Bitcoin ETF: Vse, kar morate vedeti

Želite pridobiti brezplačen certifikat v verigi, ki prikazuje vaše znanje o bitcoinih? Udeležite se našega brezplačnega tečaja, Prepolovitev bitcoina 101: Kaj to pomeni za rudarje in vlagatelje.

Številni kriptovaluti še vedno gledajo na nakup Bitcoina pri a kripto izmenjava kot zastrašujoč in nepregleden proces.

Tehnični vidiki hrambe bitcoinov, kot so kripto denarnice, Bitcoin naslovi in zasebni ključi— novince zmedejo in nekatere vlagatelje prestrašijo.

Vse to je še povečalo privlačnost promptnega Bitcoin ETF ali sklada, s katerim se trguje na borzi, ki vlagateljem omogoča, da postanejo izpostavljeni Bitcoinu, ne da bi morali sami imeti v lasti.

Po letih zamud in zavrnitev je Komisija ZDA za vrednostne papirje in borzo (SEC) odobren vlog za več promptnih Bitcoin ETF-jev januarja 2024. Seznam teh delujoči promptni Bitcoin ETF-ji v ZDA je poimensko imenovanje večjih finančnih institucij, vključno z upravljavci premoženja, kot sta BlackRock in Fidelity.

Druge države so bile hitrejše, saj so začeli z bitcoin ETF Kanada, Brazilija in Evropa pred ZDA

Kaj je ETF?

• 💸 ETF je naložbeno sredstvo, s katerim se javno trguje, tako kot z delnico, vendar sledi uspešnosti osnovnega sredstva ali indeksa in ne enega podjetja.
• 🛢️ ETF je način za vlagatelje, da se izpostavijo vrednosti njegovega osnovnega sredstva, kot sta zlato ali nafta.
• 📈 ETF-ji trgujejo na tradicionalni borzi in njihova vrednost bi morala rasti, ko se cena sredstva zviša, in padati, ko ta pada.

Bitcoin ETF deluje na približno enak način kot kateri koli drug ETF. Vlagatelji kupujejo delnice v ETF prek katere koli posredniške družbe, pri kateri kupujejo delnice, in lahko z njimi trgujejo na enak način, kot bi trgovali z delnicami Apple ali Tesla.

Bitcoin ETF sledijo toku cena Bitcoina, in bi moral delovati v koraku z nihanjem cen Bitcoina.

Zakaj potrebujemo Bitcoin ETF?

Torej, zakaj ne bi vlagatelji preprosto kupili Bitcoin?

Za večino rednih malih vlagateljev so Bitcoin in kriptovalute na splošno še vedno videti tvegani.

Poleg tega, da imajo nejasni predpisi okoli njih, lastništvo Bitcoina zahteva ohranjanje a Bitcoin denarnica in zaupanje v kripto borze, ki so za ljudi, ki tega prostora še ne poznajo, še neraziskano in zahtevajo določeno stopnjo samoizobraževanja.

Obdržanje Bitcoina nalaga breme varnosti neposredno na vas, zaradi česar ste odgovorni za varovanje svojih zasebnih ključev (razen če jih želite zaupati borzi). To lahko pomeni nakup a strojna denarnica za zaščito kupljenih bitcoinov ali shranjevanje zasebnih ključev v a varen način. Prav tako bi morali ugotoviti, kako prijaviti davke za prodajo bitcoinov, ki je povzročila kapitalske dobičke.

Z Bitcoin ETF vlagateljem ni treba skrbeti za zasebne ključe, shranjevanje ali varnost. Imajo delnice v ETF tako kot svoje delnice in se lahko izpostavijo trgu kriptovalut, ne da bi morali iti skozi obroče nakupa in posedovanja kriptovalut.

In preprosto povedano, to je izjemno privlačen predlog za številne običajne ljudi – kot tudi za prefinjene institucionalne vlagatelje.

Kako deluje Bitcoin ETF?

