FTX propada, kriptovalute pa strmo padajo. Kaj se zgodi naslednje?

Ključni izdelki

• Binance je nakazal, da namerava pridobiti FTX, medtem ko se mlajša borza bori z "likvidnostnim krčem".
• Cene kriptovalut strmo padajo zaradi odmevne objave.
• Propad FTX bo verjetno še vrsto let negativno vplival na kriptovalute, vendar je industrija v preteklosti prestala številne hude nevihte.

Dajte v skupno rabo ta članek

URL je kopiran

Še ena katastrofa je prizadela kripto prostor, vendar obstajajo razlogi, da ostanemo pozitivni, piše Chris Williams. 

FTX in Alameda sta propadla

Novice Binance's namerava rešiti FTX ker se borza sooča z "likvidnostnim krčem", je trg kriptovalut zajel paniko. 

Govorice, da bi lahko bila borza Sama Bankman-Frieda in neuradno povezano trgovsko podjetje Alameda Research nesolventna, se v kriptokrogih pojavljajo že nekaj dni, vendar je bilo za skupnost še vedno šok, ko sta izvršni direktor Binance Changpeng “CZ” Zhao in Bankman- Fried je potencialno pridobitev napovedal v torek pozno. 

V dneh pred objavo je FTX-jev žeton FTT doživel udarec a CoinDesk poročilo trdil, da je nelikvidni davek na finančne transakcije predstavljal večino Alamedinega zavarovanja. Ko je izvršna direktorica Alamede Caroline Ellison površina na Twitterju čez vikend povedal, da ima Alameda druga sredstva, ki niso bila omenjena v poročilu, je Zhao nekaj minut pozneje podžgal ogenj z objavo, da namerava Binance prodati svoja imetja FTT. "Kot del Binanceovega izstopa iz kapitala FTX lani je Binance prejel približno 2.1 milijarde USD v protivrednosti USD v gotovini (BUSD in FTT)," je dejal. tweeted. "Zaradi nedavnih razkritij, ki so prišla v javnost, smo se odločili likvidirati vse preostale davke na finančne transakcije v naših knjigah." Binance je bil prvi vlagatelj FTX in je posledično imel veliko dodelitev v domačem žetonu podjetja. Ellison torej javno ponujeno kupiti Zhaovo dodelitev po 22 $—verjetno v želji, da bi sporočil Crypto Twitterju, da je podjetje plačilno sposobno. 

Alamedine težave pa so se nadaljevale, ko je FTT strmo padel do ponedeljka in padel pod ključno podporo pri 21 $ kljub ponavljajočim se poskusom kita, da bi obdržal raven. Poleg Alamede se je govorilo, da bi lahko bil v težavah tudi FTX, kar je privedlo do bančnega bega, zaradi katerega je borzo v 6 urah zapustilo 72 milijard dolarjev kapitala. Dogodki so spodbudili Bankman-Frieda, da je svojim sledilcem v tvitu, ki je bil izbrisan, sporočil, da sta FTX in njegova sredstva "v redu". 

Zadnji dogodki kažejo, da sta Bankman-Fried in Ellison morda zavajala svoje sledilce. Špekulira se, da so upali, da bodo vzbudili zaupanje v trg in preprečili scenarij »bančnega bega«, podobno kot so izvršni direktor družbe Celsius Alex Mashinsky, soustanovitelj Three Arrows Capital Su Zhu in vodja družbe Terra Do Kwon objavljali pomirjujoča sporočila skupnosti medtem ko so se v zakulisju borili z ogromnimi požari.

Tržna panika

Zhaova napoved možnega reševanja je namigovala na možno okrevanje enega največjih kripto podjetij, on in Bankman-Fried pa sta dejala, da bo prednostna naloga ozdravitev prizadetih strank. Še vedno je to naredil malo, da bi razblinil strahove na slavno nestanovitnem kripto trgu in Zadnja poročila kažejo, da se odkup morda sploh ne bo izpeljal. 

