Razkritje: tukaj izražena stališča in mnenja pripadajo izključno avtorju in ne predstavljajo stališč in mnenj uredništva crypto.news.
Kripto izvedeni finančni instrumenti uživajo široko priljubljenost med vlagatelji, zlasti med institucionalnimi strankami. Julija 2023 njihov obseg trgovanja na centraliziranih borzah povečal 13 % na 3.12 bilijona USD v primerjavi s prejšnjim mesecem, kar pomeni, da izvedeni finančni instrumenti predstavljajo 69 % celotnega obsega kriptovalut, kar vključuje tudi posle na promptnem trgu.
Kljub rasti kripto izvedenih finančnih instrumentov in njihovemu potencialu za vključitev institucionalnih vlagateljev so regulativne zapletenosti uvedle številne izzive za igralce na trgu.
Regulativno okolje za kripto izvedene finančne instrumente
Medtem ko so tradicionalni izvedeni finančni instrumenti regulirani v večini jurisdikcij, številne države nimajo ustrezne zakonodaje za svoje različice digitalnih sredstev. Regulativna negotovost je bila pogosto navedena kot ena od kritičnih ovir za splošno sprejetje kriptovalut. Pogost pristop regulatorjev je kategorizacija kriptovalut in izvedenih produktov na podlagi obstoječih pravnih in regulativnih okvirov.
Pravna komisija Združenega kraljestva ogledov digitalnih sredstev znotraj obstoječega koncepta lastnine. Hkrati zakonski organ verjame, da pametne pogodbe delujejo podobno kot tradicionalne pogodbe, z možnostjo, da angleška zakonodaja podpira njihovo uporabo brez reform.
Podobno so ameriški regulatorji poskušali uporabiti stalna pravila izvedenih finančnih instrumentov za kripto izvedene finančne instrumente. Kljub temu so tisti, ki ne spadajo v področje uporabe obstoječega okvira, prepovedani, vključno s tistimi, s katerimi se trguje na tujih borzah ali se nahajajo v jurisdikcijah z ohlapnimi regulativnimi zakoni. Kot rezultat slednjega Komisija za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago naložena globa v višini 1.25 milijona dolarjev za Kraken, ker je kot neregistrirani trgovec s terminskimi provizijami nezakonito ponujal maloprodajne transakcije z digitalnimi sredstvi z maržo.
Za razliko od Združenega kraljestva in ZDA je Evropska unija ubrala drugačen pristop k regulaciji kripto. Maja 2023 je EU postal eden prvih, ki je uvedel celovit regulativni okvir za digitalna sredstva po sprejetju novih pravil v okviru zakona o trgih kripto sredstev (MiCA). Cilj MiCA je pospešiti inovacije v sektorju v EU z iskanjem stabilnosti trga in izboljšanjem zaupanja vlagateljev prek različnih zaščitnih ukrepov.
Po drugi strani pa Kitajska še naprej popolnoma omejuje digitalna sredstva, kot je razvidno iz odločitve Kitajske ljudske banke septembra 2021, da Znamka vse kripto transakcije nezakonite. S splošno prepovedjo vseh dejavnosti izvedeni finančni instrumenti kriptovalut niso izvedljivi finančni produkti za vlagatelje v državi.
Regulativni izzivi ostajajo v središču pozornosti
Ker se zakoni glede na jurisdikcijo močno razlikujejo, je skladnost s predpisi pogosto ključni izziv za igralce na trgu, ki poskušajo krmariti po pokrajini kripto izvedenih finančnih instrumentov. Hkrati je novost tehnologije veriženja blokov privedla do dodatnih težav tako za udeležence v industriji kot za regulatorje.
Obstoječi regulativni okvir platforme na primer predvideva centralizirano omrežje, kjer ima podjetje popoln nadzor in pravice do vse vsebine in dejavnosti. Vendar je večina verig blokov decentraliziranih, na njih pa so nameščeni protokoli, ki omogočajo distribucijo omrežne vsebine z malo ali nič nadzora nad tem, kaj vidi potrošnik.
Ker nedavni regulatorni odzivi poskušajo zaščititi končne uporabnike z bolj centraliziranim nadzorom nad vsebino, je na tem področju potreben radikalno drugačen pristop, da bi dosegli želene rezultate politike. To je mogoče doseči z uvedbo pravil o protokolih za urejanje dejavnosti v verigi ali z zahtevo, da določena minimalna funkcionalnost ostane centralizirana pri nadzornem organu pod nadzorom regulatorja.
