Frustracija se je spremenila v jezo za upnika, ki je predvidel propad treh puščic

14. junija se je zaskrbljenost vodilnih v kripto podjetju Deribit spremenila v razočaranje.

"Kot je bilo že zahtevano," je v skupinskem klepetu Telegrama dejal Luuk Strijers, glavni komercialni direktor družbe Deribit, "bo vsak znak življenja hvaležen."

Tarča Strijersovega jeza je bil Kyle Davies, soustanovitelj Three Arrows Capital, 10 milijard dolarjev vrednega kripto hedge sklada, ki je takrat začel svojo smrtonosno spiralo.

Frustracija in jeza

Dan prej je Davies ignoriral prošnje Strijersa in drugih vodstvenih delavcev Deribita, naj zagotovijo posodobljeno stanje večmilijonskega posojila, ki so mu ga dali, glede na posnetke zaslona klepeta, objavljenega ta teden.

Tri ure pozneje se je frustracija spremenila v jezo.

"Resnično moraš začeti komunicirati," je Daviesu rekel drugi direktor. »Pravna ekipa Deribit se zdaj pripravlja na najhujše, vključno z [] načrtom zasega vašega premoženja in delnic. … Ne počnite neumnosti in prosim sporočite.”

Zdaj se bodo morali postaviti v vrsto.

[Vgrajeni vsebina]

Deribit, borza kripto izvedenih finančnih instrumentov s sedežem na Nizozemskem, je eden od 32 upnikov, imenovanih v 1,157 strani dolgem dokumentu, vloženem na singapurskem sodišču kot del likvidacije Three Arrows. Dokumentacija, objavljena na spletnem mestu, ki ga vzdržujejo likvidatorji Three Arrows, ponuja najobsežnejšo sliko do zdaj o propadu Three Arrows.

Three Arrows glede na dokumente dolguje 32 upnikom najmanj 3.9 milijarde dolarjev. Največji upnik je Genesis, podjetje za trgovanje in posojanje kriptovalut, ki je izgubilo 2.36 milijarde USD. Denar je hedge skladu posodil v ameriških dolarjih, zavarovan z delnicami Grayscale Bitcoin Trust, Grayscale Ethereum Trust in žetoni za blokovni verigi Near in Avalanche.

Toda dokumenti ponujajo več kot le številke. Prav tako podrobno opisujejo frustracije in paniko med strankami, ki so Daviesu in njegovemu soustanovitelju Three Arrows, Su Zhu, zaupale sredstva svojih podjetij.

Poleg tega upniki Three Arrows dvomijo, da soustanovitelji ravnajo v dobri veri. Pri zahtevi za likvidacijo Three Arrows je Deribit opozoril, da je sledil transakcijam blokovne verige hedge sklada.

Ovire za okrevanje

Sredi junija, ko sta Davies in Zhu ignorirala klice in sporočila upnikov, je Three Arrows poslal kriptovaluto v vrednosti več deset milijonov dolarjev na neznane naslove ali podružnice soustanoviteljev.

"Ni bilo jasno, kam so ta sredstva pozneje šla," je v sodnih dokumentih dejal Russell Crunpler, likvidacijski upravitelj pri Teneo, podjetju s sedežem v New Yorku, dodeljenem Three Arrows. »Ravnanje družbe je bilo še posebej zaskrbljujoče glede na to, da je kriptovaluto po svoji naravi težko zavarovati in jo je težko povrniti, če je bila razpršena ... Medtem ko je prenos sredstev mogoče izslediti v verigi blokov, lahkotnost prenosa in anonimnost naslovov denarnice ustvarjata resne ovire za izterjavo.«

Morda je najbolj nesramno to, da je par domnevno plačal predplačilo za 50 milijonov dolarjev vredne jahte, ki naj bi jo prevzela to poletje v Italiji. 

Morda je najbolj nesramno to, da je par domnevno plačal predplačilo za 50 milijonov dolarjev vredne jahte, ki naj bi jo prevzela to poletje v Italiji. 

