- Časovnica o tem, kako in zakaj večina kripto zanimanj leta 2022 ni uspela
- Končne misli: Zakaj so kripto obrestni računi propadli?
Preprost poslovni model zaslužka z razliko med posojili in obrestmi, plačanimi uporabnikom, se zdi dober, zlasti če so posojila preveč zavarovana in izdana zaupanja vrednim strankam. Prakso posojanja lahko zasledimo več kot 5,000 let nazaj do 3000 pr. n. št. v starodavni Mezopotamiji; posojanje kriptovalut je le razvoj.
Torej, kako so šle stvari tako narobe? O tem se bomo poglobili spodaj, vendar razmislimo, kako in zakaj je bilo toliko strank kripto obrestnih računov zaslepljenih.
Tipični označevalci, ki jih potencialni uporabniki upoštevajo, preden se prijavijo, so se izkazali za ničvredne:
- Veliko inteligentnih ljudi je vložilo vanj! (Leta 2021, BlockFi je zbral 350 milijonov dolarjev serije D pri vrednotenju 3 milijarde dolarjev, vključno z vlagatelji, kot so Valar Ventures, povezani s Petrom Thielom, Bain Capital in drugi.)
- Uporabljalo ga je veliko drugih ljudi! (BlockFi je imel več kot 650,000 uporabnikov, Celzija okoli 500,000, in Voyager je zahteval več kot 3,500,000.)
- Njegova vodstvena ekipa je ugledna in je prejela nagrade! (Ustanovitelji BlockFi so se uvrstili na Forbesovo lestvico 30Under30, prav tako ustanovitelj FTX Sam Bankman Fried in Lunin Do Kwon. Alex Mashinsky je bil leta 100 na Business Insiderju »The Silicon Alley 2010: New York's Coolest Tech People«.)
- Njeni ustanovitelji niso bili anonimni! (Boleče je pisati, da je to pravzaprav velik posel v industriji kriptovalut.)
- Bilo je del javnega podjetja! (Voyager je bil uvrščen na seznam Borza v Torontu TSX: VOYG)
- Cene niso preveč nespodobne! (»4 % na Ethereum? To ni preveč noro – stvari, kot je OlympusDAO, so oglaševale 267 % APY.«)
Naslednji članek raziskuje vzroke in vrsto dogodkov, ki so leta 2022 povzročili padec domin na kripto obrestnih računih.
Časovnica o tem, kako in zakaj večina kripto zanimanj leta 2022 ni uspela
Pripravite se na akcijski časovni okvir, ki je konkurenčen Reševanje vojaka Ryana.
V letih 2020 in 2021 je prišlo do širjenja ponudb kripto obrestnih računov, pri čemer so vse trdile, da zagotavljajo dobro obvladovanje tveganja, varne in zaščitene prakse posojanja ter oglašujejo hitre in enostavne dvige kadar koli. Uporabniki so se zgrinjali v te račune in številni nadobudneži so začeli ustanavljati cela podjetja, ki so se oklepala Anchor Protocol, dApp, ki ponuja približno 20 % APY za Terrin stabilcoin UST.
Vse je delovalo dobro, dokler se Luna ni zrušila, industrija pa je leta 2022 vstopila na medvedji jedrski trg.
Prvi vpogled je bil februarja 2022, ko je BlockFi, vodilni kripto obrestni račun, ukinil vse ponudbe obrestnih računov BlockFi in plačal 100 milijonov dolarjev kazni za SEC in 32 držav. Nobena sredstva niso bila izgubljena in uporabniki so lahko dvignili svoja sredstva. Sredstva, ki ostanejo na platformi, bi še naprej prinašala donos in nove BIA ne bi bile ponujene.
Tri mesece kasneje, maja 2022, je propadla Terra, 60 milijard dolarjev vreden ekosistem DeFi, ki vključuje Anchorjevo aplikacijo za ustvarjanje donosa. Anchor, dApp v ekosistemu LUNA, je plačal približno 20 % APY v stabilnih kovancih Terra UST in to je bila ena od mnogih nerazkritih strategij za več kripto obrestnih računov za ustvarjanje donosa. Propad družbe Terra je v naslednjih mesecih povzročil več kot 300 milijard dolarjev izgube v celotnem gospodarstvu kriptovalut. Singapurski hedge sklad Three Arrows Capital utrpi izgubo 200 milijonov $ v žetonih LUNA.
In to je bila jedrska bomba, udarni valovi so se kmalu prebili do praga nekaterih največjih obrestnih računov za kriptovalute.
