แน่นอนว่ามันมีความสัมพันธ์กันอย่างหลวม ๆ อยู่พักหนึ่ง แต่ตอนนี้ bitcoin และตลาด crypto สามารถเรียกร้องความเป็นอิสระจากตลาดดั้งเดิมได้อีกครั้ง
ในระยะสั้น และแม้ว่าการวัดความสัมพันธ์จะค่อนข้างซับซ้อน แต่ฉันคิดว่ากราฟนี้สรุปได้ค่อนข้างดี
สิ่งที่เราเห็นที่นี่คือความสัมพันธ์ระหว่างเพียร์สัน 90 วันระหว่าง bitcoin และ S&P 500 ตั้งแต่ปี 2011 เราสามารถเห็นได้อย่างชัดเจนเมื่อต้นปีนี้ ซึ่งความสัมพันธ์พุ่งสูงขึ้นถึง 0.6 เนื่องจากการขายสินทรัพย์หลายรายการในช่วงต้นของการระบาดใหญ่
อย่างไรก็ตาม ถึงตอนนี้ เราต่ำกว่า 0.2 อีกครั้ง ซึ่งโดยทั่วไปหมายความว่าไม่มีความสัมพันธ์ในแต่ละวันอีกต่อไป
ควรสังเกตว่าแม้แต่จุดสูงสุดที่ 0.6 ก็แสดงถึงความสัมพันธ์ที่หลวมเท่านั้น หุ้นหลายตัวมีความสัมพันธ์กันสูงมาก โดยปกติจะสูงกว่า 0.8 แม้ว่าจะอยู่ในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิงก็ตาม และ altcoins จำนวนมากก็คล้ายกัน
นี้หมายความว่าอย่างไร
กราฟด้านบนแสดงข้อมูลระยะสั้นมาก ความสัมพันธ์ 360 วันไม่เคยถึง 0.4 เลยด้วยซ้ำ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาปัจจัยพื้นฐานแล้ว ฉันเชื่อว่าปัจจัยขับเคลื่อนหลักของหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นคล้ายคลึงกันมากเหมือนที่เคยเป็นมา
นี่คือสิ่งที่เราได้กล่าวถึงอย่างกว้างขวางในจดหมายข่าว BMJ ในช่วงที่เฟดพิมพ์เงิน เฟดจะส่งราคาขึ้นในทุกตลาด
ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ โดยเฉพาะผู้ที่มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการจำนวนมาก มีแนวโน้มที่จะกระจายการถือครอง การปฏิบัติของ การกระจายความสัมพันธ์ เป็นวิธีการลดความเสี่ยง แม้ในตลาดที่มีความเสี่ยง โดยการสร้างพอร์ตโฟลิโอโดยใช้สินทรัพย์ประเภทต่างๆ
ขณะนี้ เมื่อตลาดตราสารหนี้ประสบปัญหาและอัตราผลตอบแทนตกต่ำจนแทบไม่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่จะถือไว้ระยะยาว ฉันเดาว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอกำลังมองหาวิธีอื่นในการกระจายความเสี่ยง
นี่คือเหตุผลว่าทำไมทองคำและเงินจึงหลุดจากเบ็ดเมื่อเร็วๆ นี้ แนวคิดของ TINA (ไม่มีทางเลือกอื่น) ได้ผลักดันนักเทรดให้สนใจหุ้นตลอดทั้งปี และฉันค่อนข้างแน่ใจว่าถึงเวลาแล้วสำหรับการเปลี่ยนแปลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีทางเลือกอื่นที่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์ในสายตา
ที่มา: https://www.bitcoinmarketjournal.com/bitcoin-and-stocks-rally-despite-declining-correlation/