Ključni zaključki za vlagatelje:
- Preprosta strategija kupi in zadrži 50 % bitcoina in 50 % Ethereuma je presegla industrijo kripto hedge skladov.
- Kripto hedge skladi zaračunavajo tudi izjemno visoke provizije, ki najedajo dobiček vlagateljev.
- Namesto da bi najeli podjetje za varovanje pred tveganjem, lahko vlagatelji ustanovijo vlaganje s stalnim kapljanjem, z mešanico BTC in ETH v razmerju 50/50, in pustite, da se gradi dolgoročno.
Eden od mojih junakov je slavni vlagatelj John Bogle, ki je ustanovil Vanguard Investments, ki ima danes več kot 7 bilijonov dolarjev sredstev. Vendar ni bilo vedno tako.
Boglov ključni vpogled je bil, da vzajemni skladi niso delovali za večino vlagateljev. Čeprav so bili priljubljeni, industrija vzajemnih skladov dolgoročno ni premagala borznega trga. (Če ste skeptični: tukaj je dokazilo, dokaziloin več dokazov.)
Še vedno je težko verjeti, saj vzajemne sklade vodijo pametni finančni strokovnjaki z dostopom do odličnih raziskav. Zakaj bi toliko ljudi vlagalo vanje, če ne bi delovala?
Trenutno berem Bogle o vlaganju, 500 strani dolga zbirka njegovih esejev in pogovorov, in osupljivo je, kako je našel toliko načinov, da se vrne k eni preprosti ideji: večina vlagateljev bo najbolje naredila z vlaganjem na celotnem delniškem trgu, ne pa z zaupanjem tako imenovanim "strokovnjakom".
Bil je trdno, odločno na strani vlagateljev.
Zato je Bogle ustanovil Vanguard skupaj s svojim Skupni sklad indeksnega trga delnic (VTSAX). Vlaganje v VTSAX je kot nakup celotne borze. Ker je borza v zadnjih 10 letih v povprečju dosegla 100-odstotni donos, je bila njegova uspešnost boljša od večine vzajemnih skladov. (Tudi nižje pristojbine.)
Potrebovali so nekaj časa, da so vlagatelji razumeli, da je Boglova "preprosta" strategija prava. V kripto se tega učimo znova. Toda namesto vzajemnih skladov je kripto hedge skladi.
Kako delujejo kripto hedge skladi
Kripto hedge sklade vodijo upravljavci denarja, ki združujejo denar vlagateljev in ga nato uporabijo za različne kripto naložbe. Njihov cilj je seveda zaslužiti: preseči "preprosto" metodo "naredi sam", s katero sami kupujete in obdržite kripto.
A novo poročilo družbe PricewaterhouseCoopers pregledal na stotine kripto hedge skladov in osvetlil njihovo skrivno notranje delovanje:
- V povprečju kripto hedge skladi privabijo približno 30 vlagateljev, od katerih vsak vloži približno 500 tisoč dolarjev.
- Približno polovica kripto hedge skladov je zakonito registriranih na Kajmanskih otokih, čeprav so upravitelji locirani po vsem svetu.
- Večina ekip kripto hedge skladov je majhnih, le 6 ali 7 ljudi. O njih razmišljam kot o »kripto bratih, ki so postali profesionalci«.
Ti hedge skladi zaračunavajo nezaslišane provizije: običajno 2 % letno na ves vaš denar plus 20 % nad določenim referenčnim donosom.
Ta sredstva so privlačna za posameznike z visokim neto premoženjem (HNWI), ki sami ne morejo ali nočejo kupiti in hraniti kripto. Toda kot kaže poročilo, bogati drago plačujejo, ker svoj denar vlagajo v te hedge sklade.
Bolje je, če HODLing
Medtem ko se strategije razlikujejo, hedge skladi na splošno poskušajo zaslužiti kot trgovci: kupujejo in prodajajo, izposojajo in posojajo ter ustvarjajo donos. (Medtem provizije za vsako njihovo trgovino odžirajo vaš dobiček, a to je že druga zgodba.)
