Sredi brutalnega ponovnega določanja cen za kriptovalute se je protokol posojanja DeFi Solend DAO (SLND), ki temelji na Solani (SOL), prejšnji konec tedna znašel v središču več potencialno eksistencialnih kriz.
Po razkritju, da je en sam 'kit' pridobil skoraj monopol nad dvema razpoložljivima posojilnima sredstvi protokola, s čimer je tvegal morebiten zlom njegovih osnovnih ekosistemov SOL/SLND, je glasovanje dalo Solend DAO pooblastilo za zaseg kitovih imetij pred drugim glasovanjem je to pooblastilo razveljavilo, posojilodajalca DeFi pa pustilo v negotovosti.
Dobrodošli v še enem norem dnevu v DAO-jih.
Problem 1: Neomejeno zadolževanje očitno ustvarja tveganja
V nedeljo je Solend Labs objavil svoje prvo upravljanje snubitev, z naslovom "SLND1: Zmanjšajte tveganje zaradi kitov." Predlogom seznanil skupnost, da ena sama stranka je sestavila "izjemno veliko" maržo ki je "ogrožal protokol Solend in njegove uporabnike."
Predlog je tudi opozoril, da je anonimni uporabnik položil 5.7 milijona žetonov SOL za uporabo kot zavarovanje za izposojo stabilnih kovancev Tether (USDT) in Circle (USDC) v vrednosti 108 milijonov dolarjev. Glede na objavo te pozicije znašajo 95 % vseh deponiranih SOL in 88 % vseh USDC, izposojenih iz njihovega glavnega sklada sredstev – osupljivih 25 % celotne zaklenjene vrednosti (TVL) na ploščadi.
Z uporabo parametrov protokola je predlog izračunal, da če bi cena SOL padla na 22.30 $, bi bilo 20 % uporabnikovih 'izposoj' unovčljivih ali približno 21 milijonov dolarjev vreden SOL. Kot je razloženo v prispevku, trg tako velike likvidacije ne bi mogel zlahka sprejeti in SOL bi lahko doživel znatne padce cen.
Problem 2: uporabniki Solend DAO se odpravijo proti izhodom, druge ujamejo noter
Zaskrbljenost glede tveganja, da bo to eno samo ogromno posojilo propadlo, je povzročilo, da so številni drugi uporabniki umaknili svoja sredstva – zaradi česar je "uporaba" USDC in USDT poskočila na 100 %. Ta eksodus preostalim vlagateljem ne pušča ničesar, kar bi se lahko umaknilo. Še huje, drugih pozicij, ki so kot zavarovanje uporabljale USDT ali USDC, zdaj ni mogoče likvidirati.
A teči na breg se je delno začelo.
Solend se zdaj sooča z možnostjo, da bo obremenjen s slabimi dolgovi, ki presegajo njegovo premoženje in strankam trenutno ne morejo zagotoviti možnosti dviga, do katere so upravičene – kar tradicionalno imenujemo plačilne nesposobnosti.
Preberite več: Turška centralna banka je povzročila naval na kripto borze, pravi nekdanji poslanec
Problem 3: kiti duhovi zamajajo čoln – decentralizirana tveganja, centralizirani upravičenci
Predlog je nadalje podrobno opisal neuspešne poskuse 'decentraliziranih' posojilodajalcev, da bi stopili v stik s 'kitom' od 13. junija.
Odkar se je začela težava z likvidnostjo, je mehanizem samodejnih obrestnih mer, ki ga uporablja DAO, dvignil tečaje USDC in USDT APY na najvišjo vrednost >60 % oziroma >600 %. Razen če se kit želi igrati z žogo ali Solend lahko najde zunanjo stranko, ki mu zagotovi dodatno ponudbo stabilnih kovancev, DAO ne more prek nobenega trenutnega mehanizma odzvati na neugodno dinamiko USDC in USDT.