"Prav tako razumem," je Charles McGarraugh, glavni strateški direktor pri Blockchain.com, dejal v pisni izjavi, "da gospod Davies namerava, da bi bila ta jahta večja od katere koli jahte v lasti celo najbogatejših singapurskih milijarderjev."

Kot se zgodi, se je na Twitterju pojavil tri leta star Zhujev tvit, v katerem se je šalil o vsem, kar se je zgodilo – plačilni nesposobnosti, duhovih, likvidacijah, drami. 

"Govorjenje o podnebnih spremembah je poceni," Zhu tweeted februarja 2019, "toda jadranje po sedmih morjih na vaši jahti kot mednarodni ubežnik je drago." 

Three Arrows se v sredo ni takoj odzval na prošnjo za komentar. 

Ustanovitelj DeFiance ni imel 'ni vidnosti' glede stanja treh puščic: izjava

Three Arrows je stranka Deribita, posojilojemalec in delničar, je Jos van Grinsven, vodja družbe za skladnost, povedal višjemu sodišču Britanskih Deviških otokov v pisni izjavi z dne 24. junija. Deribit v sredo ni takoj odgovoril na prošnjo za komentar. 

11. junija je Three Arrows prekršil svojo zahtevo glede kritja na trgovalnem računu pri Deribitu in ni plačal posojila družbe v skupni vrednosti 1,300 bitcoinov in 15,000 etherjev. Oba računa sta bila 20. junija skupaj vredna 79 milijonov dolarjev, je dejal van Grinsven.

Počasi likvidira

Dva dni pozneje je Deribit po dogovoru s Three Arrows začel počasi likvidirati trgovalni račun hedge sklada z dovoljenjem Daviesa in Zhuja, glede na posnetke zaslona skupinskega klepeta Telegram med njima. Posnetki zaslona so bili med stotinami strani dokazov, vključenih v sodne dokumente, objavljene ta teden.

"Naj vam prodam okoli 100btc in 1000eth nekajkrat vsako uro?" oseba, ki se je odločila za "Shaun Deribit", je vprašala zaposlenega pri Three Arrows. "Ali lahko pridobite tudi [Daviesa] ali [Zhu], da potrdita ta pristop?"

"Odobreno," je odgovoril Davies. Potem radijska tišina.

Glede na sodne dokumente je minilo nekaj dni, preden so soustanovitelji Three Arrows potrdili klice ali besedilna sporočila vodstvenih delavcev Deribit. Za nameček je Zhu 14. junija na Twitterju zatrl govorice, da sta z Daviesom odšla na prostost.

"Smo v procesu komuniciranja z ustreznimi stranmi in smo popolnoma predani temu, da to rešimo," je tvitnil.

Strijersu to ni šlo najbolje od rok.

»Hvaležni bi bili, če bi bili vključeni v ta komunikacijski proces,« je sporočil Davies.

Toda vodilni v Deribitu niso bili edini, ki so se jezili nad Zhujevim tvitom. Charles McGarraugh, glavni strateški direktor pri Blockchain.com, se je skliceval na tvit v pisni izjavi, vloženi 27. junija, prav tako na višjem sodišču Britanskih Deviških otokov. Blockchain.com v sredo ni takoj odgovoril na prošnjo za komentar. 

"Na nobeni točki ni noben predstavnik 3AC poskušal sodelovati z Blockchain.com v dobri veri glede teh vprašanj," je McGarraugh povedal sodišču.

Obe podjetji sta imeli dolgoletni odnos - vsaj po standardih hitro razvijajočega se sveta kriptovalut.

Terra se je majala

»Leta 2019 (in pozneje) se je 3AC izkazal kot vodilni sklad za lastniško trgovanje z omejeno usmerjenostjo in močno bilanco stanja in [je bil] dobro znan v kripto industriji,« je dejal McGarraugh. "Nisem imel razloga, da temu ne bi verjel."

V naslednjih štirih letih bi si Three Arrows izposodil – in odplačal – več kot 2 milijard dolarjev v kripto in fiat valuti.