Poročilo PwC klasificira hedge sklade z različnimi tehničnimi imeni, vendar to v resnici ni pomembno, ker bolje bi bilo, če bi imeli mešanico bitcoina in ethereuma v razmerju 50/50:
Mešanica 50/50 je seveda točno tista strategija, ki jo uporabljamo v našem Portfelj vernikov Blockchain, skupaj z zdravim odmerkom Vanguardovega skupnega delniškega indeksnega sklada.
Tako preprosto je, da večina ljudi ne verjame, da deluje, tako kot večina ljudi ni verjela Jacku Boglu. Zagotovo lahko strokovnjaki s svojimi ogromnimi superračunalniki in ogromnimi možgani presežejo borzo! Na dolgi rok jih večina ne more.
Njihovi resnični rezultati so verjetno še slabši. Prvič, zgornji donosi ne upoštevajo Pristojbine 2 in 20. In številna kripto podjetja iz njihove raziskave leta 2021 so zaprla trgovino ali pa niso odgovorila na anketo leta 2022 (nihče ne želi priznati slabe uspešnosti).
Res je, da imamo le nekaj let podatkov o kripto hedge skladih, vendar je to še zelo mlada panoga. Lahko se zgodi, da bo v naslednjih desetih letih nekaterim od njih uspelo. Toda katere? Spet ste pri izbiranju posameznih kripto stav in upanju, da se vam bo posrečilo.
Mamljivo je "zaupati strokovnjakom", dokler ne ugotovite strokovnjaki kot celota ne premagajo preproste strategije naredi sam. To velja za delniški trg in zdaj vidimo, da velja tudi za kripto trge.
Obstaja pa še en razlog več, da se izogibate kripto hedge skladom: so tvegani.
Kripto hedge skladi so tvegani
Oglejte si najboljša kripto sredstva, ki jih imajo ti hedge skladi aprila 2022 (ko je bila izvedena raziskava).
Starano kot mleko.
Upoštevajte, da sta prvi dve sredstvi v lasti BTC in ETH (kar kaže, da upravitelji hedge skladov intuitivno poznajo prave ustvarjalce denarja), sledi pa ji SOL (ki je spogledovanje s katastrofo) in LUNA (kar seveda slavno propadel).
Ko svoj denar zaupate hedge skladu, ga ne bodo kar tako pustili tam. Želijo narediti nekaj, da bi upravičili svoje vrtoglavo visoke honorarje, zato jih mnogi vložijo v LUNO (ki je takrat, ne pozabite, plačevala 30-odstotne obresti). Kaj bi lahko šlo narobe?
Veliko.
Njihova želja po prikazovanju kratkoročnih dobičkov - večina jih ne potrebuje dolgoročnih zapor - jih vodi k večjim tveganjem. Predstavljajte si, da bi svoj denar zaupali kripto hedge skladu, oni pa bi ga vložili v LUNO. Danes bi bil lastnik žalostnega LUNA2.0:
To je situacija, v kateri lahko sprejemate boljše finančne odločitve kot premožni: samo ne najemite kripto hedge sklada. Namesto tega lahko nastaviti vlaganje s stalnim kapljanjem, z mešanico BTC in ETH v razmerju 50/50, in pustite, da se gradi dolgoročno.
Bogati si lahko privoščijo izgubo denarja. Pusti jim.
Preprosto postane razumno
Leta so Jacka Bogla zasmehovali zaradi njegove »preproste« strategije. Ko je ustanovil svoj prvi indeksni sklad, je zbral le 11 milijonov dolarjev in dobil vzdevek »Boglova norost«. Danes Vanguard 500 drži 750 milijarde USD sredstev.
Sprva se preprosta strategija pogosto zdi preveč preprosta. Kripto hedge sklad bi lahko dosegel vroč niz za leto ali dve. Platforma za kriptovalute lahko ponudi 30-odstotni donos. Ko vsi ostali bogatijo, zakaj bi sedeli ob strani?
Toda na dolgi rok pametni denar sčasoma spozna, da je preprostejše lahko boljše. Kasneje v življenju, je Bogle opozoril, da so preprosti, poceni indeksni skladi tako veliki, da bi morda lahko vplivali na celoten delniški trg.
Kar je bilo nekoč »preprosto«, je postalo »razumno«.
Vzporednico lahko opazimo pri vlaganju v kripto. Ljudje porabijo toliko energije za iskanje naslednjega vročega žetona, lovljenje donosa ali zlaganje strategij DeFi, da pozabijo izmeriti svojo uspešnost glede na samo nakup in držanje mešanice 50 % bitcoina in 50 % Ethereuma.