Razvijalci Solend DAO so razkrili, da so se že pogovarjali z vzdrževalci trga in avtomatiziranimi vzdrževalci trga (AMM). To so v bistvu konkurenti Solenda, ki ponujajo enake storitve za različne žetone, ekosisteme itd.
Navedeni cilj teh pogovorov je poskusiti določiti metodo, s katero bi stranke spodbudili k položite več stabilnih kovancev na platformo in urediti nekaj postopkov, ki bodo omogočili izvedbo morebitne prisilne likvidacije, ne da bi pri tem povzročali opustošenje cenam žetonov in omrežju SOL.
Rešitev: Solend DAO predlaga rešitve
Nedeljski predlog upravljanja je ponudil dvostranski pristop k reševanju pivovarske krize:
- Retroaktivno uveljaviti novo politiko za velike posojilojemalce, da bi zmanjšali tveganje trenutne marže kita.
- Podelite Solend Labs »pooblastilo v sili« za zaseg velikega računa in njegovo prisilno likvidacijo na vnaprej dogovorjen način v sodelovanju z zunanjimi partnerji.
Komaj več kot 1 % celotne populacije imetnikov žetonov je sodelovalo pri tem glasovanju in je minilo po en velik račun je prispeval več kot 98 % glasov "za".
Ta "demokratični" glas, ki ga je zagotovil en sam volivec, za zaseg sredstev drugega uporabnika, ki naj bi bila predana še vedno anonimen razvojna ekipa sprožila alarm pri Solendovi skupnosti, generirala naslove SOL ves konec tedna in vrgla pomembno senco na resničnost in izvedljivost uresničitve osrednje težnje DeFi: prave »decentralizacije«.
Epilog te epizode
Ure kasneje drugo glasovanje je potekalo. Predlog SLND2 je bil sprejet – razveljavitev prejšnjega glasovanja o izrednih pooblastilih in podaljšanje časa glasovanja za prihodnje predloge na 24 ur. Zanimivo je tudi to preklicno glasovanje pridobil podporo denarnice z milijoni glasov ki je sprejel prvotni predlog o izrednih pooblastilih.
Tekom naslednjega dne so cene SOL obrnile strmo padanje. Solend je zdaj imel prostor za delovanje in blažilnik za potencialno jedrsko plačilo. Torej je ekipa še predlagala drugo rešitev: omejitve posojil.
Ob upoštevanju strategije, ki so jo večino moderne zgodovine uporabljale tako rekoč vse nekriminalne finančne institucije, je Solend DAO predlagal omejitev zneska, ki si ga lahko izposodi vsak uporabnik iz protokola in znižanje najvišjega likvidacijskega zneska za račune z vpoklicanim kritjem z 20 % deležev na 1 %.
Če bo sprejet (glasovanje je bilo v času tiska 99.7 % za, od tega je 67 % prispeval isti velik volivec kot v prejšnjih glasovanjih), bo predlog 3 takoj uveljavil tekoče likvidacije pozicij na račun, ki presegajo predlaganih 50 milijonov dolarjev. omejitev na posameznih računih.
Preberite več: Spice DAO se sreča z Drakeovim odvetnikom, še vedno ne more popraviti napake Dune v višini 3 milijonov dolarjev
Ekipa Solend DAO je priznala, da obstaja ta nova politika ne more obravnavati razdelitve položaja posameznih uporabnikov v več računih, da bi se izognili novemu pravilniku – vendar je izjavil, da bo "to težavo mogoče rešiti v prihodnosti."
Tekoča saga o Solend DAO ponazarja le eno od litanije kočljivih vprašanj, ki jih predstavlja nejasna in večinoma neregulirana narava DAO-jev.
DAO-ji delujejo le tako dobro, kot so programirani
Sprva so bile decentralizirane avtonomne organizacije (DAO). predlagano kot učinkovita in varna rešitev za izboljšanje demokratičnega odločanja, preglednosti, pravičnosti, dostopa in inovativnosti v poslovanju, naložbah in financah. Že od samega začetka, to se je izkazalo za veliko bolj ambiciozno kot dosegljivo — razlogov za to je nešteto.
