Kriza Alameda-FTX se je začela leta pred bankrotom: poročilo WSJ

Kripto zima 2022 je novembra postala hladnejša in temnejša, ko je propadla ena največjih in najuglednejših kripto borz FTX. Podjetje, ki je med zlomom, ki ga je povzročil Terra maja 2022, rešilo več kripto podjetij, je na koncu vložilo zahtevo za stečaj.

Medtem ko se ustanovitelj FTX Sam Bankman-Fried (SBF) in drugi vodstveni delavci trenutno soočajo z več tožbe za goljufije so se pojavila nova poročila, ki trdijo, da je podjetje za kripto trgovanje, povezano s FTX, Alameda Research, že od svojih zgodnjih dni predstavljalo hodečo rdečo zastavo.

Potapljajoča se ladja od začetka

Glede na nedavni Wall Street Journal poročilo, ki je navajal več virov, ki so seznanjeni s to zadevo, vključno z nekdanjimi zaposlenimi, je propad Alamede že dolgo čakal, še preden je FTX prišel na podobo.

Poročilo ugotavlja, da je bila Alamedina prva velika trgovina arbitražna igra na Japonskem, kjer se je Bitcoin prodajal po višjih cenah kot v drugih regijah. Alameda je izkoristila to priložnost, da je ustvarila dobiček med 10 in 30 milijoni dolarjev, malo preden se je cenovna vrzel zaprla v začetku leta 2018.

Od arbitraže do stečaja

Po poročanju WSJ je Alameda kljub trditvi, da je ustvarila ogromne dobičke s svojimi trgovalnimi dejavnostmi, utrpela velike izgube zaradi svojega algoritma za kripto trgovanje zaradi napačnega ugibanja gibanja cen. Do sredine leta 2018 je podjetje izgubilo več kot dve tretjini svojih sredstev, deloma zaradi velikega padca cen XRP.

Vendar je SBF zbral sredstva od več posojilodajalcev in vlagateljev, da bi rešil propadajoče podjetje, obljubljajoč letne donose do 20 %. Aprila 2019 je nekdanji izvršni direktor lansiral kripto borzo FTX, ki se je tržila kot varno zatočišče za institucionalne vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost kriptovalutam. Bankman-Fried je nato uporabil Alamedo za spodbujanje rasti borze, ko je trgovsko podjetje postalo primarni ustvarjalec trga FTX.

Kljub trditvi, da sta FTX in Alameda delovali neodvisno, sta nedavni tožbi razkrili, da sta obe podjetji sodelovali že od začetka.

FTX je uporabil Alamedo za privabljanje strank

Jeff Dorman, glavni direktor za naložbe pri Arci, je o tem dejal: "Potencialna navzkrižja interesov in vgrajena tveganja so velika, ko borza digitalnih sredstev deluje tudi kot največji ustvarjalec trga."

Po mnenju ljudi, ki poznajo strategijo podjetja, se je Alameda občasno odločila za poraženo stran trgovanja, da bi privabila stranke k FTX. Nedavne tožbe so razkrile, da je Bankman-Fried nadalje naročil svojemu soustanovitelju, naj ustvari del kode, ki bi Alamedi omogočila ohranjanje negativnega stanja na FTX ne glede na to, koliko zavarovanja je dala na borzo.

SBF tudi zagotovljeno da Alamedino zavarovanje na FTX ne bi bilo samodejno prodano, če bi njegova vrednost padla pod določeno raven. Ta dogovor je tako Alamedi dal kreditno linijo pri FTX, kar je trgovskemu podjetju omogočilo, da si je izposodilo desetine milijard sredstev strank, da bi sledilo svojim slabim igram.