Ali je Fed končal s pohodom ali bi morali trge skrbeti, da bo inflacija spet naraščala?

Ali je Fed končal s pohodom ali bi morali trge skrbeti, da bo inflacija spet naraščala?

Časovni žig: 13. oktober 2023 12
Is the Fed Done Hiking or Should Markets Worry About Inflation Creeping Back Up? PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Nekaj ​​elementov
so tako pomembne kot odločitve in politike centralne banke. Zvezne rezerve,
znan tudi preprosto kot Fed, igra ključno vlogo v svetovnem finančnem sistemu.
Njegove odločitve, zlasti tiste v zvezi z obrestnimi merami, imajo a
pomemben vpliv na različna sredstva in širše gospodarstvo
razmere.

Vprašanje
ki je vztrajalo v glavah tržnih akterjev in ekonomistov, je
ali je Fed končal z zviševanjem obrestnih mer ali če obstaja možnost
inflacija se ponovno krepi.

Razumevanje
dvojna vloga Federal Reserve

Fed je
ki ga je kongres pooblastil za doseganje največje zaposlenosti in hkrati ohranjanje
stabilne cene, kar je znano kot inflacijski mandat. Da bi dosegli te cilje,
Fed uporablja vrsto ukrepov, vključno z operacijami na odprtem trgu in
spremembe obrestne mere zveznih skladov.

Predkratkim
leta je bil poudarek predvsem na inflacijski komponenti mandata.
Fed se spopada z vztrajno nizko inflacijo, kar vzbuja strahove, da
gospodarstvo bi vstopilo v deflacijsko območje. Za boj proti temu centralna banka
izvajal politiko skoraj ničelnih obrestnih mer in se ukvarjal s serijo
programi kvantitativnega sproščanja, ki so vključevali nakupe finančnih sredstev, kot je npr
kot obveznice, da bi črpali likvidnost v finančni sistem.

Dvig tečajev
Era

Ekonomsko
situacija pa se je spremenila. Združene države, tako kot večina ostalih
sveta doživlja hiter gospodarski razvoj, s
brezposelnost dosegla zgodovinsko nizko raven. Posledično je Fed sprožil serijo
zvišanje obrestnih mer, da bi preprečili pregrevanje gospodarstva in inflacijo
presegel cilj 2 %.

Trg je bil
skrbno obveščeni o postopnem zviševanju obrestnih mer pri centralni banki
poudarjanje njegovega pristopa, ki je odvisen od podatkov. To je pomenilo, da bo Fed naredil
odločitve in spremeni svoje politike glede na najnovejše gospodarske podatke.

Nedavne Blog Objave
Dogajanje

Kot 2022
Fed je začel normalizirati svojo denarno politiko. Začelo se je
zmanjša svoje nakupe obveznic, kar pomeni zmanjšanje denarne prilagoditve.
Trgi so iskali namige o času in tempu obrestne mere
pohodi.

Fed
na koncu dosegel pričakovani dvig obrestne mere za 25 bazičnih točk v letu
decembra 2022, s čimer se odpre novo poglavje v njeni denarni naravnanosti. To dejanje
je bilo veliko pričakovano, vendar je ključno vprašanje ostalo: ali bo Fed nadaljeval
dvigniti obrestne mere, in če da, kako hitro?

Pomisleki glede
inflacija

Skrbi nad
naraščajoča inflacija je eden ključnih motivov nedavnih ukrepov Feda.
Že nekaj mesecev se krepijo inflacijski pritiski, ki jih spodbujajo dejavniki
kot so motnje v dobavni verigi, pomanjkanje delovne sile in naraščajoče cene energije.
Te inflacijske sile, ki povzročajo stroške, so prispevale k zvišanju cen za
izdelkov in storitev, kar zmanjšuje kupno moč potrošnikov.

Fed
inflacijski mandat, povezan z naraščajočimi cenovnimi pritiski, je mnoge spodbudil k temu, da verjamejo
da bo centralna banka morda morala pospešiti zvišanje obrestnih mer, da bi se spopadla
inflacija. Nekateri strokovnjaki pravijo, da je za zasidranje potrebna močnejša drža
inflacijska pričakovanja in se izogniti daljšemu obdobju visokih cen.

Inflacija v ZDA
na pravi poti, posledice za naslednji dvig obrestnih mer

Inflacija v ZDA
številke za september so razkrile a nekoliko
dvig višji od pričakovanega v skupnih cenah, kar pomeni 0.4-odstotno rast
medmesečno in 3.7-odstotno rast medletno. Napoved konsenza je bila
nekoliko nižje pri 0.3 % mesečno in 3.6 % medletno. Hkrati je osnovna stopnja,
brez hrane in energije, usklajeno s pričakovanji pri 0.3 % mesečno in 4.1 % medletno.
Povišanje cen bencina, ki se je v mesecu povečalo za 2.1%, je bilo že slutiti
ta izid.