FTT po objavi je dosegel osupljiv udarec in zdaj trguje precej enomestno. per Podatki CoinGecko, trenutno menja lastnika za manj kot 4 $, kar je približno 78.5-odstotni padec v zadnjih 24 urah.

SOL je prav tako utrpel upad. Solanino domače sredstvo trgoval že pri 16.50 $ Sreda po padcu za 45.5 %, kar je vodilo v dan prelivanja krvi v drugih verigah blokov plasti 1. Številni žetoni Solana DeFi so doživeli večje udarce, medtem ko se njen ekosistem NFT seseda. Najnižja cena DeGods, največje kolekcije Solana v tem letu, je čez noč padla za 70 %. 

Solana je v zadnjih dveh letih javno vzpostavil tesen odnos s FTX, FTX pa je že dolgo to de facto zamenjava po izbiri za žetone ekosistema Solana. Leta 2021 je Bankman-Fried postal nekakšen neizvoljeni tiskovni predstavnik Solane in ji je pomagal dvigniti s 3 $ na najvišjo vrednost 259 $ vseh časov, tako da je podprl projekt, ko je njegov profil rasel. Padec Solane po propadu FTX ni presenetljiv glede na to, da Bankman-Fried pogosto podpira sloj 1, vendar so njegovi obeti še slabši zaradi prihajajočega odklepanja žetonov, s katerim bo na trg izdanih 54.4 milijona SOL.

Tudi glavna sredstva kriptovalute niso bila prizanesena. ETH je izbrisal dobičke, ki jih je objavil od konca oktobra do začetka novembra, zdaj trguje pri 1,171 $ po 23.5-odstotnem zadetku. Zanimivo pa je, da imajo imetniki ETH nekaj za praznovanje kot sredstvo obrnjena na neto deflacijsko med tržno paniko. Kombinacija povečane aktivnosti v omrežju Ethereum, vpliva zmanjšanih emisij žetonov od septembrskega dogodka Merge in omrežnega mehanizma EIP-1559 je dodala pritisk na krožečo ponudbo, zaradi česar se je zmanjšala, čeprav cena ETH pada.

Bitcoin je prav tako strmo padel, ko je zaupanje trga upadlo. je trenutno trguje na dveletni najnižji vrednosti okoli 17,024 $, kar je padlo pod ravni, ki jih je doseglo junija zaradi likvidnostne krize, ki je prizadela Three Arrows, Celsius in druge večje posojilodajalce. Udeleženci na trgu so večji del poletja in jeseni razpravljali o tem, ali je trg dosegel dno, po današnjem prelivanju krvi pa so vse oči uprte v dnevno zaprtje pod junijsko raven. Zapiranje Bitcoina pod 17,600 $ bi pomenilo zlom, naslednja ključna raven pa bi bila okoli 14,000 $.

Trpele so tudi kripto delnice. Delnice Coinbase (COIN) so ob odprtju trga v sredo padle za 9 %, kar kaže na upadanje zaupanja v centralizirane kripto storitve. Po razprodajah v zadnjih 24 urah je kriptotrg strmoglavil na 877 milijonov dolarjev, kar je danes 12.5-odstotni padec in je le delček vrednosti 3 bilijonov dolarjev, ki jo je trg dosegel pred enim letom. 

S FTX Done, kaj je naslednje za trg?  

Bitcoin je še vedno vodilni na kripto trgu; ko se tako imenovani "Kralj" premakne, mu preostali del trga sledi. Padec bitcoina na letno najnižjo vrednost je slab znak -če najvišji kriptovaluti ne uspejo ostati nad to ravnjo, lahko trg čaka še več težav. 

