MakerDAO lahko izvede 'zaustavitev v sili', če sankcije zadenejo DAI

Zdaj je na vrsti MakerDAO. 

Modri ​​čip DeFi je najnovejši protokol, ki so ga udarili valovi zaradi ponedeljkove odločitve Ministrstva za finance ZDA, da sankcionira Tornado Cash, tako imenovani »mešalnik«, ki uporabnikom kriptovalut omogoča anonimiziranje njihovih transakcij. 

Maker pripravlja načrte za izredne razmere za izvedbo zasilne zaustavitve, če bi Washington sankcioniral temeljne pogodbe, ki podpirajo DAI, njegov stabilcoin, glede na objave ustanovitelja MakerDAO, Runea Christensena, v kanalih Discord projekta. "Če nas ameriška vlada izstreli z jedrsko bombo, preprosto umremo," je opozoril Christensen.

Na črni listi

Premik na črno listo Tornado Cash, kar pravijo zvezni organi opral 7 milijard dolarjev vrednosti virtualne valute, je že pretresel USDC, drugi stabilni coin v smislu tržne vrednosti. 

V torek je Center, konzorcij, ki stoji za USDC, na črno listo uvrstil 38 naslovov denarnice in zamrznili žetone USDC, ki so jih imeli. Center, ki sta ga ustanovila Circle in Coinbase, je zdaj prepovedal skupno 81 naslovov denarnic, odkar je bil USDC uveden septembra 2018.

Uvrščanje denarnic Tornado na črni seznam je postavilo pod vprašaj decentralizacijo stabilnega kovanca DAI družbe MakerDAO, ker je žeton močno podprt s strani USDC. Torej se dogaja učinek okužbe.

Po podatkih Daistats je USDC trenutno največji vir zavarovanja, ki podpira DAI, s 3.56 milijarde ameriških dolarjev trenutno zaklenjen v protokolu. Zaradi prevlade USDC med zavarovanimi sredstvi DAI mnogi v kripto skupnosti pozivajo Makerja, naj zmanjša svojo odvisnost od centraliziranega stabilnega kovanca.

Kritiki so celo opisano DAI kot »zavit USDC« glede na njegovo precejšnjo podporo USDC. Nadia Alvarez iz osrednje enote za rast DAO MakerGrowth je za The Defiant povedala, da je DAI podprt z raznolikim portfeljem kriptovalut in številnimi sredstvi iz resničnega sveta, kar omejuje izpostavljenost kateremu koli sredstvu. Povedala je, da je DAI med drugim zavarovan s 33.9 % USDC, 23.2 % ETH in 7.6 % WBTC.

"MakerDAO si vedno prizadeva še bolj diverzificirati svojo izpostavljenost, dodaja nove stabilne kovance in druga obsežna sredstva svojemu zavarovanju," je dejal Alvarez.

DAI je stabilni coin s prevelikim zavarovanjem, ki ga je mogoče kovati proti sredstvu, deponiranemu v protokolu MakerDAO. S tretjino zavarovanja, ki podpira Makerjev stabilni coin DAI, ki obsega USDC, se Maker zdaj trudi ugotoviti, kako čim bolj zmanjšati svojo izpostavljenost centraliziranemu stabilnemu žetonu in ublažiti skrbi, da DAI morda vendarle ni tako decentraliziran. 

Cenzurni upor

To je pomembno, ker je ohranjanje odpornosti proti cenzuri značilnost decentralizacije.

MakerDAO je največji protokol DeFi glede na skupno zaklenjeno vrednost, ki predstavlja 13 % skupnega kapitala sektorja z 8.7 milijarde USD, poroča DeFi Llama. Medtem ko ima njegov žeton MKR skromno tržno kapitalizacijo 965 milijonov dolarjev, je MakerDAO že dolgo spoštovan kot ena najprestižnejših in najvplivnejših organizacij DeFi v vesolju.

