Posodobitev srednjega trga: dobra rešitev za september in drugo četrtletje, osnovna inflacija se dviguje, inflacijska pričakovanja so se izboljšala, nafta se zmehča, zlato in bitcoin rasteta, medtem ko donosi padajo

Primerno je, da indeks S&P 500 konča mesec in četrtletje blizu najnižjih vrednosti. Od sredine avgusta je šlo večinoma za enosmerno gibanje nižje, z izjemo odboja, ki je prišel zaradi upanja o središčnem tečaju Fed. Prejšnji prodajni pritisk po tem, ko je Fedova prednostna merila postala nekoliko bolj vroča od pričakovanega, ni trajal, potem ko je naslednji krog podatkov pokazal, da gospodarstvo slabi. 

Središče Fed prihaja pred koncem leta, ker je resna gospodarska šibkost za vogalom, saj bo agresivno zaostrovanje ostalo v veljavi. Pričakuje se, da se bo stopnja brezposelnosti povečala pred koncem leta in do takrat ne bi smeli biti presenečeni, če bo še eno tveganje nagnilo Fedovo roko v nevtralnost.  

Sankcije proti Rusiji so bile velika tema med odprtim prvenstvom ZDA in pričakujejo se dodatne kazni po prizadevanjih Moskve za priključitev delov vzhodne Ukrajine. 

Podatki ZDA

Bila sta dva vala gospodarskih podatkov v ZDA, prvi je nakazoval, da je inflacija še vedno vroča in je večja bolečina zaradi zaostrovanja Fed upravičena, medtem ko je drugi val pokazal oslabitev gospodarstva in nekaj olajšanja z inflacijskimi pričakovanji. Fedov želeni merilnik inflacije se je dvignil bolj od pričakovanega, osebna poraba pa se je povečala bolj od pričakovanega. Oba odčitka osnovne inflacije sta bila višja od pričakovanj, s 4.9-odstotno rastjo v primerjavi z letom prej in 0.6-odstotno mesečno rastjo. Tudi nominalna inflacija je bila vroča, kar je nekatere presenetilo glede na padec cen plina. Osebni dohodki so ohranili 0.3-odstotni tempo iz julija, medtem ko se je poraba okrepila. 

Ekonomski podatki, objavljeni po odprtju, so povedali popolnoma drugačno zgodbo. Čikaški indeks PMI je septembra padel na najslabšo raven v zadnjih dveh letih. Drugi kazalniki kažejo, da se bo odčitek v Chicagu prihodnji mesec spet vrnil.

Končno poročilo o razpoloženju Univerze v Michiganu je pokazalo, da je bil naslov popravljen nižje, še pomembneje pa je, da so se dolgoročni pogledi na inflacijo izboljšali. Obeti za 5–10-letno inflacijo so padli z 2.8 % na 2.7 %, kar kaže, da ogledi padajo in so zdaj blizu ravni iz poletja 2020. 

Olje

Minili sta že več kot dve leti, odkar je nafta zabeležila četrtletno izgubo, vendar je bedno četrtletje, polno slabih svetovnih gospodarskih obetov, pomenilo, da bodo izgube surove nafte resne. Obeti glede povpraševanja po surovi surovi valuti niso deležni nobene ugodnosti zaradi gospodarskih podatkov ali poročil podjetij. OPEC+ bo imel naslednji teden lahko delo, vendar cene nafte ne bodo dosegle ponudbe, dokler trgovci z energijo ne bodo prepričani, da bo zagotovljeno agresivno zmanjšanje proizvodnje na približno 1 milijon bpd. Nafta Brent je pripravljena konsolidirati pod raven 90 $. 

Nafta se bo pozimi zaostrila in zdaj, ko je bila cena večine uničenega povpraševanja po surovi nafti vračunana, bi se morale cene do konca leta stabilizirati. 

Gold

Cene zlata rastejo, medtem ko donosi državnih obveznic še naprej padajo. Inflacijska pričakovanja so pomembna in Wall Street je prepričan, da smo blizu vrhuncu zaostrovanja Fed. Za zlato so stvari videti bolje. Obeti Kitajske se izboljšujejo, saj se pojavlja podpora stanovanjskemu trgu in morda so bližje postopni spremembi svoje politike ničelne okužbe s COVID-om. 

Če bodo kratkoročne obrestne mere še naprej padale, bi lahko odboj zlata dosegel raven 1700 $. 

Bitcoin

Strašen teden, mesec in četrtletje za delnice ni ravno odražal Bitcoin. Donosi se umikajo in to začenja prinašati nekaj olajšanja za kripto. Hodlerji bitcoinov ostajajo neomajeni in če se Wall Street izogne ​​kakršnim koli večjim trenutkom zmanjšanja tveganja, bi se lahko največja kriptovaluta na svetu tukaj še naprej stabilizirala. 

Ta članek je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno korporacije OANDA Corporation ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Trgovanje z vzvodom je visoko tveganje in ni primerno za vse. Lahko izgubite vsa vložena sredstva.

Ed Moya

Višji tržni analitik, Amerika at OANDA

Z več kot 20-letnimi izkušnjami trgovanja je Ed Moya višji tržni analitik pri OANDA, ki pripravlja najnovejše medtržne analize, poroča o geopolitičnih dogodkih, politikah centralne banke in odzivu trga na novice podjetij. Njegovo posebno strokovno znanje se nanaša na širok nabor razredov sredstev, vključno z devizami, blagom, stalnim dohodkom, delnicami in kriptovalutami.

V svoji karieri je Ed sodeloval z nekaterimi vodilnimi borznimi posredniki, raziskovalnimi skupinami in oddelki za novice na Wall Streetu, vključno z Global Forex Trading, FX Solutions in Trading Advantage. Pred kratkim je sodeloval s TradeTheNews.com, kjer je zagotavljal tržno analizo gospodarskih podatkov in novic podjetij.

Ed s sedežem v New Yorku je reden gost več velikih finančnih televizijskih mrež, vključno s CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business in Sky TV. Njegovim mnenjem zaupajo najbolj priznane svetovne novice, vključno z Reuters, Bloomberg in Associated Press, redno pa ga citirajo tudi vodilne publikacije, kot so MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times in The Wall Street Journal.

Ed je diplomiral iz ekonomije na univerzi Rutgers.