The state of Bitcoin can be demonstrated with on-chain metrics that paint a more bullish picture than the current derivatives market sentiment.
Razpoloženje trga je javno zanimanje za osnovna sredstva in obnašanje trgovcev na trgih izvedenih finančnih instrumentov. Zahvaljujoč analizi sentimenta je mogoče prepoznati odnos dolgoročnih vlagateljev, saj med naraščajočim trendom vedno prodajajo kratkoročnim špekulantom in kupujejo padce s statistično pozitivnim pričakovanjem. Nasprotno, psiha množice je iracionalna, saj pogosto kupujejo s skokovitimi svečniki v strahu pred zamudo in dampingom v padajočem trendu.
Prva stvar, ki jo je treba upoštevati pri analizi tržnega razpoloženja, je obseg sklada, ki igra ključno vlogo pri tem, ali je trg v trendu ali se konsolidira, saj prikazuje obseg trgovanja. Na bikovskem trgu se obseg sredstev povečuje skupaj s ceno in obratno, vendar se je od vrha maja 2021 postopoma zmanjševal.
Hkrati, če pogledamo razmerje med obsegom nakupa, deljenim z obsegom prodaje prevzemnikov v stalnih zamenjavah, vrednosti nad eno – več nakupnih naročil, sprejetih prek tržnega naročila – kažejo, da prevladuje vzvišeno razpoloženje. Podobno vrednosti pod ena kažejo na prevlado medvedjega razpoloženja, saj se več prodajnih naročil aktivno izvaja prek tržnih naročil. Poleg tega je bilo 14-dnevno eksponentno drseče povprečje (EMA-14) razmerja med nakupom in prodajo pri prevzemniku negativno in je pred kratkim ponovno testiralo raven ena, kar kaže, da je več prodajalcev pripravljenih prodati kovance po nižji ceni in da je pritisk na prodajo močnejši od nakupnega pritiska.
Na bikovskem trgu je vse večja likvidacija v povezavi z dvigom cene. Trenutni skupni znesek likvidiranih dolgih in kratkih pozicij na trgu izvedenih finančnih instrumentov je sorazmerno nizek v primerjavi s prejšnjimi prodajnimi tečaji.
“Funding rates represent traders’ sentiment in the perpetual swaps market and the amount is proportional to the number of contracts. Positive funding rates indicate that long position traders are dominant and are willing to pay funding to short traders. Negative funding rates indicate that short position traders are dominant and are willing to pay long traders” (vir).
Višja kot je absolutna vrednost stopnje financiranja, bolj agresivni so trgovci. Vendar se trenutna absolutna vrednost stopnje financiranja giblje blizu ničle, kar pomeni, da trgovci niso agresivni v prevladujočih gospodarskih razmerah.
One of the most significant factors of the derivatives market is open interest (OI) defined as the number of open positions currently on a derivative exchange’s trading pairs. The increasing OI from March 8 to March 28, 2022, is overheated and deliberately driven by the short-term traders as there was an open-ended capitulation that initiated at the peak of $48,000 on March 28. Hence, it’s not capable of supporting a possible uptrend.
Meanwhile, the total number of bitcoin held in the spot exchange has hit a four-year low, and this is often considered a good sign in the fundamental on-chain activity.
Še pomembneje pa je, da to morda ni dejavnost trgovca na drobno, saj je število naslovov odliva iz borze strmo padlo od 10. maja 2021. To nakazuje, da malo malih vlagateljev premakne te kovance z borz, temveč bi lahko šlo za kopičenje kitov.
In addition, the downtrend in exchanges’ reserve and overheated OI make the estimated leverage ratio higher, calculated by the exchange’s open interest divided by their bitcoin reserve. It reveals that higher leverage is used by users on average, that is, more investors are taking high-leverage risk in the derivatives trade.
Last but not least, net unrealized profit and loss (NUPL), the difference between market cap and realized cap divided by market cap, indicates the capitulation phase has begun since May 2021. The maximal value of the ratio of investors who are in profit was that day, and a sell-off has ensued. At the moment, bitcoin may be in the middle of this phase with the plausible reason to take profit until no more selling pressure.
Na splošno tržno razpoloženje ni tako močno kot dejavnost v verigi. Obstaja verjetnost, da smo na pol-medvedjem trgu, kjer je stalna kapitulacija začela veljati od maja 2021, in se zdi, da nadaljnja faza kopičenja izniči kratkoročne špekulante.
To je gostujoča objava avtorja Dang Quan Vuonga. Izražena mnenja so v celoti njihova lastna in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc. oz Bitcoin Magazine.
- 000
- 10
- 2021
- 2022
- 28
- absolutna
- Račun
- aktivna
- dejavnost
- Poleg tega
- Naslov
- naslovi
- med
- znesek
- Analiza
- Sredstva
- povprečno
- Medvjedast
- počutje
- Bitcoin
- BTC
- BTC Inc.
- Bikovski
- nakup
- Nakup
- lahko
- Kovanci
- v primerjavi z letom
- pogodbe
- bi
- kripto
- Trenutna
- Trenutno
- datum
- dan
- Dokazano
- Izvedeni finančni instrumenti
- vozi
- Gospodarska
- učinek
- ocenjeni
- Izmenjava
- Izmenjave
- dejavniki
- prva
- Sklad
- Financiranje
- dobro
- Gost
- Gost Prispevek
- ob
- več
- HTTPS
- identificirati
- Inc
- povečal
- narašča
- obresti
- Vlagatelji
- IT
- Stopnja
- Vzvod
- Likvidacija
- Long
- dolgoročna
- Pogledal
- IZDELA
- marec
- Tržna
- Market Cap
- Prisotnost
- Meritve
- več
- Najbolj
- premikanje
- premikanje
- Blizu
- nujno
- negativna
- net
- Številka
- Na verigi
- v teku
- odprite
- Komentarji
- Da
- naročila
- lastne
- Plačajte
- faza
- slika
- ključno
- Stališče
- pozitiven
- mogoče
- tlak
- prejšnja
- Cena
- Dobiček
- javnega
- Cene
- realizirano
- odražajo
- predstavljajo
- Trgovina na drobno
- Maloprodajni vlagatelji
- Tveganje
- prodaja
- Prodajalci
- sentiment
- Kratke Hlače
- kratkoročno
- pomemben
- podobno
- Komercialni
- Država
- močna
- močnejši
- Podpora
- ob
- skozi
- trgovini
- trgovci
- Trgovanja z dobičkom
- Trgovanje
- trgovalni pari
- trending
- Uporabniki
- vrednost
- Obseg
- ali
- WHO
- nič