Obstoječa regulativna pravila onemogočajo – ali vsaj nezaželeno – ustvarjanje in uveljavljanje pravic intelektualne lastnine med uporabo javnih omrežij blockchain brez dovoljenj za zapise. Dokler nadaljnja zakonska pravila ne priznavajo pravnega naslova digitalnih sredstev, bo sprejetje decentraliziranih platform za takšne instrumente ostalo omejeno. Takšna vprašanja so predvsem posledica nezdružljivosti med zakonitimi pravicami, ki temeljijo na verigi blokov, in pravnimi področji, ki jih je treba obravnavati od primera do primera.
Kar zadeva kripto izvedene finančne instrumente, lahko decentralizirana narava tehnologije veriženja blokov postane problematična, ko gre za vrednotenje osnovnih sredstev. V nasprotju z vrednostnimi papirji ni enotne prevladujoče borze, ki bi jih vrednotila. Čeprav je zaradi tega težje doseči soglasje o vrednotenju, bi lahko tveganja tržne manipulacije in pomanjkanja likvidnosti negativno vplivala na cene na borzah, kar predstavlja nova vprašanja za akterje v industriji. Nepričakovani prekinitveni dogodki, kot so trdi forki, kibernetski napadi in časi izjemne nestanovitnosti, lahko prav tako predstavljajo dodatne nevarnosti na tem področju.
Novo upanje za sektor
Nedavni razvoj trga lahko potencialno ublaži ali celo odpravi trenutne regulativne in pravne izzive. Mednarodno združenje za zamenjave in izvedene finančne instrumente (ISDA) ima objavljeno dokumentacijo, ki opisuje nov standard za izvedene finančne instrumente digitalnih sredstev. S standardiziranim pristopom in pogodbenim okvirom za glavni sporazum ISDA je mogoče doseči večjo učinkovitost, stranke pa lahko ocenijo svoja pogodbena tveganja in obveznosti z boljšimi pogoji.
V Združenem kraljestvu ostaja angleška zakonodaja dinamična, prilagodljiva in odporna pri sprejemanju digitalnih sredstev. Do danes so sodišča s sedežem v Združenem kraljestvu izdala več sodb sodbe v sporih, povezanih z blockchainom in kripto. Ker angleška zakonodaja priznava digitalna sredstva kot lastnino, daje lastnikom nepremičnine pravna sredstva, vključno s pravico do pridobitve sodnih tožb.
Vendar pa obstaja nekaj področij, kjer se mora angleška zakonodaja razviti, da bo ustrezala edinstvenim značilnostim kripto trga, za kar je pravna komisija objavljeno nova priporočila za reforme in razvoj junija 2023.
Poleg zgoraj naštetih je več jurisdikcij uvedlo pro-kripto politike, osredotočene na privabljanje kripto organizacij z regulativno jasnostjo in prijaznim okoljem, ki omogoča inovacije in rast. Prihajajoča uredba Združenega kraljestva in dubajski okvir VARA sta odlična primera na tem področju.
Pozitiven pogled na prihodnost kriptoregulacije
Regulacija tehnologije veriženja blokov in kriptovalut je že tako zapletena za regulatorje in akterje na trgu. Vendar pa naraščajoča priljubljenost izvedenih finančnih instrumentov za digitalna sredstva naredi nalogo še bolj zapleteno.
Kljub temu nedavni regulativni razvoj, kot je novi standard ISDA za kriptovalute, predlagani razvoj angleške zakonodaje ter kriptovalutam prijazni pristopi Združenega kraljestva in Dubaja, zagotavljajo pozitivne obete za prihodnjo ureditev industrije. Usklajenost sodne pristojnosti in enakovredna obravnava centraliziranih in decentraliziranih ponudnikov digitalnih sredstev bi morali ostati bistveni za prihajajoče regulativne okvire.