Čeprav te
številke spodbudile rahel porast donosov zakladnice, ne smemo spregledati
širši kontekst. Stanovanjski stroški še naprej naraščajo, in sicer za 0.6 % na mesečni ravni, vendar glede na
korelaciji s podatki o stanovanjskih najemninah, se bo to v bližnji prihodnosti verjetno upočasnilo.

Super jedro
inflacija, merilo, ki izključuje zatočišče in energijo, ostaja relativno visoka,
z 0.6-odstotno rastjo na mesečni ravni. Vendar področja, kot je zdravstvena oskrba,
izobraževanje/komunikacija, oblačila in rabljena vozila kažejo pozitivne znake.
Nekateri segmenti, kot je rekreacija, so lahko vezani na sezonske dejavnosti in so
pričakuje, da bo upadlo, kar bo vplivalo na potrošniško porabo po lastni presoji.

Vstajanje
cene hotelov in zavarovanja motornih vozil, ki so del super osnovne stopnje, imajo
pomembno vlogo pri tem povečanju. Federal Reserve natančno
spremlja to številko, vendar ni pričakovati, da se bo ta trend nadaljeval.

Trg ima
nekoliko prilagodil pričakovanja glede dviga obrestnih mer do decembra, vendar
verjetnost ostaja dvomljiva. Uradniki Feda poudarjajo pomen rasti
Donosi zakladnice v zaostrenih finančnih pogojih, kar bi lahko izničilo
potrebo po novem zvišanju stopnje. Glede na trenutne visoke hipotekarne obrestne mere in
stroškov izposoje kreditnih kartic se zdi denarna politika dovolj restriktivna.
Poleg tega ankete podjetij o cenah namigujejo na prihajajoče mehčanje, vodilno
lahko pričakujemo postopno umirjanje inflacije v naslednjih nekaj četrtletjih.

Igra vlečenja
vojne

Fed je
trenutno v občutljivem ravnotežju. Po eni strani se mora odzvati na
inflacijske pritiske s postopnim povečevanjem obrestnih mer, da bi se ohladili
ekonomija. Vendar se mora izogibati oviranju gospodarske rasti in proizvodnje
preveliki pretresi na trgu.

O
komunikacija centralne banke bo ključna pri oblikovanju trga
pričakovanja. Hitrost in obseg prihodnjih dvigov obrestnih mer bomo pozorno spremljali,
saj bi morebitna presenečenja lahko povzročila nestabilnost trga. Poleg tega Fed
zmogljivost za učinkovito napovedovanje poti inflacije in zaposlovanja
odločilnega pomena pri njegovih političnih odločitvah.

posledice
za trg

Kot
finančni trgi obvladujejo negotovosti okoli odločitev Feda, jih
so v visoki pripravljenosti. Vlagatelji iščejo kakršne koli znake Feda
o času prihodnjih dvigov obrestnih mer. Odločitev Fed o tem, kako hitro
zvišanje obrestnih mer bo neposredno vplivalo na različne razrede sredstev.

Delniški trgi,
ki so zaradi nizkih obrestnih mer v dolgem nizu zmag, lahko
naletijo na nasprotne vetrove, ko tečaji rastejo. Višji stroški izposojanja se lahko zmanjšajo
dobičkonosnosti poslovanja in narediti delnice manj privlačne v primerjavi z
sredstva s stalnim donosom.

Cene obveznic, naprej
po drugi strani pa padajo, ko obrestne mere rastejo. Vlagatelji v dolgoročne obveznice
lahko opazijo upad vrednosti svojih portfeljev, ko se obrestne mere dvignejo.

Spremembe v
razlike v obrestnih merah vplivajo tudi na devizni trg. A več
aktiven Fed bi lahko povzročil močnejši ameriški dolar, kar bi vplivalo na trgovinsko dinamiko
in potencialno ustvarjajo ovire za mednarodna podjetja.

zaključek

Kot Finance
Približuje se londonski vrh Magnates, denarna politika Feda in njeni
posledice za finančne trge naj bi prevzele osrednjo pozornost. The
funkcija centralne banke pri uravnoteženju dvojnega cilja največje zaposlenosti
in stabilne cene so ključnega pomena pri opredeljevanju gospodarske pokrajine.

Fed je naslednji
korakih bo potrebna skrbna ocena spreminjajočih se gospodarskih razmer in
inflacijski pritiski. Odločitve Feda bodo zagotovo daljnosežne
posledice za trge in vlagatelje. Posledično bodo tržni vlagatelji
natančno preučiti vsako potezo in objavo Feda v prihodnjih mesecih
za napovedovanje smeri obrestnih mer in širšega gospodarstva
pokrajina.

