Ali lahko nadzorujete kriptovaluto? (Saed Patel)

Od ustanovitve Mezopotamski šekel, prva znana valuta, kovana pred 5,000 leti, je obstajal nek medij za izmenjavo blaga in storitev.
Ljudje imamo tako radi denar, da se naš svet vrti okoli njegovega ustvarjanja in menjave.

Leta 2008 je v finančni leksikon vstopila nova valuta. Ta inovacija v denarni menjavi je temeljila na članku, ki ga je napisal zloglasni in skrivnostni Satoshi Nakamoto z naslovom Bitcoin:
Peer-to-peer elektronski sistem gotovine.

Od takrat konec 2,000 kripto valut so vstopili na finančni trg. The
vrednost teh decentraliziranih valut je leta 3 presegla 2021 bilijone dolarjev, čeprav je nedavno padla na 1.3 bilijona dolarjev in ostaja nestanovitna. Poleg tega, da gre za nestabilno valuto, nekateri ljudje opisujejo varnostno pokrajino kriptovalut kot "o
divji zahod".

Za zaščito in obvladovanje groženj centraliziranim financam so vzpostavljeni regulativni okviri; vprašanje pa je, ali je mogoče kriptovalute regulirati z enakimi (ali podobnimi) pravili?

Zakaj imamo decentralizirane valute?

Kriptovaluta je bila zasnovana za odpravo ključnih izzivov zaupanja med elektronskimi plačili. Sistem, predlagan v dokumentu Nakamoto, je zasnovan okoli "kriptografskega dokaza", ki odpravlja potrebo po centraliziranih finančnih institucijah. To decentralizirano
sistem omogoča posamezniku, da dejansko deluje kot lastna »banka«. Kot zaključuje Nakamoto, "Predlagali smo sistem za elektronske transakcije brez zanašanja na zaupanje«.

Sliši se super. Toda od takrat so kibernetski kriminalci ugrabili bitcoin in druge kriptovalute. Študija Europola o nečednih uporabah kriptovalut kaže na vse večjo uporabo kriptovalut za goljufije in kibernetski kriminal.

Poročilo pravi: "V zadnjih letih se kriptovaluta vedno bolj uporablja kot del kriminalnih dejavnosti, za pranje premoženjskih koristi, pridobljenih s kaznivimi dejanji, in izogibanje sankcijam. Kriminalci so postali tudi bolj izpopolnjeni pri uporabi kriptovalut. Poleg
z uporabo kriptovalut za zamegljevanje denarnih tokov kot del vse bolj zapletenih shem pranja denarja kriminalci vse pogosteje uporabljajo kriptovalute kot plačilno sredstvo ali valuto za goljufije pri naložbah«.

Kriptovaluta je popoln medij za različne prevare. Na primer nedavni Shema OneCoin Ponzi videli vlagatelje
ogoljufani in skupaj izgubili več kot 4 milijarde dolarjev.

Pomanjkanje predpisov, ki nadzorujejo kriptovalute, omogoča, da se prevare, kot je OneCoin, širijo. Vendar se plima obrača in regulatorji se začenjajo ukvarjati s kriptovalutami in platformami decentralizirane kripto borze (DeFi), ki se uporabljajo za upravljanje kripto
transakcij.

Obvladovanje nenadzorovanega

Trenutni regulativni nadzor nad kriptovalutami je v najboljšem primeru v povojih, v najslabšem pa sploh ne obstaja. Vendar pa je nedavni izvršni ukaz, ki ga je predsednik Biden podpisal v začetku tega leta, dne "Zagotavljanje
Odgovoren razvoj digitalnih sredstev,« lahko zažene regulativno kolesje v ZDA. Zdi se, da je vzrok za to eksplozivna tržna kapitalizacija kriptovalut v višini 3 bilijonov dolarjev leta 2021, pri čemer vodi več kot 40 milijonov severnoameriških vlagateljev.
pot. 

Izvršni ukaz o kriptovalutah poskuša komisijo za vrednostne papirje in borzo (SEC), FinCEN5, odbor zveznih rezerv in komisijo za trgovanje z blagovnimi terminskimi pogodbami (CFTC) usmeriti k urejanju kriptovalut in menjalnic. Vsak je izdal navodila;
SEC je na primer aprila 2022 objavila, da dela na pobudah, ki zajemajo platforme, stabilne kovance in kriptožetone. Poleg tega SEC pričakuje registracijo in urediti
kripto izmenjave in se osredotočite na skrbništvo sredstev, da čim bolj zmanjšate tveganje vlagateljev.

