Pripoved o digitalni valuti centralne banke ZDA je fantazija

To je mnenjski uvodnik Shinobija, samouka, izobraževalca v Bitcoin prostoru in tehnološko usmerjenega voditelja podcasta Bitcoin.

Od nedavnega Poročilo Bele hiše o bitcoinih in kriptovalutah je spet divjala razprava o digitalni valuti centralne banke Združenih držav (CBDC). Ali ga bodo naredili? Kako dolgo bo to trajalo? Seveda bo vlada izkoristila široko povečanje zmogljivosti in pooblastil za nadzor, ki jih bo prinesel CBDC. Prav?

Njihovo lastno poročilo posebej omenja večjo učinkovitost kot plačilne platforme, hitrejša čezmejna plačila, gospodarsko rast in stabilnost (lažji nadzor denarne politike), zaščito pred kibernetskimi in operativnimi tveganji (kršitve varnosti finančnih institucij), varovanje zasebnosti občutljivih podatkov in zmanjšanje tveganja nezakonitih finančnih transakcij. Z drugimi besedami, želijo imeti popoln vpogled v vašo celotno finančno dejavnost, imeti možnost neposrednega polaganja denarja na račune ljudi za namene spodbude in denarne politike ter imeti možnost poljubnega blokiranja »nedovoljene dejavnosti«, ki je, kot vemo dandanes, hitro spreminjajoči se cilj, ki pomeni kdo ve kaj naslednje leto.

In 2017 vaša povprečna odrasla oseba je opravila 41 ekonomskih transakcij na mesec, od tega približno 12.4 transakcije z gotovino. Če pogledamo te številke, bi to pomenilo, da se v Združenih državah vsak mesec izvede približno 3,192,200,000 gotovinskih transakcij. Za primerjavo z Bitcoinom z nekaj matematičnega računanja, ki zanemarja učinkovitost, pridobljeno s serijsko obdelavo transakcij in drugimi optimizacijami, veriga blokov Bitcoin v povprečju obdela nekje okoli 3000 transakcij na blok, kar doseže nekje številko 13 milijonov transakcij na mesec. Torej samo za nadomestitev povprečnega obsega gotovinskih transakcij bi moral CBDC vsak mesec obdelati 246-krat več transakcij kot Bitcoin. In to je le nadomeščanje gotovine, ne zajedanje plačil z debetnimi ali kreditnimi karticami ali absorpcija dela obsega plačil fintech aplikacij, kot sta PayPal in Cashapp.

Takšen sistem bi potreboval čas delovanja, kot ga trenutno vidimo pri plačilnih sistemih, kot sta Visa in Mastercard. Pomislite, kako pogosto osnovne digitalne vladne storitve odpovejo in prenehajo delovati. Ali ste kdaj imeli davčno leto, ko plačilni portali davčne uprave niso bili preobremenjeni in se zrušili? Se kdo spomni, velik debakel spletnega mesta Obamacare ter nenehnih zrušitev in napak? Ali res mislite, da bi zvezna vlada lahko samostojno gradila in vzdrževala sistem za olajšanje vrst obsegov plačil, ki so potrebni za ponudbo digitalne alternative gotovini brez množičnih napak? Kaj se zgodi, ko uporabniki utrpijo izgube sredstev? Izgubijo telefone? Se stvari pokvarijo? Ogromna podjetja, kot je PayPal in velike bančne institucije, ki so leta, v nekaterih primerih desetletja, gradila sisteme podpore strankam za reševanje takšnih napak in težav, redno spustijo žogo, potrebujejo celo večnost, da se odzovejo ljudem, in celoten postopek raztegnejo v dolgo in frustrirajoče preizkušnje, preden dejansko rešite problem. Mislite, da bi zvezna vlada lahko opravila tako nalogo? Ne. Tudi ob upoštevanju te realne možnosti se mi zdi odkrito smešno.

