Bitcoin ETF je vrednostni papir, katerega namen je slediti ceni Bitcoina.
Tistim, ki nimajo denarnice ali menjalnega računa, lahko zagotovijo enostavnejši način vlaganja v Bitcoin.
Obstajajo različne vrste ETF-jev, ki delujejo na različne načine, vključno s terminskimi in promptnimi pogodbami.
V začetku januarja 2024 je SEC odobril več promptnih Bitcoin ETF-jev za javno trgovanje, vključno z opcijami iShares Bitcoin Trust (IBIT), Grayscale Bitcoin Trust (GBT), Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) in mnogih drugih.
Tveganja, koristi in regulativni pomisleki so nekaj stvari, ki jih je treba upoštevati, ko preučujete Bitcoin ETF kot naložbo.
Veliko finančnih sredstev ima sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF). To so naložbeni nosilci, ki zagotavljajo izpostavljenost do košarice povezanih sredstev. Na primer, obstajajo ETF-ji za tehnološke delnice, delnice polprevodnikov, delnice obrambnega sektorja, podjetniške obveznice, državne obveznice in še veliko več.
Nekaj najpogostejših ponudnikov ETF-jev vključuje velika investicijska podjetja, kot so Blackrock, iShares in Van Eck. Ta podjetja imajo različne posamezne delnice, ustvarjajo delnice ETF in dajo te delnice na voljo javnosti na borzi.
Ko gre za Bitcoin, promptni ETF vključuje upravljavce premoženja, ki ustvarjajo ETF, ki je podprt z Bitcoinom in ne z delnicami.
Kaj je Bitcoin ETF?
Bitcoin ETF je sklad, ki vlagateljem ponuja izpostavljenost Bitcoinu. Delnice sklada predstavljajo lastništvo nečesa, kar je povezano z bitcoini. Imajo simbol oznake in z njimi je mogoče trgovati na borzi kot s posamezno delnico.
Glavna razlika med Bitcoin ETF in tradicionalnim ETF je v sredstvih, ki so podlaga za delnice ETF. Večina skladov ima košarico delnic ali obveznic. Bitcoin ETF imajo Bitcoin ali sredstva, ki so povezana z Bitcoinom. Terminski ETF-ji imajo terminske pogodbe ali stave na ceno bitcoina. Promptni Bitcoin ETF bi imel samo Bitcoin.
Vrste Bitcoin ETF-jev
Vsi Bitcoin ETF-ji niso ustvarjeni enako. Glede na vrsto ETF lahko vlagatelji kupujejo zelo različne izdelke. Dve glavni vrsti Bitcoin ETF-jev sta Bitcoin terminski ETF in promptni Bitcoin ETF.
Do januarja 2024 je ameriški trg ponujal predvsem terminske ETF-je za Bitcoin. Ti ETF-ji vlagajo v terminske pogodbe, ki so dogovori o nakupu ali prodaji Bitcoina na datum v prihodnosti po vnaprej določeni ceni. Čeprav si prizadevajo slediti ceni Bitcoina, ne zagotavljajo neposredne izpostavljenosti dejanskemu sredstvu Bitcoin. Terminski ETF-ji pogosto vključujejo višje provizije in večjo volatilnost v primerjavi s promptnimi ETF-ji. Običajno so primernejše za prefinjene vlagatelje, ki razumejo zapletenost terminskih pogodb, vključno s potrebo po nenehnem obnavljanju teh pogodb. Ta postopek prenosa lahko povzroči dodatne stroške, znane kot provizije za prenos, ki se prenesejo na delničarje ETF.
Nasprotno pa promptni Bitcoin ETF-ji, ki jih je SEC odobril januarja 2024, ponujajo neposredno izpostavljenost Bitcoinu. Ti ETF-ji imajo dejanski bitcoin, njihove delnice pa predstavljajo sorazmerno lastništvo teh kovancev. Promptni ETF-ji, ki jih upravljajo zaupanja vredni skrbniki, odražajo realnočasovno vrednost bitcoina in ponujajo enostavnejšo naložbeno možnost za tiste, ki iščejo neposredno izpostavljenost gibanju cen kriptovalute. V nekaterih primerih lahko promptni ETF-ji delničarjem celo omogočijo, da svoje delnice odkupijo za osnovni bitcoin, čeprav je to odvisno od politike in tržnih pogojev posameznega ETF-ja.
