Povzetek: Centralizirane kripto borze (CEX) so rasle neverjetno hitro, ker omogočajo enostavno uporabo kripto.
Zaradi njihove prijaznosti do uporabnika so priljubljena za večino vlagateljev, zato danes CEX nadzorujejo večino obsega trgovanja s kriptovalutami. Mesečno število uporabnikov je zdaj v desetinah milijonov, četrtletni prihodki na največjih CEX pa so presegli milijardo dolarjev, dolgoročna rast pa še naprej narašča. CEX uživajo tudi ogromne institucionalne naložbe, saj so lani zabeležile več kot 1 milijarde USD prilivov.
V tem delu si bomo ogledali prostor CEX iz ptičje perspektive, orisali našo naložbeno tezo in izvedeli najboljše priložnosti v prostoru za vlagatelje v kripto.
Pregled industrije
Medtem ko številni napredni vlagatelji v kripto uporabljajo decentralizirane borze (DEX), so centralizirane borze tiste, ki prinašajo kripto v množice. Zato so velika imena, kot so Binance, Coinbase in OKX, prva izbira mnogih vlagateljev za nakup, prodajo in shranjevanje kripto.
Za razliko od DEX-jev so se centralizirane borze osredotočile na ustvarjanje uporabniku prijaznih izdelkov za privabljanje in ohranjanje uporabnikov. Ker večina CEX ustvarja dohodek z zaračunavanjem provizij za transakcije, naraščajoča baza uporabnikov pomeni večji obseg trgovanja in prihodek.
Čeprav so DEX v zadnjih nekaj letih pridobili tržni delež, večino kripto transakcij obdelajo centralizirane borze. Po navedbah Blok, DEX predstavljajo približno 8 % obsega trgovanja CEX (kliknite, če želite prebrati naše Sektorsko poročilo o DEX-jih).
DEX-ji morajo opraviti še veliko, preden bodo dohiteli CEX-e. Poleg tega so v zadnjih nekaj letih nekateri CEX-i okrepili svoja tržna prizadevanja z izdatnimi oglaševalskimi kampanjami in velikimi sponzorji. Gradijo jarke blagovnih znamk, ki jih bodo DEX-i s svojimi skromnimi marketinškimi proračuni težko premagali.
Naložbena teza
V centralizirane borze lahko vlagate na različne načine. Za javna podjetja, kot je Coinbase (COIN), lahko vlagatelji kupujejo tradicionalnih delnic. CEX, s katerimi se ne trguje, so lansirali svoje menjalne žetone, za katerega verjamemo, da je kot posrednik za lastništvo delnic podjetja.
Zdaj je v panogi pravilo, da borze izdajo lastne žetone, ki uporabnikom omogočajo uživanje določenih ugodnosti, kot so popusti na provizije. Poleg teh ugodnosti se nekateri vlagatelji odločijo kupiti in zadržati žetone v upanju, da se bo cena zvišala, ko bo borza pridobila tržni delež.
Čeprav bi uspešna menjava najverjetneje pomenila naraščajočo ceno delnice ali žetona, velja tudi obratno. Izmenjave se lahko vdrejo; regulatorji jih lahko zaprejo. Vlaganje v CEX je visoko tvegano in visoko donosno.
Kot vedno lahko tveganje zmanjšamo z gradnjo našega Portfelj vernikov Blockchain, ter ohranjanje menjalnih žetonov kot največ 1-2 % vašega celotnega portfelja.
Kdo vlaga: institucionalna podpora
Po nedavnem poročilu iz Messaria, je bilo lani v industriji zbranih več kot 30 milijard dolarjev kapitala. Od tega je bilo 10 milijard dolarjev zbranih za centralizirane finance (CeFi), ki vključujejo centralizirane borze. Pravzaprav je bilo več kot 3 milijarde dolarjev tega kapitala usmerjenih samo v centralizirane borze.
