Trg kripto izvedenih finančnih instrumentov se ni znižal, vendar ne, ker iztek 3B dolarjev razkrije razpoloženje

bitcoini (BTC) vodil celoten trg kriptovalut skozi burno obdobje po večina kriptoverzuma je bila pobarvana rdeče 19. maja, dan, ki se zdaj imenuje tudi »črna sreda«. 

Cena BTC je padla pod 40,000 $ prvič, odkar je 9. februarja presegla raven upora na podlagi novice o Tesla kupuje BTC v vrednosti 1.5 milijarde dolarjev obenem napovedala, da se bo začela sprejemanje Bitcoina kot plačilnega sredstva.

V času pisanja tečaja se je cena BTC rahlo vrgla na raven 37,000 dolarjev, odskočila je med 36,000 in 40,000 dolarji in ni uspela izbiti v nobeno smer.

Ironija tega padca cene vodilne kriptovalute je v tem, da je bil sprožilec zloma Elon Musk mnenje o zaskrbljenosti glede porabe energije Bitcoina, in njegovo podjetje Tesla, ki umika sprejemanje Bitcoina kot plačila. Cointelegraph je več o tem razpravljal z ekipo Market Insights OKEx, borze kriptovalut. Tiskovni predstavnik je podrobneje pojasnil te dogodke in dejal, da so bili zgolj sprožilci za pretres pregretega trga:

»Videli smo pomembne rallye v altcoinih, kljub temu da se je BTC še naprej soočal s pritiskom navzdol, in kakršen koli kanček pesimizma je bil dovolj, da so udeleženci na trgu začeli prodajati svoja sredstva, da bi zaklenili dobiček ali zmanjšali izgube. Velika volatilnost in nenadni pretresi cen so prav tako pomenili, da je bilo veliko dolgoročnih trgovcev s finančnim vzvodom likvidirano, kar je povzročilo nadaljnje izgube in močnejši padec cen. "

Drug dejavnik, ki je podaljšal zlom trga, je bil Kitajska povečuje vložek proti rudarjenju bitcoinov in trgovske dejavnosti. Novica je prišla kot del splošnega zatiranja nezakonitih dejavnosti v zvezi z vrednostnimi papirji v prizadevanju za ohranitev stabilnosti delnic, obveznic in deviznih trgov s strani Odbora državnega sveta za finančno stabilnost in razvoj.

Med številnimi drugimi prizadetimi altkoini je Ether (ETH), prevladujoči altcoin, je močno prizadel tudi svojo ceno. ETH je 4,362. maja dosegel najvišjo vrednost vseh časov pri 12 $, vendar je po prelivanju krvi na celotnem trgu cena žetona 30. maja padla na 1,922-dnevno najnižjo vrednost 23 $, kar je povzročilo 55-odstotni padec cene. V odboju, ki je sledil, je cena zrasla za več kot 35 % in trgovala v razponu 2,800 $.

Ni treba posebej poudarjati, da izdelki Bitcoin in Ether prevladujejo nad prostorom kripto izvedenih finančnih instrumentov zaradi same pomembnosti teh žetonov. Čeprav je odkritje cen sredstva zelo odvisno od terminskega trga, nepričakovana gibanja cen pogosto privedejo do velikih izgub za vpletene vlagatelje.

Nesreča je privedla do velikih likvidacij

Na trgu Bitcoin terminskih pogodb je leta 2021 prišlo do izjemne rasti skupaj s povečanjem promptne cene. Odprto zanimanje za terminske pogodbe BTC, s katerimi se trguje na borzi, je 27.68. aprila doseglo rekordnih 13 milijarde dolarjev. Toda med tržnim padcem so odprte obresti padle za skoraj 58%, da bi 90. maja dosegle najnižjo raven v višini 11 milijard dolarjev.

Ekipa OKEx Insights je nadalje pojasnila: "Na črnih sredah je bilo na borzah izvedenih finančnih instrumentov likvidiranih približno 8.61 milijarde USD pozicij." Rezultat tega je, da je OI padel z 2.1 na 1.3 milijarde na OKEx. Tiskovni predstavnik je dodal: "Za zdaj ni viden noben oživitev odprtega interesa, kar kaže na pomanjkanje zaupanja na trgu."

