Aktierna sjönk på onsdagen när Wall Street inledde andra kvartalet på en sur ton bland oro för att coronaviruset kommer att hålla ekonomin stängd längre än väntat.
Smakämnen Dow Jones Industrial Average stängde 973.65 poäng lägre, eller 4.4%, på 20,943.51 XNUMX. De S & P 500 sjönk 4.4% till 2,470.50 XNUMX tillsammans med Nasdaq Composite, som stängde på 7,360.58 1,100. De stora medelvärdena nådde sina sessionslåga under de sista minuterna av handel, med Dow som kort föll med mer än XNUMX XNUMX poäng.
President Donald Trump sa på tisdagskvällen att USA borde förbereda sig för en "mycket, mycket smärtsamma två veckor" från det skenande coronaviruset. Vita husets tjänstemän förutspår mellan 100,000 240,000 och XNUMX XNUMX virusdödsfall i USA
"Det här kommer att bli en tuff period på två veckor", sa Trump vid en presskonferens i Vita huset. "När du ser på natten vilken typ av död som har orsakats av denna osynliga fiende, är det otroligt."
New Yorks guvernör Andrew Cuomo sa på onsdagen att han stänger alla New York Citys lekplatser, och tillade statens modell projicerar en hög dödlighet till och med juli. Han sa också att fall i delstaten New York nu uppgår till mer än 83,000 XNUMX.
"Det finns fortfarande en enorm osäkerhet", säger Patrick Kaser, portföljförvaltare på Brandywine Global. "Vi kan se på historien som en vägledning för marknaden och ekonomin, men det finns inget perfekt scenario."
"I situationer som denna är det bästa för långsiktiga investerare att ta reda på vad de vill ha på längre sikt," sa han.
Boeing, American Express och Dow Inc föll alla med mer än 7.5% för att leda ned Dow-industrierna. Fastighetsinvesteringar, allmännyttiga tjänster, energi och finanser ledde S&P 500 lägre med var och en av dessa sektorer ned minst 5 %.
Data från ADP och Moody's Analytics visade att amerikanska företag minskade 27,000 12 jobb fram till den 20 mars. De faktiska förlusterna för månaden var mycket värre, vilket framgår av rekordmånga arbetslöshetsanmälningar under veckan eller den 49.1 mars. Samtidigt sjönk ISMs tillverkningsindex till 50.1 i Mars från XNUMX i februari, vilket signalerar en nedgång i amerikansk tillverkningsaktivitet mitt i pandemin.
"Nyhetsflödet som vi har fått har varit ganska extremt", säger Megan Horneman, chef för portföljstrategi på Verdence Capital Advisors. "Du kombinerar det med det faktum att data som kommer in har varit fruktansvärda ... det är mycket för investerare att ta till sig vid det här laget."
Hon noterade dock att marknaden kommer att "navigera till att hitta en botten" när de amerikanska finanspolitiska stimulanspaketen slår in. "Men att kalla en botten är inte möjligt."
På tisdag, stängde Dow och S&P 500 sina sämsta resultat under första kvartalet genom tiderna. Dow föll med mer än 23 % under första kvartalet; det var också dess största kvartalsfall sedan 1987. S&P 500 sjönk med 20 % under första kvartalet, dess största kvartalsförlust sedan 2008.
DoubleLine Capitals vd Jeffrey Gundlach sa att den koronavirusdrivna marknadsroten kommer att förvärras igen i april, tar ut den låga mars.
"Den låga vi nådde i mitten av mars ... jag skulle slå vad om att den låga kommer att tas ut," sa Gundlach i en investerarwebcast på tisdagen. "Marknaden har verkligen tagit sig tillbaka till en motståndszon... Ta bort marschens låga och då får vi en mer bestående låg."
Coronavirus-pandemin har orsakat en rikstäckande avstängning av ekonomin, stoppat företagsproduktionen och lämnat miljontals amerikanska arbetare arbetslösa. Den aldrig tidigare skådade samhällsstörningen har orsakat ekonomisk oro och flyktighet som aldrig tidigare skådats.
Mer än 900,000 200,000 fall har bekräftats runt om i världen, enligt Johns Hopkins University. Av dessa fall är över XNUMX XNUMX i USA
Men försäljningen har gett aktiva förvaltare vissa möjligheter för mer aktiva förvaltare och investerare, säger John Davi, investeringschef på Astoria Portfolio Advisors.
"Barnet kastas ut med badvattnet", sa Davi. "Det här är en tid som jag tror för aktieurval och temainvesterare. Jag tror inte att S&P 500 kommer att röra sig lika mycket eftersom jag tror att det kommer att finnas många vinnare och förlorare. Det är därför jag tror att det är dags för aktiv förvaltning ."
- CNBC:s Eustance Huang bidrog till denna rapport.
Prenumerera på CNBC PRO för exklusiv insikt och analys och levande arbetsdagsprogrammering från hela världen.
