Kako začeti STO? Poročilo napoveduje, da bo trg do leta 3 dosegel oceno 2025 milijarde dolarjev

Varnostni žetoni bodo morda pripravljeni na eksponentno rast, saj bodo igralci industrije varnostne tokenizacije razkrili optimistične napovedi, ki temeljijo na naraščajočem povpraševanju. S tem bi lahko velikost trga do leta 2025 dosežejo znamka 3 milijarde dolarjev, glede na poročilo area2invest, trg varnostnih žetonov. Študija tržnice varnostnih žetonov s sedežem v Liechtensteinu prav tako kaže na tržno mešanico letne stopnje rasti (CAGR) 56.9%. 

Kot je za Cointelegraph povedal Bernhard Thalhammer, vodja odnosov z izdajatelji pri area2invest: "Vsak dan prejmemo več zahtevkov, ne samo od blockchain ali kripto podjetij, ampak tudi od bolj tradicionalnih podjetij, ki imajo v mislih zelo konkretne STO projekte." Dodal je: "Pravzaprav smo precej presenečeni, kako dobro so obveščeni in kako daleč so v procesu odločanja."

Glavne institucije so že odkrile svoje eksperimente tokenizacije varnosti, med katerimi so tudi nedavni primeri Evropska investicijska banka, Tajska centralna banka in Filipinska banka Union v sodelovanje s standardnimi zakupljenimi podvigi.

Letos maja, kripto izmenjava INX je imel prvo ponudbo varnostnih žetonov (STO), registriran pri Komisiji ZDA za vrednostne papirje in borzo (SEC), z več kot 125 milijoni dolarjev prihodkov od zbiranja sredstev.

Kljub temu, da so STO bolj priljubljeni med podjetji v industriji blokovnih verig, se možnosti za rast trga varnostnih žetonov lahko zanašajo na podjetja iz tradicionalnih sektorjev, ki imajo manj izkušenj s tehnologijo tokenizacije.

Sčasoma bi varnostna tokenizacija lahko nadomestila tradicionalni model izdaje delnic in obveznic, vendar vrzel v znanju poleg regulativnih ovir zavira rast trga STO. Vendar je postopek izdaje varnostnih žetonov bolj enostaven, kot bi pričakovali. Glede na poročilo area2invest ga je mogoče razdeliti na štiri korake. Priprava na prodajo žetonov bi lahko trajala od 18 do 24 tednov, čemur bi sledilo naložbeno obdobje od 15 do 52 tednov.

Generacija idej

Poročilo nakazuje, da se prva faza STO nanaša na oblikovanje idealnega modela ponudbe varnostnih žetonov in pripravo načrta, kako žeton predstaviti na trgu. Na tej stopnji mora potencialni izdajatelj odgovoriti na nekatera vprašanja o naložbeni ideji, vključno s posebnostmi prihodnjega naložbenega proizvoda, vrsto vlagatelja, kateremu je izdelek namenjen, in ciljnim obsegom financiranja.

Nedavni STO kažejo, da digitalizacija postopka zbiranja kapitala daje podjetjem fleksibilnost glede vrste vrednostnih papirjev, ki jih želijo izdati, in vrste vlagateljev, ki jih ciljajo. Aprila 2021 je na primer Denarnica Exodus je dopolnila STO, ki ga je odobrila SEC, prek svoje denarnice ponuja svoje delnice tako profesionalnim kot malim vlagateljem. Izdajatelj se lahko odloči tudi za drugo kombinacijo. Letos maja s sedežem v Singapurju DBS banka je izdala digitalno obveznico v višini 11.3 milijona dolarjev, na voljo samo profesionalnim vlagateljem.

Podjetja, ki začnejo s potovanjem po ponudbi varnostnih žetonov, morajo upoštevati tudi svoje tržne in distribucijske strategije, subjekt, ki bi izvajal STO, analizo razpoloženja na trgu in regulativni okvir.

