Institucionalni vlagatelji kmetujejo tekoče žetone za ponovno vlaganje za donos – kljubovalni

Ponovno vnos tekočine ni samo za degene. V trgovanje se vključujejo tudi institucionalni vlagatelji.

Gytis Trilikauskis, glavni izvršni direktor MEV Capital, je dejal, da se je njegov sklad sprva osredotočal na zagotavljanje likvidnosti, arbitražo in strategije, ki temeljijo na MEV, vendar se je pred kratkim obrnil, da bi izkoristil cvetoči sektor žetonov za ponovno vlaganje likvidnosti (LRT).

Trilikauskis je opozoril, da MEV Capital ni bil zainteresiran za ponovno vlaganje, dokler žetoni Liquid Restaking Tokens (LRT) niso ustvarili novih priložnosti za ustvarjanje donosa prek sestavljivosti DeFi, pri čemer je opozoril, da njegove stranke pričakujejo "vsaj dvomestni donos."

Profesionalni vlagatelji skušajo izkoristiti donos, ustvarjen s ponovnim vlaganjem likvidnosti, poleg tega pa tudi morebitne padce, ki jih pričakujejo številne od teh aplikacij, je dejal Trilikauskis. To je znak, da institucije ocenjujejo, da je donos iz enega najhitreje rastočih sektorjev v kriptovaluti vreden potencialnega tveganja, ki izhaja iz prevzemanja večplastnih tveganj protokola in pametnih pogodb.

MEV Capital, ki je bil predstavljen konec leta 2020, mobilizira 160 milijonov dolarjev sredstev v upravljanju v imenu institucionalnih strank, vključno s kripto skladi, posamezniki z visoko neto vrednostjo, DAO-ji in drugimi projekti web3, ki upravljajo precejšnje zakladnice.

"Osredotočamo se na ustvarjanje več Ethereuma za naše stranke ... Želimo le ohraniti načelo, ki nam ga dajejo stranke, nato pa jim želimo ustvariti nekaj donosa."

MEV Capital se seli v ponovno vlaganje likvidnih delnic

EigenLayer, pionirski protokol za ponovno vstavljanje, omogoča uporabnikom, da zaslužijo dodatne donose poleg vrhunskih nagrad za vstavljanje Ethereuma, tako da si hkrati zagotovijo aktivno potrjene storitve tretjih oseb (AVS), hkrati pa lahko uporabniki EigenLayer bodisi položijo tekoče žetone vložkov (LST) v njegove omejene skupine ali zagotovijo izvorno stavljen Ether brez omejitev.

Liquid restaking nadgrajuje to tako, da uporabnikom ponuja izpostavljenost izvornemu ponovnemu stavljanju, pri čemer vlagatelji prejmejo žetone, ki predstavljajo njihovo ponovno stavljeno pozicijo. Omenjene LRT-je je mogoče nato uporabiti v protokolih DeFi za ustvarjanje še večjega donosa ali z njimi trgovati, da se izognejo zamudam pri ponovnem dvigu. Depoziti tudi zaslužijo " točke” — za katere se pričakuje, da bodo imetnike v prihodnosti kvalificirali za prihodnje airdrope ponudnikov EigenLayer in LRT.

Trilikauskis je opozoril, da MEV Capital na žetone, zaslužene s točkami, ne gleda kot na dolgoročno hodl.

"Mislim, da bomo zagotovo likvidirali precejšnjo velikost," je dejal. "Ne prevzemamo tržnega tveganja s temi žetoni, ki jih gojimo ali jih zavržemo."

Vendar pa je Trilikauskis dodal, da bo podjetje komuniciralo s svojimi strankami, da bi vzpostavilo "srednjo pot", če bodo posamezne stranke želele ohraniti izpostavljenost izvornim žetonom, ki jih bodo v prihodnosti posredovali ponudniki EigenLayer ali LRT.

Trilikauskis ocenjuje, da je MEV Capital med 10 najbolj dejavnimi likvidnimi ponudniki po treh največjih protokolih LST  -  EtherFi, Kelp DAO in  Renzo Finance, poleg zasedanja nekaterih manjših položajev na  Puffer Finance. Opozoril je, da podjetje ni zainteresirano za uporabo vseh možnih protokolov LRT, pri čemer je priznal, da lahko številni protokoli DeFi uporabnike izpostavijo znatnemu tveganju.

"Poskušamo se osredotočiti na tisto, kar mislimo, da bo vodilno v industriji," je dejal Trilikauskis.

Trilikauskis je dejal, da MEV Capital poleg uporabe Pendle, platforme za tokenizacijo donosa, aktivno zagotavlja likvidnost za LRT na decentraliziranih borzah. Ekipa raziskuje tudi protokole za optimizacijo donosa, zgrajene na vrhu DEX-ov in Pendle, da bi ustvarili dodatne donose

"Trenutno, ker je veliko navdušenja in se okoli [LRT-jev] oblikuje veliko pripovedi, protokoli aktivno spodbujajo integracije, ki bi vam omogočile, da te LRT-je postavite v DeFi," je dejal Trilikauskis. »Prihajamo do točke, ko lahko rečemo, da resnično lahko vidimo združljivost DeFi-ja v najboljši luči in kam lahko pripelje.« Medtem ko je Trilikauskis priznal tveganja, povezana s ponovnim vstavljanjem, je opozoril, da si več projektov prizadeva ublažiti povečana tveganja rezanja, povezanih z EigenLayerjem, če bi se AVS tretjih oseb slabo obnašal.

"Svoj vložek boste lahko preventivno umaknili, če bodo ti protokoli začeli delati grdo sranje, ki ni omejeno na nabor pravil," je dejal. "Seveda obstaja veliko tveganje, vendar lahko vidite, kako se lahko ti protokoli nalagajo drug na drugega."

Če pogledamo dlje od LRT

Glede prihodnosti je Trilikauskis dejal, da bo MEV Capital pozorno spremljal rast EigenLayerjevega ekosistema AVS za priložnosti, vendar bo tudi pripravljen zapustiti sektor, če delta nevtralne strategije ne bodo več predstavljene.

"Morda bi bilo še vedno zanimivo [nadaljevati ponovno vstavljanje na EigenLayer] in ohraniti našo izpostavljenost LRT," je dejal. »Če pa bo več priložnosti za likvidne izvedene finančne instrumente ali sredstva, ki temeljijo na ETH, ki niso povezana z EigenLayerjem, bomo šli tja, kjer je priložnost ... Ko bo EigenLayer lansiran, ko bo mačka iz vreče, bomo moram videti, kako mačka izgleda. Pri upravljanju premoženja je vedno tako, poskušate najti najboljšo tveganjem prilagojeno priložnost in greste tja. V tem trenutku je videti, da je EigenLayer jasen zmagovalec.”