Zakaj se je Big Tech zaljubil v borze?

Big Tech se približuje kapitalskim trgom. Napoved partnerstva med Microsoftom in London Stock Exchange Group je ta teden že tretje tovrstno zavezništvo, ki je bilo ustanovljeno v nekaj več kot enem letu.

Novembra 2021 je Google porabil milijardo dolarjev in s podjetjem CME iz Chicaga podpisal 1-letno pogodbo o računalniškem oblaku. Amazon Web Services in newyorški Nasdaq sta se pozneje istega meseca dogovorila za podoben posel, prejšnji teden pa je Nasdaq zaključil prenos ene od svojih ameriških borz opcij na AWS.

Za menjave so prednosti očitne. "Skupaj gradimo izdelke, skupaj gremo na trg," je dejal David Schwimmer, izvršni direktor LSEG. "Gre za naše podatkovne in analitične zmogljivosti."

Ameriška programska skupina bo pomagala LSEG preusmeriti svojo infrastrukturo v Microsoftov oblak, kar mu bo dalo večjo procesorsko moč in podjetju omogočilo hitrejše in bolj prilagodljivo pakiranje svojih podatkov.

"Prehod na oblak je zelo pomemben, saj se morajo osposobiti za naslednjo generacijo računalniških zmogljivosti," je povedala Niki Beattie, izvršna direktorica svetovalnega podjetja Market Structure Partners. Dodala je, da bo brez tega "težko napredovati s tempom".

Podatkovno in analitično poslovanje LSEG je temelj podjetja, saj je v prvi polovici leta 2.4 ustvarilo 2022 milijarde funtov prihodkov. Njegove stranke, ki zajemajo upravitelje skladov in analitike do trgovcev in investicijskih bankirjev, uporabljajo njegove podatke za sprejemanje odločitev. LSEG pravi, da ima podatke o podjetjih, ki predstavljajo 99 odstotkov svetovne tržne kapitalizacije, ter cene in ekonomske podatke iz 165 držav.

»Microsoft ima čarobno umetno inteligenco in algoritme, edinstvene podatke in infrastrukturo za manipulacijo in ustvarjanje izdelkov s tem. Razumno je domnevati rast prihodkov,« je dejal 20 najboljših vlagateljev LSEG.

Bi lahko partnerstvo razvilo tudi "morilca Bloomberga"? Več kot 40 let po tem, ko je Michael Bloomberg ustanovil svoje podatkovno podjetje, je njegov istoimenski terminal še vedno vseprisoten na trgovskih površinah. Konkurenčni izdelek Eikon, ki ga je kupil LSEG s prevzemom Refinitiva v vrednosti 27 milijard dolarjev, sledi v priljubljenosti.

Ena najljubših funkcij terminala Bloomberg je njegova aplikacija za sporočanje. Microsoft in LSEG želita ustvariti novo, enotno platformo za klepet in podatke s kombinacijo Microsoftovega sporočilnega sistema Teams z analitiko borze.

»Ljudje uporabljajo Bloomberg predvsem zaradi funkcije klepeta in ustvarjanja tega ekosistema skupnosti. . . to je pomemben del institucionalnih finančnih trgov,« je povedal Ben Quinlan, izvršni direktor svetovalne družbe Quinlan and Associates. Vendar je dodal, da so Bloombergove stranke lepljive in da je že dolgo težko pridobiti njegov tržni delež.

Ena oseba blizu LSEG je dejala, da bi bilo napačno razmišljati o tem kot o naslednji fazi končne vojne. »Seveda bo Microsoft naredil uporabniški vmesnik Eikon boljši, vendar to ni velika nagrada, ta vojna ne bo nikoli dobljena,« je dejala oseba in opozorila, da Eikon ustvari relativno majhen delež prihodkov Refinitiva, približno 1 milijardo dolarjev.

Namesto tega je ta oseba dejala, da je bilo mnenje znotraj LSEG, da bo prodaja terminalov upadla, ker je manj človeških trgovcev. Prihodnji boj je bil "prenos podatkov" prek oblaka, dovajanje podatkov v računalniške programe, ki izvajajo trgovanje - in dovajanje podatkov v prilagojene sisteme, ki jih banke zgradijo zase.

Tu ima Microsoft prednost še enega izdelka, ki obstaja že od zgodnjih osemdesetih let prejšnjega stoletja: svoje aplikacije za preglednice Excel. Z integracijo finančnih podatkov LSEG v Excel nameravata podjetji uporabiti algoritme za pomoč analitikom pri ustvarjanju finančnih modelov, grafikonov in predstavitev na enem mestu v Microsoft Officeu.

