Objava gostov HodlX Pošljite svojo objavo
Leta 2023 je trg tokeniziranih poslovnih sredstev zrasel za med 16 % in 23 % v CAGR (sestavljena letna stopnja rasti).
Kljub temu se celo najbolj optimistične ocene strinjajo, da tokenizirana sredstva trenutno predstavljajo manj kot 11% celotnega vrednotenja kriptovalute.
Medtem ko nekateri tokenizacijo imenujejo neuspešna tehnologija, se makro trendi za njeno sprejetje končno krepijo.
Glede na raziskavo DeFi Llama in Feda je delež sredstev v resničnem svetu v DeFi več kot podvojila v zadnjem letu.
Evropska investicijska banka zdaj izda tokenizirane obveznice medtem KKR se je začel za tokenizacijo zbiranja sredstev zasebnega kapitala.
Ker se zakonodajno okolje pripravlja na združitev med TradFi in blockchainom, morajo borze zgraditi tisto, kar do zdaj ni uspelo nobenemu razvijalcu.
zaupanje.Frakcionalizacija in sekundarni trgi
Eden od prvotnih razlogov za oblikovanje tokeniziranih sredstev je bila frakcionalizacija lastništva sredstev in ustvarjanje sekundarnih trgov za zelo nelikvidna sredstva, kot so nepremičnine, likovna umetnost in obveznice z visoko nominalno vrednostjo.
Zagotavljanje dodatne likvidnosti in ponovna pozornost malih vlagateljev v iskanju diverzifikacije portfelja sta že dolgo priznana dejavnika na delniškem trgu, ki ju predstavlja priljubljenost delitev delnic.
Na splošno se finančni trgi razvijajo v smeri večje likvidnosti in učinkovitosti diverzifikacije.
Mali vlagatelji in upravljavci premoženja so od nadzora in ponovnega uravnoteženja posameznih portfeljev izbire delnic prešli na naložbe v vzajemne sklade in ETF.
V 2022, skupni obseg ETF trgovanje v ZDA je predstavljalo 32.5 % transakcij delniškega trga v državi.
Ni presenetljivo, da raziskave kažejo, da povečanje lastništva ETF povzroči višje skupne likvidnostne ukrepe za osnovno delnico. Tokenizacija je naravni korak naprej trenda.
S pametnimi pogodbami je mogoče lastništvo praktično katerega koli tokeniziranega sredstva frakcionalizirati in preprodati prek skupnih bazenov.
Tokenizacija se ujema z drugim trendom v tradicionalnih financah
vzpon sekundarnih trgov.Dovolj globoki sekundarni trgi preprečujejo vlagateljem, da bi skrbeli za stroške likvidacije ali velike razmike med ponudbo in povpraševanjem ter zagotavljajo natančnejše meritve vrednotenja in nižje stroške zbiranja kapitala.
Medtem pa nelikvidna sredstva gravitirajo proti sekundarnim trgom.
Na primer sekundarno trgovanje s skladi zasebnega kapitala povečala za petkrat od leta 2012 do 2022 in ne glede na to, kako kontroverzna je lahko vloga MBS v svetovni finančni krizi, razpoložljivost stanovanj v ZDA nikoli ne bi dosegla trenutnega stanja, če Fannie Mae in Freddie Mac ne bi stala na drugi strani transakcije.
Trenutno je vzpostavitev številnih sekundarnih trgov nemogoča zaradi geografske balkanizacije in regulativnih ovir.
Primer tega je, kako je tuje lastništvo nepremičnin omejeno v številnih jurisdikcijah.
Vendar pa bi nepremičninski sklad z žetoniziranimi terjatvami v svoji bilanci stanja, s katerimi se trguje na centralizirani borzi s svojimi postopki KYC in AML, ki izpolnjujejo lokalna pravila licenciranja, zaobšel obe težavi pri zasnovi.
Revolucija zasebnega trga
Zasebni trgi izvajajo večji pritisk na svoje javne trge.