12. junija 2022 Celsius, drugi največji kripto obrestni račun, je ustavil vse dvige, zamenjave in prenose ter kmalu zatem razglasil stečaj. Voyager je kmalu sledil.
Trg je še naprej padal
FTX je posodil 275 milijonov dolarjev podjetju BlockFi, posojilo v višini 400 milijonov dolarjev, in 485 milijonov dolarjev podjetju Voyager, domnevno v poskusu stabilizacije trga po novicah Celsius. Konec junija je 3AC zamudil posojilo pri Voyagerju za 15,250 bitcoinov (približno 381 milijonov dolarjev) in 350 milijonov dolarjev v USDC.
2. julija kripto hedge sklad Three Arrows Capital (3AC) je vložil zahtevo za stečaj v skladu s poglavjem 15, da bi zaščitil svoje premoženje v ZDA pred upniki. 18. julija je kripto posrednik Genesis Global Trading vložil 1.2 milijarde dolarjev zahtevka proti 3AC. 13. julija 2022 je Celsius Network vložil zahtevo za stečaj v skladu s poglavjem 11. 14. julija 2022 je sodna vloga razkrila, da ima Celsius a Luknja 1.3 milijarde dolarjev v svoji bilanci stanja.
V avgustu 2022, Hodlnaut je začasno ustavil vse dvige strank in trdi, da je izgubil 190 milijonov dolarjev v fiasku LUNA UST. Singapursko višje sodišče je podjetje postavilo pod zaščito upnikov.
Novembra 2022, FTX je propadel.
BlockFi, navidezno ujet nepripravljen, je nemudoma ustavil dvige in vložil zahtevo za stečaj po 11. poglavju; imel je neporavnano neplačano posojilo v višini 680 milijonov dolarjev FTX-ovemu pridruženemu hedge skladu Alamada Research, njegovega kredita v višini 400 milijonov dolarjev pa ni bilo več.
Salt Lending začasno ustavi dvige strank; FTX je uporabil za likvidnost svojih posojilnih operacij.
Gemini Earn, izdelek podjetja Gemini, začasno ustavi dvige. Gemini je sodeloval z Genesis Global Capital, hčerinsko družbo Digital Currency Group (DCG). Genesis je posodil 2.3 milijarde dolarjev podjetju 3AC, ki je v LUNA izgubilo 560 milijonov dolarjev.
19. januarja 2023, Genesis Global Capital je vložil zahtevek za zaščito pred stečajem po 11. poglavju.
8. februarja 2023, Salt Lending je zbrala 64.4 milijona dolarjev sredstev in nadaljevala s poslovanjem. Nekaj dobrih novic! 🙂
13. julija 2023 je dr. Ustanovitelj podjetja Celsius Alex Mashinsky je bil aretiran in obtožen goljufije.
Konec septembra 2023, Soustanovitelj 3AC Zhu je bil aretiran na singapurskem letališču, ko je poskušal zapustiti državo. Lokacija njegovega soustanovitelja Daviesa še vedno ni znana.
Od pisanja:
- Three Arrows Capital dolguje 27 upnikom, kot sta Genesis in Voyager Digital, 3.5 milijarde dolarjev
- Voyager pričakuje, da bodo njegovi uporabniki lahko izterjali približno 35 % svojih depozitov v kriptovalutah – in če bo zmagal v sodnem sporu FTX, se bo ta številka dvignila na 63.74 %.
- BlockFi dolguje ocenjen znesek med 1 milijarde in 10 milijarde dolarjev več kot 100,000 upnikom.
- Celzija dolguje okoli $ 4.7 milijarde več kot 100,000 upnikom
- hodlnaut dolguje okoli $ 193 milijonov približno 17,500 upnikom
- Genesis dolguje čez $ 3.5 milijarde svojim 50 največjim upnikom, ki uporabnikom Gemini skupaj dolgujejo 766 milijonov dolarjev.
- FTX dolguje svojim uporabnikom med 6.4 do 8.9 milijarde dolarjevn svojim uporabnikom.
- Uporabniki Gemini Earn lahko pričakujejo okrevanje med 95% in 110% njihovih zaklenjenih sredstev.
Ta članek bomo posodabljali, ko se bo stečajni postopek nadaljeval.
Končne misli: Zakaj so kripto obrestni računi propadli?
