodarsko obetajo. Lahko bi povečali likvidnost na trgih, ki so običajno nelikvidni. Pri sredstvih, kot so vrhunska umetnost ali posebne nepremičnine, običajen cikel vključuje redke transakcije, dolgotrajna obdobja med prodajami in druge neučinkovitosti. Tokenizacija lahko to spremeni, kar omogoča hitrejše trgovanje z deli teh sredstev in vlivanje prepotrebne likvidnosti na te trge. To jih ne naredi samo bolj dinamične, ampak tudi razširi bazo potencialnih vlagateljev.

Varnostni žetoni, ki izkoriščajo preglednost in varnost verige blokov, beležijo vsako transakcijo, izdajo in spremembo lastništva, kar zmanjšuje tveganje goljufije. Ta preglednost daje zagotovilo vlagateljem, zlasti tistim, ki so previdni glede trgovanja z velikimi vložki sredstev, združevanja inovacij, varnosti in potenciala.

Kljub temu, da se zdi privlačnost tokenizacije sredstev očitna, je ključnega pomena, da jo primerjamo s širšo pripovedjo o digitalnih sredstvih, zlasti v zvezi s ponudbo osrednje vrednosti Bitcoina, kar razkriva nekatere inherentne izzive.

Potovanje nazaj k nastanku Bitcoina

Dolgo pred splošno prepoznavnostjo bitcoina kot pionirske kriptovalute se je njegova temeljna tehnologija razvila iz kriptografskih raziskav in prizadevanj za digitalno decentralizacijo. Ta razvoj je imel dva cilja: preoblikovanje zaupanja in omogočanje finančne avtonomije.

Kriptografija, ki izvira iz vojnega ustvarjanja in razbijanja kode, je v digitalni dobi postala orodje za zagotavljanje zasebnosti. Porazdeljene knjige so medtem poskušale zaščititi pred spreminjanjem podatkov in zagotoviti odpornost proti cenzuri. Dokazilo o delu rudarjenje, poleg zgolj kovanja kovancev, zagotovljeno soglasje o stanju glavne knjige brez centralnega nadzora. Ti trije stebri so vzpostavili okolje brez zaupanja, kjer se je zaupanje premaknilo s človeških posrednikov na kodo in algoritme.

Satoshi Nakamoto's Bitcoin dokument — ki je prišel na svet pred skoraj 15 leti — je bil prelomen, saj je predstavil celovit odgovor, kjer so prejšnji koncepti, kot je Bit Gold Nicka Szaba, imeli omejitve. Nakamoto je s predstavitvijo blockchaina obravnaval vprašanje dvojne porabe. Vendar je bil več kot le tehnični popravek; bela knjiga je predvidevala finančni sistem, ki je decentraliziran, brez dovoljenj in brez meja. Bitcoin ni bil le valuta; to je bila izjava o neodvisnosti od tradicionalnih finančnih posrednikov, vratarjev in mejnih omejitev.

V kontekstu našega razmišljanja o STO in tokenizaciji ta zgodovina poudarja ključno točko. Za razvoj, ki je pripeljal do bitcoina, so bili značilni poskusi odstranitve posrednikov in zagotavljanja avtonomije uporabnika nad njihovimi financami. Šlo je za več kot le tehnologijo; šlo je za izpodbijanje prevladujočih sistemov nadzora in lastništva. Zato se moramo, ko ocenjujemo vzpon varnostnih žetonov, vprašati: Ali so v skladu s temeljnimi načeli, ki so rodila Bitcoin, ali predstavljajo vrnitev k centraliziranim odvisnostim, čeprav v modernejši preobleki?

Bitcoin proti STO: filozofski razkol

Revolucija blockchain postavlja v ospredje filozofsko vlečenje vrvi, ki ga poudarjajo različne poti Bitcoina in STO. Oba, zasidrana v blockchainu, predlagata različne finančne prihodnosti. Njihove poti poudarjajo napetost med hrepenenjem po popolni finančni neodvisnosti in gravitiranjem k znanim centraliziranim arhitekturam.