Nekaj ​​elementov
so tako pomembne kot odločitve in politike centralne banke. Zvezne rezerve,
znan tudi preprosto kot Fed, igra ključno vlogo v svetovnem finančnem sistemu.
Njegove odločitve, zlasti tiste v zvezi z obrestnimi merami, imajo a
pomemben vpliv na različna sredstva in širše gospodarstvo
razmere.

Vprašanje
ki je vztrajalo v glavah tržnih akterjev in ekonomistov, je
ali je Fed končal z zviševanjem obrestnih mer ali če obstaja možnost
inflacija se ponovno krepi.

Razumevanje
dvojna vloga Federal Reserve

Fed je
ki ga je kongres pooblastil za doseganje največje zaposlenosti in hkrati ohranjanje
stabilne cene, kar je znano kot inflacijski mandat. Da bi dosegli te cilje,
Fed uporablja vrsto ukrepov, vključno z operacijami na odprtem trgu in
spremembe obrestne mere zveznih skladov.

Predkratkim
leta je bil poudarek predvsem na inflacijski komponenti mandata.
Fed se spopada z vztrajno nizko inflacijo, kar vzbuja strahove, da
gospodarstvo bi vstopilo v deflacijsko območje. Za boj proti temu centralna banka
izvajal politiko skoraj ničelnih obrestnih mer in se ukvarjal s serijo
programi kvantitativnega sproščanja, ki so vključevali nakupe finančnih sredstev, kot je npr
kot obveznice, da bi črpali likvidnost v finančni sistem.

Dvig tečajev
Era

Ekonomsko
situacija pa se je spremenila. Združene države, tako kot večina ostalih
sveta doživlja hiter gospodarski razvoj, s
brezposelnost dosegla zgodovinsko nizko raven. Posledično je Fed sprožil serijo
zvišanje obrestnih mer, da bi preprečili pregrevanje gospodarstva in inflacijo
presegel cilj 2 %.

Trg je bil
skrbno obveščeni o postopnem zviševanju obrestnih mer pri centralni banki
poudarjanje njegovega pristopa, ki je odvisen od podatkov. To je pomenilo, da bo Fed naredil
odločitve in spremeni svoje politike glede na najnovejše gospodarske podatke.

Nedavne Blog Objave
Dogajanje

Kot 2022
Fed je začel normalizirati svojo denarno politiko. Začelo se je
zmanjša svoje nakupe obveznic, kar pomeni zmanjšanje denarne prilagoditve.
Trgi so iskali namige o času in tempu obrestne mere
pohodi.

Fed
na koncu dosegel pričakovani dvig obrestne mere za 25 bazičnih točk v letu
decembra 2022, s čimer se odpre novo poglavje v njeni denarni naravnanosti. To dejanje
je bilo veliko pričakovano, vendar je ključno vprašanje ostalo: ali bo Fed nadaljeval
dvigniti obrestne mere, in če da, kako hitro?

Pomisleki glede
inflacija

Skrbi nad
naraščajoča inflacija je eden ključnih motivov nedavnih ukrepov Feda.
Že nekaj mesecev se krepijo inflacijski pritiski, ki jih spodbujajo dejavniki
kot so motnje v dobavni verigi, pomanjkanje delovne sile in naraščajoče cene energije.
Te inflacijske sile, ki povzročajo stroške, so prispevale k zvišanju cen za
izdelkov in storitev, kar zmanjšuje kupno moč potrošnikov.

Fed
inflacijski mandat, povezan z naraščajočimi cenovnimi pritiski, je mnoge spodbudil k temu, da verjamejo
da bo centralna banka morda morala pospešiti zvišanje obrestnih mer, da bi se spopadla
inflacija. Nekateri strokovnjaki pravijo, da je za zasidranje potrebna močnejša drža
inflacijska pričakovanja in se izogniti daljšemu obdobju visokih cen.

Inflacija v ZDA
na pravi poti, posledice za naslednji dvig obrestnih mer

Inflacija v ZDA
številke za september so razkrile a nekoliko
dvig višji od pričakovanega v skupnih cenah, kar pomeni 0.4-odstotno rast
medmesečno in 3.7-odstotno rast medletno. Napoved konsenza je bila
nekoliko nižje pri 0.3 % mesečno in 3.6 % medletno. Hkrati je osnovna stopnja,
brez hrane in energije, usklajeno s pričakovanji pri 0.3 % mesečno in 4.1 % medletno.
Povišanje cen bencina, ki se je v mesecu povečalo za 2.1%, je bilo že slutiti
ta izid.