Bitcoin ETF upravlja podjetje, ki kupuje in hrani dejanski Bitcoin; cena je vezana na Bitcoin v skladu. Podjetje kotira ETF na tradicionalni borzi, vi kot vlagatelj pa trgujete z ETF tako kot z drugimi delnicami. Bitcoin ETF ponujajo tudi nove vrste trgovalnih priložnosti, vključno s prodajo na kratko, kjer lahko vlagatelji stavijo proti Bitcoinu.

Obstaja pa tudi nekaj ključnih razlik med Bitcoin ETF in drugimi ETF.

Prvič, nekateri ETF-ji, na primer tisti, ki sledijo S&P 500, predstavljajo lastniške deleže, tako da dobite del dividend, ki jih katero koli podjetje v ETF-ju plača svojim delničarjem. Ko Tesla izplača dividendo in imate delnice v ETF, ki vključuje Teslo, prejmete (manjšo) dividendo. Bitcoin je decentraliziran, tako da se to ne bo zgodilo z Bitcoin ETF.

Drugič, tako kot pri drugih ETF, morate plačati provizijo podjetju, ki ponuja ETF. Toda pri Bitcoin ETF bi del vaših provizij šel za plačilo skrbniških in upravljavskih provizij za nakup in shranjevanje bitcoinov, ki so osnova ETF.

Pot do ameriškega Bitcoin ETF

Številni hedge skladi in druga investicijska podjetja so v preteklih letih pri ameriški SEC vložili prošnje za Bitcoin ETF, vendar je trajalo več kot desetletje, da je bil eden odobren.

Ustanovitelja Geminija Cameron in Tyler Winklevoss sta leta 2013 prvič zapustila vrata z vlogo za Winklevoss Bitcoin Trust. Leta 2018 je ameriški urad za patente in blagovne znamke bratoma Winklevoss podelil patent za »izdelke, s katerimi se trguje na borzi«.

V naslednjem desetletju po Winklevossovi vlogi je SEC zavrnil več vlog za promptni Bitcoin ETF, navajajoč nestanovitnost kriptovalute in ranljivost za manipulacijo cen.

Plimovanje se je začelo spreminjati leta 2023, ko je največji upravljavec premoženja na svetu BlackRock šokiral finančni svet s svojim vložitev za zagon Bitcoin ETF.

Oktobra 2023 je bil SEC uradno naročeno s strani sodišča, da pregleda vlogo družbe Grayscale za pretvorbo njenega vodilnega sklada Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) v promptni Bitcoin ETF, pri čemer je sodišče ugotovilo, da regulator ni ustrezno obrazložil svoje razloge za zavrnitev njegove vloge.

Januarja 2024 je SEC končno odobril več promptnih Bitcoin ETF s predsednikom SEC Garyjem Genslerjem priznavanje da so se po odločitvi sodišča »okoliščine vendarle spremenile«.

Kratka zgodovina promptnih Bitcoin ETF-jev

• Julij 2013: Winklevoss Bitcoin Trust vloži prvi predlog Bitcoin ETF.
• 2018 junij: SEC zavrača Winklevossov drugi predlog Bitcoin ETF.
• 2020 september: Prvi Bitcoin ETF na svetu je kotiran na Bermudska borza.
• 2021 februar: Predstavitev prvega kanadskega Bitcoin ETF, Namen Bitcoin ETF (BTCC). Še dva bi bila odobrena v istem mesecu: Razvijte Bitcoin ETF (EBIT) in CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
• Oktober 2021: Uvedba prvega ETF-ja, povezanega z bitcoini, ki kotira na borzi v ZDA, roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Sam Bitcoin nima v svoji bilanci stanja, ampak sledi ceni Bitcoina prek povezanih sredstev.
• 2023 junij: SEC odobri 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) od Volatility Shares in prvega Bitcoin terminskega ETF s finančnim vzvodom.
• 2023 avgust: Jacobi Asset Management s sedežem v Londonu izstrelki Prvi evropski Bitcoin ETF.
• 2023 avgust: Ameriški sodnik naročila da je SEC zavrnila vlogo družbe Grayscale za pretvorbo njenega sklada Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) v promptni Bitcoin ETF pregledati.
• Oktober 2023: Po neuspehu SEC, da se pritoži, je prizivno sodišče ZDA uradno naročila SEC naj pregleda vlogo družbe Grayscale.
• December 2023: Predsednik SEC Gary Gensler navaja, da je regulator "nov pogled" na vloge za promptni Bitcoin ETF in pregledal "med osem in ducat vlog."
• Januar 2024: SEC odobrava več ameriških promptnih Bitcoin ETF-jev.
• 2024 marec: BlackRockov IBIT doseže $ 10 milijarde v premoženju v upravljanju.

