Odporno zlato in srebro: Krmarjenje z inflacijo in špekulacije hedge skladov

V analizi, ki jo je 19. februarja izvedel Kitco News, je bila raziskana dinamika trgov zlata in srebra, ki je razkrila zapleteno medsebojno delovanje med strahovi pred inflacijo, strategijami hedge skladov in špekulativnimi stavami. Kljub izzivom sta obe plemeniti kovini pokazali izjemno odpornost in ohranjata kritične ravni podpore, čeprav se širši trg surovin sooča s špekulativnimi odlivi, zlasti zlata, kot poudarjajo analitiki surovin pri Société Générale.

Kitco novice praksa najnovejši podatki o trgovanju Komisije za trgovanje s terminskimi pogodbami na blago (CFTC), ki kažejo na pomemben premik na trgu zlata. Kitco pravi, da je glede na razčlenjeno poročilo CFTC o zavezah trgovcev za teden, ki se je končal 13. februarja, prišlo do opaznega zmanjšanja špekulativnih bruto dolgih pozicij v Comex terminskih pogodbah za zlato, skupaj s povečanjem kratkih pozicij. Ta premik je dvignil špekulativno pozicioniranje zlata na najnižjo raven od 16. oktobra.

Kljub temu medvedjemu zagonu je Kitco poudaril, da se cene zlata še naprej držijo nad kritično ravnjo podpore 2,000 USD. Ta odpornost je nastala po poročilu Ministrstva za delo ZDA, ki je pokazalo višjo rast indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI), kot je bilo pričakovano, kar je spodbudilo ponovne strahove glede inflacije in prilagodilo pričakovanja trga glede znižanja obrestnih mer Federal Reserve.

JP Morgan Wealth Management's pregleda CPI za januar 2024 poročilo kaže, da se ameriško gospodarstvo še naprej sooča z izzivi, ko si opomore od motenj zaradi pandemije. Čeprav nedavni podatki nakazujejo upočasnitev glede na visoko inflacijo leta 2022, kažejo tudi na morebitne nadaljnje ovire pri doseganju cilja 2-odstotne inflacije Federal Reserve.

Rahlo zvišanje mesečnega CPI (za 0.3 %), ki ga spodbuja predvsem naraščajoči indeks bivališč, bi lahko prisililo Federal Reserve, da ohrani visoke obrestne mere dlje, kot je bilo sprva pričakovano. Tudi stroški hrane so januarja še naprej naraščali (0.4-odstotno zvišanje), kar kaže na dolgotrajne pritiske na cene živil in obrokov v restavracijah. Energetski sektor je ponudil nekaj predaha, pri čemer so stroški bencina prispevali k skupnemu znižanju cen energije za 0.9 %.

Tudi osnovni CPI (brez nestabilnih cen hrane in energije) se je januarja povečal za 0.4 %. Čeprav se je letni CPI za vse postavke nekoliko znižal v primerjavi z decembrom (na 3.1 %), medletno zvišanje osnovnega CPI (3.9 %) kaže na potencialno zapleten boj za zajezitev širše inflacije.

<!–

-> <!–

->

JP Morgan vidi naraščajoče najemnine kot možen začasen skok in pričakuje upočasnitev v prihodnosti. Vendar pa priznavajo, da časovne zamude pri tem, kako CPI sledi stanovanjskim stroškom, otežujejo ocenjevanje trenutne slike inflacije.

Vztrajnost inflacije pri hrani, zlasti pri domačih obrokih, predstavlja edinstven izziv za oblikovalce politik, saj ponazarja dolgotrajen vpliv zvišanja cen, povezanega s pandemijo.

Trgi so se na januarske podatke odzvali tako, da so znižali predhodna pričakovanja glede agresivnega znižanja obrestnih mer v letu 2024. JP Morgan poudarja, kako pričakovana morebitna znižanja obrestnih mer, ki so na neki točki skupaj znašala sedem, zdaj verjetno znašajo med tri in pet, odvisno od prihajajočih podatkov o osnovni inflaciji . Nedavni podatki CPI kažejo na verjetno zadržanje takojšnjega znižanja obrestnih mer s strani Fed, z možno spremembo že junija.

Kitco je delil tudi vpogled Oleja Hansena, vodje blagovne strategije pri Saxo Bank, ki je poudaril pričakovanje trga glede prihodnjih znižanj obrestnih mer v ZDA in njihov vpliv na cene zlata in srebra. Hansen je predlagal, da močno azijsko povpraševanje, zlasti s Kitajske, še naprej podpira trg in zagotavlja "mehka tla" pod cenami zlata kljub šibkemu zahodnemu naložbenemu povpraševanju.

Poleg tega je Kitco News poročal o možnostih kratkega stiska na trgu zlata, kot so analizirali analitiki surovin pri TD Securities. Poudarili so asimetrično nastavitev, ki je zrela za pomemben kratki pritisk, ki ga poganja premajhna pozicija makro trgovcev za cikel popuščanja Federal Reserve. Ta scenarij nakazuje premik od algoritemske izčrpanosti pri prodaji k nakupni dejavnosti, kar povečuje pritisk na kratke hlače makro trgovcev.

Tržna dinamika srebra je bila obravnavana tudi v poročilu podjetja Kitco, pri čemer je bilo ugotovljeno, da se kovina spopada z morebitnimi višjimi obrestnimi merami in njen vpliv na razpoloženje na trgu. Kljub medvedjemu pozicioniranju je cenam srebra uspelo obdržati kritično podporo pri 22 USD za unčo, s čimer se je prejšnji teden odbila od trimesečnega dna in dosegla skoraj 7-odstotno rast.

Predstavljena slika preko Unsplash

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
• PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/