Začetek konca

Povzetek: Govorim o miselni igri vlaganja, zlasti kar se nanaša na kripto trge. Naročite se tukaj in sledi mi za prejemanje tedenskih posodobitev.

Warren Buffett je znano rekel: "Ko plima mine, lahko vidite, kdo je plaval gol."

Začenjamo opažati suhe konjičke.

Bombi »Triple-S« podjetij Silvergate, Signature in Silicon Valley Bank se zdaj pridružujejo Credit Suisse.

Sumim, da bo sledilo še več.

Poglejte: finančne krize se ne zgodijo čez noč. The Velika recesija, na primer, se je začel leta 2007 in končal leta 2009 (ali celo 2014, odvisno od tega, kako merite). Od propada Bear Stearnsa do propada General Motorsa je minilo devet mesecev.

Pred kratkim sem vas spomnil: brez panike. Zavedajte pa se tudi, da te finančne krize še ni konec: predvidevam, da se šele začenja.

Pravzaprav napovedujem, da je to začetek konca.

Konec prevlade dolarja

ZDA zavzemajo posebno mesto v svetovnem gospodarstvu: imamo svetovno rezervno valuto.

Dolar prevladuje, ker dolar denominira.

Vsi sprejemajo ameriške dolarje. Vsi hočejo ameriške dolarje. To daje ZDA številne prednosti, kot sta manjše tečajno tveganje in povečana kupna moč.

Ampak to ne bo trajalo večno.

V zgodovini je imela ena država prevladujočo rezervno valuto približno 100 let (več ali manj 20 let). Čeprav so bile ZDA uradno razglašene za rezervno valuto po drugi svetovni vojni, so se neformalno uporabljale kot rezervna valuta od leta 1920.

To je 100 let.

Še enkrat, te stvari se ne zgodijo čez noč. Gre za počasen prehod, ki je očiten šele po nekaj desetletjih. Ampak mislim, da se dnevi ameriškega dolarja kot svetovne rezervne valute bližajo koncu.

To ne bi smelo biti razlog za strah ali preplah, saj smo vzdržljivi. Na prstih se bomo prebili skozi te težavne čase in posledično iz njih izšli močnejši.

Še več, mislim, da smo lahko boljši.

Pozitiven vidik imetja svetovne rezervne valute je, da so ZDA lahko pomagale zagotoviti stabilnost in zaupanje v finančni sistem.

Negativni vidik je, da koncentrira moč in vpliv v ZDA, včasih na račun manjših in šibkejših držav.

Poleg tega, ko je finančni sistem ZDA videti majav – kot se je v zadnjih nekaj dneh – to povzroči odmev po vsem svetu.

Verjamem, da se bomo na čase rezervnih valut ozrli nazaj kot na nekakšen »finančni kolonializem«, kjer je imela ena država preveliko moč, da bi uveljavila svojo voljo nad manjšimi, šibkejšimi narodi. Predvidevam, da se bomo tega obdobja zgodovine ZDA sramovali; morda celo poskušamo popraviti.

A ta dan je verjetno daleč v prihodnosti.

O eni stvari smo lahko prepričani: dnevi prevlade ameriškega dolarja se bodo sčasoma končali. Zgodovina nam kaže, da ni vprašanje, če, ampak kdaj.

Kaj ga bo nadomestilo, ko bo ameriški dolar zrinjen s prestola?

Globalna digitalna valuta

Veliki ekonomist John Maynard Keynes je bil globoko vpleten v Konferenca v Bretton Woodsu, ki je uredil finančno zmešnjavo po drugi svetovni vojni. Eden od njegovih predlogov je bila nova nadnacionalna valuta, imenovana Bancor.

Njegov predlog je bil nazadnje zavrnjen v korist sistema menjalnih tečajev, vezanih na zlato, a ker so imele ZDA velik del zlata, je dolar postal de facto rezervna valuta.

(Tukaj je zabavno Epizoda Planet Money o tej zgodbi, ki vključuje najete trebušne plesalke in "velike količine alkohola.")

Čeprav je v Bretton Woodsu propadel, je bil Keynesov načrt o »globalni valuti« po finančni krizi leta 2008 oživljen. Vzbuja močna čustva, zlasti v državi, ki bi izgubila status rezervne valute.

Čas je, da ponovno preučimo to idejo. Ker imamo zdaj na mizo nekaj novega: tehnologijo veriženja blokov.

Več let sem slikal vizijo globalne digitalne valute, zgrajene na tirnicah blockchain. Pomislite na to kot na Blockchain Bancor.

Od uvedbe bitcoina smo se pripravljali na ta trenutek, testirali smo tehnologijo in gradili nove plačilne tirnice. Še vedno nismo pripravljeni na najboljši čas, vendar predvidevam, da bo to novo obdobje finančne negotovosti, v katero vstopamo, spodbudilo razvoj in rast industrije.

Jasno, bitcoin ne bo postal svetovna rezervna valuta. Čeprav jo imenujemo kriptovaluta, ni valuta. Ne drži svoje vrednosti. Z njim ne moreš veliko kupiti. Je bolj kot tehnološka delnica kot karkoli drugega.

Vse so tehnološke delnice. Celoten prostor kriptovalut je kot vlaganje v tehnološke podvige v zgodnji fazi.

Kljub temu so zelo posebne tehnološke delnice. To so podjetja, ki gradijo prihodnost našega svetovnega finančnega sistema.

