Tokenizacija v Evropi - trenutno stanje in prihodnost

Objava gostov HodlX  Pošljite svojo objavo

 

Po obsežnem rallyu kriptovalut, kot je Bitcoin, v zadnjih mesecih je čas, da podrobno preučimo sedanji in prihodnji razvoj trga tokeniziranih sredstev. Skupna študija Plutoneo in Tangany se osredotoča zlasti na Evropo in njen delež v globalni tržni kapitalizaciji tokeniziranih sredstev.

Zbrani so bili obsežni podatki za trg varnostnih žetonov, ki so prikazali najbolj natančno izjavo za to kategorijo v Evropi. Trend je jasen - osnovna magija tehnologije veriženja blokov in razdeljene knjige vse bolj napreduje. V tem trenutku je trg tokeniziranih sredstev skoraj izključno kriptovalut. Vendar pa prihodnost pripada varnostnim žetonom. Upamo si, kdaj se bo to zgodilo.

Ključne predpostavke

Za to študijo smo analizirali raziskavo, ki so jo izvedle tretje osebe, in jo združili s podatki ustreznih udeležencev na trgu. Za izračun velikosti trga za tokenizirana sredstva v Evropi so temeljne ključne predpostavke naslednje.

• Tržni delež kriptovalut v Evropi
• Obeti o velikosti trga za kriptovalute v Evropi
• Tržni delež varnostnih žetonov v Evropi
• Obeti o velikosti trga za varnostne žetone v Evropi

Prvi dve predpostavki se uporabljata za izpeljavo tržne velikosti kriptovalut v Evropi, zadnji dve predpostavki pa za izpeljavo velikosti trga za varnostne žetone v Evropi. V celoti lahko predvidimo velikost trga za tokenizirana sredstva v Evropi. V nadaljevanju razlagamo svoj miselni proces, ki stoji za vsemi štirimi predpostavkami.

Prvič je bilo mogoče določiti obseg trga za varnostne žetone brez približkov na podlagi bruto domačega proizvoda na svetovni ali evropski ravni. Matematični model, razvit za to študijo, se osredotoča na ključne parametre finančnih trgov, kot je velikost trga delnic in obveznic, in ekstrapolira stopnjo tokenizacije v naslednjih letih.

V tej študiji definiramo izraz "kriptovaluta" kot žetone za plačilo in pripomočke. Medtem ko kriptovalute močno prevladujejo na trgu v smislu tržne kapitalizacije, vedno več regulativnega napredka odpira prostor za tokenizacijo klasičnih finančnih instrumentov. Zato je ta kategorija v tej študiji navedena kot "varnostni žeton".

Oba segmenta sta del večjega nabora digitalnih sredstev, ki vsebuje tudi žetone s podporo fiat in zbirko novih, še nerazvrščenih žetonov. Žetoni, ki jih podpira Fiat, so v naši študiji razvrščeni kot varnostni žetoni, saj jih podpira sredstvo. Žetone, ki jih podpira Fiat, izdaja zasebni subjekt, kot je Tether (USDT) ali Binance USD (BUSD), ali javna institucija, kot je Evropska centralna banka (ECB), s ciljem stalnega menjalnega tečaja - ponavadi 1: 1 - v glavno valuto, kot je ameriški dolar. Skupina drugih vsebuje videze, kot je nezamenljivi žeton (NFT), ki ga večinoma uporabljajo za video igre, umetnost ter kreativci in oblikovalci. NFT niso del te študije primera.

Kategorije digitalnih sredstev, zajetih v tej študiji.

1. Tržni delež kriptovalut v Evropi

CoinMarketCap temeljito spremlja zgodovino velikosti kriptovalut na svetovnem trgu. Vendar ni enostavno ugotoviti, kako je to porazdeljeno med različne celine - v našem primeru Evropa. Na podlagi obsežnih študij Cambridge Center for Alternative Finance, najnovejših statističnih podatkov in podatkov smo lahko ugotovili, da ~ 55 milijonov Evropejcev (~ 7,5% evropskega prebivalstva) ima ali uporablja kriptovalute. Poleg tega naši rezultati kažejo, da približno 40% svetovnih uporabnikov kriptovalut prihaja iz Evrope. Posledično je Evropa vodilna po številu uporabnikov po vsem svetu. Glede svetovne tržne kapitalizacije v kriptovalutah pa Evropejci pokrivajo le približno 25%.

2. Obeti o velikosti trga za kriptovalute

Trg kriptovalut v zadnjih mesecih doživlja nov bikovski trg. Posledično cena vodilnih kriptovalut - Bitcoin in Ethereum - se skoraj neustavljivo vzpenja od najvišje do najvišje do najvišje. Poleg tega v industriji nenehno tečejo pozitivne novice, ki trgu ponujajo pomemben veter. Sem spada na primer močan interes PayPala, da se uveljavi v kripto segmentu, kar lahko opazimo pri prevzemu podjetja za zaščito digitalnih sredstev Curv.

