Robinhood razkriva 11.6 milijarde ameriških dolarjev Crypto Holdings pred Landmark IPO

Pandemični razmah delnic memov in kriptovalut je Robinhoodu pomagal pridobiti 7.5 milijona dolarjev dobička ob 959 milijonih dolarjev prihodkov za leto 2020, poroča njegov Vložitev S-1 s SEC, ki je prvič predstavila finančne podatke podjetja pred IPO (prvo javno ponudbo) pozneje letos. Robinhood namerava zbrati do 100 milijonov dolarjev kot del postopka IPO, svoje delnice pa bo uvrstil na borzo Nasdaq pod oznako HOOD.

Vloga se osredotoča tudi na kripto poslovanje podjetja Robinhood. Podjetje se je močno povečalo v količini Bitcoina in drugih kripto skladov, ki jih ima v imenu strank. Ta številka je do 11.6. marca letos dosegla skoraj 31 milijarde dolarjev v primerjavi s 480 milijoni dolarjev, ki jih je imela leto prej.

V vlogi je bilo omenjeno, da je v prvem četrtletju leta 2021 17% celotnega prihodka Robinhood prihajalo od kripto trgovanja - in da 34% tega (približno 6% celotnega) prihaja iz Dogecoina. Robinhood je to situacijo opisal kot tveganje, če "povpraševanje po transakcijah v Dogecoinu upade in ga ne nadomesti novo povpraševanje po drugih kriptovalutah."

Širše gledano je vloga potrdila, da medtem ko Robinhood zasluži denar iz drugih področij poslovanja, kot so računi "Gold", velika večina prihodkov izhaja iz trgovalnih dejavnosti strank. Medtem ko trgovanje s kriptovalutami zdaj predstavlja 17% teh prihodkov, levji delež prihaja iz trgovanja z delnicami in opcijami strank.

IPO Robinhood bo prišel kot pomemben finančni dogodek glede na to, kako je aplikacija za trgovanje postala ikonična blagovna znamka med tisočletji. Od lansiranja leta 2013 je Robinhood v svet naložb uvedel milijone, hkrati pa razvil tradicionalno borznoposredniško industrijo z gladko aplikacijo in modelom trgovanja brez provizije.

Robinhood je prav tako postal pomemben igralec na področju kripto-9.5 milijona svojih uporabnikov trgoval s kriptovalutami na platformi v prvem četrtletju leta 2021—in je pripravljen, da postane resen tekmec Coinbase v prihodnjih letih. (Viri blizu Coinbase so povedali Dešifriraj da podjetje Robinhood, v nasprotju s katerim koli drugim kripto-podjetjem, igra največjo konkurenčno grožnjo.)

Kripto ponudbe Robinhooda, ki vključujejo Bitcoin in Dogecoin, so trenutno omejene, saj jih stranke ne morejo premakniti z njegove platforme. Toda COO Robinhood Crypto Christine Brown Rekel Dešifriraj konec maja, da se bo to v bližnji prihodnosti verjetno spremenilo.

V vlogi je Robinhood dejal, da bo do IPO rezerviral do 35% delnic za svoje stranke. Ta dogovor, ki ga je Robinhood pred kratkim ponudil za peščico drugih podjetij pred IPO, se bo verjetno izkazal za priljubljenega med maloprodajnimi vlagatelji, ki se že dolgo pritožujejo, da tradicionalni postopek IPO nepravično daje vlagateljem globokega žepa prve delnice na delnice.

Robinhood najprej prijavljeni svojo namero objaviti marca, vendar je postopek vleče ven med pravnimi prepiri s SEC glede kripto in drugih vidikov njenega poslovanja – vzvratno in nazaj, ki je običajno za mnoga podjetja pred IPO.

Sprostitev dokumenta S-1 je eden zadnjih korakov, ki jih mora podjetje sprejeti, preden uvrsti svoje delnice v javno trgovanje. V primeru Robinhooda se bo uvrstitev verjetno zgodila avgusta ali septembra.

Bližnji IPO Robinhooda bo verjetno ponovno opozoril na poslovni model podjetja. Ker podjetje ne prevzema neposredne provizije za trgovanje strank - dolgoletnega ustvarjalca denarja za običajna posredniška podjetja -, se je moralo obrniti na druge vire prihodkov.

Medtem ko Robinhood nekaj zasluži na premijskih računih, je njegov glavni vir prihodka nekaj, kar se imenuje »plačilo za tok naročil« ali PFOF. To vključuje usmerjanje paketov naročil proizvajalcem trga, kot je Citadel Securities, ki Robinhoodu plača skromno pristojbino za pravico do njihovega izvrševanja.

Robinhood in številni strokovnjaki na borzi trdijo, da PFOF na koncu koristi malim vlagateljem, ker ima za posledico velik popust na svoja naročila. Kritiki pa trdijo, da je praksa podcenjena in pomeni tajno obliko komisij, kar je privedlo do nadzora članov Kongresa.

Robinhood je pritegnil tudi pozornost finančnih regulatorjev, vključno s FINRA, ki je pred kratkim udarila podjetje z $ 70 milijonov V redu. Kazen, največja v zgodovini agencije, je bila povezana z nizom izpadov, zaradi katerih je bilo podjetje prisiljeno prekiniti trgovalne operacije za več ur in celo dni naenkrat.

Težave podjetja s Kongresom in regulatorji se bodo verjetno izkazale za prehodne, še posebej, ker je Robinhood brez večjih težav lahko krmaril po nedavnih nestanovitnostih trga.

Tudi če regulatorji izvajajo pritisk na Robinhoodovo blagajno ali poslovni model, ima podjetje veliko možnosti za razvoj drugih, zahvaljujoč ogromni infuziji tveganega kapitala, ki ga je zbralo. To vključuje masivno $ 2.4 milijarde infuzijo februarja.

Ta zgodba je bila večkrat posodobljena, da je vključevala nadaljnje podrobnosti iz prijave S-1.

Vir: https://decrypt.co/74882/robinhood-ipo-s1