Ethereum se sooča z največjim iztekom možnosti, ker se zdi, da prevladujejo medvedi

Eter (ETH) se sooča s svojim največje opcije potečejo 25. junija saj bo poteklo skoraj 1.5 milijarde dolarjev od 3.3 milijarde dolarjev nominalnih odprtih obresti (OI) v opcijah ETH. Junijski iztek ima v pristojnosti več kot 638,000 opcijskih pogodb ETH, kar predstavlja 45 % skupnega odprtega zanimanja za te opcije.

Čeprav gre za največji iztek možnosti v zgodovini izvedenega finančnega instrumenta, je odprto zanimanje za ETH options OI 5.5. maja doseglo najvišjo vrednost, skoraj 20 milijarde USD, kmalu potem, ko je ETH 4,362. maja dosegel najvišjo vrednost v višini 12 USD.

Ogromen iztek ob trenutnem povleku na celotnem trgu kaže na povečano zanimanje za trg izvedenih finančnih instrumentov ETH, kljub trgovanju z žetoni v območju 2,270 ameriških dolarjev, kar je 47.61% nižje od najvišje vrednosti, dosežene od sredine maja. Luuk Strijers, glavni komercialni direktor borze kripto izvedenih finančnih instrumentov Deribit, je za Cointelegraph povedal:

»Razmerje klicnih klicev za iztek junija je 0.79, kar pomeni, da je več neodplačanih klicev v primerjavi s potnimi (64,000 več). To je resnično indikativno za bikovsko razpoloženje, vendar je večina te OI v pogodbah precej daleč od trenutne cene ETH, kar kaže na majhno verjetnost izteka denarja. "

Čeprav je Robbie Liu, analitik ekipe Market Insights podjetja OKEx - borze kriptovalut - poudaril, na kaj kaže ta vrzel v ceni, „nad potekom roka še vedno prevladujejo medvedi, saj je precejšnja količina klicnih možnosti daleč od trenutne cena. Na primer, največji OI je skoncentriran v stavkah pri 3,200 USD za klicne opcije. "

Pogodbe o nakupnih opcijah imetnikom omogočajo, da kupijo Eter po vnaprej določeni ceni na dan izteka, medtem ko pogodbe o prodajnih opcijah omogočajo prodajo Etra pod podobnimi predpogoji. V običajnih okoliščinah se nakupne opcije uporabljajo za dopolnitev bikovskih strategij, medtem ko se prodajne opcije uporabljajo kot varovanje pred negativnimi gibanji cen temeljnega kapitala.

Najvišja cena bolečine za ta rekordni potek je 1,920 $. Ker je cena točka, kjer je največje število opcij na izgubi, je zelo malo verjetno, da bo cena ETH padla za več kot 10 % od trenutnega razpona trgovanja. Čeprav, kot smo priča 19. maja, dan, ki je zdaj bolj znan kot črna sreda v kriptoverzumu izkušeni vlagatelji nikoli ne bi rekli nikoli.

Strijers je v nadaljevanju pojasnil vpliv naraščajočega odprtega zanimanja na število pogodb: »Zaradi naraščajočega obsega našega odprtega obrestnega sklada opažamo, da zastarajo možnosti, postajajo vse bolj pomembni dogodki likvidnosti in prenosa tveganj, ki ustvarjajo krepostni krog . "

Dodal je še, da čeprav se je namišljeni odprti interes za opcije ETH zmanjšal glede na vrednost ameriškega dolarja zaradi padca promptne cene, na odprti interes, izmerjen v pogodbah, padec cen komaj ni vplival. To kaže na trajno zanimanje za trg izvedenih derivatov etra kljub padcu cen.

Podatki CME kažejo na naraščajoče povpraševanje po institucijah

Chicago Mercantile Exchange, največja borza izvedenih finančnih instrumentov na svetu, je 8. februarja v začetku tega leta lansirala svoj terminski produkt Ether. Težko pričakovana predstavitev je bil prvi dan trgovanja priča več kot 30 milijonom dolarjev obsega na izmenjavi.

Glede na poročilo s strani OKEx, uvedba CME Ether Futures prihaja kot "odobravanje" najbolj razširjene borze za izvedene produkte. Richard Delany, višji analitik iz ekipe OKEx Insights, je nadalje menil, da "se zdi, da je to res pritegnilo velik institucionalni interes za kriptovaluto številka dve."

Vendar je Delany tudi poudaril, da so tržni pogoji in kontekst, ki obdaja lansiranje, precej drugačni v primerjavi z uvedba terminskih pogodb za bitcoin CME decembra 2017. Lansiranje Bitcoina CME (BTC) terminske pogodbe so se pojavile med razširjenim medvedjim trgom, ko je zanimanje za digitalne valute na splošno upadlo, izdelek pa je zagotovil izpostavljenost vodilni kriptovaluti za institucije, ki niso mogle dostopati do kanalov, ki so na voljo malim vlagateljem. Delany je dodal:

»V več kot treh letih, odkar so se pojavile terminske pogodbe CME BTC, se je poznavanje tovrstnih instrumentov za kripto trgovanje širilo, kar je privedlo do velike rasti tako terminskih pogodb CME BTC kot njihovih novih kolegov ETH. Kljub nedavni korekciji trga zanimanje za kriptovalute na splošno ostaja veliko večje kot v začetku leta 2018. "

Po podatkih, ki jih je družbi Cointelegraph posredoval CME, je imela njegova terminska pogodba za Ether maja povprečno dnevno količino (ADV) 5,895 pogodb, povprečna odprta obrestna mera v maju pa je 3,082, kar ustreza 6.86 milijona dolarjev v nominalni vrednosti.

