Kako lahko posojanje DeFi prestrukturira starejše finančne sisteme

Od ustanovitve prve kriptovalute na svetu, Bitcoin, smo videli inovacije vseh vrst - od stabilnih kovancev do polno razvitih decentraliziranih finančnih projektov. Medtem ko so stabilni kovanci prinesli stabilnost zelo nestanovitnim kriptoskupinam, je DeFi uvedel nove načine za ustvarjanje dohodka. Ena izmed tako priljubljenih metod je posojanje.

Napad pandemije je ljudi spodbudil k iskanju možnosti naložbe. Posojanje DeFi je predstavljalo predlog zaslužka na kripto holdingih brez tradicionalnih vratarjev posojil. Namesto bank ali drugih centralnih subjektov bi lahko ljudje zdaj izbrali decentralizirano platformo za izposojo ali posojanje posojil. Rezultat tega je bila eksplozija te nove oblike posojanja, saj je bilo več kot 29 milijard dolarjev zaklenjenih v različnih posojilnih platformah DeFi.

V tem članku preučujemo nekatere od teh posojilnih protokolov in ugotavljamo, kako delujejo:

MakerDAO

Razvil Rune Christensen leta 2018, MakerDAO je tehnologija gradnje organizacij za posojanje in stajcoin v omrežju Ethereum. Uporabnikom s kriptos omogoča, da si posodijo kapital v stabilnem valuti, imenovani DAI. Platforma je najboljši posojilni protokol za DeFi pulse, saj je zaklenjenih več kot 10.11 milijarde USD premoženja.

Kako deluje

Vsakdo lahko zaklene kriptos pametno pogodbo, da ustvari določeno količino DAI. Te DAI je nato mogoče kasneje pretvoriti v fiat ali zamenjati za katero koli drugo kripto sredstvo. Bolj kot je zaklenjen kripto, več DAI lahko vzamete kot posojilo. Če želite odkleniti zaklenjena digitalna sredstva, morajo uporabniki vrniti svoje posojilo DAI skupaj s pristojbinami MakerDAO.

Ker je večina kriptovalut nestanovitna, ko cena zaklenjenega sredstva pade pod določen obseg, MakerDAOProtokol takoj proda zavarovanje za poplačilo izposojenega DAI plus kazni in takse. Ta grožnja likvidacije ohranja projekt stabilno in zagotavlja, da nihče ne izkorišča sistema. Ko pa se cena zaklenjenega sredstva poveča, bodo uporabniki dobili dodatne DAI.

Poleg DAI stablecoin MakerDAO uporablja MKR žetone za upravljanje svojega sistema in podporo stabilnosti DAI. DAI se ustvari, ko nekdo najame posojilo, MKR pa se ustvari ali spali, odvisno od tega, kako blizu je DAI, ki znaša 1 USD. Če je DAI stabilen, protokol zažge MKR, da zmanjša skupno ponudbo. Ko DAI pade pod $ 1, se izda več MKR, s čimer se poveča ponudba in ohrani stabilnost MakerDaovega posojilnega protokola. Kar zadeva uporabnost, lahko imetniki MKR glasujejo o odločitvah o upravljanju MakerDAO. Prav tako dobijo spodbude za delovanje v najboljšem interesu protokola.

Sestavljeni

Izumil ga je nekdanji ekonomist Robert Lishner, Sestavljeni je vodil posojilni protokol v prostoru DeFi. Posojilojemalcem omogoča, da najemajo posojila z zavarovanjem svojih kriptografskih datotek, posojilodajalcem pa omogoča posojila z zaklepanjem digitalnih sredstev. Komponenta je lahko videti tako, kot da deluje kot drugi izposojevalni protokoli, čeprav se razlikuje tako, da prek cTokensa označi sredstva, zaklenjena v njen sistem.

Kako deluje

Podobno kot MakerDAO tudi Compound uporablja kripto kot zavarovanje za posojanje denarja. Namesto DAI ali katerega drugega žetona pa Sestavljeni izda ERC-20 cTokens (ali sestavljene žetone), ki predstavljajo sredstva uporabnikov, zaklenjena v njegovem protokolu. Preprosteje, ko uporabniki položijo katero koli kripto kot zavarovanje, dobijo enakovredno količino cTokenov. Na primer, za postavitev ETH bodo uporabniki dobili cETH.