Stvari so se spremenile maja, ko je blokovna veriga Terra in z njo povezana žetona Luna in UST implodirala. Three Arrows je vložil 600 milijonov dolarjev v žetone Terra – kot je Davies potrdil v svoji pisni izjavi z dne 27. junija – in 11. maja zjutraj, ko je Terra nihala, je vodja Blockchain.com z imenom Scott O'Dell zaposlenemu Three Arrows Edwardu poslal SMS. Zhao, da se prepričam, da je vse v redu.

Zhao je vztrajal, da se bo hedge sklad nepoškodovan združil. Kljub temu O'Dell ni imel sreče.

"Glede na dogajanje v tem tednu in tokove hlevov bomo dejansko morali spremeniti smer," je tisto popoldne Zhaoju povedal O'Dell, pri čemer je očitno imel v mislih stabilne kovance. "Odpoklicati moramo [redigirano] vrednost [redigovanega] posojila."

Zhaov odgovor je v dveh dneh, odkar so bili dokumenti objavljeni, postal meme.

Luna in UST bi čez noč izgubila 99 % svoje vrednosti.

O'Dell se je spet obrnil, tokrat k Daviesu. Davies je dejal, da so Three Arrows izgubili denar na Terri, vendar je vztrajal, da to ni bilo usodno. Po elektronski pošti je predložil izjavo, ki to potrjuje, izjava, za katero McGarraugh pravi, da je "zdaj dvomljiv ... je bila točna."

Nekaj ​​več kot mesec dni pozneje, ko so časopisne hiše poročale, da je Three Arrows zgrešil pozive k kritju, je McGarraugh poskusil poklicati Daviesa, a brez uspeha.

Brez preglednosti

"Težko bi nam pomagali, če nimamo preglednosti glede tega, kar se dogaja," je zatem sporočil Daviesu.

Naslednji dan je poslal povezavo Zoom, ki je Davies prav tako ni upošteval.

"Kyle, želimo sodelovati s tabo, vendar je zelo težko, ko se nočeš oglasiti," je rekel.

Preobremenjeni s trditvami

Deribit in blockchain.com sta prejšnji mesec združila moči, da bi začela likvidacijski postopek proti Three Arrows na višjem sodišču Britanskih Deviških otokov. Three Arrows je storil enako, rekoč, da je bil "preobremenjen z zahtevki in/ali poizvedbami svojih posojilodajalcev in vlagateljev."

V svoji pisni izjavi je Davies dejal, da je zaporedje dogodkov preprosto. S svojimi 600 milijoni dolarjev v Luni je bil Three Arrows žrtev »hitre spirale navzdol«, ki se je začela z implozijo Terre in »makroekonomskimi inflacijskimi težavami«.

»Medtem ko je [Three Arrows] sprva lahko izpolnil te pozive k kritju,« je nadaljeval, »pozneje ni mogel izpolniti vseh pozivov k kritju, ko so se posojilodajalci odzvali en masse«.

„Ni možnosti za prestrukturiranje TACL. Je brezupno plačilno nesposobna.«

Kyle Davies v pisni izjavi

Prejšnji teden se je za trenutek zdelo, da bi skrivnostna soustanovitelja vendarle lahko sodelovala. Recimo.

Tistega jutra se je Zhu prvič po skoraj mesecu dni oglasil na Twitterju in delil e-pošto, ki jo je njegov odvetnik poslal Crumplerju.

"V skladu z željo naših strank, da bi razumno sodelovali z vami, je priložena preglednica s podrobnostmi o sredstvih podjetja, ki so jih naše stranke lahko sestavile v tem kratkem času," je odvetnik Christopher Anand Daniel iz singapurskega podjetja Advocatus Law LLP, je zapisal. "V interesu časa naše stranke zagotavljajo te tekoče in bodo še naprej delale na pridobivanju podrobnosti o drugih sredstvih."  

Če bi le.

Po besedah ​​vira, ki je seznanjen z zadevo, preglednici ni bilo podrobnosti, ki meni, da sta Zhu in Davies manj pomagala, kot bi si želeli, da bi ljudje verjeli.

Kljub temu se lahko obe strani nečesa strinjata.

"Ni možnosti za kakršno koli prestrukturiranje TACL," je dejal Davies v svoji pisni izjavi. "Je brezupno insolventno."