Predpisi, ki nadzorujejo kriptovalute, se začenjajo oblikovati tudi v drugih delih sveta.

Brazilija ima več kot 10 milijonov kripto vlagateljev in gradi "regulativni peskovnik". Regulatorji obdavčujejo kripto platforme,
izjavo, da je bitcoin sredstvo za nadzor transakcij in doseganje vpogledov v prepoznavnost in upravljanje. Brazilska komisija za vrednostne papirje in borzo (CVM) ima pooblastila za odobritev platform za kripto izmenjavo.

Poleg tega namerava Brazilija razširiti obstoječo zakonodajo AML (proti pranju denarja) na virtualne valute. Nov predlog zakona za regulacijo kriptovalut bo predložen brazilskim zakonodajalcem in regulatorjem.

Organ za finančno ravnanje Združenega kraljestva (FCA), ministrstvo za finance HM in Bank of England so ustanovili Delovna skupina za kripto sredstva leta 2018. Združeno kraljestvo že razvija regulativni okvir
okoli kriptovalut, pri čemer FCA pokriva KYC, AML in CFT (Know Your Customer, Anti-Money Laundering, Countering Financing of Terrorism), zasnovana izrecno za kripto sredstva. Poleg tega se morajo kripto borze registrirati pri FCA, razen če imajo e-denar
dovoljenje. 

V UEA so vrednosti transakcij v kriptovalutah vsako leto približno 26 milijard dolarjev, Bližnji vzhod pa je zdaj eden izmed Najhitreje rastoči
kripto-trgih na svetu. The Uprava za finančne storitve Dubaja (DFSA) je svojemu načrtu dodal kripto regulativni okvir. A DFSA
posvetovalni dokument išče nasvete finančnega sektorja in širše naložbene skupnosti o vrsti regulativnega okvira, potrebnega za kriptožetone, pomembne za trg.

Izzivi regulacije kriptovalut

Svetovni gospodarski forum (WEF) Konzorcij za upravljanje digitalnih valut ima več kot 80 organizacij, ki delajo na razvoju globalnih standardov in predpisov v kripto
prostora. Regulativni cilji so ključno področje dela, ki ga izvaja konzorcij.

Tudi 91 držav do danes raziskuje ali je izdalo a Digitalna valuta centralne banke (CBDC). To so kriptovalute, ki jih podpira centralna banka, ki jo sponzorira država. Načrti za legitimizacijo kripto
z ustvarjanjem CBDC bodo verjetno te valute prišle pod enak nadzor in predpise kot centralizirane valute.

Vendar pa bo uporaba pravil, kot so preverjanja AML/CFT, v množici kripto borz zahtevala ureditev na ravni vmesnika, npr. kripto borze, ter za zajemanje transakcij in upravljanje nadzora med pristojnostmi. 

Kljub temu je narava kriptovalute popolna avtonomija od širšega finančnega okolja. Zaradi tega je ureditev zapletena in jo je mogoče zaobiti. Članek delovne skupine za kibernetske digitalne tehnologije ameriškega državnega tožilca pravi tole:

"Celo pravilno registrirane borze lahko služijo kot zatočišče za kriminalne dejavnosti, saj delujejo po ohlapnih pravilih ali z zaničevanjem protokolov AML. Običajno so registrirane borze, ki so v skladu s standardi AML in zahtevami »poznaj svojo stranko« (»KYC«).
verjetno imajo ustrezne informacije o transakcijah. Vendar pa izmenjave, ki se izogibajo izpolnjevanju takšnih zahtev, kriminalcem in teroristom ponujajo priložnost, da svoje nezakonite finančne dejavnosti skrijejo pred regulatorji in preiskovalci.«

Dokument navaja, da je mednarodno sodelovanje pri regulaciji in registraciji kripto borz potrebno, če želi svet imeti kakršen koli nadzor nad uporabo teh borz za nečedna dejanja.

Združeno prizadevanje

Malo je verjetno, da bo kriptovaluta izginila z valutnega zemljevida. Vendar regulacija kriptovalut in borz verjetno ne bo enostavna zgolj zaradi decentralizirane narave njihove zasnove. Delo poteka po vsem svetu, da bi dosegli
nadzor, pri čemer regulatorji razvijajo okvire.

Tehnologija za izvajanje AML/CFT na kripto borzah je na voljo. Da pa bodo predpisi ugriznili, je potrebno globalno združevanje oblasti in apetita po predpisih. Samo s skupnimi prizadevanji lahko svet zagotovi, da kripto ne postane
domena samo za kibernetske kriminalce.