Neobanke (ali banke izzive, kot jih poznajo v Združenem kraljestvu) so od svojega prvega prihoda na fintech sceno zbrale neverjetne zneske denarja.
Tako kot njihovi dotcom predhodniki je bilo financiranje zasebnega kapitala in tveganega kapitala enostavno z nekaj omejitvami in prostor preplavilo z denarjem. Dobičkonosnost je bila "prijetna za dosego", ki je bila postavljena na pot.
Veselimo se srečanja z vami na iFX EXPO Dubaj, maj 2021 - naj se zgodi!
Britanski Revolut je na primer najvišja evropska nebanka $ 5.5bn ampak njegove izgube potrojil leta 2020 in se je prvič zlomil šele novembra lani.
In zasebna bančna zagonska podjetja, za katera morda še niste slišali, da se ponašajo s statusom "samoroga": nekoč visoko tržno oceno v višini milijarde dolarjev.
Z veseljem se spominjam časov, ko je bila ta metrika nezaslišana. Mejnik. Zdaj? Glede na CB Insights obstajajo več kot 530 samorogov na svetu.
Takšno je stanje na trgu, da so v običajni jezik prišli novi razredi velikosti.
Dekahorn, po mojem mnenju, je zagon, vreden 10 milijard dolarjev, in hektokorn, ki se ponaša s 100 milijardami dolarjev. Neverjetne številke, kot so te, postavljajo vprašanje, kako zgodnji vlagatelji lahko kdaj upajo, da bodo dobili donos od svojih
naložbe.
Očitna vzporednica je zgodba o Tesli, ki je na poti do razglasitve za sedmo največje podjetje na svetu zbrala 800 milijard dolarjev. Cenjen je bolj kot Facebook, Samsung ali celo Berkshire Hathaway Warrena Buffetta, pa vendar Elon Musk izgubi denar za večino avtomobilov, ki jih naredi. Pravzaprav je po poročanju Financial Timesa velikan električnih avtomobilov se zanaša skoraj izključno o prodaji dobropisov za ogljik drugim proizvajalcem avtomobilov za nekaj donosnih obdobij.
Mogoče je to šele zdaj? Dobiček je naknadna misel, neumne sanje, odvečna zahteva števcev fižolov in upraviteljev denarja?
Tako je tudi z neobankami. Množična vrednotenja. In kje so dobički?
Rast v primerjavi z dobičkom
Sposobnost neobank, da ustvarijo več presežka denarja, kot ga porabijo za pridobivanje strank, je v središču pozornosti postavila pandemija.
Gospodarsko škodo, za katero bi domnevali, da bi ji takšen dogodek, ki določa epoho, povzročil svet, je do neke mere pomirilo neskončno kvantitativno popuščanje, skoraj nične obrestne mere in hopij na borzi.
Prihaja pa velik obračun. Nekateri ekonomisti temu pravijo "vse mehurček". Ko se bo pojavila, tako bo teorija šla, se bo tančica dvignila, sistem, oropan fantomskega papirnatega bogastva in temeljne vrednosti, bo razkrit.
Nikjer tega niso pozorneje opazovali kot pri neobankah.
Oktobra 2020 je Starling Bank postala prva maloprodajna neobanka ustvariti dobiček; potreben je bil en mesec pozitivnega denarnega toka (približno 800,000 funtov na črno), da so nastali naslovi po vsem svetu.
In Starling, ki ima 2 milijona strank, ima veliko manj maloprodajnih računov kot britanski tekmeci Monzo (5.5 milijona) ali Revolut (13 milijonov).
Kot je v njej zapisala izvršna direktorica Anne Boden 2020 črka vlagateljem: »Rast je eno. Toda doseganje trajnostne rasti je drugo. Pri Starlingu smo si že od prvega dne zelo jasno zastavili pot do donosnosti. "
Revizijski velikan Accenture opaženo v letu 2019 da so britanske nebanke izgubljale približno 9 funtov na stranko, zato Starlingova pozornost za zgodnje vlagatelje ne bi mogla biti bolj dobrodošla.