Slava Demčuk
Slava Demčuk je izvršni direktor in soustanovitelj AMLBot, podjetja za skladnost s kriptovalutami, ki ima dokazane rezultate pri preprečevanju 100 milijonov dolarjev denarnih izgub od leta 2019. Slava je izkušen vodstveni delavec na ravni C, vizionar in strokovnjak za AML, certificiran s strani Evropskega inštituta za Upravljanje in finance (EIMF). Slava je po magistrskem študiju varnosti informacijskih omrežij strokovnjak za regulacijo kriptovalut, AML in skladnost z KYC.
#Kripto #izvedeni finančni instrumenti #upanje #regulativni #okvir #Mnenje
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://cryptoinfonet.com/regulation/crypto-derivatives-have-the-hope-for-regulatory-framework-opinion/
- :ima
- : je
- :ne
- :kje
- $ 100 milijonov
- $3
- 12
- 2019
- 2021
- 2023
- 25
- 7
- a
- nad
- ustrežljiv
- Račun
- Doseči
- doseže
- dejavnosti
- Dodatne
- naslovljena
- Sprejem
- Sprejetje
- napredovanje
- po
- Sporazum
- Cilje
- vsi
- ublažiti
- že
- Prav tako
- skupaj
- AML
- med
- an
- in
- Uporabi
- pristop
- pristopi
- primerno
- SE
- območja
- AS
- oceniti
- sredstvo
- Sredstva
- Združenje
- predpostavlja
- At
- Napadi
- privlačnosti
- Avtor
- organ
- Ban
- Banka
- Bank of China
- ovire
- temeljijo
- Dnevnik
- BE
- ker
- postanejo
- bilo
- meni
- Boljše
- med
- Bill
- blockchain
- Blockchain omrežja
- Blokchain tehnologija
- temelji na blockchainu
- verige blokov
- telo
- tako
- by
- CAN
- primeru
- center
- centralizirano
- Centralizirane borze
- ceo
- nekatere
- CFTC
- izziv
- izzivi
- izziv
- lastnosti
- Kitajska
- praksa
- objemka
- jasnost
- stranke
- So-ustanovitelj
- prihaja
- Komisija
- blago
- Skupno
- podjetje
- v primerjavi z letom
- dokončanje
- kompleksna
- zapletenosti
- skladnost
- zapleten
- celovito
- Koncept
- Pogoji
- zaupanje
- Soglasje
- Potrošnik
- vsebina
- naprej
- nadaljevati
- pogodbe
- pogodbeni
- nadzor
- bi
- Sodišča
- ustvarjajo
- kritično
- kripto
- Sprejetje kriptovalut
- kripto skladnost
- Kripto tržnica
- Kripto regulacija
- kripto transakcije
- kriptovalute
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- regulacija kripto valute
- CryptoInfonet
- Trenutna
- Stranke, ki so
- cyber
- Kibernetski napadi
- nevarnosti
- Datum
- Decentralizirano
- Odločitev
- Stopnja
- razporejeni
- derivat
- Izvedeni finančni instrumenti
- želeno
- Kljub
- razvoju
- se razlikujejo
- drugačen
- digitalni
- Digitalno sredstvo
- Digitalna sredstva
- razkritje
- spori
- Motnje
- distribucija
- do
- Dokumentacija
- prevladujoč
- navzdol
- 2
- dinamično
- Uredništvo
- učinkovitosti
- uveljaviti
- Angleščina
- uživanje
- okolje
- Enakovredna
- zlasti
- bistvena
- EU
- Evropa
- Evropski
- Evropska unija
- Tudi
- dogodki
- evolucija
- razvijajo
- Primer
- Primeri
- odlično
- Izmenjava
- Izmenjave
- izvršni
- obstoječih
- izkušen
- strokovnjak
- izražena
- ekstremna
- olajša
- olajšanje
- Padec
- Nekaj
- Polje
- financiranje
- finančna
- finančni produkti
- konec
- prva
- fit
- prilagodljiv
- osredotočena
- za
- tuji
- vilice
- Okvirni
- okviri
- Prijazno
- funkcionalnost
- nadalje
- Prihodnost
- Terminske pogodbe
- trgovec s terminskimi provizijami
- Trgovanje s terminskimi pogodbami
- daje
- več
- Pridelovanje
- Rast
- strani
- Trdi
- Imajo
- ob
- močno
- tukaj
- njegov
- upam,
- Vendar
- HTML
- HTTPS
- nezakonito
- nezakonito
- vpliv
- vsiljiv
- izboljšanju
- in
- vključuje
- Vključno
- nezdružljivosti
- Industrija
- industriji
- Podatki
- Inovacije
- Inštitut
- Institucionalna
- institucionalne stranke
- institucionalni vlagatelji
- instrumenti
- intelektualne
- intelektualne lastnine
- Facebook Global
- uvesti
- Uvedeno
- Investitor
- Vlagatelji
- isda
- Vprašanja
- IT
- julij
- junij
- pristojnost
- pristojnosti
- Ključne
- Kraken
- KYC
- Skladnost s KYC
- Pomanjkanje
- Pokrajina
- zakon
- Zakoni
- vsaj
- Led
- Pravne informacije
- Zakonodaja
- LINK
- likvidnostno
- Navedeno
- malo
- nahaja
- izgube
- Mainstream
- Znamka
- IZDELA
- upravljanje
- Manipulacija
- več
- Tržna
- tržna manipulacija
- Prisotnost
- mojster
- poveljnika
- Maj ..