Začetek bitcoina je bil izziv za prevladujoči finančni red. Prizadevala si je in še vedno poskuša obiti tradicionalno bančništvo in krepiti posameznike. Bitcoin prvaki usmerjajo enakovredne transakcije digitalne izvorne kriptovalute (ne zamenjujte je s tokeniziranimi fiat valutami, kot je USDC), ki se od zaupanja vrednih tretjih oseb preusmerijo na decentralizirano soglasje. Značilnosti bitcoina, kot so njegov dokaz o delu, decentralizirana knjiga in fiksna dobava, skupaj podpirajo posameznikovo avtonomijo, ga ščitijo pred inflacijskimi težnjami, fiskalnim vmešavanjem in vladnim pretiravanjem.

Nasprotno pa STO krmarijo po bolj dvoumni poti. Izkoriščajo prednosti blockchaina — preglednost, trajnost in varnost. Vendar pa njihovo bistvo pogosto odseva običajne finančne sisteme. Varnostni žetoni predstavljajo sredstva, ki jih pogosto podpirajo centralizirani organi. Vrednost žetona, ne glede na to, ali predstavlja umetnost ali nepremičnino, je odvisna od sredstva, ki ga pogosto potrdi osrednji organ.

Vezi STO s predpisi pomenijo, da niso brez posredovanja. Zahteve po spoštovanju predpisov, utemeljitvi sredstev in pravni potrditvi jih ukoreninijo v centralizirane sisteme. To bi lahko pomirilo glavne vlagatelje, vendar potencialno razvodeni decentralizirajoč etos blockchaina.

Ena od težav s STO je v povezovanju decentraliziranih žetonov z opredmetenimi sredstvi. Kdo posreduje v nesoglasjih v decentraliziranem okolju? Kdo razsoja, ko je lastništvo ali avtentičnost sporna? Tradicionalni sistemi imajo postopke za reševanje sporov, vendar STO še vedno iščejo svoje temelje. 

Nato razmislite o ranljivosti fizične protipostavke žetona. Če je STO, zasidran na umetniško delo, ukraden, poškodovan ali razvrednoten, vpliva na vrednost žetona. Brez centraliziranih varnostnih mrež STO ustvarjajo nove težave. Poleg tega je ključnega pomena ohranjanje celovitosti opredmetenega sredstva. Kdo brez osrednjega skrbnika na primer zagotavlja, da se tokenizirane nepremičnine ne spreminjajo na skrivaj? Ali za zlato podprte žetone, kako imetniki potrdijo obstoj in kakovost zlata? 

Ta razprava ni namenjena spodkopavanju STO, temveč ovrednotenju njihovega položaja v širši pripovedi verige blokov. Poudarja, da se digitalna sredstva razlikujejo po naravi in ​​namenu. Bitcoin predvideva svet, kjer posamezniki krmarijo svojo finančno pot, neomejeni s posredniki. Čeprav so STO transformativni pri demokratizaciji lastništva sredstev, se lahko vztrajno zanašajo na tradicionalno preverjanje. Zanašanje na takšne tradicionalne sisteme samo po sebi ni slabo in res je, da obstaja prostor tako za ideale Bitcoina kot za praktično uporabnost STO v prostoru digitalnih sredstev, vendar je pomembno, da se zavedamo razlik. 

Zaključne misli

Prava inovacija ni le v uporabi nove tehnologije, temveč v temeljitem preizpraševanju temeljnih prepričanj in praks. 

Ko stojimo na pragu nečesa, kar bi lahko bila finančna revolucija, bo resnična zasluga STO-jev preizkušena ne le z njihovo sposobnostjo vlivanja likvidnosti, ampak tudi z njihovo odpornostjo pri soočanju z inherentnimi izzivi mešanja otipljivega z decentraliziranim.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Avtomobili/EV, Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• ChartPrime. Izboljšajte svojo igro trgovanja s ChartPrime. Dostopite tukaj.
• BlockOffsets. Posodobitev okoljskega offset lastništva. Dostopite tukaj.
• vir: https://forkast.news/bitcoin-asset-tokenization-stos-different/