Ameriške banke se soočajo z "velikim tveganjem" bega depozitov, ko se stopnje dobička znižujejo, opozarja Top Ratings Agency

V nedavnem opozorilu je Moody's, priznana bonitetna agencija, postavila novo opozorilo glede stabilnosti ameriškega bančnega sistema. Glede na njihovo najnovejšo raziskavo se je Moody's odločil znižati ocene 10 regionalnim bankam in zdaj razmišljajo o tem, ali bodo znižali bonitetno oceno več pomembnih igralcev v industriji. Ta potencialna znižanja vključujejo ugledna imena, kot so Bank of New York Mellon, US Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers in Northern Trust.

Po obdobju relativne stabilnosti Moody's poudarja, da se ameriške banke zdaj soočajo z grozečo možnostjo obsežnejših odlivov vlog. Katalizatorji za to zaskrbljenost vključujejo zmanjšanje donosnosti in nenehna zviševanja obrestnih mer, ki jih je sprožila Federal Reserve.

Stalna tveganja obrestne mere in upravljanja sredstev in obveznosti (ALM) imajo močne učinke na likvidnost in kapital. Depoziti v celotnem sistemu so zmanjšani, ko se Federal Reserve umika iz nekonvencionalne denarne politike. Hkrati višje obrestne mere prispevajo k znižanju vrednosti sredstev s fiksno obrestno mero.

Medtem ko so se učinki kvantitativnega zaostrovanja (QT) na financiranje vlog v drugem četrtletju nekoliko zmanjšali, ostaja velika nevarnost ponovnega zmanjšanja vlog v celotnem sistemu v prihodnjih četrtletjih. Čeprav je večina bank beležila enakomeren ali le skromen upad vlog, se je sestava spremenila neugodno. Brezobrestne vloge so se zmanjšale, banke pa so začele plačevati višje obrestne mere za vloge. Posledično je padec neto obrestnih dohodkov in marž zmanjšal dobičkonosnost, kar ovira zmožnost obnavljanja notranjega kapitala.

Analitiki Moody's predvidevajo tudi, da bi se ameriško gospodarstvo lahko kmalu skrčilo. To se dogaja v ozadju naraščajočih pritiskov na dobičkonosnost, razvidnih iz rezultatov drugega četrtletja, kar bo verjetno zmanjšalo sposobnost bank za ustvarjanje notranjega kapitala. Poleg tega se pričakuje blaga recesija v začetku leta 2, skupaj z zaskrbljenostjo glede trajnosti kakovosti sredstev. V nekaterih bančnih portfeljih komercialnih nepremičnin (CRE) obstajajo posebne ranljivosti.

Bonitetna agencija predvideva, da bo Federal Reserve vzdrževala povišane obrestne mere, dokler ne bodo priča znižanju inflacije na ciljnih 2%. Napovedujejo tudi, da bi lahko ameriške banke, če bo recesija prizadela gospodarstvo, doživele porast izgub pri posojilih. Glede na predvideno blago recesijo v začetku leta 2024 in obstoječe izzive financiranja v bančnem sektorju ZDA se pričakuje, da se bodo kreditni pogoji zaostrili, kar bo povzročilo večje izgube pri posojilih za ameriške banke.