Zdelo se je, da je vsak obrestni račun za kriptovalute obetal, vendar je spodletelo zaradi svoje edinstvene kombinacije nekaj med seboj povezanih vzrokov:
-
- Propad Lune/UST, ki so lahko povezani z eno ali nekaj zlonamernimi tretjimi osebami – domnevno, Alameda Research, ki je povezana s FTX, je imela precejšnjo kratko pozicijo na Luni neuspešno, vendar trenutno ni nobenega dokaza v verigi, ki bi utemeljil to trditev.
- Govorice povečale odtegnitveni pritisk, ustvarjanje pogubne zanke za organizacije z nelikvidnimi pozicijami. To je podobno bančnim potekom v dvajsetih in zgodnjih tridesetih letih prejšnjega stoletja pred ustanovitvijo FDIC leta 1920.
- Poslovni modeli s prevelikim finančnim vzvodom in nelikvidne pozicije. Celsius je na primer zabeležil obe izgubi na pozicijah, kot je UST, in ni mogel izpolniti zahtev po dvigih, ker so bila njegova sredstva zaklenjena v pogodbah DeFi.
- Odvisnost od drugih podjetij. Gemini na Genesis, BlockFi na FTX itd.
- Nezavarovana in slabo zavarovana posojila neodgovornim strankam. Genesis Global Capital, hčerinska družba Digital Currency Group (DCG), je 3AC posodila 2.3 milijarde USD z zavarovanjem, ocenjenim na manj kot 50 % zneska posojila. Gemini se je glede donosa zanašal na Genesis in je domnevno nevede ustvaril ta donos s posojili 3AC, med drugimi instrumenti APY.
- Padajoče cene digitalnih sredstev. Vse skupaj še poslabšuje zgodnja menjava jedrskega medvedjega trga. Zavarovanje posojil, pogosto v digitalnih sredstvih, vendar s ceno v USD, je postajalo iz ure v uro manj vredno in organizacije so se trudile odplačati svoja posojila.
Reči, da je večina obrestnih računov za kriptovalute propadla zaradi nevednosti, pohlepa, malomarnosti in nesposobnosti, ni napačno, vendar ne obravnava v celoti sistemskih razlogov, ki so omogočili takšno katastrofo.
Propadi kripto obrestnih računov CeFi so še posebej žalostni, ker se je mnogim zdelo, da je industrija dozorela do točke, ko se uporabniki počutijo varne.
Gradnja podjetja v kripto je tvegan in eksperimentalen podvig. Stvari gredo narobe in stvari pogosto eksplodirajo. Na primer, 850,000 bitcoinov (danes okoli 21.25 milijarde dolarjev) so bili ukradeni v sagi Mt. Gox (750,000 v lasti strank) leta 2014. Danes se na Mt. Gox pogosto gleda kot na nesrečno prelomnico na sicer vzpenjajoči se poti – Cena bitcoina se je povečala približno 213-krat od najnižje točke v naslednjem letu do najvišje vrednosti vseh časov 7 let pozneje.
Poznavanje temeljnih slabosti izdelkov, povezanih s kriptovalutami, nam pomaga razumeti, kako se je mogoče podobnim situacijam izogniti v prihodnosti. Praksa posojanja sredstev obstaja že tisočletja. Če je kriptovaluta razvoj denarja, je neizogibno, da vidimo nekatera varna, zdrava in zaščitena sredstva za to v velikem obsegu, bodisi prek podjetij CeFi ali prizadevanj DeFi.
Eden od dobrih izhodišč za začetek je zagotavljanje strankam popolne vidljivosti o tem, kako podjetje ravna s svojim premoženjem. Ne glasnik podjetja (Do Kwon, Alex Mashinsky in Su Zhu so vsi prepričevali svoje imetnike, stranke in posojilodajalce, da bo vse v redu, preden bo vse zelo ne v redu) – industrija potrebuje nekaj boljšega.
Stranke potrebujejo posebno zaščito in jamstva – ne morejo jih preprosto zadeti z besedo "strinjali ste, da nam boste dali ves svoj denar v potrditvenem polju v pogojih in določilih!"
Nestrpni smo in upamo, da bo industrija kriptovalut absorbirala šoke teh dogodkov in še naprej rasla v sistem, ki ni ranljiv in resnično nezaupljiv.
- Distribucija vsebine in PR s pomočjo SEO. Okrepite se še danes.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Opolnomočite se. Dostopite tukaj.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Razširjeno znanje. Dostopite tukaj.
- PlatoESG. Ogljik, CleanTech, Energija, Okolje, sončna energija, Ravnanje z odpadki. Dostopite tukaj.
