Kripto išče svobodo v ZAE – ali gre za regulativno vlečenje preproge?

Združeni arabski emirati (ZAE) so postali glavna tarča pogumnih kripto podjetij, ki se želijo dokopati do dobičkonosnega trga – vendar ostajajo vprašanja, ali bo regija upravičila hype. 

V začetku tega leta je Emirat Dubaj sprejel nov zakon, katerega namen je natančno pojasniti, kako bodo lokalni regulatorji nadzirali nastajajoči razred sredstev, s čimer je uvedel vodilne kripto borze, vključno z Binance, FTX in Crypto.com.

O zakon, ki je del ambicij ZAE, da postanejo glavno kripto središče, predlaga pravne definicije za digitalna sredstva. Vzpostavlja režim izdajanja dovoljenj in določa kazni, če se ugotovi, da podjetja delujejo izven meja.

Nastal je tudi regulativni organ za virtualna sredstva (VARA), glavni nadzornik kriptovalut v Dubaju, odgovoren za zatiranje pranja denarja in financiranja terorizma.

Vendar pa zakon izključuje dejavnosti v Dubajskem mednarodnem finančnem centru (DIFC), nekakšnem ekonomskem brezplačnem območju z lastnim naborom predpisov o digitalnih sredstvih, ki jih ureja Dubajski organ za finančne storitve.

Dejansko so ZAE – tehnično ena država – pravno zapletena. Dubaj je le eden od štirih pristojnih organov, vključno z zvezno agencijo. 

Abu Dabi, prestolnica, se oglašuje kot prva jurisdikcija na svetu, ki je uvedla "celovit in prilagojen" regulativni okvir za kriptovalute, ki poteka vzporedno z dubajskimi licenčnimi in policijskimi ukrepi.

Regija je že dolgo imela svoj nabor pravil znotraj svetovnega trga Abu Dhabija (ADGM) – še enega prosta območja – prek Navodila izdan na podlagi pododdelka predpisov o finančnih storitvah in trgih iz leta 2015, ki je bil pozneje uveden leta 2018.

Ločena agencija, Regulatorni organ za finančne storitve, je zadolžen za nadzor dejavnosti digitalnih sredstev znotraj ADGM.

ZAE spodbujajo kripto jasnost

Okviri Dubaja in Abu Dabija poskušajo ponuditi dovolj jasnosti za kripto podjetja, da bi se uveljavila na Bližnjem vzhodu.

"Mislim, da je glavna vaba zaznana enostavnost pridobitve licence ali regulativne odobritve za ustanovitev kripto podjetja tam," je v intervjuju za Blockworks povedal Adrian Tan, Matrixov nekdanji vodja tveganja. Matrix je postal Abu Dhabijev prva regulirana platforma za trgovanje z virtualnimi sredstvi pred skoraj enim letom.

"Če bi tam ustanovil podjetje, bi se mi osebno zdelo težko in zmedeno krmariti po različnih sistemih in pravilih," je dejal Tan. 

Tan, ki se je preselil nazaj v svojo matično zvezno državo Singapur, potem ko je nekaj časa preživel v Abu Dabiju, je dejal, da je bilo za kripto podjetja težavno najti oporo v ZAE, saj so banke regulirane z različnimi centralnimi bančnimi organi, vsaka z različnimi predpisi.

Kriptoprijazne jurisdikcije obstajajo, vključno s Singapurjem, ki je dom številnih uglednih kripto borz kljub Binance decembra napovedan umik. Toda večinoma so to eksotične davčne oaze. Bahami - kje FTX pred kratkim ustanovil sedež — pa tudi Sejšeli in Kajmanski otoki so priljubljeni v industriji.

Zdi se, da vse te regije ponujajo prijaznejšo kripto regulacijo, kar omogoča bolj gladko plovbo. Po besedah ​​udeležencev kriptoindustrije pa je del ZAE privlačnost ta, da regija ponuja prestižno privlačnost, ki ohlapno temelji na obljubi o ohranjanju jasnih delovnih odnosov z regulatorji.

When asked whether Dubai would fall short of expectations in years to come — similar to how the nation of Malta had promised much to crypto businesses applying for licenses in 2018 before relegating them to regulativno čistilišče — Tan je zavrnil.

»Mislim, da je še zgodaj za odločitev o tem. Oni [Dubaj] so svoje namere objavili šele pred kratkim in so še vedno sredi vzpostavitve VARA. Torej so predpisi manj zreli, kar pomeni tudi manj naporno kot recimo v Singapurju v tem času. To je verjetno ena od zanimivosti.”

Kraken s sedežem v San Franciscu, ki je postal Abu Dhabijev prva kripto borza da bi aprila prejel dovoljenje za finančne storitve (FSP) od ADGM, je pred kratkim ustanovil pisarno in ekipo na terenu.

Odločitev je bila del tri leta trajajoče "namerne izbire", saj je pretehtala različne dejavnike, vključno z regulativnim okvirom regije in stopnja sprejemanja kriptovalut, je v intervjuju za Blockworks povedal Benjamin Ampen, Krakenov generalni direktor MENA.

»Bližnji vzhod je ena najhitreje rastočih kripto regij na svetu. Zanimanje je jasno. Obstaja tudi dokaz o poslovanju,« je dejal Ampen.

Ampen je izpostavil emiratski državni premoženjski sklad Mubadala in njena kripto prizadevanja konec leta 2021 kot dokaz naraščajočega apetita po digitalnih sredstvih. Mubadala celotna sredstva v upravljanju do konca lanskega leta znašal približno četrt milijarde dolarjev.

