Prenapetost ali čiščenje? Zakaj združitev morda ne bo rešila cene Ethereuma pred 'Septembearjem'

Domači žeton Ethereuma, Ether (ETH), septembra ni imun na tveganje padca, potem ko se je junija okrepil za približno 90 % z najnižje vrednosti okoli 880 $.

Velik del dviga žetona navzgor je pripisan združitvi, tehnični nadgradnji, s katero bi Ethereum postal protokol proof-of-stake (PoS), predviden za 15. sep.

Toda kljub doseganju impresivnih dobičkov med junijem in septembrom, Ether še vedno trguje skoraj 70 % pod svojo rekordno vrednostjo okoli 4,950 $ iz novembra 2021. Zato njegova možnost, da se zniža, ostaja na kartah.

Tukaj so trije kazalniki medvedjega trga Ethereuma, ki kažejo, zakaj je verjetnejša negativna stran. 

Prodajte novice Ethereum Merge

Po podatkih Deribita trgovci z opcijami Ethereum pričakujejo, da bo cena Etherja pred združitvijo dosegla 2,200 $ s trenutne ravni 1,540 $. sestavil Glassnode. Nekateri celo vidijo, da je cena dosegla 5,000 $, vendar je navdušenje po preklopu na PoS videti ravno.

Zdi se, da med trgovci po združitvi obstaja povpraševanje po zaščiti proti negativnim posledicam, kar nakazuje tako imenovana metrika »options implied volatility smile« (OIVS).

OIVS ponazarja implicitno nestanovitnost opcij z različnimi stavki za določen datum izteka. Torej pogodbe iz kapitala običajno kažejo večjo implicitno nestanovitnost in obratno.

Na primer, v spodnjem grafikonu veljavnosti opcij za Ethereum 30. septembra strmina in oblika nasmeha pomagata trgovcem oceniti relativno dragost opcij in oceniti, kakšna tveganja v repu trg ocenjuje.

Tako kaže veliko povpraševanje na strani nakupa po nakupnih opcijah ETH, ki se iztečejo septembra, na kar kaže naklon volatilnosti nasmeh navzgor, kar kaže, da so trgovci pripravljeni plačati premijo za dolgo izpostavljenost.

"Po združitvi levi rep določa cene v znatno višji implicirani nestanovitnosti, kar kaže, da trgovci plačujejo premijo za zaščito prodajnih opcij 'prodaj novice' po združitvi," so zapisali analitiki Glassnode in navedli spodnji grafikon OIVS, ki prav tako vsebuje Call and Put odprte interese po različnih stavčnih stopnjah.

Z drugimi besedami, trgovci z ETH varujejo svoje stave v primeru dogodka prodaje novic. 

Hawkish Federal Reserve

Več negativnih znakov Ethereuma izhaja iz njegove izpostavljenosti makroekonomskim dogodkom, predvsem kvantitativnemu zaostrovanju s strani Federal Reserve.

Prejšnji teden je predsednik Feda Jerome Powell ponovila zavezo centralne banke za zajezitev inflacije, pri čemer ugotavlja, da "mora vztrajati pri tem, dokler delo ni opravljeno." Z drugimi besedami, Powell in njegovi sodelavci bi verjetno dvigniti obrestne mere za 0.5 %-0.75 % na njihovem naslednjem sestanku o politiki v septembru.

Zvišanja obrestnih mer so bila v zadnjem času slaba novica za par ETH/USD, glede na naraščajočo pozitivno korelacijo med širšim kripto sektorjem in tradicionalnimi indeksi tveganja proti obetom zmanjšanja denarne likvidnosti. Na primer, dnevni korelacijski koeficient med ETH in Nasdaqom od 3. septembra je bil 0.85.

Zato je možnost padca etra skupaj z bolj tveganimi sredstvi velika, zlasti če Fed zviša za 0.75 %.

Ta velikanska Eterjeva "medvedja zastava"

S tehničnega vidika Ether slika tisto, kar je videti kot medvedja zastava na svoji tedenski lestvici.

Medvedje zastave se pojavijo, ko se cena po močnem premiku navzdol konsolidira višje znotraj naraščajočega vzporednega kanala. Razrešijo se, ko se cena prebije iz kanala navzdol in, kot pravilo tehnične analize, pade za toliko, kot je znašala dolžina prejšnjega padajočega trenda (jarbol).

Ether je ta teden preizkusil spodnjo linijo trenda medvedje zastave kot podporo. Od tu bi se lahko žeton Ethereum bodisi odbil, da bi znova preizkusil zgornjo trendno linijo zastavice (~2,500 USD) kot odpor, ali pa prebil pod spodnjo trendno črto in nadaljeval svoj prevladujoči medvedji trend.

Povezano: Obeti glede cene ETH za The Merge: bikovski ali medvedji? | TheChartGuys intervju

Glede na zgoraj omenjene dejavnike obstaja tveganje, da bo par ETH/USD septembra vstopil v fazo zloma medvedje zastave, kot je prikazano v spodnjem grafikonu.

Zato bo cilj dobička medvedje zastave ETH leta 540 blizu 2022 $, kar je približno 65 % manj od današnje cene.

Tu stališča in mnenja so izključno avtorja in ne odražajo nujno stališč Cointelegraph.com. Vsaka naložbena in trgovalna poteza vključuje tveganje, pri odločitvi morate opraviti lastno raziskovanje.