Ni le Makerjev DAI tisti, ki se sooča s pritiskom – Ameen Soleimani, sodelavec algoritemskega protokola stabletoken, RAI, je za The Defiant povedal, da »vsak protokol DeFi razmišlja o zmanjšanju svoje izpostavljenosti USDC« kot odgovor na Center, ki je denarnice, povezane z Tornado Cash. 

"Kratkoročno se preprosto ne moremo upreti zatiranju."

Rune Christensen

MakerDAO je začel delovati decembra 2017, kar je uporabnikom omogočilo kovanje njegovega stabilnega kovanca DAI proti preveč zavarovanim depozitom ETH. Postopoma je razširil seznam sredstev, ki bi jih lahko uporabniki zagotovili kot zavarovanje za kovanje DAI.

USDC je marca 2020 postal tretje zavarovano sredstvo, ki ga podpira protokol, kar je povzročilo kritike, da obstaja tveganje, da bo decentralizirana struktura DAI ogrožena zaradi centraliziranih sredstev, ki vedno bolj podpirajo njegovo ponudbo.

8. avgusta je Erik Voorhees, ustanovitelj kripto borze ShapeShift, tweeted odprto pismo skupnosti Maker, v katerem jo poziva, naj začne opuščati svojo podporo USDC in jo "pretvori v hleve, ki so bolj odporni na cenzuro."

"Imate nekaj časa, da to storite, vendar morate začeti," je dodal.

Vprašanje, kako upravljati precejšnje USDC rezerve DAI sredi sankcij OFAC, prevladuje v razpravah na družbenih kanalih MakerDAO.
Vezanost DAI na dolar vzdržuje Maker's Peg Stability Module (PSM), ki uporabnikom omogoča zamenjavo stabilnih kovancev, kot je USDC, v razmerju ena proti ena v zameno za DAI.

Makerjeva pogodba USDC PSM je največja posamezna denarnica USDC holdings. Vsebuje 3.56 milijarde USDC – dvojno zalogo, ki jo ima drugi največji hodler USDC, Binance, ki poseduje 1.78 milijarde USDC. Polygonov PoS bridge je tretja največja denarnica USDC z 1.61 milijarde žetonov, sledi Aribtrumov most z 828 milijoni USDC.

'Vso srečo'

Na Discordu je delegat MakerDAO Chris Blec opozoril, da je Maker obsojen na propad, dokler je vključen v cenzurirana sredstva kot zavarovanje. "Vso srečo, da vas ne bodo sankcionirali, ko DAI že sedi v sankcioniranih pametnih pogodbah, ki jih ni mogoče začasno ustaviti," je dodal Blec.

Kyle je rekel: »Zakaj to ne more postati samo produkt izposoje in posojanja brez potrebe po USDC? Ali odgovorno zadolževanje in posojanje ne moreta zmagati?«

Nekateri komentatorji so predlagali, da bi moral Maker razbremeniti svoj USDC v zameno za Ether. Toda Christensenu, ustanovitelju MakerDAO, ideja ni bila všeč. 

Nori zdrs

Če bomo oponašali nekaj milijard USDC, nas bo prizadel nenavaden zdrs ... in potem bo ETH padel, ko bodo ljudje spoznali, kaj se dogaja,« je dejal.

Drugi uporabniki so zaskrbljeni, da bi oblasti lahko sankcionirale pogodbe, ki so ključnega pomena za delovanje MakerDAO v prihodnosti – kot je USDC PSM – zaradi nekaterih uporabnikov DAI, ki prenašajo stabilne kovance prek Tornado Cash. 

0xbocaJ je dejal, da »ima večina DAI, vezanih na PSM, ustvarja znatno tveganje centralizacije; če Circle PSM uvrsti na črno listo, bo to imelo izjemen moteč učinek na trg.« Kyle je pripomnil, da je "verjetno treba odpraviti PSM."