Po drugi strani pa lahko uporabniki kripto naložijo, da si prislužijo obresti. Na primer, za nalaganje ETH za ustvarjanje obresti na Compound uporabniki prejmejo cETH. Vsako sredstvo, zaklenjeno v protokol, ima svojo vrednost, višina povpraševanja in ponudbe osnovnega sredstva pa določa obrestne mere, ki jih bodo prejeli in plačali posojilodajalci in posojilojemalci. Drug edinstven dejavnik spojine je, da vsi cTokeni, ustvarjeni v zameno za kripto, postanejo prosto uporabni, premični in izmenljivi v drugih aplikacijah DeFi.

Poleg zaslužka obresti za kripto sredstva si lahko uporabniki na Compound izposodijo tudi druge kripto datoteke z deponiranjem zavarovanja v zameno za "Posojilo". Čim več je »Izposojevalne moči«, tem več kriptoposojil si lahko izposodite. Spojina se izogne ​​likvidaciji zaklenjenega premoženja z delom na konceptu prekomernega zavarovanja. Pomeni, da morajo posojilojemalci ponuditi več vrednosti, kot si želijo.

TrustToken je začel s prihodnjim obdobjem izposojanja in posojanja v DeFi TrueFi - kreditni protokol za posojanje brez zavarovanja. Protokol TrueFi posojanju v verigi doda nekaj novega: kripto-naravne kreditne ocene, ki jih zagotavljajo podatki v verigi in zunaj njih, pa tudi modrost množice imetnikov žetonov TRU. Njegov edinstven pristop je od novembra 105 dobil več kot 2020 milijonov dolarjev posojil, brez privzetih obveznosti. Skupna vrednost, zaklenjena v TrueFi, znaša približno 100 milijonov dolarjev.

Kako deluje

Za razliko od drugih posojilnih protokolov TruFi ne zahteva, da odobreni posojilojemalci položijo zavarovanje za posojila. Posojila črpajo iz posojilnih skladov, ki jih financirajo vlagatelji stabilnega kovanca, kot so TUSD, USDC in kmalu USDT, na katerih vlagatelji zaslužijo konkurenčno donosnost, vendar v primeru neplačila sprejmejo tudi določeno tveganje. Za izposojo prosilci predložijo podatke o svojem poslovanju in kripto zgodovini, kar ima za posledico kreditno oceno, ki določa pogoje za posojila posojilojemalcev TrueFi - in sčasoma lahko obvesti posojila na drugih platformah DeFi.

Posojilojemalci, ki denarja ne bodo vrnili v določenem roku, se bodo soočili s sodnimi postopki v skladu z izvršljivo posojilno pogodbo, podpisano med postopkom vkrcanja, in z zadetkom za njihovo kreditno sposobnost.

V prvi različici TrueFi, posojila so bila dana na podlagi predlogov posojilojemalcev, o katerih so glasovali deležniki TRU. Vendar pa se platforma v novo predstavljenem TrueFi V3 zanaša na kreditni model, ki temelji na več dejavnikih, vključno z zgodovino odplačevanja, preteklostjo podjetja, zgodovino poslovanja in trgovanja, premoženjem v upravljanju in kreditnimi meritvami. Poleg tega s to predstavitvijo V3 TrueFi prinaša podporo za več sredstev v nezavarovanem posojilnem prostoru, ki kmalu podpira skoraj vsa sredstva v Ethereumu za posojanje in izposojo.

Končne besede

Rast posojil DeFi v zadnjih letih je dokaz, da lahko ta trend preoblikuje celoten finančni sistem. Kot vsaka tehnologija pa ima tudi to neprijetne lastnosti. Kaj pa, če je pametna pogodba tretje osebe v posojilnem protokolu napačna? Obstaja tudi tveganje, da se bo APY v kratkem času drastično povečal.

Čeprav je celoten postopek posojanja v zgoraj naštetih protokolih preprost, bi morali biti uporabniki previdni in zagotoviti, da delujejo na varni platformi.

Je všeč, kar vidiš? Naročite se na posodobitve.

Vir: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restructure-older-financial-systems/