Ali je BTC še vedno povezan s finančnimi trgi?

Osnove svetovnega gospodarstva

Kljub pojavu novih težav gospodarstvo še vedno okreva po izbruhu COVID-19. Zdaj, ko je inflacija ušla izpod nadzora, poskušajo centralne banke težavo rešiti s povišanjem obrestnih mer.

Statistika indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) za ZDA, ki je bila objavljena 13. oktobra in je bila višja od napovedane (8.2 % medletno), je negativno vplivala na ceno bitcoina. Vendar pa se svetovno gospodarstvo spopada tudi z energetsko krizo, ki bolj kot ZDA prizadene Evropo zaradi velike odvisnosti od ruskega zemeljskega plina in surovin. To vprašanje ni omejeno na inflacijo.

Konflikt v Ukrajini in sankcije proti Rusiji, ki so sledile, povečujejo geopolitične nemire in gospodarsko negotovost na vzhodni strani. Poleg tega eno največjih gospodarstev na svetu ogrožata neizpolnjevanje obveznosti Evergrande in kitajska politika zero-COVID, kar ogroža svetovne dobavne verige.

V primerjavi z drugimi glavnimi valutami se zdi, da je indeks dolarja močan. Novembra sta tako Bank of England kot Federal Reserve dvignili obrestne mere za istih 75 bazičnih točk. Ta strategija kvantitativnega zaostrovanja poskuša omejiti ponudbo denarja in zmanjšati cenovni pritisk. Verjetno bo trajalo do naslednjega leta in še naprej. Možnost svetovne recesije in stagflacije pa ostaja zelo velika, zato se nobena država ne more počutiti povsem varno glede denarne politike centralne banke.

Odnos med BTC in gospodarstvom

Bitcoin je pokazal, da ni imun na trenutne svetovne nemire. Čeprav je bila cena sprva neodvisna od običajnih financ, se je korelacija začela pojavljati leta 2016.

Ker sta oba skupna redkost in težavnost pridobivanja (rudarjenja) ter funkcija hranilnika vrednosti, je zamisel o bitcoinu kot »digitalnem zlatu« postala priljubljena. Ker mnogi menijo, da je bitcoin tvegana naložba, se je tako kot pri običajnih delnicah pojavila korelacija z indeksoma S&P 500 in Nasdaq-100.

40-dnevna cenovna korelacija med bitcoinom in zlatom je bila v času pisanja tega članka 0.50. (potem ko je bil avgusta okoli ničle). Stratega Bank of America Alkesh Shah in Andrew Moss trdita:

»Ker še vedno obstaja makro negotovost in je dno trga še videti, lahko vlagatelji menijo, da je bitcoin relativno varno zatočišče,« pravi poročilo. "Upočasnjena pozitivna korelacija s SPX/QQQ in hitro naraščajoča korelacija z XAU kažeta na to."

Tragični dogodki

Propad Terra/LUNA, prisilna likvidacija Three Arrows Capital in insolventnost Celsiusa so bile glavne makroekonomske spremenljivke v širšem ekosistemu kriptovalut, ki so povzročile medvedji trg. Upoštevati je treba tudi prihajajoča pravila EU o rudarjenju bitcoinov in obstoječe vprašanje dobičkonosnosti v industriji.

Kljub vsem prej omenjenim negativnim razvojem je bitcoinu uspelo obdržati ceno v območju 19,000–20,000 $ z zgodovinsko nizko volatilnostjo. Cena bitcoina je trenutno izjemno stabilna, pred kratkim se celo ujema z volatilnostjo britanskega funta.

Po drugi strani pa so trgi po govoricah o prihajajočih odločitvah Feda doživeli izjemno nestanovitnost in divja nihanja cen. Mike McGlone, glavni blagovni strateg pri Bloombergu, trdi, da je to razlog, zakaj bi lahko bitcoin po znatnem znižanju zrasel in na koncu presegel S&P 500. Meni, da bi lahko omejena količina bitcoina in njegova deflacijska strategija pomagali ponovno doseči prejšnje ravni cen. .

Cena je bila zelo stabilna od prejšnjega hitrega padca sredi junija, a kot vsi vemo, to ni trajalo prav dolgo. To kaže, da s časom obstaja večja možnost dramatičnega preboja (medvedjega ali bikovskega). Preboj bo močnejši, čim dlje bo cena stagnirala.