Poleg tega niti velikani tradicionalnega finančnega sveta, kot sta Goldman Sachs in JP Morgan, ne morejo več prezreti zahteve svojih strank po dostopu do digitalnih sredstev. Naslednji korak, ki kaže, kako napreden je bil splošni sprejem digitalnih sredstev, je bil zagotovo IPO Coinbase s tržno kapitalizacijo več kot 80 milijard USD.

Naraščajoče zanimanje finančnih institucij za digitalna sredstva zdaj institucionalnim vlagateljem omogoča dostop do tega razreda sredstev. Za nadaljnji razvoj trga je pričakovati znatno rast, saj institucionalni vlagatelji iz regulativnih razlogov niso mogli vlagati v digitalna sredstva, v nekaterih primerih pa tega še vedno ne morejo. Vendar novi zakon v Nemčiji to dopušča. Tu lahko institucionalni investicijski skladi (Spezialfonds) v prihodnosti dodelijo do 20% kripto sredstev. Tudi če bi taki finančni instrumenti v digitalna sredstva vložili le nekaj odstotkov svojega kapitala, bi bil vpliv na kripto trg ogromen. To je zato, ker imajo ti naložbeni nosilci samo v Nemčiji tržno kapitalizacijo približno 1.2 bilijona evrov.

Projekcija velikosti trga digitalnega premoženja za Evropo od leta 2018 do leta 2026 v milijardah EUR.

3. Tržni delež varnostnega žetona v Evropi

Trg varnostnih žetonov se je sprožil pred nekaj leti, ne prej kot leta 2017. Od takrat je področje varnostnih žetonov hitro raslo. Regulatorji po vsem svetu so novo obliko finančnih instrumentov sprejeli v obstoječo uredbo. Postopek se je začel v začetku leta 2020 z uvedbo finančne licence za skrbništvo nad digitalnimi sredstvi v Nemčiji in drugih državah članicah EU.

Vlade to področje vidijo kot področje, kjer se ustvarjajo inovacije in razvijajo naslednji digitalni velikani. V tej luči države, kot je Nemčija, pripravljajo svojo zakonodajo, ki bo omogočila, da bodo vrednostni papirji predstavljeni v obliki žetonov. To gibanje vodijo predvsem evropske države, medtem ko ZDA še vedno iščejo svojo pot. Azijske jurisdikcije so se odločile za precej različne načine pristopa k tej temi, medtem ko so pozorno spremljale razvoj v Evropi.

Obseg varnostnih žetonov na svetovnem trgu - ki vključuje vse vrste žetonov, ki so zavarovani s premoženjem ali predstavljajo nekakšno vrednost - je bila leta 2.7 približno 2019 milijarde EUR. V nasprotju s tem je bilo v Evropi izdanih približno 0.7 milijarde EUR (~ 25%). To vključuje Evropsko unijo in vse druge evropske države.

Obseg trga v Evropi bo leta 918 približno 2026 milijard EUR, ki zajema vse vrste varnostnih žetonov. Takrat naj bi varnostni žetoni prvič presegli kriptovalute. Kljub močni rasti v naslednjih nekaj letih bo tokenizirani trg še vedno pokrival le majhen del celotnega trga, ki naj bi v Evropi narasel na 259 bilijonov evrov. Delež tokenizacije bo 0.35%, kar pomeni, da bo tokenizirani trg še vedno prezrel in s privlačnimi stopnjami rasti po letu 2026.

V preteklosti je bila večina varnostnih žetonov izdana na Ethereumu s prijavljenim tržnim deležem 94%. Preostalih 6% imajo rešitve, kot so Tron, Stellar in Neo.

4. Outlook velikosti trga za varnostni žeton

Trg varnostnih žetonov se dinamično razvija in še vedno velja, da je v povojih. Leta 2017 je bilo izdanih le pet prijavljenih varnostnih žetonov. Število se je leta 100 povečalo na več kot 2020. Naše napovedi napovedujejo stalno rast v naslednjih petih letih, do skupnega obsega trga do leta 918, ki bo večji od 2026 milijard EUR samo v Evropi, vključno s stabilnimi kovanci, ki jih podpira fiat.

Na podlagi analize štirih glavnih segmentov trga - nepremičnine, delnice, dolgovi in ​​fiat valute - glede prihodnje rasti varnostnih žetonov lahko sklepamo, da bo rast od 2021 do 2026 okoli 81% na leto.

Naraščajoče zanimanje za digitalno premoženje poganja ta trend, ki se osredotoča predvsem na kriptovalute, kot je Bitcoin, vse več pa okoli tokeniziranih sredstev, ki zagotavljajo visoko likvidnost in imajo nizke provizije za upravljanje. Poleg tega prihodnji predpisi, kot je nemška kripto varnost, krepijo celoten trend. S tem je tudi cilj Evropske komisije, da vzpostavi usklajen trg digitalnih sredstev, pozitiven ukrep. Ta uredba bo izdana najpozneje do leta 2023 in bo uvedla MiCA (trgi kripto-sredstev), ki se lahko šteje za obesek obstoječe ureditve MiFID II o tradicionalnih finančnih instrumentih in dejavnostih.