Vlagatelji bi morali skrbno upoštevati te razlike, ko izbirajo med terminskimi pogodbami in promptnimi bitcoin ETF-ji. Medtem ko bi lahko terminski ETF-ji pritegnili tiste z globljim razumevanjem trgov izvedenih finančnih instrumentov in večjo nagnjenostjo k tveganju, bi lahko bili promptni ETF-ji bolj usklajeni z vlagatelji, ki iščejo bolj neposredno in potencialno manj zapleteno naložbo v Bitcoin. Kot pri vsaki naložbi je bistveno pretehtati posebne značilnosti in tveganja vsake vrste ETF glede na lastno naložbeno strategijo in toleranco do tveganja.
Prednosti vlaganja v Bitcoin ETF
Za institucionalne in male vlagatelje ponuja Bitcoin ETF preprost in enostaven način za vlaganje v Bitcoin. Institucije in drugi veliki vlagatelji, kot so družinske pisarne, nimajo jasnega načina za vlaganje v Bitcoin ob upoštevanju regulativnih standardov.
Za povprečnega posameznika nakup in držanje Bitcoina zahtevata nekaj raziskav in tehničnega znanja. Prijava na menjalni račun, vzdrževanje denarnice s samostojnim skrbništvom in učenje, kako upravljati svoj portfelj – to so odgovornosti, ki jih nekateri morda nočejo prevzeti.
Bitcoin ETF bi lahko bila lahka rešitev za te ovire. Odgovornost za varnost svojih kovancev postane nepomembna. Vlagatelji lahko preprosto kupijo in imajo delnice na svojih posredniških ali pokojninskih računih. Izginejo tudi regulativni pomisleki. Za uvrstitev na borzo, kot je NYSE, mora izdelek odobriti SEC. Trgovanje s takšnim vrednostnim papirjem je lahko enostavno.
Tveganja in stvari, ki jih je treba upoštevati, ko gre za kripto ETF
Vlaganje v Bitcoin ETF, ne glede na to, ali temeljijo na promptnih ali terminskih pogodbah, vključuje izpostavljenost inherentni nestanovitnosti osnovne kriptovalute. Ta nestanovitnost lahko povzroči znatna nihanja cen, kar je ključni dejavnik, ki ga morajo vlagatelji upoštevati. Medtem ko ti ETF-ji zagotavljajo bolj dostopno pot do vlaganja v Bitcoin, vlagateljev ne ščitijo pred visoko volatilnostjo trga.
V primerjavi z neposrednim lastništvom bitcoina imajo promptni bitcoin ETF dejanski bitcoin, s čimer želijo natančno slediti njegovi tržni ceni. Vendar se morajo vlagatelji zavedati možne napake pri sledenju. Ta napaka nastane, ko cena delnice ETF ne odraža popolnoma gibanja cen bitcoina zaradi dejavnikov, kot so stroški sklada in čas trgovanja. To neskladje lahko vpliva na uspešnost naložbe glede na neposredno držanje Bitcoina.
Regulativna negotovost je še en pomemben dejavnik. Trg kriptovalut se še vedno razvija in spremembe predpisov lahko vplivajo na zakonitost, trgovanje in vrednotenje Bitcoin ETF. Prihodnji regulativni razvoj bi lahko na primer vplival na operativne vidike teh skladov ETF, kot so zahteve glede skrbništva in skladnosti, kar bi lahko vplivalo na njihovo delovanje in dostopnost.
Poleg tega morajo biti vlagatelji pozorni na skrbniška tveganja, povezana s promptnimi Bitcoin ETF. Ker imajo ti ETF-ji velike količine bitcoinov, postanejo privlačne tarče za kibernetske kriminalce. Medtem ko upravitelji ETF uporabljajo robustne varnostne ukrepe, je zaradi digitalne narave Bitcoina dovzeten za tveganja kibernetske varnosti. Vsaka uspešna kršitev bi lahko imela resne posledice za stabilnost ETF in zaupanje vlagateljev. Zato je razumevanje teh tveganj in njihovega usklajevanja s posameznikovo toleranco do tveganja in naložbenimi cilji bistvenega pomena pred vlaganjem v Bitcoin ETF.