Poleg tega so likvidacije na najnižji ravni doslej odprte obresti za terminske pogodbe BTC višje kot kdaj koli prej. Tukaj se kopiči veliko likvidnosti, tako da ko se bo cena spet začela premikati, bo impulz še večji.

Po nadaljnjem 15-odstotnem upadu strateg Benjamin Cowen napoveduje, da bo bitcoin narasel na »pošteno vrednost«. Podatki zdaj kažejo, da smo okoli 50 % podcenjeni glede na pošteno vrednost. Po besedah ​​Cowena bomo morda morali počakati do začetka leta 2024, da bomo opazili to rast.

Nasprotnega stališča ima strateg Goldman Sachsa Kamakshya Trivedi, ki trdi, da je indeks ameriškega dolarja, ki je dosegel rekordne vrednosti od leta 2002, morda slaba novica za trg bitcoinov, ki je zdaj medvedji.

Napoved sodnega dne: Ali se bo padec leta 2018 lahko ponovil?

Nekateri analitiki ugibajo, da bi se lahko tržni pogoji iz leta 2018 – nizka volatilnost, ki ji je sledil oster padec cen – ponovili danes. Delimo enak 10-odstotni razpon trgovanja in pričakujemo bližajoči se dogodek.

V nasprotju z našim trenutnim ciklom, v katerem prihaja do izmenjav likvidnosti in vzpostavljanja nekaj novih naslovov, se je v ciklu 2018 povečalo število naslovov, poslanih na promptne borze. To je opazna razlika med obema ciklusoma. Analitik za CryptoQuant meni, da bi to moralo pomeniti, da do situacije, kot je bila leta 2018, ne bo prišlo.

Kaj pa "učinek noči čarovnic"?

V preteklosti je bilo četrto četrtletje čudovito za bitcoin, z bikovskimi vzorci, ki so se začeli oktobra in okrepili novembra. Tako sta bila leta 2021 meseca oktober in november šaljivo preimenovana v »Uptober« oziroma »Moonvember«.

Ali lahko leta 4 še vedno pričakujemo tako pozitivno četrto četrtletje? Težko je napovedati, vendar si je glede na neugodno makroekonomsko okolje in trenutne geopolitične okoliščine težko predstavljati enako rast, kot smo jo doživeli lani. Navsezadnje v zadnjih desetih mesecih ni bilo nobenih resničnih znakov ponovnega vzpona na trgu bitcoinov. Upoštevati moramo tudi, da lahko kljub neugodnim svetovnim razmeram status bitcoina kot »varnega zavetja« pomaga podpirati ceno, zlasti v teh težkih časih.

Analiza podatkov o transakcijah

Filbfilb je preučil informacije o likvidaciji borze Bitfinex. Prišel je do zaključka, da bi imel preboj navzdol večji zagon. Bikovski preboj bi bil "manj oster" kot medvedji, ker je likvidnost nad 20,500 $ predvsem 10x, likvidnost pod 18,000 $ pa je predvsem 10x, 5x in 3x.

Sklepi

Trg bitcoinov je trenutno v stanju stagnacije. Po dvomesečnem obdobju konsolidacije se mora cena bitcoina ponovno premikati. Vlagatelji morda še vedno dojemajo pomen bitcoina kot varnega zatočišča in digitalnega zlata, čeprav so širši gospodarski obeti precej mračni in so povezani z dogodki v resničnem svetu. Pričakuje se pomemben preboj cene bitcoina, skupaj z dodatno nestanovitnostjo.

Ko cena prebije raven odpora 19,000 $, sta možna dva scenarija: kratek padec cene, ki mu sledi bikovska vrnitev (odboj v obliki črke V); ali daljši in globlji padec cene.

Bitcoin bo še naprej najnaprednejša tehnologija zadnjih desetih let, ki omogoča finančno svobodo in popolno suverenost nad lastnim bogastvom, ne glede na to, kaj se zgodi. V preteklosti je bilo veliko pomembnih medvedjih trgov, ki jih je Bitcoin preživel in se od njih vedno odbil.

Podobni

Dash 2 Trade – velik potencial predprodaje

Naša ocena

• Aktivna predprodaja v živo zdaj – dash2trade.com
• Izvorni žeton ekosistema kripto signalov
• KYC preverjeno in revidirano