Rekordni trgovalni dan za terminsko pogodbo CME Ether je bil 19. maja, kar je skupaj znašalo 11,980 pogodb ali 26.5 milijona dolarjev opcij. Evidenca odprtih obresti za 3,977 pogodb je bila dosežena 1. junija, kar ustreza 8.82 milijona dolarjev po trenutni tržni ceni žetona.

Veliki imetniki odprtih obresti (LOIH) v tej pogodbi o izvedenih finančnih instrumentih so 45. maja dosegli tudi najvišjih 25, pri čemer je bilo povprečje maja 37 LOIH. Vsak LOIH ima najmanj 25 terminskih pogodb, kar je vsaj 1,250 ETH ali 2.7 milijona dolarjev v nominalni vrednosti vsaj v času pisanja. Strijers pa je pojasnil, zakaj je bila ta rast omejena, "CME je ustvaril okoli 400 milijonov dolarjev odprtih obresti ETH. Rast te količine je nekoliko omejena zaradi pomanjkanja trenutnega donosa, ki je bil velik dejavnik za količine CME. "

Vendar pa je tiskovni predstavnik CME omenil tudi, da trenutno nima načrta, da bi v svoj paket izdelkov vključil dodatne izdelke za kriptovalute, kot so možnosti Ether, ki vključujejo terminske pogodbe Bitcoin in Micro Bitcoin, možnosti Bitcoin in terminske pogodbe Ether.

Korelacija med BTC in ETH

Korelacija Ether-a z Bitcoinom se je v začetku maja znižala na raven pod 0.6 zaradi popolnoma neodvisnih gibanj cen, ki jih je v tem obdobju izvedel Ether. Enomesečna korelacija je bila aprila med 0.7 in 0.8, nato pa se je v začetku maja znižala na 0.5–0.6, vendar se je v začetku junija drastično okrepila na 0.9 in od takrat ohranila visoko raven.

Vendar pa v nedavni dvig BTC na 41,000 $, je ETH pokazal precej omejeno gibanje cen, dosledno trgovanje v razponu od 2,400 do 2,500 $ ves čas dviga, ki ga je spodbudila novica o tem, da je Salvador postal prva država, ki je sprejela Bitcoin kot zakonito plačilno sredstvo. Liu je poudaril: "V nedavni preteklosti odboj ETH ni dobil toliko zagona kot BTC, saj je cena ETH/BTC padla za 20 % od najvišje vrednosti 7. junija."

Povezano: Sredstvo za vse razrede: kaj pričakovati od Bitcoina kot zakonitega plačilnega sredstva

Od pozitivnega cenovnega trenda za BTC pred 16. majem se Bitcoin nenehno spušča na približno 35,500 USD, ETH pa skupaj z njim vleče v trgovanje v območju 2,200 USD, kar je v 6 urah upadlo za 24%. Liu je omenil, zakaj bi lahko ETH trajal dlje časa, da se oddalji od trenutnega padca cen kot BTC:

»Če se ozremo na začetek leta 2018, je tudi ETH postavil svojo najvišjo ceno za ves čas mesec dni po tem, ko je BTC dosegel vrh. In potem je ETH / BTC doživel dvomesečni padec, preden se je trend obrnil. Trajalo bo dlje, da bo trg obrnil zagon ETH. "

Vendar pa je za omrežje Ethereum junij prinesel izboljšanje enega pomembnega vidika: pristojbin za plin. Provizije za omrežne transakcije za Bitcoin in Ethereum 1. junija dosegel najnižjo raven v zadnjih šestih mesecih.

Ta sprememba se je zgodila junija, skoraj dva meseca po tem, ko se je 13. aprila zgodil berlinski fork, kar je bil začetni korak, ki ga omrežje sprejema za reševanje zelo zaskrbljujočega vprašanja pristojbin za plin, ki omrežje muči že dolgo. Liu je nadalje menil:

»Stalne visoke pristojbine za plin v marcu in aprilu so bile očitno glavni razlog za prenos sredstev na EVM-je in stranske verige, kar je povzročilo povečanje skupne vrednosti BSC. Prav tako so sredi maja razprodaje zaradi plačila provizije za plin Ethereum, ki je presegla 1,000 gwei, udeleženci DeFi začeli seliti na Polygon. "

Čeprav so lahko nižje pristojbine za plin zgolj posledica manjših transakcij in zastojev v omrežju, ne pa popravka za razširljivost omrežja, vseeno prinaša prepotrebno olajšanje vlagateljem in decentraliziranim uporabnikom financ.

Ker se zagon cen v prvih dveh kriptovalutah še naprej zmanjšuje, bo zanimivo opazovati spremembe, ki jih bo ta iztek, ki ga prevladuje 1.5 milijarde dolarjev, za omrežje Ethereum in ceno njegovega žetona.

Vir: https://cointelegraph.com/news/ethereum-faces-largest-ever-options-expiry-as-bears-appear-to-dominate