Glede na BlackRock, obseg zasebnega kredita dvignila trikrat od leta 2015 do leta 2023, vendar to zbledi v primerjavi s podatki zasebnega kapitala.
Leto 2021 je bilo nenavadno dobro za svetovne IPO s 3,260 ponudbami in skupno vrednostjo 626.6 milijarde USD.
Kljub temu je zasebni kapital sklenil 8,548 poslov v skupni vrednosti 2.1 bilijona dolarjev.
Ponuja letni presežni donos v višini 4.1 % nad uspešnostjo javnega trga od leta 2000 do leta 2021 so sredstva zasebnega kapitala v upravljanju leta 11.7 dosegla 2022 bilijona dolarjev skoraj štirikrat večji od BDP Francije.
Zaenkrat so naložbe LP v sklade zasebnega kapitala omejene na UHNWI (posameznike z ultra visoko neto vrednostjo) in institucionalne vlagatelje, saj so minimalne velikosti naložb izjemno velike.
Kljub temu je skoraj 4.5 milijarde dolarjev zasebnih posojil že tokenizirano, pri čemer je letna obrestna mera znašala 9.3 %, medtem ko je KKR namenil del svojega novega sklada do kripto.
Ustvarjanje tokeniziranega sklada, podobnega vzajemnemu skladu, bi malim vlagateljem omogočilo, da izkoristijo donose zasebnega kapitala ali celo ustvarijo ETF za sklade PE.
Centralizirane borze končno dobivajo repo
V letu 2023 je prišlo do razcveta centraliziranega menjalnega posojanja kriptovalut. Z tokenizacijo borze dobijo varno zavarovanje v obliki tokeniziranih zakladnic.
Tako kot so pogodbe o začasnem nakupu pomagale spodbujati izjemno rast finančnega sistema v devetdesetih letih prejšnjega stoletja, $ 3 bilijona samo pri dnevni likvidnosti bank v ZDA bodo nizki odbitki olajšali proces posojanja kriptovalut.
Predstavljajte si obljubo Bitcoin vlagati v tokenizirane terminske pogodbe na argentinsko žito. To je ultimativni most med digitalnimi sredstvi in sredstvi iz resničnega sveta.
Vlagatelji želijo likvidnost in zaupanje
Z vsemi prednostmi tokenizacije je tržna kapitalizacija dokaj omejena.
Vzrok je omejen precedens v zvezi s primeri uporabe tehnologije, kot tudi njegova plitva likvidnost sekundarnega trga.
Ni jasno, kako vzpostaviti medjurisdikcijske pogodbene terjatve do osnovnih sredstev med tisoči vlagateljev in prodajalcev.
Vendar lahko centralizirane borze naredijo oboje.
Da bi pridobili zaupanje institucionalnih in malih vlagateljev, morajo borze vzdrževati likvidnost in zaupanje v sistem tokenizacije, bodisi da delujejo kot posredniki-trgovci z zagotavljanjem likvidnosti.
kot v primeru ameriških avkcijskih občinskih obveznic ali vzpostavitev sistema centralnega skrbništva, kot je tristranski repo.Ker ISDA trenutno pripravlja svoja priporočila o pogodbah o digitalnih sredstvih, bodo potrebna orodja kmalu na voljo.
Kripto si je prislužil sloves, da moti tradicionalno finančno industrijo, vendar se pogosto ne nauči iz rešitev oblikovanja trga zunaj verige.
Decentralizirana tehnologija lahko dela čudeže, vendar ne vzbudi zaupanja. Na centraliziranih borzah je, da pospešijo in premostijo vrzel.
Gracy Chen je poslovodna direktorica bitget in nadzoruje rast in širitev globalnih trgov, strategijo, izvedbo ter poslovni in korporativni razvoj Bitgeta. Svojo pot v kripto svet je začela leta 2014.