Da bi bile stvari še hujše, bi moral urad za statistiko dela v četrtek objaviti svoje najnovejše poročilo o indeksu cen življenjskih potrebščin, če pogledamo dlje od vpliva krize FTX. Inflacija je septembra dosegla 8.2 % in če bodo jutrišnje številke vroče, bodo svetovni trgi verjetno trpeli. Če izpis pokaže, da inflacija še ni občutno upadla, bo kriptovaluta verjetno še en udarec. Ravni inflacije so bile ključni dejavnik za slabo uspešnost kripto trga v letu 2022, saj se je Federal Reserve zavezala k politiki zaostrovanja gospodarstva, da bi zajezila naraščajoče cene. Ameriška centralna banka je 75. novembra objavila svoje četrto zvišanje obrestne mere za 2 bazičnih točk v tem letu in naj bi naslednji mesec zvišala obrestno mero sredstev za nadaljnjih 50 bazičnih točk na 4.25% do 4.5%. Fed je večkrat nakazal, da želi inflacijo doseči 2 %, in dokler bodo številke visoke, lahko kriptovalute čaka nekaj trpljenja. Medtem ko so vlagatelji upali na zasuk, bi lahko bila potrebna recesija in porast brezposelnosti, da bi centralna banka spremenila svoje stališče.

Z mračnim makroekonomskim ozadjem na eni strani se je vredno ozreti nazaj na druge podobne dogodke, ki so pretresli trg, kot je propad družbe Terra v vrednosti 40 milijard dolarjev in posledični razcvet Tri puščice. Oba dogodka sta imela dramatične učinke prelivanja na trg, ki so povzročili tedne bolečine, saj so bili številni glavni kripto igralci močno izpostavljeni obema velikanoma. 

Podobno kot Terra in Three Arrows sta bila FTX in Alameda med največjimi igralci kriptovalut do težav z likvidnostjo. Mnoga velika podjetja so izpostavljena obema, zato je verjeten podoben dolgotrajen scenarij "okužbe". Galaxy Digital je že razkril, da je prejel vsaj 29.3 milijona dolarjev sredstev, povezanih s FTX.

Nekatera podjetja iz tradicionalnega sveta financ so bila prav tako izpostavljena Bankman-Friedovemu imperiju. Čeprav se govori, da se je Binance strinjal s prevzemom FTX za samo 1 dolar, je podjetje v začetku tega leta doseglo vrednost 32 milijard dolarjev, pri čemer je pritegnilo naložbo SoftBank in Ontario Teachers Pension Fund. Do danes je malo pokojninskih skladov ali drugih tradicionalnih finančnih podjetij vlagalo v kripto; nedavni dogodki bodo verjetno vse druge odvrnili od raziskovanja vesolja kadarkoli prej. 

Leta 2021 je teza o »Superciklu« zaokrožila, ko so Three Arrows in drugi predlagali, da je kriptovaluta prestopila prepad in verjetno ne bo trpela zaradi brutalnega črpanja, ki ga je doživela v prejšnjih tržnih ciklih. Vendar je bila teorija o superciklu leta 2022 ovržena, zadnja kriza pa je potrdila idejo, da bi lahko Bitcoin in širši trg še vedno doživljala nadaljnje slabše. Na prejšnjih medvedjih kripto trgih kriptopodjetja v obsegu FTX niso eksplodirala, obilica finančnega vzvoda v sistemu pa je povzročila več drugih velikih zlomov skozi vse leto. 

V kripto zimi 2018, ki so jo tisti, ki so jo preživeli, opisali kot eno najbolj brutalnih obdobij v zgodovini razreda sredstev, je Bitcoin utrpel 80-odstotno zmanjšanje vrednosti glede na svoj vrhunec, medtem ko je Ethereum izgubil več kot 94 % svoje vrednosti. 80-odstotni popravek glede na najvišjo vrednost iz novembra 2021 bi BTC postavil na okoli 14,000 $, ETH pa na najnižjo vrednost iz junija 2022 pri približno 800 $. Kot je pokazala zgodovina kripto trga, takšne izjemne volatilnosti ni mogoče izključiti, zlasti sredi kaotičnih dogodkov.

Prihajajoči izzivi za industrijo

Karkoli bo prineslo krizo FTX, je popolnoma jasno, da se bo kripto industrija soočila z velikimi izzivi zaradi posledic. Bankman-Fried je v zadnjih mesecih lobiral pri kongresu v upanju, da bo spremenil vladna pravila o vesolju; skupnost ga je močno kritizirala, ko je predlagal sodbo za predlog zakona DCCPA, ki bi ogrozila prihodnost DeFi. Ker je Bankman-Friedova zanesljivost porušena, bi regulatorji na Capitol Hillu lahko sprejeli oster pristop do nadzora kripto prostora. Če lahko FTX propade, to pomeni, da so stranke ogrožene – nekaj, čemur se regulatorji želijo čim bolj izogniti.

Tako kot so storili s Kwonom, Mashinskyjem in soustanovitelji Three Arrows, so opazovalci špekulirali, da bi Bankman-Frieda lahko čakala zaporna kazen, odvisno od tega, kako je FTX držal premoženje svojih strank. Čeprav je še veliko neznank, bi govorice, da je Alameda trgoval s knjigami FTX, Bankman-Frieda nedvomno spravile v vročo vodo z oblastmi. 30-letni ljubljenec medijev je svoje sledilce tudi pomiril, da so stvari "v redu", nekaj ur preden se je izkazalo, da niso; njegova prizadevanja za prikriti sledi z brisanjem njegovih tvitov zagotovo ne izgleda dobro.  

Kripto zima leta 2022 je bolj kot kdaj koli prej razkrila, da ima industrija navado poveličevati brezobzirne številke. Bankman-Fried, Kwon, 3AC in Mashinsky so letos utrpeli velike nemilosti in se izkazali kot zlikovci. Takšni dogodki privedejo do izgube zaupanja, saj se skupnost pogosto čustveno naveže na idole industrije – da o finančnih izgubah sploh ne govorimo. Stranke Celsiusa še vedno čakajo na svoja sredstva, potem ko je posojilodajalec junija zamrznil dvige. V najslabšem primeru bi lahko stranke FTX izgubile tudi milijarde dolarjev, če odkup Binance ne bo uspel. To bi še dodatno podrlo zaupanje trga po več drugih podobnih dogodkih. 

Po dogodkih je Zhao predlagal uporabo tehnologije drevesa Merkle za dokazovanje premoženja svojega podjetja in več drugih borz se je od takrat zavezalo k uporabi iste strategije za dokazovanje svojih rezerv. Verjetno bo nadzor centraliziranih borz postal strožji zaradi propada FTX. 

Medtem ko je FTX le ena centralizirana borza, njena velikanska velikost pred propadom ni dobra za druga podobna podjetja. Poleg tega bodo nedavni dogodki verjetno povzročili nadaljnji upad zaupanja v centralizirane storitve, potem ko so zaradi niza tako imenovanih storitev »CeDeFi«, kot je Celsius, stranke onemogočile dostop do svojih sredstev, ko so postale plačilno nesposobne. »Ne vaši ključi, ne vaši kovanci,« je bila ena najljubših manter kriptovalut vse od uničujočega zloma borze Mt. Gox leta 2014, dogodek FTX pa je potegnil primerjave v smislu obsega in potencialnega vpliva na sektor. Dogodki bi lahko vodili do tega, da bi več uporabnikov kriptovalut prevzelo samostojno skrbništvo nad svojimi sredstvi, kar bi lahko postavilo temelje za sijaj decentraliziranega finančnega prostora. Za razliko od FTX ali Mt. Gox uporabniki kriptovalut ne tvegajo, da bi centralizirana stranka zastavila njihova sredstva ali se zaprla in izginila, ko uporabljajo DeFi, ker je vse pregledno in zabeleženo v verigi. Kljub temu lahko traja leta, da se vrne preporod DeFi ali celo zaupanje v kripto. 

Iz stiske prihajajo priložnosti  

Medtem ko bi drama v zvezi s FTX lahko nekaj časa negativno vplivala na industrijo, je vredno pomanjšati, da pogledamo širšo sliko.

Kot je trg dokazal v zadnjih 24 urah, lahko dogodki s slabimi novicami vplivajo na cene kriptovalut, vendar lahko medvedji trgi vlagateljem ponudijo priložnost, da kopičijo v osnovi zdrava sredstva s popustom. Kljub negativnim novicam, ki krožijo, se obljube tehnologije veriženja blokov niso spremenile (pravzaprav bi lahko trdili, da dogodki poudarjajo moč DeFi).

Tako kot pri drugih dogodkih, ki so predstavljali eksistencialno grožnjo prihodnosti kriptovalut, gradbeniki niso nehali graditi. Kripto je v zadnjih 14 letih privabil nekaj najbistrejših umov sveta in obstaja dober razlog za prepričanje, da jim bo uspelo zgraditi boljšo prihodnost. 

Crypto je v zgodovini nagrajeval pacienta -in tiste, ki lahko prenesejo izjemno nestanovitnost cen. Kripto je v preteklosti premagal negativno cenovno akcijo in slabe novice -in čeprav se zgodovina ne ponavlja, se pogosto rima. Čeprav se zdi, da FTX ni več in da kripto zima traja, bodo za tiste, ki nameravajo ostati, prišli svetlejši dnevi, ko se bo zanimanje za tehnologijo vrnilo.  

Posodobitev 11. 09.: Binance je objavil, da ne bo nadaljeval z načrtovanim prevzemom FTX, pri čemer se je skliceval na skrbne preglede in poročila o »nepravilno ravnanju s sredstvi strank«. Preberite celotno izjavo tukaj.

Opomba urednika: Ta članek je bil spremenjen, da pojasni, da je Sam Bankman-Fried star 30 let. Prejšnja različica je napačno navedla, da je bil star 31 let. 

Razkritje: V času pisanja je avtor tega prispevka imel v lasti ETH in več drugih kripto sredstev. 

Dajte v skupno rabo ta članek

URL je kopiran

Informacije do tega spletnega mesta ali dostop do njih so pridobljeni iz neodvisnih virov, za katere menimo, da so točni in zanesljivi, vendar Decentral Media, Inc. ne jamči za pravočasnost, popolnost ali točnost kakršnih koli informacij na tej spletni strani ali dostopa do njih. . Decentral Media, Inc. ni naložbeni svetovalec. Ne dajemo prilagojenih naložbenih nasvetov ali drugih finančnih nasvetov. Informacije na tej spletni strani se lahko spremenijo brez predhodnega obvestila. Nekateri ali vsi podatki na tej spletni strani lahko postanejo zastareli, lahko pa postanejo nepopolni ali netočni. Morebitne zastarele, nepopolne ali netočne informacije lahko posodabljamo, vendar nismo dolžni.

Nikoli ne bi smeli sprejemati naložbene odločitve za ICO, IEO ali drugo naložbo na podlagi informacij na tem spletnem mestu in nikoli ne smete razlagati ali kako drugače sklicevati na katere koli informacije na tej spletni strani kot naložbeni nasvet. Toplo priporočamo, da se posvetujete z licenciranim investicijskim svetovalcem ali drugim kvalificiranim finančnim strokovnjakom, če iščete naložbeni nasvet v zvezi z ICO, IEO ali drugo naložbo. V nobeni obliki ne sprejemamo nadomestila za analizo ali poročanje o katerih koli ICO, IEO, kripto valutah, valuti, tokenizirani prodaji, vrednostnih papirjih ali blagu.

Poglej polne pogoje.