CEX so imele koristi od teh institucionalnih naložb. Na primer,
Binance, največja borza na svetu po obsegu trgovanja, je menda zbrala več kot 3 milijarde USD v 4 skladih. Coinbase je v 573 krogih zbral 17 milijonov dolarjev, zadnji je prišel konec lanskega leta.
Ta pritok institucionalnega kapitala je bistvenega pomena, saj spodbuja rast industrije. Prav tako nakazuje, da institucionalni vlagatelji stavijo na potencial borz — in posledično kripto industrije. Institucionalne naložbe prav tako pomagajo graditi verodostojnost industrije in spodbujajo množično sprejemanje kriptovalut.
Najboljši CEX po obsegu trgovanja
Projekt | Ticker | Mesečni obseg trgovanja | Mesečni obiski |
Binance | BNB | $484,690,000,000 | 71,130,000 |
Coinbase | KOVANC: NASDAQ | $55,320,000,000 | 35,900,000 |
Razširitev OKX | OKB | $38,290,000,000 | 7,290,000 |
bybit | BIT | $11,450,000,000 | 16,100,000 |
Kucoin | KCS | $19,400,000,000 | 7,930,000 |
Binance (BNB)
Binance je bil predstavljen leta 2017, skoraj pet let po Coinbase, vendar ni trajalo dolgo, da je postal priljubljen. Kripto borza je poročala o več kot 13 milijonih uporabnikov samo leto kasneje in postala največja kripto borza na svetu po obsegu trgovanja v procesu.
Leta 2019 je Binance naredil nekaj velikih korakov za rast podjetja. Najprej so lansirali svoj lasten stabilcoin BUSD, podprt z USD. BNB so preselili iz verige blokov Ethereum v lastno verigo Binance. In lansirali so ameriško različico borze Binance, da bi se uskladili z ameriškimi predpisi.
Tako kot Coinbase tudi Binance večino prihodkov prihaja iz provizij za transakcije. V intervjuju z TechCrunch konec lanskega leta je CEO Binance Changpeng Zhao razkril, da transakcijske provizije predstavljajo 90 % zaslužka podjetja. Te provizije za transakcije vključujejo provizije za nakup (ki se razlikujejo glede na način plačila), provizije za trgovanje in provizije za dvig.
Prihodki Binance so se proti koncu leta 2020 pravilno povečali in leta 20 ustvarili več kot 2021 milijard dolarjev, kar je več kot 260-odstotno povečanje v primerjavi z letom prej.
Kljub upadu trga leta 2022 je letni prihodek Binance presegel 12 milijard dolarjev, poroča ponudnik v verigi Kriptovaluta, ki se je v zadnjih dveh letih desetkrat povečala. Menimo, da je borza pripravljena na še večjo rast zaradi svojega položaja trenutne vodilne na trgu, čeprav bi jo regulatorji lahko upočasnili.
Coinbase (KOIN: NASDAQ)
Coinbase je bil predstavljen leta 2012, le nekaj let po začetku bitcoina, z jasnim in preprostim ciljem: "Vsakdo, kjer koli, bi moral imeti možnost enostavno in varno pošiljati in prejemati bitcoin."
Več kot desetletje kasneje je Coinbase lansiral več kripto izdelkov za posameznike, podjetja in celo razvijalce, kar je močno povečalo doseg in prihodke.
Prihodke Coinbase lahko razvrstimo v dve glavni kategoriji. Prvi in največji je prihodek od transakcij, ustvarjen z obdelavo transakcij za male ali institucionalne vlagatelje.
Ker obseg trgovanja sledi osekam in tokovom kripto trga, CEX zaslužijo manj denarja na medvedjih trgih in več denarja na bikovskih trgih. (Samo opazujte ceno bitcoina, če želite napovedati, koliko denarja CEX zaslužijo.)
Zaradi tega razloga, Vlagatelji na CEX ne morejo pričakovati, da bodo transakcijski prihodki sčasoma linearno rasli. V spodnjem finančnem izkazu Coinbase so prihodki od transakcij v tretjem četrtletju 3 le tretjina prihodkov v tretjem četrtletju 2022 – vendar je medletna cena bitcoina padla za polovico.