Sledi nam na Twitter Facebook Telegram
Odjaviti Najnovejša industrijska obvestila
Izjava o omejitvi odgovornosti: Mnenja, ki jih je izrazil Daily Hodl, niso naložbeni nasveti. Vlagatelji bi morali opraviti svojo skrbnost, preden začnejo tvegati naložbe v bitcoin, kripto valute ali digitalna sredstva. Prosimo, bodite pozorni, da so vaši prenosi in posli na lastno odgovornost in za morebitne izgube, ki bi jih lahko povzročili. Daily Hodl ne priporoča nakupa ali prodaje nobenih kripto valut ali digitalnih sredstev, niti Daily Hodl ni naložbeni svetovalec. Prosimo, upoštevajte, da Daily Hodl sodeluje v partnerskem trženju.
Ustvarjena slika: Midjourney
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://dailyhodl.com/2024/01/18/tokenization-in-2024-exchanges-need-to-build-trust/
- :ima
- : je
- :ne
- $GOR
- 1
- 2000
- 2012
- 2014
- 2015
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 32
- 7
- 8
- 9
- a
- Sposobna
- O meni
- Račun
- natančna
- igrati
- Dodatne
- Sprejetje
- nasveti
- svetuje
- svetovalec
- Affiliate Program
- affiliate marketing
- Sporazumi
- Poravnava
- vsi
- omogočajo
- skoraj
- sam
- Ameriška
- AML
- an
- in
- letno
- enoletno
- Še ena
- kaj
- Uporaba
- april
- SE
- Umetnost
- AS
- sredstvo
- upravljavci premoženja
- Sredstva
- At
- pozornosti
- razpoložljivost
- Na voljo
- Ravnovesje
- Bilanca stanja
- Banka
- Banke
- BE
- bilo
- pred
- Prednosti
- med
- Billion
- Bitcoin
- bitget
- Blackrock
- blockchain
- Obveznice
- boom
- tako
- MOST
- izgradnjo
- graditi zaupanje
- poslovni
- vendar
- Nakup
- by
- cagr
- CAN
- Kapital
- Kapitalizacija
- primeru
- primeri
- Vzrok
- Osrednji
- centralizirano
- centralizirana izmenjava
- Centralizirane borze
- cenejša
- chen
- zaobiti
- terjatve
- razred
- zaprto
- Coindesk
- zavarovanje
- COM
- Skupno
- Primerjava
- Sestavljeni
- zaupanje
- pogodbe
- pogodbeni
- sporen
- Corporate
- stroški
- kolegi
- država je
- ustvarjajo
- Oblikovanje
- kredit
- kriza
- kripto
- Kripto posojilo
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Trenutna
- Trenutno stanje
- Trenutno
- Skrbništvo
- vsak dan
- datum
- Ponudba
- namenjen
- globoko
- Defi
- DeFi lama
- Oblikovanje
- Razvijalci
- Razvoj
- digitalni
- Digitalna sredstva
- skrbnosti
- Direktor
- diverzifikacija
- do
- ne
- 2
- zaslužili
- učinkovitosti
- bodisi
- okolje
- pravičnost
- vzpostaviti
- vzpostavitev
- vzpostavitev
- nepremičnine
- ETF
- ETF
- Evropski
- Tudi
- razvijajo
- Primer
- presežek
- Izmenjava
- Izmenjave
- izvedba
- Širitev
- izražena
- izredno
- Obraz
- dejavniki
- ni uspelo
- ne uspe
- pošteno
- daleč
- končno
- financiranje
- finančna
- finančna kriza
- finančni sistem
- konec
- Fine Art
- za
- Forbes
- tuji
- obrazec
- Naprej
- štiri
- ulomek
- frakcionizacija
- Francija
- iz
- gorivo
- Sklad
- Zbiranje sredstev
- Skladi
- pridobivanje
- vrzel
- BDP
- geografsko
- pridobivanje
- Globalno
- svetovni finančni
- svetovnih trgih
- dobro
- zrasla
- Rast
- Gost
- Imajo
- Naslovi
- pomagal
- jo
- visoko tveganje
- več
- zelo
- HODL
- Ohišje
- Kako
- Kako
- Vendar
- HTML
- HTTPS
- if
- slika
- neizmerno
- nemogoče
- in
- Povečajte
- povečal
- individualna
- posamezniki
- Industrija
- vcepiti
- Institucionalna
- institucionalni vlagatelji
- v
- Invest
- naložbe
- naložbe
- Vlagatelji
- isda
- iShares
- Vprašanja
- IT
- ITS
- Potovanje
- pristojnosti
- kkr
- KYC
- velika
- Zadnja
- Lansko leto
- Zadnji
- UČITE
- posojanje
- licenciranje
- kot
- Limited
- Likvidacija
- likvidnostno
- zagotavljanje likvidnosti
- Llama
- lokalna
- Izgubi
- nizka
- LP
- mac
- Makro
- vzdrževati
- Izdelava
- upravljanje
- Vodje
- upravljanje
- Generalni direktor
- več
- Tržna
- Tržna kapitalizacija
- Trženje
- Prisotnost
- Maj ..