Kako vlagati v Bitcoin ETF
Vlaganje v Bitcoin ETF ni preveč težko. Zahteva malo raziskav in uvedbo trgovine.
Najprej se bodo morali vlagatelji odločiti, kateri ETF je pravi zanje. Dejavniki, ki jih je treba upoštevati, vključujejo stvari, kot so vključene provizije (imenovane razmerje stroškov), cena delnice in sredstva, v katera sklad vlaga. Po tem se preprosto pomaknite do svojega posredniškega računa, vnesite simbol oznake in sklenite posel. Na primer, BITO je Bitcoin terminski ETF. Z njim se lahko trguje tako kot z delnico.
Seveda se bo vsak posamezen vlagatelj sam odločil za svojo idealno dodelitev Bitcoinu.
Pot do regulatorne odobritve v ZDA
Več let so se investicijska podjetja trudila, da bi Bitcoin ETF-je spravila na trg. Razlog je v nepripravljenosti ameriških regulatorjev, da bi odobrili takšne izdelke.
Grayscale je na primer večkrat poskušal pretvoriti svoje zaupanje, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), v promptni ETF. Vsakič pred januarjem 2024 jih je Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) zavrnila.
Skozi leto 2023 so številni največji upravljavci premoženja na svetu začeli vlagati vloge za promptne Bitcoin ETF pri SEC. Fidelity, Blackrock in Charles Schwab je bilo le nekaj imen na seznamu. Vsi ti naložbeni produkti bi bili na koncu odobreni hkrati 10. januarja 2024.
Toda zakaj je trajalo tako dolgo, da je SEC izdala takšno odobritev? Odgovor na to vprašanje je dolg in zapleten in bi mu lahko posvetili cel članek.
V daljni preteklosti je bil bitcoin tako nov in neznan razred sredstev, da ni presenetljivo, da regulatorji niso hoteli imeti nič z njim. Bitcoin je bil dojet kot nevaren, nevaren in preveč nestanoviten.
Pred kratkim so negativni dogodki v zvezi z bitcoini in kriptovalutami morda igrali pomembno vlogo. Leta 2022 sta propadla Luna in stabilcoin UST, čemur je sledil propad borze FTX in številnih centraliziranih posojilodajalcev, kot so Celsius, BlockFi in Vauld. Glede na razsežnost teh neuspehov in način, kako so se negativno odrazili na celotno kripto industrijo, je odobritev promptnih bitcoin ETF januarja 2024 regulatorja svetilnik pozitivnosti za kriptovalute.
Glede tega, zakaj je regulativna odobritev prišla, ko je, je mogoče veliko razbrati iz izjave predsednika SEC Garyja Genslerja 10. januarja. Iz njegovega komentarja izstopa nekaj izjav, vključno s tem:
"Pomembno je, da je današnji ukrep Komisije povezan z ETP-ji, ki imajo eno nevarnostno blago, bitcoin."
Z drugimi besedami, SEC je bil pripravljen odobriti izdelek, ki je namenjen samo bitcoinom, vendar bo morda bolj zadržan pri odobritvi produktov, s katerimi se trguje na borzi, za druge kriptovalute. Gensler je v preteklosti večkrat izrazil podobne občutke, navedel svoje mnenje, da je Bitcoin blago, medtem ko so druge kriptovalute vrednostni papirji.