"Ne moremo nadzorovati, kaj počne država ali regulator, vendar bo dolgoročno razmerje in leta zaupanja pomagalo," je dejal Ampen.

VARA ni ravno lahkoten dotik

Binance in Crypto.com sta za Blockworks povedala tudi, da so bili dosedanji pogovori z regionalnimi regulatorji prijateljski in "napredni", saj se oba trudita umestiti v okvir, uveden februarja. 

"[ZAE] želi olajšati poslovanje," je dejal tiskovni predstavnik Crypto.com. "To je seveda privlačen kraj za življenje, razen nekaj lepljivih mesecev poleti, toda vreme, podnebje, gospodarstvo, vse je bilo razmeroma pozitivno."

Začasna dovoljenja za delovanje v Dubaju so dosegli tudi podobni Razširitev OKX, Komainu in Huobi. Toda izraz »začasno« pomeni, da še ne morejo ponuditi nobenih kripto storitev.

Tim Buyn, uradnik za globalne odnose z vlado pri matičnem podjetju OKX, je dejal, da čeprav je VARA dostopna in odprta za vprašanja, nima lahkega regulativnega pridiha. "Postopek skrbnega pregleda vsebuje več kot 100 podatkovnih elementov ali dokumentov, ki jih moramo oddati," je dejal in pojasnil, da obstajajo koraki za postopek.

»To pomeni, da je regulator dovolj samozavesten, da nadaljuje, medtem ko drugi regulatorji tega okvira ne uporabljajo. Preprosto počakajo, dokler vam ne dajo polne licence,« je dodal Buyn, ki je sam že 16 let opravljal več regulativnih vlog. OKX ima v Dubaju doslej približno 10 zaposlenih, vendar pričakujejo, da bodo to število opazno povečali. 

VARA je trenutno v procesu priprave celotne zbirke predpisov o digitalnih sredstvih. Ti bodo omogočili Dubajski svetovni trgovinski center (DWTCA), ki želi postati a Pesto za kripto podjetja, za izdajo kripto licenc. 

Popolno licenciranje naj bi se začelo konec tega leta, je Center povedal Blockworks. Torej je vsaka menjava, ki je prejela začasno odobritev, do takrat dejansko obtičala.

»Cilj DWTCA bo izdati licence širokemu naboru VA (virtualnih sredstev) in VASP (ponudnikov storitev virtualnih sredstev), vključno z digitalnimi sredstvi, izdelki, operaterji in borzami. Končni seznam licenc bo objavljen, ko bodo dokončani novi predpisi za VA in VASP,« je dejal tiskovni predstavnik.

ZAE se ponašajo z bogatimi vlagatelji, Dubaj nima obdavčitve kriptovalut

Združeni arabski emirati so v vrhu 10 najbogatejših držav na svetu in naj bi imel 92,600 ameriških dolarjev milijonarji — še ena vaba za kripto podjetja.

David Maria, vodja regulativnih zadev pri Bittrexu, je dejal, da je bogata dubajska baza strank privlačna za podjetja, ki iščejo vlagatelje ali ljudi, ki bi uporabljali njihove storitve. »Imate pripravljeno bazo strank, ki imajo denar za porabo in se zanimajo za [kripto] sredstva, tako da je to zelo dobro izhodišče,« je dejala Maria. 

Po politiki v mestu so tudi investitorji v celoti izvzeta od plačila davkov na dobiček s kriptovalutami.

Toda vprašanje, kako strogi bodo ZAE glede zakonov o vrednostnih papirjih, še vedno prežema. V ZDA ima vlečenje vrvi izbruhnil med Komisijo za vrednostne papirje in borzo ter Komisijo za trgovanje z blagom in terminskimi pogodbami glede tega, kdo lahko regulira kriptosredstva. 

Zadeva je manj zapletena v Dubaju, kjer je VARA edini namenski regulator, ki nadzoruje virtualna sredstva. To opredeljuje virtualna sredstva na splošno – kar pomeni, da kriptovalute, žetoni in NFT spadajo v njegovo področje delovanja.

"Velika prednost je, da imamo enega samega regulatorja in da imamo jasno regulacijo," je dejala Maria in dodala, da mora agencija še veliko dela v smislu usmerjanja.

Henri Arslanian, nekdanji globalni kripto vodja PwC, se je strinjal, da je ustanovitev regulatorja, specializiranega za kripto, velika prednost. Arslanian nedavno je zapustil svojo vlogo v PwC za ustanovitev sklada za digitalna sredstva s sedežem v Dubaju, imenovanega Nine Blocks Capital, ki je dobil začasno odobritev. 

"To je pomembno, ker je kriptovaluta tako edinstvena kot razred sredstev, da se želite ukvarjati z regulatorji, ki jo razumejo," je dejal Arslanian in dodal, da so se kriptopodjetja v Dubaju počutila dobrodošla za razliko od mnogih drugih lokacij.

Nedvomno se kriptoindustrija v veliki meri zanaša na tople sprejeme, ki so se spremenili v svobodo, ki so jo iskali že vrsto let, pri čemer je ostalo nekaj jurisdikcij, ki jih je treba raziskati.

Vsak večer v vaš nabiralnik prejmete najpomembnejše kripto novice in vpoglede dneva. Naročite se na brezplačno glasilo podjetja Blockworks zdaj.