Dobra novica je, da je Coinbase to odvisnost od prihodkov od transakcij izravnal z drugo kategorijo: prihodki od naročnin in storitev, ki vključuje skrbniške provizije, prihodke od obresti in naročniške storitve, ponujene na platformi.
Ta kategorija je vztrajno rasla in je sidro za izravnavo nemirnih valov kripto transakcij. Lahko je tudi varovanje pred tveganjem: glede na Coinbase je "največji prispevek v okviru naročnin in storitev – prihodki od obresti – imel koristi od okolja naraščajočih obrestnih mer."
V smislu Uporabniki, je baza uporabnikov Coinbase od leta 2020 do leta 2021 močno poskočila. Podjetje je konec leta 2.8 poročalo o več kot 2020 milijona uporabnikov, ki so izvajali transakcije na mesec, leto kasneje pa o več kot 11.4 milijona.
Medtem ko je medvedji trg zadal udarec tem številkam, je Coinbase še vedno lahko zabeležil povprečno 9 milijonov mesečnih uporabnikov transakcij skozi vse leto in presegel mejo 100 milijonov preverjenih uporabnikov ter postal ena izmed borz, ki so najbolj skladne z zakonodajo. Po našem mnenju je Coinbase zlati standard ameriških kripto borz.
OKX (OKX)
OKX je centralizirana borza kriptovalut, ki ne ponuja le menjalnih storitev, temveč tudi vrsto drugih storitev, povezanih s kripto, kot so trgovalni roboti, trgovanje s kopijami in različni izvedeni finančni instrumenti. Borza ima sedež na Sejšelih in ponuja svoje storitve svetovni bazi strank, vendar ni na voljo prebivalcem ZDA. Borza uporabnike pritegne predvsem zaradi nizkih provizij za trgovanje.
Na začetku leta 2022 je bila OKX druga največja centralizirana borza po obsegu, zasenčila jo je le Binance. Vendar ga je od takrat prehitel Coinbase in zdrsnil na tretje mesto. Kljub temu je sredi leta 2022 podjetje zavezani k nadaljnji rasti, ki obljublja povečanje števila zaposlenih za 30 %, čeprav so druge borze razmišljale o zmanjšanju števila zaposlenih.
Glede na objavo v blogu OKX iz junija 2022: "Imamo skrben in premišljen načrt zaposlovanja, da zagotovimo trajnostno rast v tem obdobju. Pospešujemo naše zaposlovanje z načrtom, da bi našo globalno delovno silo povečali za 30 % in v naslednjih 5,000 mesecih dosegli skupno 12 ljudi.«.
OKX je februarja 2023 objavil, da razvijajo na OKBChain, ki naj bi pomagal spodbujati razvoj večjega ekosistema OKB. Novi OKBChain naj bi dopolnjeval obstoječi OKXChain, pri čemer je prvi osredotočen na poslovne rešitve podjetij, medtem ko bo drugi ostal osredotočen na ustvarjanje in uvajanje decentraliziranih aplikacij.
Odnos vlagateljev
Za prostor, ki je star komaj več kot desetletje, sta rast prihodkov in uporabnikov CEX-ov impresivna. Vsekakor so eden od dokazanih primerov uporabe blockchaina, saj ljudje potrebujejo »bitcoin banke« za skrbništvo nad svojimi kriptovalutami.
Menimo, da je prihodnji potencial rasti za CEX še vedno ogromen, kar dokazujejo velike kapitalske naložbe, ki tečejo v vesolje.
Ob tem je pomembno omeniti, da je sposobnost rasti sektorja močno odvisna od prihodnosti regulacije, zlasti v ZDA. Če so res banke, se bodo morale obnašati kot banke.
Previdni vlagatelj v kriptovalute bo iskal CEX-e, ki delujejo kot banke, ostanejo v celoti licencirani in skladni ter delujejo znotraj obstoječega regulativnega okvira. Verjamemo, da bodo podjetja, ki to počnejo, postala naslednja finančna velesila.