- PlatoHealth. Obveščanje o biotehnologiji in kliničnih preskušanjih. Dostopite tukaj.
- vir: https://coincentral.com/why-did-most-crypto-interest-accounts-fail/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=why-did-most-crypto-interest-accounts-fail
- :ima
- : je
- :ne
- :kje
- $ 1 milijarde
- $3
- $ Million 400
- $GOR
- 000
- 1
- 100
- 11
- 12.
- 14
- 15%
- 17
- 18.
- 1933
- 2014
- 2021
- 2022
- 2023
- 25
- 250
- 27
- 3000
- 32
- 35%
- 3AC
- 50
- 500
- 7
- 8.
- 9
- 95%
- a
- Sposobna
- O meni
- Račun
- računi
- čez
- dejansko
- Naslov
- Oglaševanje
- Affiliate Program
- po
- proti
- dogovorjene
- AI
- letališče
- Alameda
- RAZISKAVA ALAMEDA
- alex
- Alex Mašinski
- vsi
- domnevno
- med
- znesek
- an
- Sidro
- Ancient
- in
- kaj
- aplikacija
- API
- SE
- okoli
- aretiran
- članek
- AS
- sredstvo
- Sredstva
- At
- poskus
- Avgust
- izognili
- nazaj
- kopel
- Osnovni kapital
- Ravnovesje
- Bilanca stanja
- Banka
- banke vodijo
- Stečaj
- stečajni postopek
- zaščita pred stečajem
- BE
- Nosijo
- Bear Market
- ker
- postajajo
- bilo
- pred
- začel
- počutje
- pripadnosti
- spodaj
- Boljše
- med
- pristranskosti
- Big
- Billion
- Bitcoin
- Bitkoini
- BlockFi
- udarec
- tako
- Pasovi
- posrednik
- poslovni
- poslovni model
- poslovnih modelov
- vendar
- by
- CAN
- Kapital
- ujete
- povzročilo
- vzroki
- CEFI
- Celzija
- Celzijeva mreža
- Celzijeve novice
- Poglavje
- Poglavje 11
- Poglavje 11 Stečaj
- Poglavje 11 zaščita pred stečajem
- Poglavje 15
- zaračuna
- preveriti
- trdijo
- trdil,
- trdijo,
- terjatve
- So-ustanovitelj
- Coindesk
- Collapse
- propadel
- sesuje
- zavarovanje
- zavarovano
- zavarovana posojila
- Kolektivna
- kombinacija
- Podjetja
- podjetje
- dokončanje
- Razmislite
- vsebina
- naprej
- naprej
- pogodbe
- bi
- štetje
- država
- Sodišče
- Vloga na sodišču
- Ustvarjanje
- Oblikovanje
- kredit
- upnik
- zaščita upnikov
- upniki
- kripto
- KRIPTOPREDNIK
- cryptocurrency
- Industrija kriptovalut
- račun za kriptovalute
- Posojanje kripto valuti
- valuta
- Trenutno
- stranka
- Stranke, ki so
- dapp
- DCG
- ponudba
- Defi
- Ekosistem DeFi
- zahteve
- DID
- digitalni
- Digitalno sredstvo
- Digitalna sredstva
- digitalna valuta
- skupina za digitalno valuto
- Skupina za digitalno valuto (DCG)
- izrazit
- do
- Ali Kwon
- Ne
- Doom
- doom loop
- 2
- željni
- Zgodnje
- zaslužiti
- lahka
- Gospodarstvo
- ekosistem
- omogočena
- konec
- prizadevati
- prizadevanja
- vneseno
- Celotna
- zlasti
- ocenjeni
- itd
- ethereum
- dogodki
- vse
- evolucija
- Primer
- Izmenjava
- pričakovati
- pričakuje
- eksperimentalni
- raziskuje
- zunanja
- Sklad
- FAIL
- ni uspelo
- ne
- Padec
- fdic
- Featuring
- februar
- občutek
- Nekaj
- Slika
- vložena
- Vložitev
- konec
- konec
- prva
- sledili
- po
- za
- za donos
- Forbes
- Ustanovitelj
- ustanoviteljev
- goljufija
- iz
- FT
- FTX
- Sklad
- temeljna
- Financiranje
- Skladi
- Prihodnost
- Gemini
- ustvarjajo
- ustvarila
- Genesis
- Genesis Global
- Genesis Globalno trgovanje
- dobili
- Daj
- Pogled
- Globalno
- Go
- več
- dobro
- Gox
- Pohlep
- skupina
- Grow
- Guard
- imel
- Imajo
- ob
- hedge
- hedge skladov
- Pomaga
- visoka
- njegov
- hit
- imetniki
- upa
- uro
- Kako
- HTTPS
- if
- Nevednost
- takoj
- in
- nesposobnosti
- povečal
- Industrija
- neizogibno
- instrumenti
- Inteligentna
- medsebojno povezani
- obresti
- v
- investirali
- Vlagatelji
- Izdala
- IT
- ITS
- januar
- julij
- junij
- samo
- Imejte
- Kwon
- Največji
- Največja kripto
- Pozen
- pozneje
- Vodstvo
- vodi
- pustite
- levo
- posojilodajalci
- posojanje
- manj
- kot
- povezane
- likvidnostno
- Navedeno
- Litigation
- posojila
- Posojila
- kraj aktivnosti
- zaklenjeno
- off
- izgube
- izgubil
- nizka
- Luna
- je
- Izdelava
- upravljanje
- več
- Tržna
- Maj ..