Poziv h kritju
Kateri deli Starlingovega podjetja imajo torej najboljše stopnje dobička?
Njegova posojilna enota za začetek zagotavlja osebna posojila, poslovna posojila in prekoračitve. In že je zdrsnilo 4.4-odstotni delež britanskega trga bančništva za mala podjetja.
Običajno imajo stranke poslovnega bančništva veliko večja stanja kot povprečni prebivalci. Starlingova pravi, da so številke več kot desetkrat večje, v resnici od 10 do 15,250 funtov, medtem ko so dodatne storitve, kot je ponujanje kreditnih produktov tem strankam, tudi bolj dragocene.
Maja 2020 it pridobil akreditacijo za razdeljevanje posojil tudi malim podjetjem v okviru sheme prekinitve poslovanja v Združenem kraljestvu (CBILS). To vsekakor ni škodilo njegovi bilanci stanja.
Ta poudarek se bo z rasti prodaje na drobno za vsako ceno preusmeril na posojila z višjo maržo, poslovno bančništvo pa bo izobčilo nebanke iz nejasnosti v donosnost. Smešno je, da lahko Starling postane donosen z manj kot dvema milijonoma strank, Revolut pa s 2 milijoni ni uspel.
Ena nebanka po zanimivi poti je San Francisco's Upgrade. Kljub temu, da je po zaslugi Santanderja zbral 1 milijardo dolarjev pridružil v svojem krogu financiranja serije D 40 milijonov dolarjev ostaja manj znan kot Revoluts ali N26s tega sveta. Pa vendar. To je že donosno.
Od lansiranja leta 2017 je deset milijonov kupcev zaprosilo za kartico ali posojilo za nadgradnjo, njeni kreditni produkti pa rastejo po trimestni letni stopnji.
Nadgradnja je najprej usmerjena na kredite in zdi se, da je ta poudarek na zgodnji pozitivnosti denarnega toka, ki jo ločuje. Kot vemo, imajo kreditni produkti višjo maržo kot debetne kartice ali hranilni računi.
Predlagani članki
5 tipičnih naložbenih napak s kriptovalutami, ki se jim morate izogibatiPojdi na članek >>
Izvršni direktor Renaud Laplanche povedal TechCrunch namerava naknadno dodati storitve neobankinga in da bo nadgradila Upgrade, da bo "šest do devet mesecev po uvedbi svojih bančnih orodij vodila negativni denarni tok".
Začeti z donosnim poslom in nato kasneje preiti na tržni delež? Kakšna norost je to? Šalim se, seveda.
V osnovi je težava, da tradicionalne bančne storitve, kot so hranilni računi in transakcije, preprosto niso tako donosne. Večina neobank ustvarja prihodek od medbančnih provizij na debetnih karticah in s tako nizkimi obrestnimi merami to ni dolgoročna strategija.
Nekateri so skušali ustvariti tako imenovano „življenjsko vrednost“, tako da so ideje metali v zid, dokler se nekaj ni prijelo.
"Ena od stalnic v svetu fintecha je ponujanje več storitev obstoječim strankam, kar jim pomaga povečati življenjsko vrednost in s tem poveča njihovo ceno, da postanejo bolj všečni," piše nekdanji glavni urednik CrunchBase Alex Wilhelm.
Ta odsek lahko vključuje ponudbo vsega, od orodij za upravljanje denarja v aplikacijah do trgovskih storitev. Nujno vprašanje, ki se zdaj oblikuje, je naslednje: kdo ponuja najhitrejšo pot do dobičkonosnosti?
Izziv izzivalec
Zaradi vse večjega povpraševanja je prišlo do nekaterih nedavnih žrtev.
Tom Blomfeld, ustanovitelj dragega digitalnega bančništva Monza, se je marca 2020 s svoje funkcije izvršnega direktorja preusmeril v bolj prosto službeno mesto predsednika. Manj kot 12 mesecev kasneje je banko popolnoma zapustil.
"V svoji vlogi sem prenehal uživati pred približno dvema letoma," je dejal povedal TechCrunch januarja 2021.
"[T] o banki, ki ima tri, štiri, pet milijonov strank in jo spremeni v 10 ali 20 milijonov strank ter jo pripelje do dobičkonosnosti in IPO-ja, mislim, da so to izjemni vznemirljivi izzivi, resnično ne tisti, ki jih ugotovil, da me zanima ali še posebej dobro. "
Na njegovem mestu izvršnega direktorja je nekdanji izvršni direktor VISA, Citi in Standard Bank TS Anil, ki se zdaj sooča s težavami, kako stranke prevesti v gotovino.
Mimogrede je Monzo od začetka pandemije dodal 175 milijonov funtov sredstev, na videz brez konca.
Bolj skromni ustanovitelji zagonskih podjetij bodo verjetno zapustili podjetja, ki so jih ustvarili, saj vlagatelji zahtevajo hitrejšo donosnost kapitala.
Spuščanje (pod)
Pred kratkim kastrirana avstralska neobank Xinja opozarja na pasti golega zajemanja zemljiškega tržnega deleža, ki obstaja brez bistveno donosnih tokov prihodkov.
Januarja 2020 je začel ponujati visoko donosne varčevalne račune, pri čemer je plačeval 2.25% za vloge, tudi ko je bila uradna gotovinska stopnja Reserve Bank of Australia 0.75%. Po zaporednem znižanju stopnje na 0.5% in nato 0.25% marca istega leta se je Xinja prisiljena umakniti. Prva mobilna digitalna banka je končno podlegla maja 2020 in padla na 1.8%. "Mislili smo, da je prav, da zaščitimo svoje sedanje stranke, ne pa da lovimo nove," je dejal izvršni direktor in ustanovitelj Eric Wilson.
Nato je Wilson marca 433 naložbo dubajskega vlagatelja Emirates World Investments s sedežem v Dubaju naložil 2020 milijonov ameriških dolarjev, vendar je bil prisiljen avstralsko bančno dovoljenje vrniti le osem mesecev pozneje.
Takrat je izvršni direktor za pandemijo krivil bančni neuspeh Xinje, skupaj z "izzivom zbiranja sredstev za določeno kapitalsko intenzivno podjetje v tem okolju".
Padec milosti Xinje je domov prinesel, kako blizu neuspeha so lahko ta zelo obsežna zagonska podjetja, ki preživljajo z ničelnim dobičkom s hitro padajočim kapitalom.
Trgovanje gor
Wilson je dejal, da se bo Xinja osredotočila s transakcij in varčevalnih produktov na svoj ameriški izdelek za trgovanje z delnicami Dabble. Toda tudi to je hitrih blokad in je bil večkrat odložen z uvedbo avgusta 2020. To je pogosta tema donosnosti neobank.
Obstaja nekaj svetlejših znakov za mesta, ki so spodbudila trgovanje z delnicami in vlaganje kot del svojega poslovnega modela.
Funkcija trgovanja z delnicami družbe Revolut na primer strankam omogoča, da kupijo delne delnice v ameriških podjetjih in odtujijo tržni delež stran od podobnih priljubljenih naložbenih aplikacij eToro, Trading212 in Freetrade. Najuspešnejše neobanke morajo razmisliti o premikanju v tej smeri.
Da ne bi pozabili, da so osupljivi rezultati zaslužka JP Morgan v četrtem četrtletju 4 temeljili na naraščajočih trgovalnih številkah, ki so, kot poroča Bloomberg, spodbudile najbolj donosno leto za katero koli ameriško banko v zgodovini.
V bančnem sektorju pa je uspeh naložbenih in trgovalnih miz največjih ameriških bank prikril velike izgube na drugih področjih njihovega poslovanja.
Številki za neobanke dodaja dejstvo, da velikani, ki so jih ti majhni izzivalci želeli ovirati, hitro dohitevajo.
JP Morgan napovedal načrte 27. januarja 2021 v Veliki Britaniji ustanovil svojo lastno digitalno banko. Da ne bo pomote. To je eksistencialna grožnja za Revolut, Tide, Monzo in ostale.
Zaključek? Strategija "rasti za vsako ceno" bi Revolut in njegovi bratje iz neobankov zlahka stala več kot nekaj četrtin izgub. Z večjimi ribami, ki zdaj plavajo v istem ribniku, bi lahko bilo nedonosnih neobankov konec za vedno.
Maxim Bederov je investitor in podjetnik.
Vir: https://www.financemagnates.com/fintech/neobanking-2021-from-hype-to-profit/
- "
- 000
- 2019
- 2020
- Accenture
- Račun
- pridobitev
- Add-on
- alex
- vsi
- letno
- aplikacije
- okoli
- članek
- avto
- Banka
- Bančništvo
- Banke
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- BEST
- črna
- Bloomberg
- poslovni
- poslovni model
- podjetja
- nakup
- klic
- Kapital
- voziček
- ogljika
- avtomobili
- Denar
- ceo
- izziv
- Chase
- šef
- prihajajo
- Skupno
- Podjetja
- podjetje
- Koronavirus
- stroški
- kredit
- krediti
- CrunchBase
- cryptocurrency
- Trenutna
- Stranke, ki so
- dan
- Debetne kartice
- Povpraševanje
- Mize
- DID
- digitalni
- digitalno bančništvo
- Moti
- Zgodnje
- Plače
- olajšanje
- Gospodarska
- urednik
- električni
- emirates
- Podjetnik
- pravičnost
- eToro
- Event
- obrazi
- Napaka
- FAST
- Feature
- pristojbine
- končno
- finančna
- Financial Times
- FINTECH
- prva
- prvič
- Osredotočite
- Naprej
- Ustanovitelj
- ustanoviteljev
- Financiranje
- Skladi
- dobro
- zgrabi
- veliko
- Pridelovanje
- Rast
- Naslovi
- zgodovina
- držite
- Domov
- Kako
- Kako
- HTTPS
- velika
- vpogledi
- obresti
- Obrestne mere
- vlaganjem
- naložbe
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- IT
- velika
- kosilo
- posojanje
- Licenca
- Posojila
- Izdelava
- upravljanje
- marec
- march 2020
- Tržna
- Market Cap
- milijonov
- Mission
- Model
- Denar
- upravljanje z denarjem
- mesecev
- številke
- ponujanje
- Ponudbe
- Uradni
- naročila
- Ostalo
- Pandemija
- Papir
- phantom
- Popular
- Predsednik
- zasebna
- Zasebni kapital
- Izdelek
- Izdelki
- Dobiček
- donosnosti
- zaščito
- količinsko
- Kvantitativnega popuščanja
- Cene
- rezervna banka
- REST
- Rezultati
- Trgovina na drobno
- Reuters
- prihodki
- Revolut
- Pot
- Samsung
- San
- Santander
- Serija
- Storitve
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- Delnice
- premik
- Znaki
- SIX
- majhna
- mala podjetja
- mala podjetja
- So
- Vesolje
- preživeti
- Začetek
- zagon
- Ustanavljanjem
- Država
- Status
- zaloge
- borza
- trgovanje z delnicami
- Strategija
- uspeh
- uspešno
- trajnostno
- sistem
- Tesla
- Financial Times
- tema
- Tide
- čas
- Trgovanje
- tradicionalno bančništvo
- Transakcije
- Uk
- us
- Vrednotenje
- Vrednote
- vrednost
- vrednoti
- podjetje
- tveganega kapitala
- Financiranje tveganega kapitala
- Visa
- Warren
- Wealth
- WHO
- svet
- po vsem svetu
- vredno
- leto
- let
- nič