Zagotovite neustrašno koncentrirano likvidnost s Kamino Finance

Decentralizirane finance (DeFi) so finančni sektor, ki je star manj kot desetletje in postaja vse hitrejši. V zadnjih dveh letih je DeFi izbruhnil z rastjo in inovacijami iz celotnega ekosistema, nenehno pa se izboljšuje, kako decentralizirane aplikacije (dApps) zagotavljajo boljše in kapitalsko učinkovitejše storitve.

Vendar pa skupnost DeFi inovacij ne sprejme vedno hitro in uvedba vzdrževalca trga koncentrirane likvidnosti (CLMM) je eden tistih kapitalsko učinkovitih napredkov, ki jih večina uporabnikov ne sprejme. Zaradi CLMM je trgovanje s kriptovalutami na decentralizirani borzi (DEX) izjemno učinkovito, vendar je njihova uporaba več kot zahtevna.

Kamino Finance se je začelo na Solani za reševanje teh težav. Z inovacijami avtomatiziranih trezorjev, ki zmanjšujejo zapletenost ravnanja z visokotehnološkimi CLMM, Kamino naredi eno najbolj kapitalsko učinkovitih orodij v DeFi lažje kot kdaj koli prej.

Časi trgovanja so bili pred CLMM težki

Pred CLMM so uporabniki predvidevali, da bodo pri trgovanju prek DEX žrtvovali nekaj kapitala zaradi zdrsa cen. Če so kupili, so dobili manj žetonov, ker je cena zrasla z njihovo trgovino. Če so prodali, so dobili tudi manj žetonov, ker je cena padla z njihovo trgovino.

To je zato, ker je tradicionalni avtomatizirani izdelovalec trga (AMM), del tehnologije, ki je poganjal večino poslov DEX, ohromil njegov mehanizem za določanje cen poslov. AMM je bil odličen za odkrivanje cen, vendar je bil grozen pri zagotavljanju velike likvidnosti, zato so se trgovci soočali s nižjimi cenami svojih poslov, kot so pričakovali.

O CLMM obljubil konec tega režima in LP boljšo metodo za zagotavljanje likvidnosti. Tako se je koncentrirana likvidnost zdela situacija, v kateri zmagajo vsi, za LP, ki bi lahko povečali svoje dobičke, in trgovce, ki bi lahko sklepali posle brez izgube kapitala. 

CLMM hitro ni uspelo vzdrževati hype z LP-ji

Ni trajalo dolgo, da so LP-ji ugotovili, da ne morejo sami učinkovito zagotoviti likvidnosti na CLMM, in so bili na koncu sistema. Po letih pasivnega zagotavljanja likvidnosti na AMM so bili LP vrtoglavi zaradi nenehne potrebe po ponovnem uravnoteženju pozicij ali izkušenj 100% trajna izguba (IL).

Nato so se začela pojavljati poročila, da je večina LP-jev izgubila denar z zagotavljanjem polne likvidnosti. Kar je poslabšalo stvari, je bilo to, da je zagotavljanje likvidnosti na CLMM uporabnikom zagotovilo NFT kot potrdilo o pologu namesto zamenljivega žetona LP.

Potrdilo NFT je pomenilo konec Sestavljivost DeFi saj je NFT skoraj nemogoče položiti z drugimi protokoli DeFi. Brez združljivosti koncentriranih likvidnostnih pozicij ni mogoče uporabiti kot zavarovanje za posojilo ali pridobivanje nagrad v programu kmetovanja donosa.

Kako Kamino pomaga uporabnikom predstaviti likvidnost CLMM

CLMM so uporabnikom obljubljali veliko pozitivnih rezultatov, vendar so na koncu večino uporabnikov odgnali. DeFi običajno spodbuja sodelovanje obeh strani pametne pogodbe – posojilodajalcev za posojilojemalce in LP-jev za trgovce – vendar je CLMM prestrašil veliko likvidnosti LP-jev, ki so se jim zdeli pretežki za uporabo.

Kamino rešuje številne težave, ki so jih CLMM predstavili skupnosti DeFi. Predvsem je Kamino uvedel avtomatizirane trezorje, ki opravijo vse težko delo za LP-je s koncentrirano likvidnostjo, zaradi česar je proces bolj kapitalsko učinkovit kot samostojni CLMM.

Uporabniki morajo le položiti svoje žetone na Kamino, trezorji pa pomagajo pri ponovnem uravnovešanju pozicij v boljše razpone za zajem provizij. Poleg tega bo Kamino samodejno sestavil pristojbine in nagrade za povečanje stanja pozicije, uporabniki pa kot potrdilo prejmejo žeton LP, imenovan kToken, ki ga lahko uporabijo kot zavarovanje za najem posojila.

Kamino inkubirajo strokovnjaki DeFi in je pripravljen na akcijo

S kTokeni lahko LP-ji zaslužijo provizije s koncentrirano likvidnostjo in si hkrati izposodijo USDH. USDH je stabilni coin Hubblov protokol, izkušena projektna skupina Solana, ki je inkubirala Kamino, da bi popravila, kar je bilo narobe z uporabniško izkušnjo CLMM.

Kamino, ki so ga na podlagi Orca's Whirlpools zgradili nekateri Solanini najbolj izkušeni razvijalci DeFi, hitro postaja vmesnik, ki ga mnogi LP-ji izberejo za interakcijo s CLMM. V času pisanja je Kamino pridobil $ 2 milijonov v zaklenjeni skupni vrednosti (TVL), kar pomeni, da obstaja veliko več žetonov, ki uporabnikom pomagajo sklepati kapitalsko učinkovite posle.

Zagotavljanje koncentrirane likvidnosti še nikoli ni bilo lažje. Posledično bodo LP-ji z ​​veseljem zaslužili provizije s trgovanjem s koncentrirano likvidnostjo, trgovci pa bodo veseli, da bodo njihove transakcije zaključene z več žetoni v denarnicah, kot če bi uporabljali tradicionalni AMM.