Zakaj lahko institucionalno kopičenje izboljša dolgoročno odpornost Bitcoina

Distributed ledger technology has only scratched the surface of its potential, and bitcoin is in many ways bringing these possibilities into the limelight, so much so that it has sparked unprecedented global adoption.

Poleg tega je vse večji institucionalni objem sila, s katero je treba računati, kopičenje MicroStrategyja pa je le en močan primer pospešene nakupne hitrosti. Izvršni direktor Michael Saylor je bil močan zagovornik dodatkov v bilanci stanja podjetij in institucionalnega sprejemanja ter je celo prepričal Elona Muska, da doda več kot 1.5 milijarde dolarjev temeljne kriptovalute v Teslino zakladnico.

While bitcoin enthusiasts may view the development as contradicting their perception of decentralization, in many ways, greater institutional embrace may actually strengthen bitcoin’s appeal, and in time, its resilience. What may be lost on the decentralization and inclusivity champions is bitcoin’s still-steep learning curve preventing their vision from fully materializing. Institutional investors may – surprisingly – hold the key to unlocking its potential by promoting better asset custody methods, the Achilles’ heel of the current wallet structure.

Uganka glede shranjevanja

Troublesome digital asset storage has long dented bitcoin’s reputation. Some estimates postulate that as much as 3.7 milijonov bitcoinov out of the approximately 18.8 million currently mined are permanently lost due to forgotten secret keys, amounting to nearly a quarter of a billion dollars at today’s prices. Whether the result of negligence, accidents, theft, or otherwise, this staggering figure highlights the true scope of the problem and just how easy it is to misplace a password.

Ali bi institucionalni vlagatelji vstopili na trg, kjer bi bilo tveganje popolne izgube tako enostavno, da bi lahko celoten večmilijonski ali milijardni naložbeni portfelj ogrozil eno samo točko neuspeha? Verjetno ne. Če že kaj, bi zahtevali zanesljivo zaščito digitalnih sredstev, ki ni nujno široko dostopna.

Na primer, zagotovo ne verjamete, da je Michael Saylor edini imetnik 24-besedne semenske fraze za denarnico MicroStrategy. Predstavljajte si, da je nenadoma v enem zamahu pozabil geslo in ogrozil celotno lastništvo podjetja. To se ne bo zgodilo. Podjetje je verjetno prepoznalo to očitno tveganje in vključilo varnostne ukrepe za digitalno premoženje, ki shranjujejo zasebne ključe, omejujejo dostop in olajšajo prizadevanja za obnovitev, če se razvije najslabši scenarij.

The very complexity at the heart of bitcoin’s design is anything but a hindrance, and in fact, this same complexity is the source of bitcoin’s robust architecture. Yet, the highly complex storage matter has been at the heart of many efforts to reverse this reality. In effect, removing the single point of failure posed by human error is instrumental for preventing more widespread permanent loss, and assuring bitcoin’s long-term resilience.

Funkcionalna odpornost v obliki zmanjšane kompleksnosti

Med odgovori na zagate glede shranjevanja predstavljajo trezorji eno od mnogih rešitev, ki jih ponujajo skrbniki digitalnih sredstev, ki dejansko tvorijo mehanizem soglasja brez povezave za dostop do zaklenjene kriptovalute. Shranjevanje brez povezave je praktično, a kljub temu pomanjkljivo, predvsem če se vaš mehanizem soglasja zanaša na fizično prisotnost ljudi, da odklenejo »trezor« in prinesejo svojo kriptovaluto iz hladilne shrambe in nazaj v splet. Zagotavljanje 24-urne fizične prisotnosti predstavlja očitne ovire. V skladu s tem je ustvarjanje lastnega funkcionalnega "trezorja" možno, vendar logistično težavno za institucionalne vlagatelje, ki potrebujejo stalen in takojšen dostop.

Ena alternativa tej možnosti fizičnega skrbništva je denarnica z več podpisi (multisig). S tem modelom varnosti denarnice za obdelavo vsaka transakcija zahteva več podpisov več strank, znanih kot sopodpisniki. Na primer, pri ustvarjanju denarnice Electrum z več podpisi je treba izbrati število sopodpisnikov skupaj s številom sopodpisnikov, ki morajo podpisati transakcije za njihovo obdelavo. Na primer, denarnica s štirimi sopodpisniki lahko zahteva, da dva sopodpisnika podpišeta transakcijo porabe.