Kaj je tako posebnega na Bitcoin ETF?

Pričakuje se, da bo Bitcoin ETF v ZDA prinesel novo raven glavne zaupanja in sprejemanja naložb v Bitcoin. V letih 2020 in 2021, vključno z velikimi javnimi družbami Trg in Tesla kupili Bitcoin kot naložbo za svoje bilance stanja, kar je spodbudilo novo sprejetje, vendar številni konservativni vlagatelji še vedno vidijo kriptovaluto kot tvegano stavo ali celo trik.

Odobritev promptnega Bitcoin ETF s strani SEC dejansko pripelje Bitcoin na Wall Street, pri čemer se z Bitcoin ETF trguje na istih mestih kot z delnicami, obveznicami, zlatom, nafto ali katerim koli drugim tradicionalnim premoženjem Tesla. Pomeni tudi, da lahko institucionalni vlagatelji lažje špekulirajo o ceni Bitcoina, ne da bi morali sami imeti kriptovaluto.

Po izstrelitvi

Samo dan po lansiranju Bitcoin ETF-jev obseg trgovanja zadel štiri milijarde dolarjev, s prilivi v več kot bilijon dolarjev v prvem tednu. Vendar to niso bile vse dobre novice. Cena Bitcoina padla saj so vlagatelji, ki so imeli delnice Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), izkoristili priložnost za izplačilo, kar je povzročilo pritisk na prodajo.

Prilivi so še naprej podirali rekorde v mesecih po uvedbi Bitcoin ETF-jev, z BlackRockovim iShares Bitcoin Trust (IBIT) dosegel 10 milijarde dolarjev v sredstvih v upravljanju (AUM) le sedem tednov po uvedbi, s čimer je postal najhitrejši ETF doslej, ki je dosegel ta mejnik. Nasprotno pa je prvi z zlatom podprt ETF pridobil več kot dve leti da bi dosegli to številko.

Skoraj 4% celotne ponudbe Bitcoinov so do začetka marca imeli Bitcoin ETF-ji, s promptnimi Bitcoin ETF-ji dosegel 50 milijarde dolarjev v AUM—več kot polovica vrednosti AUM, ki jo imajo z zlatom podprti ETF-ji.

"Mislili smo, da je morda bitcoin konkurent zlatu, vendar se je dejansko povzpel na lestvici najboljših in zdaj začenja zaostajati za petami ETF-jev indeksa S&P 500," Michael Saylor, izvršni direktor MicroStrategyja rekel takrat.

V začetku marca 2024 je BlackRock vložil prospekt s SEC, da bi dodal Bitcoin ETF v strateški portfelj, poimenovan Strategic Income Opportunities Fund.

Po odobritvi promptnih Bitcoin ETF se je pozornost hitro preusmerila na možnost promptnih ETF za druge kriptovalute, kot je Ethereum. Od januarja 2024 je več upravljavcev premoženja vložilo vloge za spot Ethereum ETF, vključno s številnimi tistimi, ki so že lansirali Bitcoin ETF, kot npr Blackrock in Sivine.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy