Genesis Claims se prodajajo za 35p za dolar

Navidezno usklajena razprodaja sredstev, ki jih ima Digital Currency Group (DCG), to soboto, kot sta Filecoin in Flow, je očitno odprla "temni trg", kjer se trguje s terjatvami Genesis.

"Terjatve upnikov Genesis [Capital] se začenjajo prodajati v majhnih serijah na tem, kar bi lahko opisali kot 'temni trg'," pravi navidezno psevdoanonimni Andrew, ki se opisuje kot ustanovitelj X. "Dve transakciji >15 milijonov USD sta bili zaprti pri 35 % vrednosti začasne ustavitve pred umikom."

Trdi, da je sam vir za to trgovino, česar pa ne moremo preveriti. Ta dejavnost se krepi, Andrew pa dodaja:

»Veliko aktivnosti v razponu od 35 do 50 % (glavnice $$) in povečanje tako kupcev kot prodajalcev terjatev pred stečajem. Prodaja portfeljskih žetonov DCG je sinoči prestrašila mnoge.”

Genesis Capital je prejšnji mesec začasno ustavil dvige po izgubi v višini 1 milijarde dolarjev zdaj propadlega kripto hedge sklada Three Arrows Capital in izgubi v višini 170 milijonov dolarjev pri nedavno propadli borzi FTX.

Imeli so 1.8 milijarde dolarjev neporavnanih posojil, zdaj pa govorice kažejo, da je njihova luknja podobna, okoli 2 milijardi dolarjev.

Ta prekinitev je vplivala na vložek v Gemini, kripto borzo, kot tudi na malo znano nizozemsko borzo Bitvavo.

»Bitvavo Custody BV, del skupine Bitvavo, je uporabil storitve skupine Digital Currency Group in njenih hčerinskih družb (»DCG«), da bi svojim strankam ponudil storitve vlaganja zunaj verige,« je borza je dejal.

Kljub temu trdijo, da niso prizadeti, imajo vsa sredstva ena proti ena, čeprav »Bitvavo upravlja približno 1.6 milijarde evrov depozitov in digitalnih sredstev. Od tega zneska je bilo 280 milijonov EUR dodeljenih DCG.”

To je približno 20 % vseh njihovih sredstev, pri čemer je večja riba sama Digital Currency Group in zlasti skladi Grayscale Bitcoin/ETH.

Nekateri domnevajo, da DCG Genesis dolguje okoli 1 milijardo dolarjev, pri čemer situacija ostaja nerazrešena že en mesec.

Sobotna razprodaja je morda zbrala nekaj sredstev za rešitev, toda če so likvidirali premoženje, bi to lahko pokazalo, da dejansko nimajo več denarja.

To je zato, ker je poslovanje v Grayscale Trusts popolnoma usahnilo, z milijard na mesec v letu 2021 na zdaj komaj 100 milijonov dolarjev v celem letu 2022.

Še vedno pa so upravičeni do provizij za upravljanje, vendar to ni javna družba, zato ni jasno, ali so zadržali kritje svojih stroškov.

Toda do neke mere je jasno, da nimajo denarja pri roki, da bi rešili to situacijo Genesis, ki se lahko v najslabšem primeru stopnjuje do razpada Grayscale Trusts.

Kakšen učinek bi to imelo, ni preveč jasno, saj se prej ni povsem zgodilo, vendar so skladi ostali eden izmed najprimernejših načinov vlaganja za institucionalne vlagatelje iz ZDA.

Med bikom deluje kot ojačevalec, pri čemer šestmesečno obdobje zaklepanja pomeni, da sredstva za nekaj časa odstranijo s trga.

Lahko pa je ravno nasprotno med medvedom, a odkupov iz nekega razloga skorajda ni bilo.

Popust v teoriji lahko vpliva tudi na svetovno ceno bitcoina, kajti če so skladi v celoti podprti, zakaj bi kupovali promptni bitcoin namesto 50 % popusta na GBTC.

Pa vendar vlagatelji niso navdušeni nad gibanjem cen delnic, kar nakazuje, da so v bistvu ujeti.

Pretvorba v ETF bi bila izhod, vendar Komisija za vrednostne papirje in borzo temu izpodbija na sodišču.

Skrbniški skladi so zato trenutno zelo neprivlačni, saj so bili vlagatelji v bistvu zaklenjeni, pri čemer je negotovost Genesis poslabšala situacijo, saj vlagatelji ne vedo, ali bodo končali s kompleksno likvidacijo skladov, kar lahko traja nekaj časa.