"To je precej ambiciozen nabor predlogov," je dejal Ian White, analitik pri Autonomous Research, in dodal, da bo "naredil konkurenčno, bolje integrirano tehnološko ponudbo, ki bo odpravila nekaj okornosti".

Kaj je torej v tem za tehnološke skupine? Obstaja finančni vidik. Microsoft pričakuje, da bo z 5-letnim partnerstvom ustvaril 10 milijard dolarjev prihodkov, pri čemer bo LSEG zagotovil minimalno porabo v višini 2.8 milijarde dolarjev. Microsoft kupuje tudi a 4-odstotni delež v LSEG in zasedel sedež v odboru.

Ponudniki v oblaku prav tako vidijo prilagajanje izmenjavam pomoč pri varovanju poslovanja s tisoči povezanih finančnih podjetij. Nasdaq ima na primer veliko infrastrukturnih strank, ki se nanj zanašajo pri trgovanju, kliringu in poravnavi, kar pomeni, da se bodo tudi oni zanašali na AWS.

"Pojavile se bodo priložnosti za dejansko oblikovanje novih odnosov," je dejal Scott Mullins, generalni direktor svetovnih finančnih storitev pri AWS. "Na nekaterih trgih še nimamo infrastrukture in imeli bomo priložnost za širitev," je dodal.

Beattie iz MSP je dejal: »Ponudniki oblakov vsekakor želijo izvedeti več o finančnih trgih in quid pro quo je, da morajo določiti minimalno porabo na svojih platformah in tako zagotoviti prihodnje prihodke. Verjetno je bilo za Microsoft ključnega pomena, da je sklenil tovrstno pogodbo, ko so njihovi konkurenti že imeli nekaj v vreči.«

Partnerstva niso izključna – analitiki pravijo, da se izognejo ujetosti križec regulatorjev. Od zakonodajalcev se pričakuje, da bodo pozorno opazovati vse večje zanimanje Big Tech za globalne kapitalske trge, zlasti ker peščica podjetij za računalništvo v oblaku upravlja večino trga. Storitve računalništva v oblaku Amazon, Microsoft in Google so imele v tretjem četrtletju letošnjega leta skupaj 66-odstotni tržni delež po podatkih Synergy Research Group.

Banka za mednarodne poravnave je julija opozorila, da bi lahko imelo vse večje zanašanje finančnih institucij na programsko opremo za računalništvo v oblaku, ki jo ponuja peščica velikih tehnoloških podjetij, "sistemske posledice za finančni sistem".

»Oblak je spremenil predstavo o tem, kaj je strateški [dobavitelj],« je dejal Lee Sustar, analitik pri svetovalnem podjetju Forrester Research. "Ko oblak postane vozilo za vaš IT, je to kvalitativno drugačna vrsta izziva."

Podjetja iz Združenega kraljestva, ki svoje podatke oddajajo ponudnikom v oblaku, morajo upoštevati pravila finančnega organa, vključno z načrtom, če se podjetje za računalništvo v oblaku sooči z izpadom.

Nekateri so zaskrbljeni, da se lahko vse večja prisotnost ameriških tehnoloških podjetij v infrastrukturi, ki podpira svetovne finančne trge, razvije v večji izziv, vključno s tem, da sama postanejo borze.

Za zdaj želijo zaslužiti s prodajo infrastrukture v oblaku, "zato ne bodo želeli tekmovati s svojimi strankami, ampak bodo dolgoročno želeli izkoristiti znanje" in se bodo zato morda razširili, je dejal Beattie.

Oktobra je Urad za finančno ravnanje Združenega kraljestva začel iskati mnenja o vlogi velike tehnologije v financah.

Sheldon Mills, izvršni direktor za potrošnike in konkurenco pri FCA, ocenjuje konkurenčne grožnje in je dejal: "To je ključnega pomena, če upoštevamo vlogo velikih tehnoloških podjetij pri zagotavljanju ključne tehnološke infrastrukture, kot so storitve v oblaku."

To je ocena, ki kaže na to, kako bi lahko Big Tech sčasoma zgradil to novo odkrito zanimanje za borze in njihove podatke. "Trenutno potrebujejo drug drugega, a dolgoročno bi lahko prijazen dobavitelj postal zelo velika grožnja," je dejal Beattie.

Zakaj se je Big Tech zaljubil v borze? Ponovno objavljeno iz vira https://www.ft.com/content/b8ffa049-cf19-45ec-aaf6-36adc613412e prek https://www.ft.com/companies/technology?format=rss

<!–

->

Pošta Zakaj se je Big Tech zaljubil v borze? prvič pojavil na Svetovalci v verigi blokov.