Razprava o nevednosti centralnih bank, inflaciji in bitcoinih

Oglejte si to epizodo na YouTubu

Poslušajte to epizodo:

V tej epizodi Bitcoin MagazinePodkast “Fed Watch” sva s Christianom Kerolesom sedela in poročala o novicah Federal Reserve in dejavnosti centralne banke po svetu. Teme v tej epizodi so vključevale ljudi v Federal Reserve in njihove položaje, poročilo o stabilnosti Feda, posodobitev krivulje zakladnice in inverzije, pripoved o inflaciji, posodobitve Evropske centralne banke (ECB) in Bank of Japan (BoJ) ter seveda bitcoin.

Bitcoin dan Kansas City

Najprej sva s Kerolesom poročala o nedavnem Bitcoin dan dogodek v Kansas Cityju, kjer sem govoril o koncu dolarskega sistema, kot ga poznamo. To je bil odličen dogodek, še en se bo zgodil v Sacramentu v začetku naslednjega leta. Morda bom poskusil dobiti enega v Jacksonvilleu tudi naslednje leto, zato bodite pozorni na to.

Fed News

Nato smo skočili neposredno na novice Fed, začenši z Odstop Randyja Quarlesa. To je bilo neke vrste presenečenje, saj je imel še več kot 10 let mandata. Nedavno se je soočil z nekaterimi odzivi naprednih članov kongresa, skupaj s predsednikom Fed Jeromeom Powellom, kot nekoliko bolj nagnjenimi člani Fed, ki ignorirajo MMT (sodobna monetarna teorija) nore službe.

Ta odstop ima vidik šahovske poteze. Lael Brainard, ki je pred kratkim grozil, da bo prevzel Powellovo mesto predsednika, je bil najprej izbran za Quarlesovo mesto vodje nadzora. Ko ga ni več, ima Brainard zdaj enostavno pot, da preprosto izpolni to vlogo, tako da Powell v bistvu ni izpodbijan za ponovno imenovanje predsednika.

Te poteze se morda zdijo nepomembne za tiste, ki se ne zavedajo spreminjajoče se plime znotraj centralnobančne elite. Večina centralnih bankirjev po vsem svetu išče MMT in CBDC (digitalne valute centralne banke) kot način za izhod iz dolžniške pasti in deflacijskega okolja, v katerem se je znašel svet. Powell ima najpomembnejšo centralno banko na svetu. Tej nevarni agendi je stal na poti. Zdi se, da Powell na podoben način kot geopolitično preusmeritev, od Nata do AUKUS, predstavlja isto delitev, od globalnih skrbi do nacionalnih, znotraj elit centralne banke.

Poročilo o stabilnosti Fed

Ta teden je Federal Reserve objavil svoj dvoletni Poročilo o stabilnosti. Namen tega poročila je povečati preglednost Fed, pokazati javnosti, na kaj je pozoren in kaj bi lahko vplivalo na njegovo monetarno politiko v prihodnje. Glavni poudarki iz poročila so opozorilo Fed o naraščajočem tveganju za tvegana sredstva. Seveda se bo glavni finančni tisk tega lotil s svojim običajnim užitkom.

Še ena opozorilo obresti iz poročila je bilo o Evergrandeu in naraščajočem tveganju okužbe iz Kitajske. Pri tem smo bili daleč naprej, že mesece se pogovarjamo o tej situaciji. Vsi vemo, v kakšni grozni obliki je kitajsko gospodarstvo, ki se počasi prebija v zavest vlagateljev.

Moja napoved, ki temelji na dejstvu, da je to poročilo prišlo v bistvu ob istem času kot objava zoženja, je, da Fed postavlja grešnega kozla, ko se mora sčasoma ustaviti ali obrniti smer zoženja. Za svojo "politično napako" bo krivila Kitajsko in čisto moč njene denarne politike. To je komično. Njena denarna politika dobesedno nič ne naredi, sicer ne bi imeli težav skrbeti.

Ameriška krivulja donosa

Nato smo govorili o krivuljah donosa. Nismo strokovnjaki za trg obveznic, vendar vemo, da je trg obveznic veliko pametnejši od nas in veliko pametnejši od Fed. Poudaril sem, da so 20-letni in 30-letni donosi še vedno obrnjeni, skupaj s petletnimi in 10-letnimi prelomnimi dobički. Slednje je najbolj obrnjeno v zgodovini!

To bi nam moralo povedati, da s tem nedavnim tržnim dejanjem ni vse v redu. Inflacijska pričakovanja v prihodnosti so mešana, kar kaže na močno umik »okrevanja« in indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI).

Pripoved o inflaciji postaja besna. Prišlo je do točke, ko se ljudje norčujejo iz prehodne drže kljub vsem znakom nasprotnega. Kot da se kritiki zadnje čase ne bi ozrli na lestvico. Ampak nič zato, pripoved o inflaciji je velik bonus za bitcoin v očeh vlagateljev, hkrati pa so temelji deflacijske nizke rasti prav tako odlični za bitcoin.

Danes izide CPI, za katerega predvidevamo, da bo višji kot prejšnji mesec (vendar še vedno v trendu upočasnjevanja) in bo povzročil še bolj divjo propagando inflacije, ki bo koristila bitcoinu.

Globalna posodobitev centralne banke

Za primerjavo, iz Evrope in ECB ali Japonske in BoJ je malo novic. Najprej za ECB; Zdi se, kot da ECB nekaj mesecev zaostaja za Fedom in še vedno vodi domov prehodna narava tega nedavnega skoka CPI. Upoštevajte, da je bil njegov glavni CPI septembra le 3 %, medtem ko je bil v ZDA 5 %.

Bank of Japan ima še manj novic za poročanje. Obtiča se z zelo nizko inflacijo. Njegovo številka naslova je 0.2 %, manj hrane in energije pa -0.5 %. To je kljub obetavnemu in dejansko neodgovornemu v oddelku za zagotavljanje kakovosti in porabe. BoJ tako močno ne uspe pri doseganju inflacije, da se mora vsak teden oglasiti in ponovno potrditi svojo predanost neodgovornosti in poskušanju doseči svoj cilj 2 %.

Nato sem občinstvo prosil, naj odgovori na vprašanje za to epizodo na Twitterju. Morate citirati Bitcoin Magazine tweet za epizodo in oznako me.

"Če ZDA izvažajo inflacijo, zakaj so stopnje inflacije ECB in BOJ tako veliko nižje od ameriških, še posebej, če so 'natisnile' več denarja glede na BDP?"

Zakaj je razmerje pravzaprav obratno? Bolj kot se zdi, da centralna banka širi svojo bilanco, nižja je inflacija, tudi če ZDA domnevno izvažajo inflacijo z najvišjim trgovinskim primanjkljajem doslej. Najboljši odgovor osvoji kopijo »Bitcoin slovar«.

To je A Wrap

Predstavo smo zaključili z razpravo o bitcoinu v kontekstu tega, kar vidimo v makroekonomskem svetu, kako je bitcoin vir rasti za vse, ki ga sprejmejo. V tem zadnjem hipu smo se dotaknili številnih pomembnih tem, kot so hitrost denarja, bitcoin v primerjavi s tradicionalnimi obrestnimi merami, naraščajoče cene energije, ESG, ki se je sam ustrelil v nogo, in dinamika nadomestil plasti 2 z osnovno plastjo.

Hvala za poslušanje. Če se vam je ta epizoda zdela informativna, delite in nam dajte oceno na iTunes, da bodo lahko drugi našli oddajo!

Moj meni

Vir: https://bitcoinmagazine.com/markets/central-banks-cluelessness-inflation-and-bitcoin