Kaj je UMA?

Univerzalni dostop do trga (UMA) je protokol, ki ga poganja Ethereum, ki sledi sredstvom izven verige blokov, kot je zlato, in jih tokenizira v sintetična sredstva v verigi. 

Zahvaljujoč temu mostu med resničnimi in digitalnimi sredstvi UMA omogoča avtomatizirano trgovanje brez bank in drugih posrednikov.

Kot odprtokodna platforma za ustvarjanje finančnih produktov je UMA eden od gradnikov pravičnega decentraliziranega financiranja (DeFi).

UMA Izvor in namen

Prebivalstvo v državah v razvoju nima dostopa do osnovnih bančnih storitev ali finančnih trgov. Manj kot 5 % prebivalstva v Indiji in Braziliji, na primer, sodeluje na borzi, glede na Finshots. 

Razlog za to je preprost. Finančni trgi zahtevajo napredno institucionalno infrastrukturo, tehnologijo, izobraževanje in regulativne okvire. 

Dva nekdanja trgovca Goldman Sachs, Allison Lu in Hart Lambur, sta opazila to težavo in leta 2018 ustanovila UMA. Prepoznala sta omrežje blockchain Ethereum kot odlično priložnost za ustvarjanje protokola, ki posnema tradicionalne finančne produkte za množice.

Ker je Ethereum globalen in brez dovoljenj, UMA odpravlja lokalizem in daje vsem svetovnim državljanom možnost sodelovanja pri trgovanju z delnicami. 

Ne glede na to, ali gre za terminske pogodbe, opcije ali pogodbe na razlike (CFD-ji), protokol UMA tokenizira te izvedene finančne instrumente in jih pretvori v samoizvršljiva digitalna sredstva v verigi.

Kako deluje UMA?

Recimo, da želi trgovec uporabiti UMA za ustvarjanje terminske pogodbe za srebro kot osnovno sredstvo. Te vrste pogodb, s katerimi se običajno trguje prek borze skupine CME, so zavezujoči dogovori o prodaji ali nakupu blaga/vrednostnih papirjev po določeni ceni v prihodnosti.

Ker imajo terminske pogodbe datume poteka, jih vlagatelji uporabljajo proti amortizaciji ali apreciaciji, odvisno od tega, ali je trgovec zaklenil ceno za prodajo ali nakup. 

Na primer, kmetje običajno uporabljajo terminske pogodbe, da vnaprej zaklenejo cene svojih izdelkov. Če se na trgu zgodi kar koli nepričakovanega, kar jih poceni, lahko kmetje prodajo svoje izdelke nad trenutno tržno vrednostjo.

UMA's Priceless Financial Contract Designs (PFCD) omogoča ustvarjanje takšnih pogodb na uporabniku prijazen način, ki ustvarja sintetične žetone, ki predstavljajo tradicionalne izvedene finančne instrumente. PFCD uporablja pametne pogodbe za zavezovanje obeh strank in zaklepanje njunih sredstev, ki se sprostijo ali likvidirajo, dokler niso izpolnjeni pogoji.

Tako kot pri posojanju dApps, kot je Aave, so za preprečitev likvidacije sintetični žetoni preveč zavarovani, da se zaščitijo pred nestanovitnostjo kripto. Uporabniki lahko ustvarijo sintetične žetone v naslednjih korakih:

• Položite zavarovanje za nov sintetični žeton, običajno ETH ali DAI.
• Ustvarite identifikator cene, ki ga določijo imetniki žetonov UMA, da sledite ceni osnovnega sredstva.
• Določite datum poteka pogodbe.
• Naredite sintetične žetone, ki sledijo Ethereumovemu standardu ERC-20.

Ko so sintetični žetoni ustvarjeni, jih je mogoče dati v obtok na številnih dApps za trgovanje. UMA podpira na desetine aplikacij dApp v celotnem ekosistemu Ethereum.

Če je zavarovanje sintetičnega žetona nad pragom likvidacije, poteče. Nato postane žeton unovčljiv za katero koli osnovno sredstvo, ki mu sledi, po določeni ceni, ko je potekel. 

Osnovno sredstvo je lahko blago, kot je Bitcoin ali zlato, vrednostni papir, kot je delnica Tesle (TSLA), ali špekulacija o izidu dogodka.

Seveda, če sintetični žeton postane višji od trenutne tržne vrednosti, ga lahko trgovec proda za dober dobiček. V nasprotnem primeru trgovec utrpi izgubo.

Kako UMA sledi osnovnim sredstvom?

Medtem ko UMA's PFCD služi kot predloga za ustvarjanje sintetičnih žetonov, je povsem druga stvar vezati njihove cene na sredstva zunaj verige. Tu nastopi drugi del protokola UMA — decentralizirana storitev Oracle.

Oracle je vmesna programska oprema, ki formatira informacije iz resničnega sveta v podatke, ki jih lahko berejo pametne pogodbe blockchaina. Kljub temu imajo neprecenljive pogodbe UMA vgrajeno pravilo, ki narekuje, da se cene izven verige uvažajo samo, ko pride do spora glede cene, zato se imenujejo optimistične. 