Zato je to gibanje globalno, ne samo s sedežem v ZDA. Vsi vlagamo v naš prihodnji denarni sistem - in če bomo to storili pravilno, bomo vsi imeli koristi.

Pripravite se na divjo vožnjo

Ameriška centralna banka zdaj poskuša uravnotežiti nabavna sredstva (tj. zagotavljanje likvidnosti propadajočim bankam), hkrati pa zvišuje obrestne mere (tj. boj proti inflaciji).

To bi lahko na koncu povzročilo devalvacijo ameriškega dolarja, kar bi lahko imelo negativne učinke na svetovno gospodarstvo, saj vlagatelji izgubijo zaupanje v dolar in svoje naložbe preusmerijo drugam.

Zdi se, da se to že dogaja z letom v bitcoin.

V sedemdesetih letih prejšnjega stoletja je Fed na primer vodil politiko povečevanja denarne ponudbe in zviševanja obrestnih mer, kar je povzročilo stagflacija, kjer je gospodarstvo stagniralo, inflacija pa je še naprej naraščala.

Tudi to bi lahko vodilo v beg proti bitcoinom in digitalnim sredstvom.

Predstavljajte si, da smo v zgodnjih fazah dolgotrajne finančne krize, nekaj takega kot obdobje 2007–2009. Več bank propade in vse več ljudi se začne zavedati, da vsemogočni ameriški dolar ni vsemogočen.

Kam se bodo ljudje obrnili?

Tu imamo dobre dokaze iz drugih držav, ki so v zadnjem desetletju trpele zaradi finančne nestabilnosti: državljani se obračajo na bitcoin.

Ko bo več ljudi hitelo v bitcoin, bo to dvignilo ceno. Vendar bodo ljudje hitro spoznali, da bitcoin ni varno zatočišče: pravzaprav bodo, ko bodo cene rasle, pomislili, koliko bolje je, kot da svoj denar hranijo v ameriških dolarjih.

(Te sanje se bodo razblinile, ko bo cena bitcoina sčasoma padla, zato je pomembno, da ljudi poučite, da bitcoin ni varno zatočišče. Naj bo bitcoin majhen odstotek dobro razpršen naložbeni portfelj.)

Ko bo cena bitcoina naraščala, pa se bo dvignila tudi cena številnih drugih žetonov. To bo v digitalni finančni sistem pritegnilo več navadnih državljanov. Ekosistem bo rasel. Stablecoini se bodo izboljšali. Zgrajenih bo še več dobrih stvari.

(Hkrati bomo videli več hazarderjev, špekulantov in degenov – in upajmo, da bo lahko kripto industrija našla načine, kako omejiti njihovo vedenje. Vsaj boljši zgled lahko damo tako, da se držimo višjih standardov. )

Slika, ki jo slikam – ko ljudje pustijo ameriške dolarje za vožnjo s kripto toboganom – je mogoča le, če negotovost dolarjev prevlada nad negotovostjo kripto.

To pravim. Prej ali slej se bomo znebili dolarja in prešli na novo svetovno valuto.

Kar ne vem, je čas.

Kdaj se bo vse to zgodilo?

Spet je potrebno nekaj časa, da se sprostijo finančne krize. Rezervirajte valute še dlje.

Ne vem, ali bodo ZDA izgubile prevlado naslednji mesec ali dolgo potem, ko nas vseh ne bo več. Verjetno v naslednjih nekaj desetletjih.

Prav tako ne vem, da bomo na tej poti prešli na globalno digitalno valuto. Druga država bi lahko posegla in postala nova rezervna valuta (naj uganete, katera), medtem ko mi še naprej razvijamo tehnologijo

Vem pa, da je ta prihodnost neizogibna.

Vsi imperiji padejo.

Vse rezervne valute zbledijo.

Vprašanje je, kaj bo nadomestilo dolar?

Verjamem, da imamo tisti med nami v tej industriji priložnost – in dejansko odgovornost – zgraditi ta novi finančni sistem na način, ki je bolj pravičen in vključujoč.

To niso samo modne besede.

Verjamem, da bi morali tisti med nami, ki razumemo te stvari – razvijalci, vlagatelji, navdušenci, vsi – razmišljati o tem, kako lahko globalna digitalna valuta prinese največjo korist človeštvu.

Ne samo država.

Ena od stvari, zaradi katerih sem ponosen, da delam v tej industriji, je, da je resnično globalna. Spoznal sem toliko zanimivih ljudi iz toliko držav, saj vsi intuitivno razumemo, da je ta novi finančni sistem v interesu vseh.

Koristi vsem, ne le Združenim državam.

Ko gradimo to novo globalno valuto in sprejemamo nešteto oblikovalskih odločitev, ki bodo vplivale na prihodnje generacije, si trdno zapomnimo to idejo: gradimo finančni sistem, ki koristi vsem.

Blaginja prinaša mir. Kolikor si delimo bogastva, toliko si delimo zdravja.

Denar ne more kupiti sreče. Toda dobro zasnovan denar zagotovo lahko ustvari pogoje za pomoč pri rasti sreče.

V prihodnjih dneh in mesecih brez panike. Pri nas se nič ne spremeni naložbeni pristop. Toda osredotočite se na višji cilj: globalno digitalno valuto, ki smo jo vsi skupaj pomagali zgraditi.

(PS Oglejte si moj TED govor En svet, en denar za več o tej ideji.)

50,000 vlagateljem v kripto vsak petek prejme ta stolpec. Kliknite tukaj, če se želite naročiti in se pridruži plemenu.

• Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
• vir: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/