Zdaj pa poglejmo finančne učinke takšnega sistema CBDC, ki se najeda trenutnega finančnega sistema. Zamisel je domnevno imeti sistem, ki ga upravlja Federal Reserve (ali potencialno Ministrstvo za finance?), ki zagotavlja finančne storitve in zmogljivosti neposredno potrošnikom. To je vloga, ki jo trenutno v gospodarstvu opravljajo zasebne banke in ponudniki finančnih storitev. Zvezne rezerve ne ponujajo nobenih orodij ali storitev, ki so neposredno namenjene potrošnikom, temveč zagotavljajo račune finančnim institucijam, ki to počnejo, da lahko hranijo rezervni denar pri Zveznih rezervah in poravnavajo transakcije med seboj prek sistema Fedwire. Uvedba CBDC, ki se neposredno sooča s potrošniki, bi začela neizogibno disintermediacijo teh zasebnih subjektov na trgu finančnih storitev, glede na to, da finančne storitve sestavljajo ~7.4 % ameriškega BDP, bi imel ta proces velike posledice za ameriško gospodarstvo, odvisno od tega, kako globoko je CBDC posegel v ta trg. Koliko ljudi bi se odločilo za uporabo CBDC namesto Cashappa ali PayPala? Nad njihovo banko pri JP Morgan? Če bi šlo za veliko število ljudi, bi to imelo velik negativen učinek na finančni sektor. Vsaka oseba, ki bi se odločila dvigniti svoj denar iz teh institucij in namesto tega imeti v CBDC, bi bila nekdo, ki bi potegnil njihove depozite iz banke in jim pustil manj rezerv za poslovanje.

Kaj pa čezmejna plačila? Kako bi to mehansko delovalo? Povezave s podedovanimi sistemi, kot je SWIFT? Preprosto pošiljanje žetona CBDC neposredno nekomu v tuji jurisdikciji? Če boste preprosto uporabljali SWIFT ali druge mednarodne prenosne sisteme, kako CBDC na kakršen koli način izboljša hitrost čezmejnih plačil? Če boste neposredno olajšali prenos samega CBDC na mednarodni ravni, kako uveljavljate KYC in AML? Ali to ne zahteva neposredne identifikacije tujih državljanov, ki uporabljajo sistem? Posledica tega bi bila razširitev zbiranja podatkov in neposrednega finančnega nadzora ameriške vlade na tuja ozemlja.

Torej povzamemo: tehnično prizadevanje za uvedbo sistema, kot je ta, je ogromno in močno presega zmožnosti vlade, da bi se spopadla sama. Uvedba takega sistema bi neposredno zajedla prihodke zasebnih finančnih podjetij in povzročila velik udarec ameriškemu gospodarstvu, če bi bila uspešna. Poskus, da bi to uporabili kot orodje za čezmejna plačila, ne bi imel prav nobene razlike ali pa bi to imelo velike politične posledice. Kakšna je torej realnost? Ameriški CBDC, kot je večinoma predviden, se nikoli ne bo zgodil. Na tehnološki ravni je popolnoma nepraktičen in bi uvedel zelo uničujoče prestrukturiranje sektorja finančnih storitev v ZDA, če bi bil sprejet na kakršni koli resni ravni.

Kaj bi se pravzaprav lahko zgodilo? Več istega. Ni načina, da bi ameriška vlada dejansko uredila izgradnjo sistema CBDC, namenjenega potrošnikom, vendar bi podjetja, kot so PayPal, JP Morgan, Amazon itd., lahko zelo dobro obvladala tak sistem. Imajo desetletja izkušenj z gradnjo zaledne infrastrukture za digitalne sisteme z ogromno uporabniško bazo v velikosti prebivalstva ZDA, izkušnje z ravnanjem z zasnovo potrošniških vmesnikov za takšne sisteme in imajo, kot je običajno, izkušnje z upravljanjem vrste podporne infrastrukture, potrebne za pomoč potrošnikom pri reševanju težav, ko sistem ne deluje, kot bi moral.