Čeprav te
številke spodbudile rahel porast donosov zakladnice, ne smemo spregledati
širši kontekst. Stanovanjski stroški še naprej naraščajo, in sicer za 0.6 % na mesečni ravni, vendar glede na
korelaciji s podatki o stanovanjskih najemninah, se bo to v bližnji prihodnosti verjetno upočasnilo.

Super jedro
inflacija, merilo, ki izključuje zatočišče in energijo, ostaja relativno visoka,
z 0.6-odstotno rastjo na mesečni ravni. Vendar področja, kot je zdravstvena oskrba,
izobraževanje/komunikacija, oblačila in rabljena vozila kažejo pozitivne znake.
Nekateri segmenti, kot je rekreacija, so lahko vezani na sezonske dejavnosti in so
pričakuje, da bo upadlo, kar bo vplivalo na potrošniško porabo po lastni presoji.

Vstajanje
cene hotelov in zavarovanja motornih vozil, ki so del super osnovne stopnje, imajo
pomembno vlogo pri tem povečanju. Federal Reserve natančno
spremlja to številko, vendar ni pričakovati, da se bo ta trend nadaljeval.

Trg ima
nekoliko prilagodil pričakovanja glede dviga obrestnih mer do decembra, vendar
verjetnost ostaja dvomljiva. Uradniki Feda poudarjajo pomen rasti
Donosi zakladnice v zaostrenih finančnih pogojih, kar bi lahko izničilo
potrebo po novem zvišanju stopnje. Glede na trenutne visoke hipotekarne obrestne mere in
stroškov izposoje kreditnih kartic se zdi denarna politika dovolj restriktivna.
Poleg tega ankete podjetij o cenah namigujejo na prihajajoče mehčanje, vodilno
lahko pričakujemo postopno umirjanje inflacije v naslednjih nekaj četrtletjih.

Igra vlečenja
vojne

Fed je
trenutno v občutljivem ravnotežju. Po eni strani se mora odzvati na
inflacijske pritiske s postopnim povečevanjem obrestnih mer, da bi se ohladili
ekonomija. Vendar se mora izogibati oviranju gospodarske rasti in proizvodnje
preveliki pretresi na trgu.

O
komunikacija centralne banke bo ključna pri oblikovanju trga
pričakovanja. Hitrost in obseg prihodnjih dvigov obrestnih mer bomo pozorno spremljali,
saj bi morebitna presenečenja lahko povzročila nestabilnost trga. Poleg tega Fed
zmogljivost za učinkovito napovedovanje poti inflacije in zaposlovanja
odločilnega pomena pri njegovih političnih odločitvah.

posledice
za trg

Kot
finančni trgi obvladujejo negotovosti okoli odločitev Feda, jih
so v visoki pripravljenosti. Vlagatelji iščejo kakršne koli znake Feda
o času prihodnjih dvigov obrestnih mer. Odločitev Fed o tem, kako hitro
zvišanje obrestnih mer bo neposredno vplivalo na različne razrede sredstev.

Delniški trgi,
ki so zaradi nizkih obrestnih mer v dolgem nizu zmag, lahko
naletijo na nasprotne vetrove, ko tečaji rastejo. Višji stroški izposojanja se lahko zmanjšajo
dobičkonosnosti poslovanja in narediti delnice manj privlačne v primerjavi z
sredstva s stalnim donosom.

Cene obveznic, naprej
po drugi strani pa padajo, ko obrestne mere rastejo. Vlagatelji v dolgoročne obveznice
lahko opazijo upad vrednosti svojih portfeljev, ko se obrestne mere dvignejo.

Spremembe v
razlike v obrestnih merah vplivajo tudi na devizni trg. A več
aktiven Fed bi lahko povzročil močnejši ameriški dolar, kar bi vplivalo na trgovinsko dinamiko
in potencialno ustvarjajo ovire za mednarodna podjetja.

zaključek

Kot Finance
Približuje se londonski vrh Magnates, denarna politika Feda in njeni
posledice za finančne trge naj bi prevzele osrednjo pozornost. The
funkcija centralne banke pri uravnoteženju dvojnega cilja največje zaposlenosti
in stabilne cene so ključnega pomena pri opredeljevanju gospodarske pokrajine.

Fed je naslednji
korakih bo potrebna skrbna ocena spreminjajočih se gospodarskih razmer in
inflacijski pritiski. Odločitve Feda bodo zagotovo daljnosežne
posledice za trge in vlagatelje. Posledično bodo tržni vlagatelji
natančno preučiti vsako potezo in objavo Feda v prihodnjih mesecih
za napovedovanje smeri obrestnih mer in širšega gospodarstva
pokrajina.

Časovni žig:

Več od Magneti za finance