DAO je v svojem srcu programska oprema, ki uporablja mehanizem glasovanja za vnos za določanje odločanja in avtomatizira izvajanje transakcij v nepovratnih knjigah verige blokov, ki shranjujejo zapise teh transakcij.
Torej se vsaka napaka, hrošč, vrzel ali kaj drugega, ki pride v programsko opremo ob zagonu, vedno odraža v 'nespremenljivi knjigi' transakcij, ne glede na želje in namene njegovih ustvarjalcev ali udeleženci.
- "DAO", soimenjak ogrodja, je bil napovedal kot rojstvo novega interneta in nove ekonomije precej preden se je »web3« znašel v leksikonu.
- DAO, ustanovljen aprila 2016 in zamišljen kot avtomatizirano, demokratično podjetje za tvegani kapital, ki bi vlagalo v druge projekte blockchain po naročilu svojih udeležencev, je takoj postal eden največjih imetnikov ETH na svetu, ki kopiči $ 120 milijonov v prvih nekaj tednih.
- Junija 2016 je uporabnik odkril, da bo koda DAO dovoljevala ponavljajoče se dvige ETH pred posodobitvijo vsote bilance – to je povzročilo, da so uporabniki posrkali ETH v vrednosti 50 milijonov dolarjev.
- Navsezadnje je bila sama veriga blokov Ethereum razcepljen, da omogoči prisilni prenos porabljenega premoženja, ki deli skupnost in spodkopava temeljno filozofijo osnovne tehnologije.
- V drugi napaki na ravni kode je DAO z imenom bZx vseboval programiranje, napisano tako, da je bilo dvakrat podvrženo preprostim napadom lažnega predstavljanja, kar je vodilo do milijonov izgubljenih žetonov, še več v vrednosti USD zunaj vrat, in zelo jezne skupine imetnikov žetonov, ki so tožili.
Preberite več: Uporabniki bZx želijo povračilo, potem ko je vdrl v DAO obljubil, da je njihova kriptovaluta varna
Znotraj DAO »Kodeks je zakon« — vendar ni nikjer drugje
Medtem ko bodo evangelisti vsakega, ki bi poslušal, razveselili z obrabljenim (in pravno neutemeljenim) aksiomom »Kodeks je zakon«, ... razen če in dokler vse drugo, s čimer DAO komunicira, ne obstaja v celoti v kibernetskem prostoru, to ni koristen okvir za razumevanje DAO-jev.
Vsak DAO ima drugačne notranje vladajoče strukture, nekateri dejansko so S sedežem v Wyomingu LLC, kjer so zakonodajalci ustvarili preprosto rampo za DAO, da se sami strukturirajo. Veliko več je neuradnih, nereguliranih dejavnosti, ki se lahko glede na jurisdikcijo, s katero sodelujejo, štejejo za splošna partnerstva ali celo nezakonite sheme.
Preberite več: SEC pravi, da je Wyoming DAO posredoval zavajajoče podatke o svojih kripto žetonih
Nič ne spremeni dejstva, da so vsi DAO-ji zaradi končne interakcije z resničnimi ljudmi podvrženi dvoumnemu in pogosto protislovnemu mozaiku mednarodnih, nacionalnih in lokalnih regulativnih okvirov – odvisno od tega, s katerimi dejavnostmi se DAO ukvarja in kje se ljudje ukvarjajo. z njim prebivati.
- Leta 2017 je SEC po propadu The DAO izdano preiskovalno poročilo, ki ugotavlja, da so bili žetoni DAO, ki jih je izdal projekt blockchain, v resnici neregistrirani vrednostni papirji prodan v nezakoniti ponudbi.