Za Evropo lahko rečemo, da je v ospredju varnostnih žetonov. Obvezna je uporaba inovativnih startupov, tradicionalnih podjetij in institucij - tako kot vlade in regulatorji - s tem področjem ravnajte postopoma in pozitivno, da si zagotovite ta položaj.

zaključek

Skupni trg digitalnih sredstev bo še naprej hitro rasel. Medtem ko je trg trenutno v smislu tržne kapitalizacije skoraj izključno kriptovalut, bo območje varnostnih žetonov v prihodnjih letih močno naraslo. Postopna ureditev v državah, kot sta Nemčija in EU, bo pripeljala do tega, da bo Evropa vodilna na področju varnostnih žetonov. Na podlagi našega podatkovnega modela, ki se prvič ne opira na približke, kot je BDP, bo obseg varnostnih žetonov prvič presegel obseg kriptovalut leta 2026.

Z evropske perspektive tudi pogled na kripto trg prinaša vznemirljive rezultate. Glede sprejetja verige blokov je treba opozoriti, da Evropa predstavlja približno 40% svetovnih uporabnikov kriptovalut. Čeprav imajo evropski uporabniki „le“ približno 25% svetovne tržne kapitalizacije kriptovalut, to jasno kaže, da je zlasti maloprodajni segment zelo dovzeten za digitalna sredstva.

TL; DR

Trg digitalnih sredstev danes

• 55 milijonov uporabnikov kriptovalut (~ 7,5% evropske populacije)
• 40% svetovnih uporabnikov kriptovalut prihaja iz Evrope
• 25% svetovne tržne kapitalizacije v kriptovalutah, ki jo imajo Evropejci
• Trg varnostnih žetonov je še vedno v zgodnjih dneh, prihaja pa velika ureditev

Trg digitalnih sredstev leta 2026

• Skupna tržna kapitalizacija digitalnih sredstev bo znašala 1,820 milijard EUR
• Obseg varnostnega žetona (50.39%) bo večji od kriptovalut (49.61%)
• Tokenizirane delnice bodo z 32.77% prispevale na trg varnostnih žetonov

Reference

Cambridge Center for Alternative Finance: “Global benchmarking study Global Cryptocurrency,” 2017

Cambridge Center for Alternative Finance: "2nd Global Cryptoasset Benchmarking Study", 2018

Cambridge Center for Alternative Finance: "3rd Global Cryptoasset Benchmarking Study", 2020

Statista: "Sprejetje kriptovalute v 55 različnih državah po vsem svetu 2020, ”2021

Statista: "Število uporabnikov denarnice Blockchain po vsem svetu od novembra 2011 do 13. aprila 2021, ”2021

Statista: "Kako pogosta je kripto?,« izšla leta 2021

BusinessOfApps: “Statistika prihodkov in uporabe Coinbase (2021), ”2021

Binance Blog: “Binance 2019: Pregled leta, ”2019

Cointelegraph: "PayPal kupi podjetje za varnost digitalnih sredstev Curv, ”2021

CNBC: "Goldman Sachs je blizu ponudbe bitcoinov in drugih digitalnih sredstev svojim strankam za upravljanje premoženja, ”2021

Coindesk: “JPMorgan bo strankam prvič omogočil vlaganje v Bitcoin sklad, ”2021

CNBC: "Coinbase se zapre pri 328.28 USD na delnico v prvem nastopu Nasdaq, vrednotenje kripto borze
na 85.8 milijarde dolarjev, «2021

Blockstate: “Globalna študija STO 2019, ”2019

Visual Capitalist: “Ves svetovni denar in trgi v eni vizualizaciji, ”2020

Statista: "Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 bis 2019«, 2020

Visual Capitalist: “Ves svetovni denar in trgi v eni vizualizaciji, ”2020

Wikipedia: "Geldmenge,« nazadnje ogledano maja 2021

---

Benjamin Schaub je vodja digitalnega vozlišča pri Plutoneo. Njegovi interesi vključujejo razvoj primerov uporabe verige blokov in integracijo v finančni industriji ter skrbništvo nad kriptovalutami. Poleg tega dela kot višji svetovalec pri INTAS.tech, svetovalnem podjetju za blockchain, ki sta ga ustanovila Frankfurtska šola in Plutoneo.

Martin Kreitmair je eden od soustanoviteljev in izvršni direktor pri Tangany. Skupaj z Julianom Richterjem je odgovoren za poslovni razvoj. Poleg tega je član upravnega odbora Bundesblock eV, nemškega združenja blockchain.

Julian Richter je vodja poslovnega razvoja in prodaje pri Tangany. Je strokovnjak, ko gre za tržne vpoglede, tržne trende in skrbništvo nad digitalnimi sredstvi. Pred Tanganijem je Julian delal v drugih podjetjih, kot je FinTecSystems, na področju upravljanja premoženja pri Continentale Versicherung in v zakladnici pri LfA Förderbank Bayern.

Predstavljena slika: Shutterstock / phoelixDE

 

Vir: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/