Najnovejše o sprejemu RFR

• Kazalnik sprejetja ISDA-Clarus RFR je zabeležil novo najvišjo vrednost vseh časov 46.4% v juniju 2022.
• Sprejetje SOFR je bilo pri 49.7 % trga.
• 23.8 % tveganja EUR, s katerim se trguje v primerjavi z EURSTR, je nova najvišja vrednost vseh časov.
• Junija 2022 je bilo največje fiktivno trgovanje z RFR-ji, in sicer 86.5 bilijona dolarjev.

Kazalnik sprejetja ISDA-Clarus RFR za junij 2022 je zdaj objavljen.

Prikazovanje;

1. Sprejem SOFR je zelo rahlo zdrsnil na 49.7 %.
2. Za GBP in CHF se še naprej skoraj 100 % tveganja trguje kot RFR.
3. 23.8 % tveganja EUR je bilo v primerjavi z EURSTR, kar je nova najvišja vrednost vseh časov.
4. Junija 2022 je bilo največje fiktivno trgovanje z RFR-ji, in sicer 86.5 bilijona dolarjev.
5. Junija 2022 je bil drugi največji znesek tveganja RFR, s katerim se je kdaj trgovalo, in sicer 18 milijard dolarjev v DV01, takoj za marcem.

Poglejmo grafikone za vsako od teh 5 točk:

1. Sprejem SOFR

SOFR je še naprej dosegal približno 50 % trga z majhnim zdrsom prejšnji mesec. To je prvi upad sprejetja SOFR od junija 2021!

2. GBP in CHF

Kot smo pokazali prejšnji mesec, tukaj ne pričakujemo sprememb. Verjetno lahko tej mešanici dodate tudi JPY, saj se zdi, da se s TIBOR-jem malo trguje.

3. EUR €STR Posvojitev

Trg EUR se segreva in bo najbolj zanimiv vidik sprejetja RFR v preostalih šestih mesecih leta. Lahko letos preseže 30-40 %? Kaj menijo naši bralci? Kaj pa terminske pogodbe €STR?

4. Največji RFR Notionals doslej

Trgovalna dejavnost na celotnem trgu obrestnih mer se je junija po nekaj mirnih mesecih okrepila. To pomeni, da smo prejšnji mesec videli največjo količino fiktivnih trgovanj v primerjavi z RFR. Pravi dosežek!

5. Velika količina tveganja

Skupni DV01, s katerim se trguje z RFR-ji, ni bil ravno rekorden – to še vedno pripada marcu 2022. Skupaj z velikim fiktivnim trgovanjem to nakazuje, da je bilo junija sklenjenih več kratkoročnih tveganj v primerjavi z marcem. Zanimivo in verjetno znak splošnega tržnega premeščanja, ne pa karkoli specifičnega za RFR.