Konvergenca TradFi, DeFi se nadaljuje prek tokenizacije sredstev iz resničnega sveta

V skladu z novim poročilom, osredotočenim na rastoči segment, so žetonizirana sredstva iz resničnega sveta (RWA) pripravljena razširiti "onstran zgolj tehnološkega trenda".

Sektor se je v zadnjih letih povečal, saj so projekti in podjetja poskušali fizična in finančna sredstva – od dolžniških vrednostnih papirjev do nepremičnin – prenesti v verigo prek verig blokov.

»Moč digitalizacije, ki jo poganja veriga blokov, je očitna v potencialu za sprostitev sicer nelikvidnih sredstev, racionalizacijo operacij, zmanjšanje stroškov in preoblikovanje finančnega posredništva,« navaja poročilo, ki sta ga v četrtek objavila Oracle RedStone in družba za upravljanje tveganj DeFi Chaos Labs.

Skupna zaklenjena vrednost (TVL) za sredstva DeFi v resničnem svetu znaša približno 1.2 milijarde USD, glede na DefilLlama, ki ga vodi stUSDT.

Od sredine avgusta je ta sektor predstavljal približno 1.2 % trga DeFi, poročilo opombe.

Tokenizirane zakladnice v modi

Tokenizirane obveznice so se v zadnjih mesecih povečale, saj so različni projekti poskušali ponuditi dostop do vrednostnih papirjev državne blagajne ZDA, na primer največjega in najbolj likvidnega trga državnih obveznic na svetu.

Sébastien Derivaux, soustanovitelj finančnega svetovalnega podjetja Steakhouse Financial, osredotočenega na DAO, je dejal, da tokenizirane obveznice »poenostavijo dostop, a kar je še pomembneje, odklenejo upravljanje obveznosti kripto sredstev v verigi.

"Še vedno smo zelo zgodnji, vendar je končni cilj preprost: preseliti finance na kriptovalute," je opozoril.

Ondo Finance je lansiral tokenizirane ponudbe ameriških zakladnic in obveznic v začetku tega leta, s tremi razredi delnic, ki so sprva vlagale v obvezniške ETF s strani BlackRocka in Pimca.

Skupina skladov Adapt3r Digital ta mesec predstavil tokenizirani sklad na decentralizirani tržnici Archblock, ki imetnikom USDC in vlagateljem v verigi omogoča dostop do kratkoročnih donosov ameriških zakladnih menic.

Maple Finance je lansiral a bazen za upravljanje denarnih sredstev aprila, v katerem se deponirana sredstva uporabijo za nakup ameriških državnih obveznic. Generalni direktor trga kapitala povedal Blockworks prejšnji teden skušal je biti "prvi korak" na Solani s ponujanjem verižnega dostopa do donosov ameriške državne blagajne.

Soustanovitelj RedStone Marcin Kaźmierczak je dejal, da pričakuje še "širšo in globljo" uporabo vrednostnih papirjev državne blagajne v verigi v bližnji prihodnosti.

»Ustvarjajo dojemanje varnejšega donosa in lahko odpirajo nove izdelke – na primer [decentralizirano aplikacijo], ki samodejno upravlja sredstva v trezorjih donosov na podlagi izvornih DeFi in izvornih bazenov RWA,« je povedal Blockworksu v e-poštnem sporočilu.

Vključevanje institucij

Larry Fink, izvršni direktor velikana za upravljanje premoženja BlackRock, je lani dejal da je tokenizacija vrednostnih papirjev »naslednja generacija za trge«.

Drugi finančni velikani so raziskovali tokenizacijo, vključno z JPMorgan in Goldman Sachs.

JPMorgan's Digitalna sredstva Onyx omrežje omogoča tokenizacijo tradicionalnih sredstev, kot so zakladnice ZDA in produkti denarnega trga. Podjetje uporabil verigo blokov Polygon za trgovanje z žetoniziranimi denarnimi depoziti V novembru 2022.

"Dolgo smo bili mnenja, da bo sčasoma vse več tradicionalnih financ potekalo na javnih verigah blokov, pod pogojem, da obstajajo rešitve za ključne vidike, kot sta razširljivost in zasebnost," je za Blockworks povedal Ty Lobban, vodja Onyx Digital Assets. čas.

Platforma digitalnih sredstev družbe Goldman Sachs, zgrajena z uporabo zasebnega dovoljenega sklada verige blokov, znanega kot Canton, je začela delovati januarja. Prva izdaja platforme za tokenizacijo je bila dvoletna digitalna obveznica v vrednosti 100 milijonov evrov.

Franklin Templeton je leta 2021 debitiral s skladom denarnega trga, ki je za beleženje transakcij uporabljal javno verigo blokov, WisdomTree pa je vrsto skladov, ki digitalizirajo evidenco o lastništvu delnic sklada.

Hamilton Lane je lani sklenil partnerstvo s podjetjem za digitalna sredstva Securitize, da bi dal na voljo tri svoje sklade prek tokeniziranih napajalnih sredstev. Securitize je nedavno kupil platformo za premoženje digitalnih sredstev Onramp Investors, ki jo ponuja tokenizirane alternative trgu registriranih investicijskih svetovalcev (RIA).

Kaj je naslednje?

Po četrtkovem poročilu je zlato drugo najbolj tokenizirano sredstvo v smislu tržne kapitalizacije, takoj za USD. Dva žetona — PAX Gold (PAXG) in Tether Gold (AUT) prevladujeta v kategoriji, vsak s tržno kapitalizacijo približno 480 milijonov dolarjev, kažejo podatki CoinGecko.

Institucije, odgovorne za kovanje digitalnega zlata, naj bi vsak žeton zavarovale z resničnim blagom. Paxos na primer pravi, da podpira žetone PAXG z zlatom, shranjenim v trezorjih London Bullion Market Association.

Tokenizirano zlato je ena od ponudb Potrošniška aplikacija WisdomTree, ki podpira veriženje blokov začela julija.

»Z vse večjo pozornostjo zlata zaradi skrbi glede inflacije je tokenizirano zlato v dobrem položaju, da prevzame pomembno vlogo pri prehodu na financiranje v verigi,« navaja poročilo RedStone in Chaos Labs.

Tržnice in platforme, na katerih je mogoče varno in enostavno trgovati s sredstvi iz resničnega sveta, bodo ključne z rastjo trga RWA, ugotavlja poročilo. Ena taka platforma, Tangible, pretvori sredstva iz resničnega sveta v NFT, ki jih je mogoče unovčiti za fizični izdelek.

Kaźmierczak je za Blockworks povedal, da trg potrebuje sredstva iz resničnega sveta, implementirana v decentralizirane aplikacije modrih čipov, da bi spodbudila rast. Soustanovitelj RedStone je opozoril na a snubitev v začetku tega meseca, da se del zakladnice Aave dodeli resničnim sredstvom prek Centrifuge Prime kot primer.

"Ena stvar, ki bi lahko zadušila rast, je paradoksalno bikovski trg v kriptovalutah, saj bodo potem donosnosti in primeri uporabe iz RWA odtehtali priložnosti DeFi," je dodal Kaźmierczak.