Kdaj so dražbe primerne?

Razpravljali smo prednosti dražb in kako, ko je pravilno zasnovan, lahko dražbe pomagajo pri doseganju različnih ciljev. Pomembno pa si je zapomniti, da so dražbe le eden od niza različnih mehanizmov za prodajo in distribucijo blaga. In tako kot ni enotnega formata za vse dražbene aplikacije, dražbe niso vedno najboljši ali najprimernejši mehanizem dodeljevanja za vse blago in vse trge. (Na primer, obstajajo prodaje po maloprodajnih cenah, kjer se transakcije izvajajo po fiksnih, vnaprej določenih cenah; distribucija »kdor prvi pride, prvi melje«, ki se še danes uporablja v okoliščinah, kot so »hypebeast« padci oblačila omejene izdaje; in loterije, ki se pogosto izvajajo, ko stranko, ki dodeljuje, manj zanima, kdo bo prejel premoženje, kot to, da sodeluje čim več ljudi.)

Ta zadnji članek v naši seriji dražb ponuja nekaj opozorilnih zgodb, kjer je neustrezna uporaba dražb povzročila nenamerne negativne posledice. Pregledujemo tudi obstoječe raziskave, da napovemo, katere aplikacije v blockchainu bodo verjetno imele koristi od uporabe dražb.

Spletne dražbe blaga: od vseprisotnosti do zastarelosti?

V zgodnjih dneh internetne trgovine so bile potrošniške dražbe izjemno priljubljene, kar najbolje ponazarja eBay, ki je bil leta 2001 tretjeuvrščeno spletno mesto po času, ki so ga potrošniki porabili. Rast eBaya od njegove ustanovitve leta 1995 je spodbujal tehnološki razvoj na spletu razpisane dražbe »proxy bidding«. Občutno je zmanjšal transakcijske stroške, povezane s sodelovanjem na dražbah, tako da je kupcem omogočil uporabo preprostih računalniških algoritmov za odziv na nasprotne ponudbe, nastavitev mejnih cen, zvišanje ponudb in druge avtomatizirane odzive, ne da bi zahteval ročni nadzor kupca do morda zadnjih minut dražba.

Toda v desetletjih od takrat je spletna trgovina doživela izjemno rast, ki jo je spremljal dramatičen premik od dražb k objavljenim cenam za vse, razen za najbolj unikatne ali nove izdelke. To velja tudi za sam eBay, kjer je delež vseh oglasov, izvedenih prek dražbe, v desetih letih padel z več kot 95 % na nekaj več kot 10 % (Einav et al., 2013), predvsem zaradi spremembe povpraševanja kupcev z dražb v korist bolj priročne možnosti »Kupite zdaj«.

Dražbe so še vedno glavni mehanizem za spletno prodajo rabljenih in samosvojih predmetov. Toda trendi v komercialnem prostoru v smeri manjše negotovosti glede vrednosti predmetov, večje maloprodajne konkurence in večjega povpraševanja po udobju dajejo prednost objavljenim cenam pred dražbami. Zlasti zaradi dramatičnega povečanja dostopa do informacij o primerjavi cen so funkcije odkrivanja cen na dražbah postale nepotrebne.

Zdi se, da prodajalci, ki še naprej uporabljajo dražbe za predmete, ki niso posebej nenavadni, to počnejo z drugačnim namenom: uporabljajo dražbe, da različnim potrošnikom zaračunajo različne cene, tako da prodajajo podobne predmete po različnih rezervnih cenah, količine ali vrste svežnjev – praksa, ki je bližje uporabi kuponov in drugih promocijskih strategij na tradicionalnih maloprodajnih trgih. Namesto da bi se uporabljale za odkrivanje resničnih cen blaga, so dražbe, ki potekajo na ta način, morda zasnovane tako, da prikrijejo te cene.

Ko je preveč učinkovit problem

Medtem ko je vzpon in padec dražb na eBayu saga o tem, kako dražbe kot cenovni mehanizem postanejo manj potrebne, ko trgi dozorevajo, obstajajo tudi primeri, kako lahko dražbe delujejo točno tako, kot je bilo načrtovano, in še vedno povzročajo nenamerne posledice. Eden od primerov so vstopnice za dogodke – kategorija, ki je več kot stoletje begala ekonomiste in regulatorje zaradi dejstva, da so priljubljene vstopnice običajno hitro razprodane in nato preprodane na sekundarnih trgih za večkratno ceno. Zdi se, da to pomeni, da so vstopnice precej podcenjene, kar zmanjšuje prihodke umetnikom in distribucijskim platformam, hkrati pa daje trgovcem vstopnic nesorazmeren delež tržne vrednosti vstopnic.

Zdelo se je, da so dražbe očitna rešitev problema in leta 2003 je prav to Ticketmaster, uvedba prvega namenskega dražbenega trga, ki je oboževalcem omogočil draženje za redke vstopnice za vroče dogodke. Teoretično bi zasnova dražbe ponudila privlačno učinkovitost in dodane prihodke ter odpravila možnost arbitraže tretjih oseb, ki jo izkoriščajo skalperji. Delovalo je tudi v praksi (kot bi morale dobro zasnovane dražbe) (Bhave in Budish, 2017): Za dogodke, ki so sprejeli obliko dražbe, se je odkrivanje cen bistveno izboljšalo, prihodki umetnikov so se približno podvojili in potencialni dobički od nadaljnje prodaje za špekulante na sekundarnih trgih so skoraj izginili.