Odprt interes na trgu opcij BTC se je 23. maja prav tako podobno znižal. Dosegel je 90-dnevno najnižjo vrednost 6.66 milijarde USD, kar je 55-odstotni padec od najvišjih 14.77 milijard USD 18. marca. Luuk Strijers, glavni komercialist uradnik izmenjave kripto izvedenih finančnih instrumentov Deribit, je za Cointelegraph povedal:

»Zrušitev BTC in ETH je povzročila implicirano raven volatilnosti in s tem premij za opcije, ki so se močno povečale. Ustvarjalci trga so prilagodili svoje cene, saj je bila realizirana vol višja od predvidene vol. Ker večina velikih strank uporablja naš napreden sistem maržnega portfelja, se likvidacije običajno ne bi zgodile na teh povišanih ravneh, saj bi raje varovali pred tveganjem. "

Pogled na indeks implicitne volatilnosti Deribit (DVOL) zagotavlja vpogled v v prihodnost usmerjeno volatilnost. Podaja 30-dnevno letno pričakovano volatilnost. Strijers je nadalje razložil, kako bi lahko DVOL uporabili kot predhodnika za trge. Rekel je: »DVOL bi bil dober pokazatelj prihajajoče turbulence. Okoli polnoči v sredo pred padcem je DVOL začel naraščati.«

Trend padanja cene BTC lahko izsledimo do 12. maja, ko je Bitcoin padel pod 50,000 USD. Tiskovni predstavnik OKEx Insights je ta sprožilec še komentiral z izjavo, da je Muskov tvit "vnesel veliko strahu na kripto trg" in dodal: "Premija četrtletnih terminskih pogodb se je zmanjšala s 3.5% na manj kot 1%. To je pokazalo, da je bil terminski trg zelo previden in ni pričakoval večje apreciacije. "

Po drugi strani pa OKEx razmerje dolgo-kratko, kazalec maloprodajnega razpoloženja za žeton, je ostal zelo visok do razprodaje, sprožene v črno sredo. To odstopanje od običajnega trenda nakazuje, da bi se cena gibala v smeri, ki ni ugodna za male vlagatelje.

Shane Ai, ki je odgovoren za raziskave izdelkov in razvoj kripto izvedenih finančnih instrumentov pri Bybit - borzi izvedenih finančnih instrumentov za kriptovalute - je za Cointelegraph pojasnil:

»Opcijski trgi so okrepili razprodajo, zlasti ker so se cene BTC znižale pod 45 regij in so bile opazne likvidacije prodajalcev. Posledica tega je bil 1) močan skok IV v vseh obdobjih; in 2) celotna terminska pogodba se prodaja pod nivoji na ravni ali pod točko. "

Možnosti skoraj 3 milijarde dolarjev potečejo 28. maja

Ker kriptoverzum doživlja težko pričakovani odboj, Bitcoin in eter sta za kratek čas presegla 40,000 $ in 3,000 $, 26. maja. Ai je nadalje govoril o dejavniku, ki je povzročil to: »Odboj je kataliziral ogromen promptni nakupni pritisk – kot je razvidno iz premij Coinbase, ki so se dvignile nad 7 %, ko smo vstopili v ure trgovanja v ZDA – sredi stopenj financiranja vzdrževanje na negativnih ravneh v naslednjih intervalih.«

Konec maja se obeta še en dogodek, potek velikih opcij. Skupaj 53,400 opcij BTC poteče v petek, 28. maja, v vrednosti več kot 2.1 milijarde dolarjev, skupaj z več kot 880 milijoni dolarjev vrednimi pogodbami ETH. Ko potečejo opcije v vrednosti skoraj 3 milijard dolarjev, podatki to kažejo medvedi prevladujejo v tem izteku.

Glede na datum iz CoinOptionsTrack je najvišja boleča cena za potek možnosti BTC 50,000 $. Največja boleča cena je cena, pri kateri je največje število opcijskih pogodb v izgubi. Največje odprte obresti izvirajo iz prodajnih opcij s izvršilno ceno 50,000 USD, ki jim sledijo prodajne opcije z izvršilno ceno 40,000 USD. Pred iztekom bi lahko prišlo do rahlega okrevanja cen, vendar trenutno razpoloženje na trgu ne podpira takšne poteze.

Strijers je nadalje omenil: »Veliko klicev bo poteklo OTM [Out of the Money]; kupci prodajalcev bodo videli, da so njihove žive meje ali špekulativni vložki prinesli zaščito, ki so jo iskali. Zanimiva raven za spremljanje bi lahko bila raven 40K z 2K odprtimi interesi. "

Ker se cena Bitcoina trenutno giblje okoli razpona 40,000 USD, bo zanimivo opazovati posledice izteka in vpliv na ceno sredstva. Kot Volatilnost BTC je nedavno dosegla najvišjo vrednost v letu 2021, obstaja možnost, da se pričakujejo nadaljnja velika gibanja cene.

Vir: https://cointelegraph.com/news/crypto-derivatives-market-down-but-not-out-as-3b-expiry-sours-the-mood