Gensler je tudi pojasnil, da je na odločitev o odobritvi vseh bitcoin promptnih ETF-jev vplival Poraz SEC v tožbi Grayscale proti njim:
Odobreni ETF-ji
10. januarja 2024 je SEC odobril 10 različnih promptnih ETF-jev hkrati. Fidelity, iShares, BitWise, Invesco in mnogi drugi imajo svoje Bitcoin ETF-je zdaj kotirane na NYSE. Vključili smo seznam promptnih Bitcoin ETF-jev in njihovih provizij od 22. januarja 2024:
- Bitno Bitcoin ETF (BITB): 0.20 %
- Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): 0.21 %
- iShares Bitcoin Trust (IBIT): 0.25 %
- VanEck Bitcoin Trust (HODL): 0.25 %
- Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC): 0.25 %
- Franklin Templeton Digital Holdings Trust (EZBC): 0.29 %
- Bitcoin sklad WisdomTree (BTCW): 0.30 %
- Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO): 0.39 %
- Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR): 0.80 %
- Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): 1.50 %
Ti ETF-ji so zasnovani tako, da spremljajo ceno bitcoina, sredstva pa hranijo prave, "fizične" BTC. Vendar pa ni zagotovila, da bo cena delnice prinesla enake natančne donose kot osnovno sredstvo.
GBTC podjetja Grayscale je bil pretvorjen iz sklada v ETF hkrati z odobritvijo drugih novih ETF-jev. Devet novih skladov je v prvih štirih dneh trgovanja zabeležilo prilive v višini 2.9 milijarde dolarjev, GBTC pa 1.62 milijarde dolarjev odlivov.
Zaključite z Bitcoin ETF (za zdaj)
Če povzamemo, Bitcoin ETF prinašajo Bitcoin veliko širšemu krogu vlagateljev. Večino zgodovine Bitcoina je bilo nekaterim skupinam ljudi težko neposredno vlagati v Bitcoin. To se je zdaj spremenilo z odobritvijo promptnih ETF.
Vlaganje v Bitcoin ETF je podobno vlaganju v kateri koli drug vrednostni papir. Vlagatelji lahko izberejo ustrezen simbol in oddajo nakupno naročilo pri posredniku po lastni izbiri.
Pričakovanje odobritve ETF je veljalo za velik dejavnik pri dvigu Bitcoina za 150 % leta 2023. Od takrat se je cena znižala za približno 20 % in padla pod raven 40,000 $.
Zdaj, ko je na voljo glavni naložbeni nosilec za Bitcoin, bo verjetno sprožil poplavo povpraševanja na trgu.
Vse informacije v tem članku so samo za izobraževalne namene in se jih ne sme razlagati kot naložbeni nasvet. BitPay ne odgovarja za morebitne napake, opustitve ali netočnosti. Izražena mnenja so izključno mnenja avtorja in ne odražajo stališč družbe BitPay ali njene uprave. Za naložbeno ali finančno vodenje se je treba posvetovati s strokovnjakom.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://bitpay.com/blog/bitcoin-etfs-2/
- :ima
- : je
- :ne
- $GOR
- 000
- 1
- 10
- 10.
- 16
- 2022
- 2023
- 2024
- 21 Delnice
- 22
- 9
- a
- O meni
- dostopnost
- dostopen
- Račun
- računi
- Ukrep
- dejanska
- Dodatne
- ustrezno
- nasveti
- vplivajo
- vplivajo
- po
- proti
- Sporazumi
- Cilj
- Usmerjanje
- Cilje
- uskladiti
- poravnano
- podobno
- vsi
- dodelitev
- omogočajo
- Prav tako
- Čeprav
- zneski
- an
- in
- Še ena
- odgovor
- kaj
- pritožbe
- pritožbe
- apetit
- aplikacije
- primerno
- odobritev
- odobri
- odobren
- SE
- članek
- AS
- vidiki
- sredstvo
- razred premoženja
- upravljavci premoženja
- Sredstva
- povezan
- At
- privlačen
- Avtor
- Na voljo
- povprečno
- zaveda
- nazaj