- Združitev
- Meritve
- minimalna
- čudeži
- več
- Najbolj
- Občinski
- vzajemno
- Vzajemni skladi
- Nasdaq
- naravna
- potrebno
- Nimate
- nikoli
- Novo
- št
- Upoštevajte
- zdaj
- of
- Ponudbe
- pogosto
- on
- ONE
- Komentarji
- Optimistično
- or
- Da
- izvirno
- Ostalo
- ven
- več
- nadzor
- lastne
- lastništvo
- P&E
- sodeluje
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- prosim
- bazen
- Bazeni
- Priljubljenost
- Portfelj
- portfelji
- Prednost
- priprava
- tlak
- preprečiti
- zasebna
- Zasebni kapital
- Postopki
- Postopek
- Napredek
- zagotavljajo
- zagotavljanje
- zagotavljanje
- javnega
- Javni trg
- dvig
- Oceniti
- dosežejo
- dosegel
- pravo
- nepremičnine
- resnični svet
- Razlogi
- ponovno uravnoteženje
- Priporočamo
- Priporočila
- o
- regulatorni
- obnovljen
- zastopan
- Ugled
- Raziskave
- Odgovornost
- Rezultati
- Trgovina na drobno
- Maloprodajni vlagatelji
- vrnitev
- vrne
- Rise
- Tveganje
- zapore cest
- vloga
- pravila
- varna
- Videl
- Iskalnik
- sekundarno
- Sekundarni trg
- Sekundarni trgi
- Prodajalci
- Prodaja
- plitvo
- deli
- je
- stanja
- shouldnt
- Razstave
- strani
- velikosti
- pametna
- Pametne pogodbe
- nemoteno
- rešitve
- nekaj
- Kmalu
- Razcepi
- Razmiki
- stati
- začel
- Država
- Parna
- Korak
- zaloge
- borza
- Strategija
- preklopi
- sistem
- Dotaknite
- Tehnologija
- nagiba
- kot
- da
- O
- Daily Hodl
- njihove
- te
- ta
- tisoče
- Tako
- krat
- do
- Tokenizacija
- tokenizirati
- tokenizirano
- tokenizirana sredstva
- orodja
- Skupaj za plačilo
- proti
- s katerimi se trguje
- Trgovanja z dobičkom
- Tradfi
- Trgovanje
- tradicionalna
- tradicionalne finance
- transakcija
- Transakcije
- transferji
- Zakladnice
- Trend
- Trends
- Bilijona
- Zaupajte
- Končni
- pod
- osnovni
- us
- uporaba
- Vrednotenje
- Vrednote
- vrednost
- Vrednote
- preko
- praktično
- Obseg
- želeli
- je
- Kaj
- medtem
- bo
- z
- delo
- svet
- zaskrbljujoče
- bi
- leto
- Mehek
- Vi
- Vaša rutina za
- zefirnet