Christensen je opisal Makerjev PSM, ki se pojavlja na seznamu sankcij, kot "največje tveganje", s katerim se sooča MakerDAO. Vendar je opozoril, da je "malo verjetno, da se bo zgodilo," in dodal, da "obstaja razlog, da je Tornado Cash in ne Aave ali Uniswap ali karkoli drugega, kar je bilo pravkar sankcionirano."

V primeru sankcioniranja USDC PSM je Christensen trdil, da bo MakerDAO prisiljen izvesti zaustavitev v sili. Christensen je dejal, da namerava predlagati decentraliziran volilni odbor, imenovan Phoenix, ki bo zadolžen za razvoj načrta, kako bi lahko protokol upravljal zaustavitev v sili.

Crackdown

Ustanovitelj MakerDAO je dodal, da bi moral protokol stabilne kovance spremeniti v obveznice, da bi pridobili kritje. Dejal je, da se zavarovalci obveznic "ne morejo naključno pojaviti na seznamu sankcij." Vendar pa je Christensen poudaril, da bi imelo OFAC sankcioniranje njegove pogodbe PSM katastrofalne posledice za protokol.

"Kratkoročno se preprosto ne moremo upreti zatiranju in tega ne moremo potegniti iz klobuka," je dejal. »Najboljša možnost je računati na to, da zdaj ne bomo kaznovani, nato pa delati na osnovah, ki jih moramo imeti, da se lahko dejansko upremo pravemu fizičnemu napadu. Morali bi preprosto sprejeti, da če nas želijo zapreti, bo rezultat [] zaustavitev v sili.«

[Vgrajeni vsebina]

Mark Monfort iz studia web3 venture, NotCentralised, je v pogovoru za The Defiant opisal črno listo naslovov USDC kot resnično grožnjo stabilizacijskemu mehanizmu DAI. "Dejstvo, da je Maker celo razmišljal o zaustavitvi v sili, kaže, kako pomemben je ta dogodek za ekosistem," je dejal.

Nekateri v skupnosti verjamejo Strateški osi MakerDAO za zajemanje sredstev iz resničnega sveta (RWAs) je odgovor na grožnje, s katerimi se sooča DAI.

Chris Bradbury, izvršni direktor Oasis.app, projekta DeFi, ki zagotavlja neodvisen vmesnik za protokol Maker, je za The Defiant povedal, da Makerjevi nedavni koraki k financiranju starih bančnih institucij dokazujejo zavezanost protokola diverzifikaciji zavarovanj in zmanjšanju odvisnosti od USDC.

Julija je Maker lansiral a 100M DAI trezor za 151-letnega posojilodajalca iz Pensilvanije, Huntingdon Valley Bank, in zagotovil 30M DAI posojilo hčerinski družbi največje francoske banke Societe Generale.

Bradbury je dejal, da tveganja centralizacije, povezana z USDC, "ni nov izziv in verjamemo, da ga bo DAO še naprej ustrezno obravnaval." Dodal je, da njegova ekipa ne pričakuje, da bo novica OFAC bistveno vplivala na Oasis.app.

Sprostite izpostavljenost USDC

Hexonaut, inženir protokola MakerDAO, je na Discordu objavil, da se »ljudje obnašajo, kot da že od začetka nismo poskušali zmanjšati izpostavljenosti USDC. Raznolikost RWA je bila vedno cilj ... Če vam ni všeč USDC, bi morali glasovati za vgrajene RWA.”

Alvarez iz MakerGrowth je dejal, da je sprejemanje sredstev iz resničnega sveta pozitiven razvoj s strani skupnosti Maker in ne spodkopava decentralizacije protokola ali DAI.

Vendar niso vsi prepričani. Brian McMichael, inženir za pametne pogodbe pri MakerDAO, je zatrdil, da RWA predstavljajo enaka tveganja centralizacije, ki so povezana z močno podporo USDC DAI. »RWA imajo popolnoma enako težavo. USDC je RWA in zato imamo težave.«

0xbocaJ se je strinjal in izjavil: "Mislim, da prehod na RWA (ki ga podpiram) v resnici ne reši osnovnega tveganja."