Posodobitev srednjega trga: odboj banke spodbuja dvig tveganja, trendi zmanjševanja inflacije se niso vrnili, prezgodaj je za znižanje obrestnih mer in pozive za zadržanje, nafta se bori, zlato se mehča, kripto dvig

Posodobitev srednjega trga: odboj banke spodbuja dvig tveganja, trendi zmanjševanja inflacije se niso vrnili, prezgodaj je za znižanje obrestnih mer in pozive za zadržanje, nafta se bori, zlato se mehča, kripto dvig

Časovni žig: 14. marec 2023 1:28

Tveganja okužbe v bančnem sektorju izhlapevajo in Wall Street se je pripravljen vrniti v tvegana sredstva. Ameriške delnice rastejo, ko se regionalne bančne delnice vračajo nazaj in po osmih zaporednih upočasnitvah z letno stopnjo inflacije nekateri podpirajo trditev, da je zaostrovanje Fed skoraj končano. 

CPI

Današnji podatki o inflaciji še vedno potrjujejo argument, da bo Fed ponovno zvišal obrestno mero za četrt točke. Zdi se, da se Wall Street osredotoča tako na močan dvig cen zavetišč, saj je ta predstavljal 70 % inflacije, vendar se na splošno pričakuje, da bo v prihodnje upadal. Cene storitev še vedno rastejo in pritiski na plače se lahko še vedno skrivajo. Odčitek supercore se je v primerjavi s pred enim mesecem dvignil in z močnimi odčitki osnovne storitve je težko biti optimističen, da se bo Fed lahko ustavil. 

Glavni mesečni odčitek se je februarja povečal za 0.4 % in 6.0 % v primerjavi z letom prej, kar je bil najmanjši letni porast od septembra 2021. Osnovni odčitek je narasel za 0.5 %, kar je več od konsenzne ocene, medtem ko je na 12-mesečni ravni odkljukano nižje na 5.5 %. Inflacija se ohlaja, vendar se trendi dezinflacije očitno ne vračajo. 

Pričakovanja FOMC po SVB in CPI

Očitno glede na pretrese na trgu v zadnjem tednu ni presenetljivo, da so pričakovanja za zasedanje FOMC 22. marcand so povsod, vendar je Nomurin klic morda nekoliko pretirana reakcija na novice, ki so prišle čez vikend. Nomura napoveduje, da bo Fed morda ne samo uvedel novo posojilno shemo (kar ne bi nikogar presenetilo), temveč tudi znižal obrestne mere za četrt točke in ustavil kvantitativno zaostrovanje. Ta poziv je bil opravljen pred današnjimi podatki o inflaciji, ki so pokazali, da naraščajoči pritiski na cene ostajajo.

Številne banke so opustile pozive k dvigu obrestnih mer in pričakujejo, da bo Fed ustavil. Goldman Sachs, Barclays, Wells Fargo in NatWest so v taboru za premor, vendar verjetno ne bi oklevali, da bi spremenili ta poziv, če bi se trendi dezinflacije v naslednjih nekaj mesecih borili. 

Bančne delnice se okrevajo, saj se tveganje finančne stabilnosti nekoliko umiri in zdaj se zdi, da se bo pozornost na Wall Streetu lahko preusmerila nazaj na inflacijo. Glede na to odločitev FOMC bi morala biti inflacija še vedno najpomembnejše gonilo in to bi moralo podpirati nadaljnjo nestrpnost. Fed bi lahko zvišal obrestne mere le za četrt točke, vendar bi moral sporočiti, da boj proti inflaciji ni končan. 

Olje

Cene surove nafte padajo, potem ko je večinoma tekoče poročilo o inflaciji sklenilo dogovor o vsaj še enem dvigu obrestne mere Feda. Fedovo zaostrovanje še ni končano in vse večje so možnosti, da bo gospodarstvo poslalo v blago recesijo, in ker ostajajo tveganja, da bi lahko bila resna. Surova nafta Brent je pod ravnjo 80 $ in zdi se, da to nakazuje naraščajoč pesimizem glede kratkoročnih obetov glede povpraševanja po surovi nafti. Če se ob preboju ravni 78 $ sproži tehnična prodaja, bi lahko nafta dosegla septembrsko najnižjo vrednost okoli regije 76 $.

Gold

Cene zlata so nižje, saj se donosi zakladnice ponovno povečajo, potem ko je poročilo o inflaciji, ki je večinoma sproti, zavrnilo idejo, da bi Fed lahko začasno ustavil obrestne mere. Gibanje v zakladnicah je ekstremno in ko se donosi tukaj povečajo, zlasti na kratkem koncu krivulje, bo zlato povrnilo del včerajšnje rasti. Dokler PPI ne postane zelo vroče, bi moralo zlato tukaj najti razpon okoli ravni 1900 $. 

Bitcoin

Cryptos

Bitcoin narašča tako zaradi optimizma, da je tržna turbulenca glede tega, da je finančni sistem v ZDA končan, kot razlog za vlaganje v projekte DeFi je pravkar postal veliko bolj privlačen glede na regulativne ovire, ki bodo udarile tradicionalne banke. Bitcoin je blizu ravni 26,000 $ kljub izgubi nekaj pomembnih kripto bank in kot stablecoin USD skoraj povrne svojo vezavo na 1 $. 

Zdi se, da se trgovanje s kraljevim dolarjem ne bo vrnilo in to bi morala biti dobra novica za kriptovalute. Bitcoin bi se morda lahko povzpel na raven 30,000 $, če ima Wall Street prav, da je delo Fed skoraj opravljeno.   

Ta članek je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno korporacije OANDA Corporation ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Trgovanje z vzvodom je visoko tveganje in ni primerno za vse. Lahko izgubite vsa vložena sredstva.

Ed Moya

Ed Moya

Višji tržni analitik, Amerika at OANDA

Ed Moya je z več kot 20-letnimi izkušnjami na področju trgovanja višji tržni analitik pri OANDA, ki izdeluje najnovejšo analizo med trgi, pokriva geopolitične dogodke, politike centralne banke in se odziva trga na novice podjetij. Njegovo posebno znanje se nanaša na široko paleto razredov premoženja, vključno z deviznimi sredstvi, blagom, fiksnim dohodkom, delnicami in kriptovalutami. Ed je v svoji karieri sodeloval z nekaterimi vodilnimi posredniki na forexu, raziskovalnimi skupinami in oddelki za novice na Wall Streetu, vključno z Global Forex Trading, FX Solutions in Trading Advantage. Nazadnje je sodeloval s trgovino TradeTheNews.com, kjer je zagotovil tržno analizo ekonomskih podatkov in poslovnih novic. Ed s sedežem v New Yorku je redni gost več večjih finančnih televizijskih omrežij, vključno s CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business in Sky TV. Njegovim stališčem zaupajo najbolj znane svetovne medijske hiše, med njimi Reuters, Bloomberg in Associated Press, redno pa ga citirajo v vodilnih publikacijah, kot so MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times in The Wall Street Journal. Ed je diplomiral iz ekonomije na univerzi Rutgers.
Ed Moya

Časovni žig:

Več od MarketPulse