- kar pomeni,
- Trgovec
- MiCA
- milijonov
- minimalna
- Denar
- mesec
- več
- Najbolj
- več
- morajo
- narodov
- Narava
- Krmarjenje
- ostalo
- Nimate
- potrebna
- negativno
- mreža
- omrežij
- Novo
- št
- Novost
- številne
- obveznice
- pridobi
- of
- ponujanje
- pogosto
- on
- Na verigi
- Na krovu
- ONE
- tiste
- deluje
- Mnenje
- Komentarji
- or
- organizacije
- Ostalo
- ven
- rezultatov
- oris
- Outlook
- več
- Lastniki
- Udeleženci
- Stranke
- Ljudske
- Kitajska narodna banka
- brez dovoljenja
- platforma
- Platforme
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- igralci
- politike
- politika
- Priljubljenost
- predstavljajo
- pozitiven
- potencial
- potencialno
- preprečevanje
- prejšnja
- Cene
- v prvi vrsti
- problematično
- Izdelki
- prepovedana
- nepremičnine
- Premoženjske pravice
- predlagano
- zaščito
- protokoli
- dokazano
- zagotavljajo
- ponudniki
- javnega
- radikalno
- dosežejo
- reading
- prejetih
- nedavno
- priznajo
- prepozna
- Priporočila
- zapis
- evidence
- Reforma
- Uredi
- urejeno
- Uredba
- Regulatorji
- regulatorni
- Skladnost z zakonodajo
- ostajajo
- ostanki
- predstavljajo
- odporno
- odgovorov
- omejeno
- povzroči
- Trgovina na drobno
- Reuters
- Pravica
- pravice
- Rise
- tveganja
- pravila
- varovala
- Je dejal
- Obseg
- sektor
- Vrednostni papirji
- varnost
- Seek
- iskanju
- vidi
- september
- več
- shouldnt
- pokazale
- bistveno
- podobno
- hkrati
- saj
- sam
- pametna
- Pametne pogodbe
- Izključno
- Predlogi
- specialist
- Komercialni
- promptnem trgu
- Stabilnost
- standardna
- stoječa
- Še vedno
- taka
- nadzor
- podpora
- Zamenjave
- reševanje
- sprejeti
- Naloga
- Tehnologija
- da
- O
- Prihodnost
- zakon
- UK
- njihove
- Njih
- Tukaj.
- ta
- tisti,
- skozi
- krat
- Naslov
- do
- Skupaj za plačilo
- sledenje
- evidenca
- s katerimi se trguje
- Trgovanja z dobičkom
- Trgovanje
- obseg trgovanja
- tradicionalna
- Transakcije
- Zdravljenje
- Bilijona
- poskuša
- Uk
- pravo Združenega kraljestva
- Negotovost
- pod
- osnovni
- Nepričakovana
- unija
- edinstven
- Velika
- za razliko od
- neprijavljeni
- dokler
- prihajajoče
- us
- Regulatorji ZDA
- uporaba
- uporabo
- Vrednotenje
- vrednost
- PALICA
- različnih
- preko
- preživetja
- ogledov
- vizionar
- Volatilnost
- Obseg
- prostornine
- webp
- Kaj
- kdaj
- ki
- medtem
- razširjen
- bo
- z
- v
- brez
- še
- zefirnet