Raziskava: Vrednost zlata je padla med vojno, rekordno inflacijo in potencialno recesijo – ali je Bitcoin boljše varovanje?

Zlato je že dolgo veljalo za idealno zaščito pred inflacijo. Plemenita kovina je prestala preizkušnjo gospodarskega zloma in se dvignila proti strmoglavi vrednosti dolarja, vsaj tako smo mislili.

Globalni dogodki leta 2022 so pokazali, da zlato morda ni več najboljša varovalka pred inflacijo.

Do zdaj je svet priča vojna med Ukrajino in Rusijo, ameriška inflacija hitting 40-letni vrh, in skrbi grozeče recesije.

Kljub vsemu pa je cena zlata padla 7.07 % v zadnjih šestih mesecih.

50 % povpraševanja po zlatu je za nakit

Zamisel o zlatu kot zaščiti pred inflacijo je videti še bolj napačna, če natančno pogledamo ponudbo in povpraševanje po plemeniti kovini.

Trenutno ima zlato tržno kapitalizacijo okoli 11 bilijonov dolarjev. Toda več kot 50 % njegovega povpraševanja je po nakitu, medtem ko gre 25 % za naložbe, centralne banke pa imajo približno 11.33 %.

Po tem, ko so ZDA leta 1971 opustile zlati standard, je prišlo do močnega razhajanja med vrednostjo zlata in delnicami.

Januarja 1980 je imelo zlato in delnice tržno kapitalizacijo 2.5 trilijona dolarjev.

Od leta 2022 je tržna kapitalizacija delnic narasla na 115 bilijonov dolarjev, medtem ko je vrednost zlata okoli 12 bilijonov dolarjev. Velika razlika v vrednosti delnic je posledica fiat valut.

Ali centralne banke manipulirajo z vrednostjo zlata?

Ker imajo centralne banke znaten delež plemenite kovine, padec njene vrednosti kaže na manipulacijo cen.

Centralne banke komercialnim bankam običajno posojajo papirnate certifikate v zlatu, zavarovane z zlatom.

Te banke uporabljajo certifikat za nakup obveznic in drugega premoženja, ki ga prodajo za dobiček, da odkupijo certifikat.

Ta in druge prakse so običajni načini, s katerimi centralna banka ohranja nizko ceno zlata, saj bo znatno povečanje njegove vrednosti povzročilo, da bodo ljudje prodajali dolarje za zlato.

Bitcoin, rešitev

Glede na verjetnost manipulacije cen za zlato in fiat valuto, ki sta slab hranilec vrednosti, Bitcoin (BTC) ostaja najverjetneje sredstvo za varovanje pred inflacijo.

Kljub volatilnosti ima Bitcoin vse lastnosti, zaradi katerih je najboljša dolgoročna zaščita pred inflacijo. Je anonimen in decentraliziran, zato ni nagnjen k manipulacijam.

Poleg tega njegova omejena ponudba, vzdržljivost, preglednost in nezmožnost ponarejanja pomenijo, da lahko zdrži preizkus časa in še naprej narašča v vrednosti.

V zadnjih petih letih je vrednost BTC zrasla za 407 % v primerjavi s 35 % zlata. Vrednost ameriškega dolarja se je medtem v primerjavi z drugimi valutami povečala za 15 %, vendar je inflacija zmanjšala njegovo kupno moč.

Medtem ko njegova nestanovitnost ostaja težava, je pomembno razumeti, da je vrednost Bitcoina kot zaščite pred inflacijo v njegovi dolgoročni lasti.

Za kontekst, sprejetje Bitcoina podjetja MicroStrategy pomagal njegove delnice so boljše od delnic Nasdaq, zlata, srebra in FAANG.