- Backed
- temeljijo
- košara
- BE
- svetilnik
- postanejo
- postane
- bilo
- pred
- začel
- Začetniki
- počutje
- pod
- Prednosti
- Stave
- med
- Big
- Billion
- BitB
- Bitcoin
- Bitcoin ETF
- BITCOIN ETP
- Bitcoin terminske pogodbe
- bitcoin terminske pogodbe itd
- Bitcoin Trust
- bit
- BitPay
- bitni
- Blackrock
- BlockFi
- Obveznice
- kršitev
- prinašajo
- posrednik
- posredništvo
- BTC
- vendar
- nakup
- Nakup
- by
- prišel
- CAN
- previdno
- primeri
- Celzija
- centralizirano
- nekatere
- Stol
- spremenilo
- Spremembe
- lastnosti
- Charles
- charles schwab
- izbira
- izbiri
- okoliščinah
- razred
- jasno
- tesno
- Kovanci
- Collapse
- COLUMBIA
- prihaja
- Komisija
- blago
- Skupno
- v primerjavi z letom
- Primerjava
- kompleksna
- zapletenosti
- skladnost
- celovito
- Skrbi
- Pogoji
- zaupanje
- Razmislite
- premislek
- upoštevamo
- neprekinjeno
- pogodbe
- kontrast
- pretvorbo
- pretvori
- Corporate
- stroški
- bi
- Tečaj
- Sodišče
- ustvarjajo
- ustvaril
- Ustvarjanje
- ključnega pomena
- kripto
- Kripto industrija
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- trg kripto valute
- kripto
- skrbniki
- Skrbništvo
- cybercriminals
- Cybersecurity
- Datum
- Dnevi
- odloča
- Odločitev
- namenjen
- globlje
- poda
- Povpraševanje
- Odvisno
- derivat
- zasnovan
- razvoju
- DID
- Razlika
- drugačen
- težko
- digitalni
- neposredna
- neposredno
- neskladje
- razpravljali
- oddaljeni
- okraj
- do
- ne
- opravljeno
- 2
- vsak
- Zgodnje
- enostavnost
- lahka
- izobraževalne
- Vnesite
- Celotna
- Lastniški vrednostni papirji
- Napaka
- napake
- bistvena
- ETF
- ETF
- ETP
- Tudi
- dogodki
- sčasoma
- razvija
- Primer
- Izmenjava
- s katerimi se trguje na borzi
- sredstva, s katerimi se trguje na borzi
- Stroški
- Pojasnite
- razložiti
- Izpostavljenost
- izražena
- soočen
- Faktor
- dejavniki
- ni uspelo
- napake
- Falling
- družina
- občutek
- pristojbine
- Nekaj
- zvestoba
- Vložitev
- vložki
- finančna
- podjetja
- prva
- fiksna
- poplav
- nihanja
- sledili
- za
- Za vlagatelje
- Forbes
- Naprej
- štiri
- iz
- FTX
- Izmenjava FTX
- v celoti
- funkcija
- Sklad
- Skladi
- Prihodnost
- Terminske pogodbe
- Galaxy
- Gary
- Gary Gensler
- GBTC
- Gensler
- vlada
- državne obveznice
- odobri
- Sivine
- Sivinec Bitcoin Trust
- več
- Skupine
- Garancija
- Navodila
- vodi
- Imajo
- Hero
- visoka
- več
- njegov
- zgodovina
- HODL
- držite
- gospodarstvo
- Holdings
- Kako
- Kako
- Vendar
- HTTPS
- Ovir
- i
- idealen
- vpliv
- posledice
- Pomembno
- in
- vključujejo
- vključeno
- Vključno
- individualna
- Industrija
- prilivi
- vplivajo
- vplivali
- Podatki
- inherentno
- primer
- Institucionalna
- Institucije
- v
- Invesco
- Invest
- vlaganjem
- naložbe
- investicijska podjetja
- Naložbena strategija
- Naložbeno vozilo
- Investitor
- Vlagatelji
- Investira
- vključujejo
- vključeni
- vključuje
- iShares
- IT
- ITS
- januar
- jpg
- samo
- znanje
- znano
- velika
- Največji
- Tožbo
- vodi
- učenje
- posojilodajalci
- manj
- Stopnja
- kot
- Verjeten
- Seznam
- Navedeno
- seznam
- malo
- Long
- si
- Luna
- je
- Glavne
- Mainstream
- vzdrževanje
- Znamka
- IZDELA
- upravljanje
- upravlja
- upravljanje
- Vodje
- več
- Tržna
- tržnih pogojih
- Prisotnost
- Matter
- Maj ..