- Novembra 2021 je SEC uvedla postopku proti American CryptoFed DAO s sedežem v Wyomingu zaradi vložitve pomanjkljivih in zavajajočih dokumentov o registraciji in razkritju v pričakovanju distribucije žetonov.
- Simple Agreements for Future Tokens (SAFT) je metoda zbiranja sredstev, ki želi posnemati lastniško zbiranje sredstev, izolacija naložbenega kapitala DAO od distribucije žetonov upravljanja, da bi se izognili vprašanjem neregistriranih ponudb vrednostnih papirjev.
- Septembra 2020 zvezni sodnik izključena, že drugič v južnem okrožju New Yorka, da dvostopenjski okvir SAFT ne razlikuje nujno žetonov DAO od nezakonitih ponudb vrednostnih papirjev, in izrekel skrajšano sodbo proti Kik Interactive Inc., v korist SEC, ki je želela uveljaviti ustrezne zakone o vrednostnih papirjih.
Brez uravnoteženja konkurenčnih interesov je 'demokracija' DAO samo vladavina mafije
Solend ni edini DAO, ki se spopada z dilemo, ki jo predstavljajo 'kiti', ki ustvarjajo tveganja, ki jih lahko rešijo le centralizirani odzivi in odvzem volilnih pravic. Podobno kot težava, s katero se je soočil Solend, je en sam uporabnik Juno Network, ki je zbral prevelik delež vrednosti in vpliva znotraj DAO, takoj ustvaril tveganja, ki so spodkopala delovanje in ekonomičnost avtonomnega projekta.
- V začetku leta 2022 je Juno Network glasoval za odstranitev 3 milijone žetonov od kita, ki obtožuje imetnika žetona, da je zaigral airdrop, da bi zbral več kot pravičen delež žetonov.
- Namesto gladkega postopka po razpravi in naslovih, ki jih je ustvaril predlog Juno Networks za preklic uporabnikovih sredstev, je programska napaka v postopku preklica končala s pošiljanjem zaseženih žetonov v naključno denarnico, kamor očitno, nihče nima dostopa.
Regresa ni — vsi glasovi DAO so morda dokončni
Medtem ko lahko člani DAO in njegovi razvijalci, podporniki in promotorji dajejo visokoumne trditve o demokraciji, moči, glasovanju, lastništvu, pametnih pogodbah in umetniških pogojih, je resničnost taka, da so ti koncepti uporabni samo v okviru sam DAO kot pravila digitalne igre.
Povezave med DAO in človeškimi državljani, s katerimi je v interakciji, še vedno urejajo sedanji organi, tako kot bodo v bližnji prihodnosti.
Na vprašanje o moči glasovanja za preglasitev zunanjih pogodbenih obveznosti je odvetnik Grant Gulovsen, strokovnjak za kriptovalute, za Protos povedal: "DAO glasuje za retroaktivno spremeni pogoje pogodbe običajno ne bo imelo nobenega pravnega učinka na pogoje ali izvršljivost prvotnih pogodbenih pogojev, razen če prvotna pogodba to izrecno dovoljuje.«
- Ko se je Merit Circle DAO odločil, da jim njihova obstoječa mešanica vlagateljev ni všeč, so odločil, prek glasovanja, preprosto izplačati enega od svojih ustanovnih vlagateljev YGG v razmerju 1:1, namesto 30-kratnega izplačila, ki ga je YGG dolgoval po pogodbi.
- Merit je trdil, da je bil YGG konkurent in ni prinašal vrednosti za DAO, zato so jih v bistvu izglasovali z otoka.
- YGG in njihovi odvetniki tega niso sprejeli dobro, kar ni presenetljivo, in grozil s tožbami.
- Zdi se, da je bil primer od 15. junija poravnan tako, da se je YGG strinjal s 300-odstotnim znižanjem pričakovanega donosa.