Vsak kosigner nato ustvari novo seme za dve vrsti semen (Segwit ali Legacy). Ko je ustvarjen, je sopodpisnik odgovoren, da ga varuje (in ga ne deli z drugimi sopodpisniki). Po potrditvi semena Electrum ustvari glavni javni ključ (MPK), ki ga je treba deliti s podpisniki denarnice. Ko imajo vsi podpisniki vse glavne javne ključe, lahko ustvarite denarnico. Ko je končana, bo storitev ustvarila naslov denarnice, ki zahteva sodelovanje sopodpisnikov za obdelavo vseh transakcij porabe iz denarnice.

Obstajajo majhne različice te teme, kot je Spectre Desktop, ki uporabnikom omogoča, da kot podpisnike navedejo strojne naprave, kot sta denarnice Trezor ali Ledger S, kar zahteva določen kvorum naprav za podpisovanje in pošiljanje transakcij. Kljub temu so nekatere ovire podobne tistim, ki jih prikazujejo trezorji. Medtem ko se rešuje problem ene same točke napake denarnice z enim podpisom, so se v preteklosti pojavljale ranljivosti kode, ki jih je mogoče izkoristiti. Poleg tega, ko se ekipe spreminjajo, je treba posodobiti podpise in dovoljenja, da ne omenjamo prej opisanega elementa razpoložljivosti.

Even the idea of hardware security modules (HSMs) has been promoted, but that ends up steering the conversation back to the single point of failure. HSMs effectively encrypt private keys and decrypt them for transactional use. While effective against theft, it doesn’t mean they can’t be compromised by an enterprising hacker and used to drain a wallet address. Greater still is their expense, putting them out of the reach of most ordinary bitcoin HODLers.

Ena od izvedljivih alternativ, ki lahko ublaži te različne spremenljivke, je večstransko računanje (MPC). Da bi se izognili eni sami točki okvare, MPC izloči en zasebni ključ in ga nadomesti s postopkom, ki vključuje vsaj tri končne točke, ki si ne delijo celotnega tajnega ključa. To omogoča postopek soglasja porazdeljenega podpisa za potrditev in podpis transakcij. Poleg zmanjšanja tveganja kraje in vdorov z distribucijo shranjevanja tajnih ključev je med najpomembnejšimi prednostmi spreminjanje procesa ali končnih točk brez potrebe po soglasju strank s pravicami podpisa, kot je v zgoraj omenjenih modelih shranjevanja.

Glede na CMO ZenGo Elad Bleistein, “MPC-powered crypto wallets don’t think a 24-word seed phrase is viable for most humans and have built this tech into their user experience. This means only you can access your assets, but also that they’re recoverable in the event of a mistake.”

Odpravljanje institucionalnih strahov kot ključ

Pri ocenjevanju zgodovinskih dosežkov vlaganja v tehnologijo se institucionalne inovacije sčasoma spustijo na maloprodajno raven. Institucionalni vlagatelji imajo moč in kapital za razvoj in implementacijo novih rešitev, ki na koncu postanejo zlati standard za druge institucije in male vlagatelje. Ta paradigma je lahko resnična tudi na trgih kriptovalut, rešitve MPC pa bi lahko napovedale ogromen prehod v metodologijah shranjevanja.

Rešitve MPC učinkovito odpravljajo težavo z eno samo točko okvare. Poleg vse večjega uspeha in povečanega institucionalnega zanimanja lahko utrejo pot modelom notranjega shranjevanja, ki vabijo širše institucionalno sodelovanje. Poleg tega je lahko korist za posamezne HODL-je, ki iščejo robustnejšo metodologijo za zaščito svojih zasebnih ključev.

Together, these parties and systems can keep the maximal amount of bitcoin in circulation, which, in turn, contributes to the overall resilience and longevity of the bitcoin cryptocurrency. How adoption evolves is anyone’s guess, but it’s hard to argue against the benefits of more straightforward and accessible wallet key security and storage methodologies.

To je gostujoča objava Reubena Jacksona. Izražena mnenja so v celoti njihova lastna in ne odražajo nujno mnenj BTC, Inc. oz Bitcoin Magazine.

Source: https://bitcoinmagazine.com/business/institutional-accumulation-bitcoin-resilience