Naročite se na revijo Bitcoin Market da ostanete na tekočem z vsemi dogodki na področju kriptovalut in blockchaina.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/sector-report-cexs/
- $ 1 milijarde
- $3
- 000
- 100
- 11
- 2012
- 2017
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 9
- a
- sposobnost
- Sposobna
- pospeševanje
- Po
- Račun
- čez
- Zakon
- dejavnost
- Ad
- Sprejetje
- napredno
- po
- vsi
- sam
- vedno
- Sidro
- in
- razglasitve
- letno
- LETNI PRIHODEK
- kjerkoli
- aplikacije
- okoli
- Privlači
- Na voljo
- povprečno
- nazaj
- Banke
- baza
- temeljijo
- Nosijo
- Bear Market
- medvedji trgi
- ker
- postanejo
- pred
- Verjemite
- verniki
- spodaj
- Stave
- Big
- večji
- največji
- Billion
- binance
- Direktor Binance
- izvršni direktor binance changpeng zhao
- veriga binance
- Izmenjava binanc
- Bitcoin
- Bitcoin trg
- blockchain
- Blockchain prostor
- Blog
- udarec
- bnb
- bote
- blagovne znamke
- Predložitev
- Proračuni
- izgradnjo
- Building
- bull
- BUSD
- poslovni
- podjetja
- nakup
- Nakup
- Kampanje
- Lahko dobiš
- ne more
- Kapital
- previdni
- primeri
- wrestling
- kategorije
- Kategorija
- CEFI
- centralizirano
- centralizirana kriptovaluta
- centralizirana izmenjava
- Centralizirane borze
- Centralizirane finance
- ceo
- nekatere
- Zagotovo
- CEX
- CEX
- verige
- changpeng
- Changpeng Zhao
- polnjenje
- izbira
- Izberite
- jasno
- stranke
- Coin
- coinbase
- Coinbase (COIN)
- Coinbase's
- prihajajo
- storjeno
- Podjetja
- podjetje
- Podjetja
- Dopolnilo
- skladno
- upoštevamo
- naprej
- nadaljevati
- prispeva
- nadzor
- Trgovanje kopija
- bi
- Oblikovanje
- verodostojnost
- CrunchBase
- kripto
- kripto izmenjava
- Kriptovalute
- Kripto industrija
- Kripto investitorji
- Kripto tržnica
- kripto transakcije
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Zamenjava kripto valute
- Trenutna
- skrbništvo
- Skrbništvo
- rezanje
- ponudba
- desetletje
- Decentralizirano
- Decentralizirane aplikacije
- decentralizirane borze
- odvisno
- Odvisno
- uvajanje
- Izvedeni finančni instrumenti
- Razvijalci
- razvoju
- Razvoj
- razvoju
- DEX-ji
- drugačen
- težko
- popusti
- navzdol
- PADAJ
- pogon
- padla
- med
- Plače
- enostavno
- ekosistem
- prizadevanja
- uživajte
- zagotovitev
- Podjetje
- okolje
- zlasti
- bistvena
- ocenjeni
- ethereum
- ethereum blockchain
- Tudi
- Izmenjava
- menjalni obseg
- Izmenjave
- obstoječih
- razširiti
- pričakovati
- razširitev
- oči
- FAST
- februar
- pristojbine
- Nekaj
- financiranje
- finančna
- Najdi
- prva
- Teče
- Tokovi
- osredotočena
- sledi
- Nekdanji
- Spodbujati
- Okvirni
- iz
- v celoti
- Zbiranje sredstev
- Skladi
- Prihodnost
- prihodnjo rast
- zaslužek
- usmerjena
- ustvarjajo
- ustvarila
- dobili
- Globalno
- Go
- Cilj
- Gold
- Gold Standard
- dobro
- zelo
- Grow
- Pridelovanje
- goji
- Rast
- kramp
- Pol
- močno
- hedge
- pomoč
- visoka
- Najem
- držite
- v upanju,