Preberite več: Igralci iger Play-to-earn oblikujejo 'subDAO-je', da povečajo kriptovalute
Solend DAO post mortem
V teoriji je DAO najbolj razvit organizem znotraj suverenih državljanov. sanje libertarne vročice. Finančna organizacija, ki je brez meja in lastnika, ki obstaja zunaj vladnega nadzora, vodstvene diskrecijske pravice ali katerega koli osrednjega organa in jo v kibernetskem prostoru avtonomno nadzirajo anonimni volivci, ki imajo žetone, ki jih sama manifestira.
V resnici je DAO programski stroj, ki uporablja glasovanje za razdeljevanje digitalnih žetonov in uporablja digitalne žetone za dodelitev glasovalne moči. To počne v skladu s kakršnim koli ciljem, ki si ga zastavi, parametrizira ga predvsem preplet realne ekonomije in teorije iger ter ga v celoti določata kakovost in vsebina njegovega programiranja.
In kot so odkrili prvi udeleženci DAO — nespremenljive, demokratične in avtonomne dejavnosti so vsi plemeniti ideali, dokler ne pride čas za razdelitev čeka ali odpravo napake. Potem nastopi realnost in odvetniki začnejo pošiljati račune.
Za več informacij nas spremljajte Twitter in Google News ali poslušajte naš raziskovalni podcast Inovirano: Blockchain City.
Pošta Pojasnjeno: kitovske vojne Solend DAO in drama posojanja DeFi pojavil prvi na Protos.
- 2016
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 95%
- a
- sposobnost
- O meni
- dostop
- Po
- Račun
- čez
- dejavnosti
- Dodatne
- Naslov
- naslavljanje
- proti
- Sporazumi
- Zračni desant
- vsi
- že
- Ameriška
- znesek
- Še ena
- pričakovanje
- kjerkoli
- primerno
- uporabna
- pristop
- april
- Umetnost
- sredstvo
- Sredstva
- organ
- avtomatizirati
- Avtomatizirano
- avtonomno
- Na voljo
- Banka
- Osnova
- pred
- začel
- počutje
- med
- Poleg
- Računov
- blockchain
- blockchain projekti
- Zadolževanje
- Bug
- poslovni
- bZX
- izračuna
- klic
- Kapital
- primeru
- povzročilo
- Osrednji
- Centralna banka
- centralizirano
- spremenite
- Krog
- terjatve
- Koda
- skupnost
- tekmovalec
- tekmovalci
- povezave
- kontakt
- vsebina
- Naročilo
- pogodbe
- prispevali
- Pogovor
- pogovorov
- sodelovanje
- bi
- Crash
- ustvaril
- ustvari
- Ustvarjanje
- kriza
- kripto
- Kriptovalute
- Trenutna
- Trenutno
- stranka
- Stranke, ki so
- DAO
- dan
- Razprava
- Dolg
- Decentralizirano
- odločil
- Odločitev
- Odločanje
- Defi
- Demokracija
- Odvisno
- podrobno
- Ugotovite,
- Razvijalci
- Razvoj
- devs
- DID
- drugačen
- digitalni
- odkril
- diskretnost
- distribucija
- okraj
- Dokumenti
- Drama
- Drop
- Dune
- Zgodnje
- Economics
- Gospodarstvo
- Ekosistemi
- učinek
- učinkovite
- zaposluje
- pravičnost
- v bistvu
- itd
- ETH
- ethereum
- ethereum blockchain
- sčasoma
- vse
- presega
- presega
- Izmenjave
- izvedba
- obstoječih
- izhodi
- Exodus
- Pričakuje
- izkušnje
- soočen
- obrazi
- Napaka
- sejem
- izrazit
- Zvezna
- financiranje
- finančna
- Finančne ustanove
- iskanje
- Firm
- prva