- ukrepe
- morda
- ogledalo
- več
- Najbolj
- gibanja
- veliko
- morajo
- Imena
- Nasdaq
- Narava
- Krmarjenje
- Nimate
- negativna
- negativno
- Novo
- devet
- št
- nič
- zdaj
- Številka
- NYSE
- Cilji
- of
- ponudba
- ponujen
- ponujanje
- Ponudbe
- pisarne
- pogosto
- on
- ONE
- samo
- operativno
- Komentarji
- Možnost
- možnosti
- or
- Da
- poreklo
- Ostalo
- drugi
- ven
- lastništvo
- opravil
- preteklosti
- pot
- ljudje
- zaznati
- popolnoma
- performance
- Kraj
- dajanje
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- igral
- politike
- bazen
- Portfelj
- Pozitivnost
- potencial
- potencialno
- Cena
- Nihanja cen
- v prvi vrsti
- Predhodna
- Postopek
- Izdelek
- Izdelki
- strokovni
- predlagano
- zagotavljajo
- ponudniki
- zagotavlja
- javnega
- javno
- nakup
- namene
- vprašanje
- rally
- precej
- razmerje
- pravo
- v realnem času
- Razlog
- Pred kratkim
- odkupiti
- besedilu
- odražajo
- odsevalo
- predpisi
- regulator
- Regulatorji
- regulatorni
- regulativna odobritev
- Zavrnjeno..
- povezane
- relativna
- odpor
- predstavljajo
- Zahteve
- zahteva
- Raziskave
- odgovornosti
- odgovorna
- Trgovina na drobno
- Maloprodajni vlagatelji
- upokojitev
- pokojninski računi
- vrne
- Reuters
- Pravica
- Tveganje
- apetit po tveganju
- tveganja
- robusten
- vloga
- Pot
- s
- Enako
- Videl
- SEC
- sec stol
- zavarovanje
- Vrednostni papirji
- Securities and Exchange Commission
- varnost
- Varnostni ukrepi
- iskanju
- izberite
- Samostojna skrbništvo
- denarnica za lastno skrbništvo
- prodaja
- prodati bitcoin
- polprevodnik
- čustva
- nastavite
- več
- huda
- Delite s prijatelji, znanci, družino in partnerji :-)
- Delničarji
- Delnice
- Shield
- shouldnt
- pomemben
- podpis
- Podoben
- Enostavno
- preprosto
- hkrati
- saj
- So
- Izključno
- nekaj
- Nekaj
- prefinjeno
- specifična
- Komercialni
- Spot Bitcoin Etf
- spot etf
- Stabilnost
- stabilno
- stati
- standardi
- Izjave
- Še vedno
- zaloge
- Borza
- Zaloge
- naravnost
- Strategija
- predmet
- uspešno
- taka
- primerna
- POVZETEK
- presenetljivo
- Okolica
- dovzetne
- trajnostno
- Simbol
- Bodite
- Cilji
- tehnični
- Tehnologija
- Templeton
- kot
- da
- O
- njihove
- Njih
- POTEM
- Tukaj.
- zato
- te
- jih
- stvari
- ta
- tisti,
- mislil
- ticker
- čas
- krat
- čas
- do
- današnje
- toleranca
- tudi
- sledenje
- Sledenje
- trgovini
- s katerimi se trguje
- Trgovanja z dobičkom
- Trgovanje
- tradicionalna
- Poskušal
- Zaupajte
- zaupa
- dva
- tip
- Vrste
- tipično
- nas
- Negotovost
- Podlaga
- Podčrtajte
- osnovni
- razumeli
- razumevanje
- neznan
- sprostiti
- UST
- Vrednotenje
- vrednost
- vrednost bitcoina
- raznolikost
- Trezor
- Ve
- vozilo
- Vozila
- zelo
- Poglej
- ogledov
- nestanovitne
- Volatilnost
- denarnica
- želeli
- hotel
- je
- način..
- we
- tehta
- so bili
- Kaj
- kdaj
- ali
- ki
- medtem
- WHO
- zakaj
- širše
- bo
- pripravljeni
- MODER
- z
- brez
- besede
- svetu
- bi
- let
- Vaša rutina za
- zefirnet