[Vgrajeni vsebina]

Vitalik Buterin je ta koncept predlagal leta 2014, da bi omogočil poseg v sicer avtomatiziran proces. Z drugimi besedami, UMA združuje človeški pristop s samoizvršljivimi pametnimi pogodbami.

Za reševanje morebitnih cenovnih sporov osnovnih sredstev je decentralizirana storitev Oracle UMA sestavljena iz dveh delov – storitve Optimistic Oracle (OOS) in mehanizma za preverjanje podatkov (DVM). 

Slednji obravnava spore in likvidacije, poleg poravnave sintetičnih žetonov po njihovih datumih poteka.

Ključni akterji mreže UMA so sponzorji, likvidatorji in sporniki. Kot pove njihova imena, so sponzorji zadolženi za ustvarjanje sintetičnih žetonov, likvidacijski upravitelji skrbijo za likvidacije, nasprotniki pa sprožijo glasovanje in preverjajo odločitve upraviteljev.

Žetoni UMA protokola predstavljajo glasovalno moč, sorazmerno z deleži UMA.

Žetoni upravljanja UMA

Za protokol UMA je zadolžena fundacija Risk Labs, ki jo vodi izvršni direktor in soustanovitelj Hart Lambur, pri čemer je soustanoviteljica Allison Lu edina zaposlena. Ko so lansirali žetone UMA, so sprva skovali 100 milijonov UMA. Od tega je 48.5 milijona UMA v rokah ustanoviteljev Risk Labs.

Za razvijalce dApp, ki so integrirali protokol UMA, je Risk Lab dodelil 35 milijonov UMA. Na tedenski ravni to znaša 50,000 UMA, razdeljenih ekipam, ki uporabljajo UMA za kovanje sintetičnih žetonov v svojih dApps.

Preostanek kupa UMA, 14.5 milijona, je rezerviran za prihodnje financiranje s prodajo žetonov. Od septembra 2022 je v obtoku 68 % žetonov UMA. Pri najvišji ceni je UMA februarja 43.37 znašal 2021 USD.

Kot žeton za upravljanje in uporabnost protokola je UMA ključnega pomena za zavarovanje svojih pametnih pogodb in vzdrževanje optimističnega Oraclovega preverjanja cen. Poleg tega se DVM protokola opira na žetone UMA, da prepreči poškodovanje podatkov, saj bi za to morali pridobiti 51 % žetonov UMA. To je ravnotežje med stroški korupcije (CoC) in dobičkom iz korupcije (PfC).

Iz tega razloga protokol spodbuja uporabo UMA kot zavarovanja, ki ustvarja inflacijsko nagrado v višini približno 0.05 % celotne ponudbe UMA. Proti temu rahlemu inflacijskemu pritisku je povpraševanje UMA, ki povečuje cene, odvisno od integracije dApp protokola.

Ko poteka glasovanje za žeton UMA, se o tem običajno predhodno razpravlja na Strežnik UMA Discord, Medtem ko je Aplikacija Volivec dApp se uporablja za samo glasovanje. Takšni predlogi glasovanja, poimenovani kot predlog za izboljšanje UMA (UMIP), segajo od nujnih zaustavitev in cenovnih sporov do odobritve novih kriptovalut kot pogodbenih zavarovanj.

Najpomembneje pa je, da če je odkrit vektor korupcije, glasovanje UMIP omogoča, da protokol postane bolj robusten s spreminjanjem ravnovesja med nagradami in sankcijami.

Prihodnost UMA

Konec leta 2021 je obseg svetovnega trga izvedenih finančnih instrumentov narasel na $ 12.4T, poroča Banka za mednarodne poravnave (BIS). To je bazen, ki je na voljo UMA za ponovno ustvarjanje v ekosistemu Ethereum.

Iz tega razloga se UMA zanaša na uspeh Ethereuma in njegove prihodnje nadgradnje skaliranja. Medtem se UMA vključuje v vse Veriga, združljiva z EVM, s poligonom, ki utira pot razširljivosti. To vključuje celo konkurenčna omrežja Layer 1, kot je Avalanche, ker uporablja sloj EVM (Ethereum Virtual Machine).

Centralni bankirji so edina mogočna ovira za rast UMA. Jasno vidijo decentralizirana sredstva kot grožnjo, kot predstavljeni predsednica Evropske centralne banke Christine Lagarde.

Zavrnitev odgovornosti za serijo:

Ta članek iz serije je namenjen splošnim navodilom in informacijam samo za začetnike, ki sodelujejo pri kriptovalutah in DeFi. Vsebine tega članka si ne smemo razlagati kot pravni, poslovni, naložbeni ali davčni nasvet. Za vse pravne, poslovne, naložbene in davčne posledice in nasvete se posvetujte s svojimi svetovalci. Defiant ne odgovarja za izgubljena sredstva. Pred interakcijo s pametnimi pogodbami uporabite svojo najboljšo presojo in opravite potrebno skrbnost.