- fiksna
- sledi
- po
- obrazec
- je pokazala,
- ustanovitve
- Okvirni
- okviri
- iz
- temeljna
- Zbiranje sredstev
- nadalje
- Prihodnost
- igra
- Gamers
- igre na srečo
- splošno
- ustvarila
- Cilj
- dogaja
- upravljanje
- vlada
- skupina
- kramp
- se zgodi
- Glava
- Naslovi
- pomoč
- zelo
- zgodovina
- držite
- imetnika
- imetniki
- Holdings
- Kako
- HTTPS
- človeškega
- Ljudje
- nezakonito
- takoj
- nespremenljiv
- izboljšanje
- V drugi
- Inc
- incentivize
- narašča
- individualna
- vplivajo
- info
- obvestila
- Inovacije
- vhod
- Institucije
- medsebojno delovanje
- interaktivno
- interaktivni
- obresti
- interesi
- Facebook Global
- Internet
- preiskovalni
- vlaganjem
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- Otok
- vprašanje
- Vprašanja
- IT
- sam
- Sodnik
- skoči
- pristojnost
- samo en
- Labs
- velika
- Največji
- začela
- zakon
- Zakoni
- odvetniki
- vodi
- knjige
- Pravne informacije
- zakonodajalci
- posojanje
- LIMIT
- Meje
- Likvidacija
- likvidacije
- likvidnostno
- lokalna
- zaklenjeno
- stroj
- Znamka
- Ustvarjalci
- IZDELA
- Izdelava
- Način
- Tržna
- tržni ustvarjalci
- ogromen
- Mehanizem
- člani
- milijonov
- milijoni
- več
- Najbolj
- več
- nacionalni
- Narava
- nujno
- mreža
- NY
- novice
- Naslednja
- obveznice
- ponujen
- ponujanje
- Ponudbe
- v teku
- deluje
- Delovanje
- operacije
- Organizacija
- organizacije
- izvirno
- Ostalo
- drugače
- lastništvo
- Udeleženci
- partnerji
- partnerstev
- zabava
- Plačajte
- filozofija
- Ribarjenje
- lažni napadi
- platforma
- Predvajaj
- igrajte, da zaslužite
- politika
- bazen
- prebivalstvo
- Stališče
- možnost
- objavljene
- potencial
- moč
- pritisnite
- prejšnja
- Cena
- problem
- Postopek
- Programiranje
- Projekt
- projekti
- snubitev
- predlagano
- protokol
- zagotavljajo
- če
- potisnilo
- kakovost
- Cene
- RE
- Reality
- Razlogi
- evidence
- o
- registracija
- regulatorni
- pomembno
- poročilo
- REST
- vrnitev
- Razkrito
- Tveganje
- tveganja
- pravila
- Run
- Enako
- SEC
- zavarovanje
- Zavarovano
- Vrednostni papirji
- Zakoni o vrednostnih papirjih
- Izkoristite
- Storitve
- nastavite
- več
- Shadow
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- pomemben
- Podoben
- Enostavno
- saj
- sam
- Velikosti
- pametna
- Pametne pogodbe
- Posnetek
- So
- Software
- SOL
- prodaja
- Rešitev
- SOLVE
- nekaj
- Južna
- suvereno
- po delih
- stabilno
- Stablecoins
- Začetek
- navedla
- Še vedno
- trgovina
- Strategija
- predmet
- dobavi
- podpora
- skupina
- Tehnologija
- Pogoji
- Tether
- Tether (USDT)
- O
- svet
- zato
- skozi
- čas
- žeton
- Boni
- tradicionalno
- Transakcije
- Preglednost
- tipično
- razumevanje
- neomejeno
- posodabljanje
- us
- ameriški dolar
- USDC
- USDT
- uporaba
- Uporabniki
- vrednost
- VC
- Glasuj
- glasoval
- glasov
- Glasovanje
- denarnica
- vikend
- kiti
- Kaj
- WHO
- umaknejo
- umik
- v
- brez
- delo
- svet
- vredno
- bi
- Wyoming
- Yahoo