Služimo vlagateljem
Lepota časopisa Bitcoin Market Journal je v tem, da ne sprejemamo oglaševanja, zato imamo samo eno ciljno skupino: vlagatelje. Tako kot Bogle smo trdno, odločno na strani vlagateljev.
Kripto hedge skladi so lahko prav tako na strani svojih vlagateljev, vendar ne pozabite, da služijo s provizijami 2 in 20. Zaradi tega so nestrpni, da počnejo stvari, in te stvari lahko vodijo do večjega tveganja in zagotovo vodijo do višjih honorarjev.
Na srečo ne potrebujete doktorata znanosti, usposobljenega na MIT. v kvantitativnih financah. Enostavna strategija samo nakupa in držanja 50 % bitcoina in 50 % Ethereuma premaga kripto hedgie.
Pošta Kripto hedge skladi proti Naredi sam pojavil prvi na Marketinški dnevnik Bitcoin.
- 100
- 2021
- 2022
- 7
- a
- O meni
- dostop
- Račun
- Oglaševanje
- proti
- vsi
- vedno
- Amazon
- letno
- Še ena
- odgovor
- pritožbe
- pojavil
- april
- Sredstva
- Občinstvo
- povprečno
- Beauty
- ker
- postanejo
- merilo
- BEST
- Boljše
- večji
- Billion
- Bitcoin
- Bloomberg
- Zadolževanje
- BTC
- izgradnjo
- nakup
- Nakup
- nekatere
- naboj
- zaprto
- zbirka
- kako
- bi
- kripto
- kripto podjetij
- Crypto Markets
- kriptovalute
- Trenutno
- datum
- odločitve
- Defi
- DID
- Naredi sam
- Ne
- vsak
- Zaslužek
- jesti
- energija
- ETH
- ethereum
- sčasoma
- vsi
- točno
- odlično
- slavni
- kmetovanje
- pristojbine
- financiranje
- finančna
- iskanje
- Firm
- trdno
- podjetja
- prva
- Za vlagatelje
- je pokazala,
- Ustanovljeno
- iz
- Sklad
- Skladi
- splošno
- pridobivanje
- Cilj
- dogaja
- Pridelovanje
- hedge skladi
- visoka
- Visoko neto vredno posameznikov
- več
- najem
- Najem
- držite
- gospodarstvo
- drži
- v upanju,
- Kako
- HTTPS
- Stotine
- Ideja
- Vključena
- Indeks
- individualna
- posamezniki
- Industrija
- vpogled
- obresti
- vlaganjem
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- Otoki
- IT
- Revija
- Ključne
- Vedite
- začela
- vodi
- Interesenti
- učenje
- posojanje
- Verjeten
- živi
- Long
- dolgoročna
- Poglej
- Večina
- Znamka
- IZDELA
- Vodje
- Tržna
- Prisotnost
- ogromen
- Matter
- merjenje
- morda
- Mleko
- milijonov
- Denar
- mesec
- več
- Najbolj
- vzajemni sklad
- Imena
- net
- Naslednja
- ponudba
- Splošni
- lastne
- ljudje
- performance
- platforma
- bazen
- slaba
- Popular
- za
- strokovnjaki
- dobiček
- PWC
- količinsko
- RE
- reading
- uresničitev
- poročilo
- zahteva
- Raziskave
- Rezultati
- vrnitev
- vrne
- Tveganje
- tveganja
- Tvegano
- Run
- Prodaja
- nastavite
- kratkoročno
- Prikaži
- Enostavno
- saj
- Razmere
- majhna
- pametna
- So
- SOL
- nekaj
- Nekaj
- preživeti
- Staking
- Še vedno
- zaloge
- borza
- Zgodba
- strategije
- Strategija
- Anketa
- Takeaways
- pogovori
- Skupine
- tehnični
- O
- svet
- čas
- danes
- žeton
- vrh
- trgovci
- Trgovanja z dobičkom
- Zaupajte
- tipično
- razumeli
- uporaba
- različnih
- načini
- Kaj
- WHO
- delo
- deluje
- svet
- vredno
- bi
- leto
- let
- donos
- mladi
- Vaša rutina za