Ne bo nobene aplikacije Federal Reserve CBDC, ki bi neposredno povezovala z njihovo zaledno bazo podatkov. Morda bo prišlo do prenove ali razširitve Fedwire, ki bo podjetjem, kot sta PayPal ali Chase, olajšala gradnjo zasebnih aplikacij in ločenih baz podatkov, povezanih z računi Fedwire, za preprost prenos »žetonov« CBDC. V resnici verjetno niti ne, račun pri Fedwire, kakršen trenutno obstaja, bo dovolj dober za zasebna podjetja. Zakaj bi sploh šli tako daleč, da bi implementirali katero koli vrsto kriptografije ali žetona? Če govorite samo o vnosu v bazo podatkov v sistemu PayPal, kakšen je smisel podpisov, ki avtorizirajo transakcije, skrbijo za vaše lastne ključe itd. Kakšno korist to prinaša? Popolnoma nič. Ničesar ne skrbite sami, to je samo vnos, ki ga lahko PayPal zamrzne, izbriše ali zavrne posodobitev, natanko tako kot zdaj. Kaj je velika temeljna sprememba? QR kode. Samo nov ovoj UI/UX okoli več istih obstoječih aplikacij za fintech plačila, ki obstajajo že skoraj 20 let.

V takem sistemu je dobesedno nič koristi od implementacije katerega koli od ključnih primitivov sistema, kot je Bitcoin ali druge kriptovalute. Decentralizirane zbirke podatkov se ne prilagajajo, kar bi moral razumeti vsak posameznik, ki uporablja bitcoin, ko se zaveda izzivov spreminjanja velikosti Bitcoina. Zakaj uvajati takšne primitive v "CBDC?" Torej lahko ljudje lažje izgubijo dostop do svojih sredstev? Imeti nekaj prepričljive pripovedi, ki jo lahko potisnete nič hudega sluteči javnosti? To je nepomembno, preprosto dodajanje kode QR, ki jo lahko optično preberete za pošiljanje denarja, je za običajne ljudi modno ter novo in sveže, to je vse, kar potrebujete za svojo »privlačno pripoved«.

Celotna pripoved o CBDC ni nič drugega kot velikanska napačna poimenovanja, ki se počasi potiska v zavest javnosti, da bi normalizirala obstoječe digitalne plačilne mehanizme kot novo normo namesto gotovine. Nič se ne bo spremenilo, osupljivih novih aplikacij ali možnosti, ki jih omogoča »blockchain«, ne bo, na voljo bodo le bolj bliskoviti in enostavnejši uporabniški vmesniki ter bolj prilagodljivi API-ji bančnih/plačilnih aplikacij. Ni temeljnega tehnološkega preboja, ki bi bil mogoč ali prihajal s »CBDC«, to je zgolj marketinška kampanja in nič drugega.

V resnici je vprašanje gotovina sama – ali lahko potisnejo pripoved, da je ne potrebujemo več? Ali lahko najdejo sredstva, da takšne plačilne aplikacije dajo v roke ljudem, ki trenutno nimajo dostopa do njih, zlasti starejšim. Ali lahko prepričajo ljudi, da je gotovina nepotrebna s takšnimi sistemi, ki so v sodobnem svetu na voljo kot opcija?

Digitalna valuta centralne banke ni nič drugega kot meme v središču ene največjih kampanj razsvetljave, ki so jih vlade in finančne institucije kadar koli poskušale pritegniti širši javnosti. Bitcoinerji ne bi smeli niti malo posmehovati tej kampanji tako, da se obnašajo, kot da ima CBDC karkoli skupnega z Bitcoinom ali katero koli kriptovaluto, tako da se ukvarjajo s temi pritiski in pripovedmi z uporabo njihovega jezika. Vpliva na manipulacijo, plinsko razsvetljavo in neizogiben preklop, ki prihaja na koncu vsega tega.

CBDC ne obstaja, obstaja samo bleščeč nov ovoj za fintech aplikacije, kot je PayPal, in tesnejša integracija med njimi in sistemi, kot je Fedwire.

To je gostujoča objava avtorja Shinobija. Izražena mnenja so v celoti njihova lastna in ne odražajo nujno mnenj BTC Inc ali Bitcoin Magazine.