- pomeni
- Srečati
- milijonov
- Model
- modeli
- Denar
- mesecev
- več
- Najbolj
- MT
- Mt. Gox
- Nasdaq
- Nimate
- potrebe
- mreža
- Novo
- Newyorških
- novice
- št
- november
- zdaj
- jedrske
- of
- off
- ponujen
- ponujanje
- Ponudbe
- Ponudbe
- pogosto
- Ok
- OlympusDAO
- on
- Na verigi
- ONE
- operacije
- or
- organizacije
- Ostalo
- drugače
- Neporavnani
- več
- lastne
- plačana
- boleče
- del
- zlasti
- Stranke
- partnerja
- premor
- ljudje
- Peter
- Kraj
- platforma
- platon
- Platonova podatkovna inteligenca
- PlatoData
- Točka
- pozicije
- potencial
- praksa
- vaje
- tlak
- Cena
- Cene
- zasebna
- Postopki
- Izdelek
- Izdelki
- Obljuba
- dokazilo
- zaščito
- zaščiteni
- zaščita
- protokol
- dokazano
- zagotavljajo
- javno
- Hitri
- postavljeno
- Cene
- pripravljen
- Razlogi
- Obnovi
- odplačati
- ugledne
- Raziskave
- Razkrito
- Rise
- Tveganje
- upravljanje s tveganji
- Tvegano
- tekmecev
- grobo
- deluje
- Ryan
- varna
- saga
- sol
- Posojanje soli
- sam
- Sam Bankman
- Videl
- pravijo,
- Lestvica
- SEC
- drugi
- zavarovanje
- glej
- zdelo
- na videz
- Zdi se,
- september
- Serija
- več
- stanja
- Kratke Hlače
- pomemben
- podpis
- Silicij
- Podoben
- Enostavno
- preprosto
- Singapur
- Singapurjev
- situacije
- So
- nekaj
- Nekaj
- Kmalu
- zvok
- namaz
- stabilizirati
- stabilno
- Začetek
- Države
- Še vedno
- zaloge
- Borza
- ukradeno
- strategije
- Su Zhu
- kasneje
- hčerinsko podjetje
- taka
- Zamenjave
- sistemsko
- skupina
- tech
- Pogoji
- Zemlja
- Terra UST
- TERRA UST STABLECOIN
- kot
- da
- O
- Prihodnost
- njihove
- Tukaj.
- te
- jih
- stvari
- tretja
- ta
- 3
- Tri puščice
- Kapital s tremi puščicami
- Kapital treh puščic (3AC)
- skozi
- čas
- časovnica
- do
- danes
- tudi
- s katerimi se trguje
- Trgovanje
- transferji
- resnično
- nezaupljiv
- zaupanja
- poskuša
- tipičen
- pod
- razumeli
- nesrečno
- edinstven
- neznan
- dokler
- posodobljeno
- navzgor
- us
- ameriški dolar
- USDC
- Rabljeni
- Uporabniki
- UST
- Vrednotenje
- vrednoti
- Ventures
- zelo
- vidljivost
- Voyager
- Digitalni Voyager
- je
- način..
- we
- so bili
- kdaj
- ali
- ki
- medtem
- celoti
- zakaj
- bo
- z
- umaknejo
- umik
- Umiki
- Zmagali
- delal
- dobro je delovalo
- vredno
- bi
- pisati
- pisanje
- Napačen
- WSJ
- leto
- let
- donos
- Vaša rutina za
- zefirnet