Toda kljub začetnemu uspehu se je Ticketmaster odločil uničiti svojo dražbeno platformo. Odločitev je mogoče pripisati več razlogom: Nove tehnologije so omogočile Ticketmaster za boljšo omejitev preprodaje in natančnejšo oceno tržnih cen. In Ticketmaster je lansiral tudi lastno platformo za sekundarni trg, ki mu je omogočila boljšo regulacijo in monetizacijo preprodaje vstopnic, zaradi česar so primarni dražbeni trgi manj potrebni. Toda največji razlog, zakaj se je Ticketmaster odločil ubiti zlato gos dražb vstopnic, je bil neekonomičen: uporaba dražb za dodeljevanje določenih vrst blaga povzroča stroške "odpora" (Roth, 2007), ker ljudje cenijo pravičnost in cenovno dostopne (če so redke) javne priložnosti za pridobitev ugodnosti bolj kot najučinkovitejše sredstvo za dodelitev te koristi. Z uporabo dražb za določanje začetnih cen vstopnic za koncerte brez nadaljnje prodaje se je povprečna cena teh vstopnic astronomsko povečala, kar je preseglo zmožnost večine kupcev (ki bi sicer kampirali pred blagajnami za prodajo vstopnic ali se zanašali na tehnike hitrega klikanja s prsti). potencialno dobiti priložnost za super redke dukate). Odpor navadnih oboževalcev je bil dovolj, da je ohladil Ticketmasterjevo zanimanje za preprosto ustvarjanje več denarja. Bistvo: Pri izbiri najprimernejšega načina razporejanja sredstev mora oblikovalec upoštevati tako družbene percepcije kot tudi ekonomsko realnost.

Aplikacije za Blockchain

Medtem ko bodo kriptovalute in drugi zamenljivi žetoni verjetno uporabljali druge mehanizme oblikovanja cen, imajo NFT in druga digitalna sredstva funkcije, zaradi katerih so še posebej primerni za dražbe. Zlasti zato, ker so NFT-ji pogosto samosvoji in nimajo trdnih cenovnih precedensov, se lahko dražbe izkažejo za ključnega pomena za olajšanje odkrivanja njihove cene, podobno kot na fizičnih umetniških trgih.

Edino opozorilo je, da so dražbe NFT še vedno podvržene neracionalnim nihanjem cen, ki jih povzroča "Keynezijsko lepotno tekmovanje.” Lepotno tekmovanje je alegorija, ki jo je uvedel John Maynard Keynes in si predstavlja tekmovanje, kjer mora vsak udeleženec izmed stotih fotografij izbrati šest najbolj privlačnih obrazov. Tisti, ki pošljejo najbolj priljubljene obraze, prejmejo nagrado. Zaradi te spodbude udeleženci na koncu ne odgovarjajo na podlagi svojega osebnega mnenja, ampak na podlagi tega, kar mislijo drugi verjeti je povprečno mnenje ali celo bolj zapleteni poskusi "izigravanja" sistema. Hkrati pa to ni težava z dražbami – to je temeljna težava za vse okoliščine, v katerih se sredstva dodeljujejo brez bistvenih vrednosti ali trdnih precedensov. Noben drug cenovni mehanizem ne nudi boljše rešitve kot dražbe.

Morda je najbolj znana uporaba dražb v blockchainu njihova uporaba pri določanju provizij za plin Ethereum. Kot smo že omenili, v omrežju Ethereum, uporabniki, ki morajo obdelati transakcije, oddajo ponudbe na dražbi prve cene. Zmagovalci plačajo, kar so ponudili, in takoj prejmejo potrditev svojih transakcij; če ne, ne plačajo nič in morajo počakati na naslednji blok. Dražbe s pristojbinami za plin uravnotežijo ponudbo in povpraševanje ter zagotavljajo tistim, ki najbolj cenijo hitrost potrditve, da bodo njihove transakcije obdelane prve. Čeprav so te dražbe učinkovite pri dodeljevanju blokovnih prostorov, vodijo tudi do divjih nihanj v pristojbinah za plin, ko je omrežje pod pritiskom (»preobremenjeno«), kar poslabša obstoječo težavo razširljivosti omrežja in izriva vse, razen najbolj donosne uporabe verigo blokov Ethereum.

Da bi rešili to težavo, težko pričakovana nadgradnja EIP-1559 predlaga večjo spremembo Ethereumovega mehanizma transakcijskih provizij, ki nadomešča dražbo z različnimi osnovnimi provizijami in dodatnim transakcijskim »napitninom«. Moramo še ugotoviti, ali bo ta nadgradnja dosegla, kar je zastavljena, vendar je nekaj gotovo: v oblikovanju trga ni brezplačnega kosila. Kadar dražbe ne opravljajo svojega dela, moramo razmisliti o alternativnih tržnih mehanizmih in pri tem sprejeti nekaj kompromisov za prednostne cilje.

Source: https://medium.com/community-economics-by-forte/when-are-auctions-appropriate-a0276b77b587?source=rss——-8—————–cryptocurrency