Če se podrobno seznanim z vidiki prihajajoče STO, mora izdajatelj sčasoma določiti proračun projekta - koliko bi dejansko stalo obdržati STO? Ali je izdaja upravičena s številkami? »Kot pri vsaki izdaji obstajajo začetni fiksni stroški, kar velja tudi za STO, npr. Prospekt. Poleg tega so z obsegom financiranja povezani stroški, «je dodal Thalhammer.

Strukturiranje STO

Z vzpostavljenim načrtom ponudbe varnostnih žetonov bi se moral izdajatelj bolj potanko pogovarjati o finančnih vidikih prihajajoče STO. Cena žetona bi morala odražati dejansko vrednotenje podjetja, zato bi moral izdajatelj upoštevati finančno svetovanje podjetja, da potrdi, da se mehke in trde kapice ujemajo z osnovami.

Drugo vprašanje, ki izplava na površje v drugi fazi, so pravice in obveznosti, ki jih pridobijo potencialni vlagatelji, in kako bi morali biti varnostni žetoni kot izdelek strukturirani tako, da ščitijo vse udeležence STO.

Ena najpomembnejših nalog je določiti najprivlačnejšo jurisdikcijo za izdajo in zagotoviti, da je žetonska ponudba skladna z državno zakonodajo pri vseh zahtevah, vključno z davki. Poročilo navaja, da je za najemanje najučinkovitejših poti za reševanje pravnih vprašanj močno priporočljivo najeti pravnega svetovalca.

Na podlagi zgoraj navedenih informacij bi moral izdajatelj pripraviti dokumentacijo o izdelku, ki jo je mogoče predstaviti v obliki prospekta za vrednostne papirje ali naložbenega memoranduma in jo razporediti med bazo potencialnih vlagateljev.

Digitalizacija vrednostnih papirjev zahteva, da izdajatelji upoštevajo tehnično stran STO. Pametno programiranje pogodb je pri tem ključni element, pomembno pa je tudi zagotoviti hrambo žetonov. To zahteva partnerstvo z udeleženci na trgu, ki so specializirani za tokenizacijo premoženja in skrbnike, da bi izvedba STO potekala po načrtih.

Glavna merila, ki jih je treba upoštevati, so rezultati podjetja za tokenizacijo in dejstvo, da so vmesniki in izmenjava informacij dobro integrirani v ekosistem STO. Partner za tokenizacijo naj predlaga pravo verigo blokov.

Seznam in distribucija

V tretji fazi mora izdajatelj žetone pripeljati na trg, poročilo pa opredeljuje pet korakov. Preden žetoni nastanejo, je treba opraviti še zadnje priprave. Model žetona mora pregledati zunanji vir, običajno posrednik, in izvesti tržno kampanjo žetona.

Nato se kova varnostni žeton podjetja, vlagatelji, ki izpolnjujejo pogoje za znanje strank (KYC) in preprečevanje pranja denarja (AML), pa dobijo dostop do prodaje žetonov. Po zaključku nakupa se tokenizirani vrednostni papirji dostavijo v denarnice vlagateljev. Kljub enostavnosti tega postopka lahko prodaja žetonov traja do 52 tednov, odvisno od stopnje povpraševanja vlagateljev.

Vzdrževanje premoženja

Podpora po izdaji, ki vključuje veliko upravnih ukrepov, je sestavni del STO, čeprav pogosto ostane v senci prodaje žetonov. Kot polnopravno varnost je treba žetone pravilno servisirati. To pomeni oblikovanje standardov poročanja za tokenizirana sredstva in organizacijo odnosov z vlagatelji.

Trajnostni model, ki temelji na žetonih, bi moral vsebovati tudi uporabniku prijazne sisteme za izplačilo kuponov ali dividend, odvisno od vrste vrednostnega papirja, in sredstvo, s katerim lahko vlagatelji glasujejo o korporacijskih ukrepih.

Vir: https://cointelegraph.com/news/how-to-launch-an-sto-report-predicts-market-to-reach-3b-valuation-by-2025