- Kako
- Vendar
- HTTPS
- velika
- slika
- prizadeti
- Pomembno
- Impresivno
- in
- začetek
- vključujejo
- vključuje
- prihodki
- Povečajte
- povečal
- neverjetno
- posamezniki
- Industrija
- prilivi
- priliv
- primer
- Institucionalna
- institucionalne naložbe
- institucionalni vlagatelji
- obresti
- OBRESTNA MERA
- Intervju
- Invest
- vlaganjem
- naložbe
- naložbe
- Investitor
- Vlagatelji
- IT
- skoči
- Imejte
- vzdrževanje
- laptop
- velika
- večja
- Največji
- Največja kripto
- Zadnja
- Lansko leto
- Pozen
- Zadnji
- začela
- razkošno
- Vodja
- UČITE
- ravni
- Licencirano
- Verjeten
- logo
- Long
- dolgoročna
- Poglej
- nizka
- Glavne
- velika
- Znamka
- IZDELA
- Izdelava
- več
- znamka
- Tržna
- upad trga
- Vodilni na trgu
- Trženje
- Prisotnost
- Masa
- Množična posvojitev
- mase
- ogromen
- max širine
- pomeni
- Metoda
- milijonov
- milijoni
- Denar
- mesečno
- več
- Najbolj
- več
- Imena
- Nasdaq
- skoraj
- Nimate
- net
- čisti prihodek
- Novo
- novice
- Naslednja
- številke
- ponujen
- Ponudbe
- odmik
- OKB
- Razširitev OKX
- Staro
- Na verigi
- ONE
- Priložnosti
- Ostalo
- oris
- Splošni
- Premagajte
- lastne
- preteklosti
- Plačilo
- ljudje
- Obdobje
- perks
- kos
- Kraj
- Načrt
- načrtovano
- platforma
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- plus
- Priljubljenost
- Portfelj
- Stališče
- Prispevek
- potencial
- Predictor
- Cena
- Cene
- v prvi vrsti
- Postopek
- Predelano
- obravnavati
- Izdelki
- obetaven
- pravilno
- dokazano
- proxy
- nakup
- Q3
- Q3 2021
- q3 2022
- postavljeno
- ramping
- območje
- Oceniti
- dosežejo
- Preberi
- Razlog
- prejeti
- nedavno
- zapis
- Zaposlovanje
- registracijo
- Uredba
- predpisi
- Regulatorji
- regulatorni
- sprostitev
- odvisnost
- ostajajo
- poročilo
- Prijavljeno
- prebivalci
- Trgovina na drobno
- Razkrito
- prihodki
- prihodki
- nazaj
- Nagrada
- Rise
- narašča
- Tveganje
- kroge
- Je dejal
- drugi
- sektor
- Varno
- videnje
- Prodaja
- Storitve
- sejšeli
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- shouldnt
- signali
- Enostavno
- saj
- počasi
- So
- rešitve
- nekaj
- Vesolje
- stabilno
- Osebje
- standardna
- Začetek
- Izjava
- Koraki
- Še vedno
- zaloge
- moč
- naročnina
- naročniške storitve
- uspešno
- taka
- presegli
- trajnostno
- Bodite
- deset
- Pogoji
- O
- Coinbase
- svet
- njihove
- tretja
- 3
- vsej
- krat
- do
- danes
- žeton
- Boni
- vrh
- na vrhu
- Skupaj za plačilo
- proti
- trgovini
- Trgovanje
- Trgovanje Bots
- Trgovalne pristojbine
- obseg trgovanja
- sklepanje poslov
- transakcija
- Transakcijske provizije
- Transakcije
- Res
- nas
- up-to-date
- us
- uporaba
- uporabnik
- Uporabniku prijazen
- Uporabniki
- raznolikost
- preverjeno
- različica
- vertikale
- preko
- Poglej
- Obseg
- Watch
- valovi
- načini
- ki
- medtem
- bo
- umik
- v
- Delovna sila
- deluje
- svet
- svetu
- po vsem svetu
- bi
- leto
- let
- Vaša rutina za
- zefirnet
- Zhao