Zakaj je lepljenje boljše od pridelave

Pomen likvidnosti v lasti protokola za vsak projekt Web3 v lasti skupnosti

Likvidnost in povezovanje v lasti protokola sta veliko boljša metoda za ustvarjanje likvidnosti kot kmetovanje donosa, ker koristi tako protokolu kot skupnosti. V tem članku razložimo likvidnost, yield farming in povezovanje. In pojasnjujemo, zakaj sta povezovanje in likvidnost v lasti protokola tako pomembni za vas, skupnost DappRadar. 

Medtem ko DappRadar gradi svetovno trgovino Dapp Store, je prihodnost v rokah skupnosti. Prek DappRadar DAO in z uporabo RADAR-ja lahko člani skupnosti gradijo, dodajajo in prilagajajo smer platforme za odkrivanje številka ena za decentralizirane aplikacije. 

RADAR je v središču vsega in da skupnost uporablja ta žeton, mora imeti vrednost. Ponovno vrednost določa prosti trg. V industriji dapp imamo avtomatizirane vzdrževalce trga (AMM), ki uporabnikom omogočajo ne le zamenjavo enega žetona za drugega, ampak tudi zagotoviti likvidnost v likvidnostnem skladu.

Skupina likvidnosti je sestavljena iz dveh žetonov, na primer RADAR in ETH. Ko nekdo želi zagotoviti likvidnost, mora dati enako vrednost vsakega žetona v sklad. Recimo, da nekdo doda 100 $ ETH in 100 $ RADAR. Zdaj zagotavljajo 200 USD likvidnosti v likvidnostni sklad RADAR-ETH. 

V zameno prejmejo žetone LP, potrdilo o sodelovanju v bazenu. To potrdilo predstavlja količino zagotovljenih žetonov in ne vrednosti. Čez nekaj časa se bom vrnil k tem žetonom LP, zato ne pozabite. 

Zakaj je likvidnost pomembna? 

Ko likvidnostni sklad vsebuje 100,000 $, lahko zamenjava žetonov v višini 1,000 $ precej vpliva na ceno RADAR-ja. Trgovci bodo morali plačati višjo provizijo za takšno zamenjavo, medtem ko lahko njihovo trgovanje vpliva tudi na ceno. Temu se reče zdrs in zdrs je slab. 

Ko zamenjujete kriptožetone, želite, da je zdrs nizek. Zato mora biti likvidnostni sklad čim globlji, kar zagotavlja, da zamenjava v vrednosti 1,000 USD ne vpliva preveč na ceno. 

Zmanjšano zdrsovanje bo olajšalo trgovanje, kar bo povzročilo večji obseg trgovanja in več trgovalne dejavnosti. Lahko rečemo, da je velika likvidnost zdrava za celoten ekosistem. 

Tveganje donosnega kmetovanja

Zdaj pa se vrnimo k tistim žetonom LP. Kot strategija za privabljanje več likvidnosti številni projekti Web3 uporabnikom omogočajo, da zastavijo svoje žetone LP v zameno za nekaj nagrad, ki so pogosto predstavljene v njihovem izvornem žetonu. Na primer, zagotovili bi likvidnost v bazenu RADAR-ETH in nato zastavili svoje žetone LP. To vam bo prineslo nagrade v žetonih RADAR, izraženih v letnem odstotku donosa (APY). Ta pojav se imenuje yield farming. 

Pridobivanje nagrad je neverjetno in nekateri pridelovalci so zaslužili velike denarce. Toda ko bodo nagrade postale premajhne, ​​bodo ti ponudniki likvidnosti svoj denar naložili drugam, projekt in njegovo skupnost pa bodo pustili praznih rok. Svoje nagrade bodo dali na trg in nato odstranili svoj RADAR in ETH iz likvidnostnega sklada. Nenadoma se mora združenje znova soočiti z večjim zdrsom in manjšo likvidnostjo. To ni dobro. 

Yield farming je le kratkoročna rešitev za nagrajevanje vlagateljev ali ponudnikov likvidnosti za njihove začetne naložbe. Količina nagrad, ki jih lahko podeli protokol, je nekoliko omejena, zato ta model ni vzdržen za dolgoročne pobude. 

Prednost lepljenja

Razumemo. Vsi iščejo sočne nagrade. Zato vidimo povezovanje kot rešitev za uskladitev skupnosti in protokol za dolgoročne dobičke in koristi. Julija je DappRadar razglasitve lansiranje RADAR Jungle Bill na ApeSwap. Namesto vložkov za nagrade lahko člani skupnosti RADAR zdaj prodajo svoje žetone LP v zameno za bonus. 

Torej nekdo kupi RADAR in BNB ter nato zagotovi likvidnost v skladu RADAR-BNB. Nato bodo prejeli žetone LP, a namesto da bi jih zastavili, jih lahko prodajo v zameno za bonus znesek RADAR. To zahteva 14 dni pridobitve, preden je mogoče zahtevati skupni sklad nagrad. 

Tehnično se tukaj zgodi, da DappRadar odkupi žetone LP in da ponudniku tudi nekaj dodatnih žetonov RADAR. Uporabnik po 14-dnevnem obdobju pridobitve prejme bonus žetone RADAR, medtem ko DappRadar in DappRadar DAO prevzameta lastništvo nad likvidnostjo trga. Temu pravimo Likvidnost v lasti protokolaali POL. 

Bolj ko DappRadar in DappRadar DAO kupujeta žetone LP od ponudnikov likvidnosti, manjše je tveganje, da bodo velike količine likvidnosti odstranjene iz likvidnostnega sklada. Posledično ostajajo pogoji trgovanja pozitivni brez prevelikega zdrsa in dovolj likvidnosti za omogočanje velikih poslov. Navsezadnje je povezovanje rešitev z dolgoročno vizijo. 

Yield farming je dober mehanizem nagrajevanja za uporabnike, vendar lahko ogromen izstop iz likvidnosti uniči projekt in njegovo skupnost. Bolje ko so ponudniki likvidnosti in protokol usklajeni, bolj so odporni na nestanovitne tržne razmere. 

Likvidnost v lasti protokola – ali POL – je dobra za DappRadar, DappRadar DAO in skupnost.

• DappRadar DAO postane velik deležnik v likvidnosti, ki jo usklajuje s prihodnostjo projekta in pomaga stabilizirati ceno RADAR-ja. 
• DappRadar DAO tudi ni treba nagrajevati ponudnikov likvidnosti, ki lahko – in verjetno tudi bodo – izskočijo, ko nagrade ne bodo dovolj zanimive. 
• Skupnost RADAR za sodelovanje prejme nagrade, plačane v izvornih žetonih. 

Zaključne besede

Kadar imajo ponudniki likvidnosti in protokoli le kratkoročne koristi, ko se ukvarjajo s pridelavo donosa, zagotavlja povezovanje dolgoročne koristi. Preko likvidnosti v lasti protokola lahko ponudniki likvidnosti zaslužijo nagrade za svoje prispevke, medtem ko protokol ustvari delež v likvidnostnem skladu. V primeru RADAR to pomeni, da DAO ustvari tok prihodkov iz provizij za trgovanje, hkrati pa pridobi lastništvo nad delom likvidnostnega sklada. To v zameno prinaša večjo stabilnost cen, nižji zdrs in več prihodkov v korist DAO in same skupnosti.