นักลงทุนจำนวนมากถือ Bitcoin (BTC) เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อระบบการเงินโลก อย่างไรก็ตาม ตามตัวเลขแสดงให้เห็นว่า Bitcoin ไม่ได้รับการยกเว้นจากวิกฤตการณ์ทางการเงินของ COVID-19 เมื่อเร็ว ๆ นี้
บทความนี้จะวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของตลาดการเงินโลกและความสัมพันธ์กับ Bitcoin ในช่วงวิกฤต COVID-19 เราจะพิจารณาแหล่งที่มาต่อไปนี้เป็นมาตรการราคาสำหรับสิ่งต่อไปนี้
ความผิดพลาดครั้งล่าสุดได้ท้าทายการเรียกร้องของ Bitcoin ว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” และทำให้การยืนยันเป็น “ที่หลบภัย” ทางการเงินในการทดสอบ
ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin เป็นร้านค้าที่มีค่าหรือไม่? ผู้เชี่ยวชาญด้าน BTC ในฐานะ Digital Gold
กราฟความสัมพันธ์ต่อเนื่อง 21 วันแสดงให้เห็นว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ Bitcoin มีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลกมากขึ้น
สถิตินี้น่าเป็นห่วงสำหรับนักลงทุน cryptocurrency ที่พยายามหาที่หลบภัยท่ามกลางความวุ่นวายทางการเงินทั้งหมด
ทองคำมีอาการดีขึ้นหรือไม่?
ก่อนที่เราจะให้ “ทองคำดิจิทัล” ในช่วงเวลาที่ยากลำบากเช่นนี้ เราควรสังเกตว่าทองคำที่มีอยู่จริงไม่ได้ปกป้องนักลงทุนจากพายุทางการเงินนี้เช่นกัน
ความสัมพันธ์ระหว่างทองคำและสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ก็เพิ่มสูงขึ้นในช่วงเวลานี้เช่นกัน ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดการเงินของโลกมีความเชื่อมโยงถึงกันมากกว่าที่เคยเป็นมา
ความสำคัญของความสัมพันธ์ที่ต่ำหรือเชิงลบ
Harry Markowitz พ่อของ ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่โดยตั้งข้อสังเกตว่าแง่มุมที่สำคัญที่สุดของความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาคือการมีส่วนร่วมของสินทรัพย์ต่อความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอ มากกว่าความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่แยกจากกัน
ดังนั้นพอร์ตโฟลิโอจะไม่เสี่ยงมากขึ้นหากมี Bitcoin ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากกว่า และไม่มีความสัมพันธ์หรือสัมพันธ์เชิงลบกับการถือครองอื่นๆ ในพอร์ตโฟลิโอ
สินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์กันเป็นเรื่องที่น่าอิจฉาของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากสามารถลดความผันผวนและปรับปรุงผลตอบแทนจากการปรับความเสี่ยงได้ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอหลายคนเก็บ Bitcoin ไว้เป็นสินทรัพย์ทางเลือกในพอร์ตของพวกเขาด้วยเหตุผลนี้เพียงอย่างเดียว
หาก Bitcoin ยังคงไม่สัมพันธ์กับตลาดการเงินที่เหลือ ผู้จัดการสินทรัพย์และตลาดสถาบันอาจถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและน่าพึงพอใจน้อยกว่าอย่างมาก ดอกเบี้ยสถาบันที่ลดลงอาจหมายถึงการเทขายจำนวนมากและกระแสเงินเฟียตเข้าสู่ตลาดน้อยลง
จนถึงตอนนี้ยังไม่เป็นเช่นนั้น
แม้จะมีความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่พอร์ตที่ประกอบด้วยหุ้น 80% และ Bitcoin 20% จะมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้น 100% จากมุมมองผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงภายในสามเดือนที่ผ่านมาและภายในปีที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม หากเราดูในเดือนที่แล้ว Bitcoin น่าจะหลีกเลี่ยงได้ดีกว่า
เป็นความจริงที่ Bitcoin ยังคงเป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างแยกตัวและไม่มีความสัมพันธ์กันในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจเฟื่องฟู แต่นั่นไม่เพียงพอ เพื่อให้ได้รับการพิจารณาว่าเป็นที่หลบภัยทางการเงินที่แท้จริง จะต้องแข็งแกร่งต่อแรงกระแทกที่สะท้อนผ่านตลาดการเงินอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาแห่งความวุ่นวาย ประสิทธิภาพของสินทรัพย์ควรอยู่ภายใต้การพิจารณาอย่างถี่ถ้วน
หวังว่าจะมีการชุมนุม
อย่างไรก็ตาม การขึ้นราคาล่าสุดของ Bitcoin ได้แสดงให้เห็นสัญญาณของสัญญา สิ่งนี้อาจให้ความหวังแก่ผู้ถือสกุลเงินดิจิทัล — โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสินทรัพย์อื่นยังคงถังต่อไป
ดัชนี cryptocurrency ให้การกระจายความเสี่ยงที่ดีขึ้นหรือไม่?
พื้นที่ ดัชนี HODL30ซึ่งเป็นพอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยเงินดิจิตอล 30 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด มีความสัมพันธ์กับตลาดการเงินโดยรวมน้อยกว่า Bitcoin ความสัมพันธ์ระหว่างดัชนีและหุ้นอเมริกันต่ำกว่าความสัมพันธ์ระหว่างหุ้น Bitcoin และสหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ
หากนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลต้องการปกป้องตนเองจากความผันผวนของตลาดโลก ดัชนีอาจมีความเกี่ยวข้องมากขึ้น
เวลาจะบอกได้ว่า Bitcoin หรือสกุลเงินดิจิทัลใด ๆ จะตอบสนองความคาดหวังอันสูงส่งของนักลงทุนในฐานะที่หลบภัยทางการเงินหรือไม่ ในระบบการเงินที่แน่นแฟ้นและเชื่อมโยงถึงกัน สิ่งนี้อาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นไปไม่ได้
บางทีการเลือกนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่แน่นอนในช่วงวิกฤตอาจทำให้ความผันผวนในอนาคตแข็งแกร่งและแข็งแกร่งลดลงเท่านั้น หรือความผิดพลาดของราคานี้จะเป็นแบบอย่างสำหรับนักลงทุนในการแย่งชิงเงินสดเมื่อใดก็ตามที่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งต่อไปเนื่องจาก Bitcoin ไม่สามารถเชื่อถือได้ในการปกป้องพวกเขาอีกต่อไป
มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงที่นี่เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือเป็นตัวแทนมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph
แอนโทนี่ ซี่ เป็นผู้ก่อตั้ง HodlBot ซึ่งเป็นเครื่องมือการซื้อขายที่ช่วยให้นักลงทุนสกุลเงินดิจิทัลสามารถใช้กลยุทธ์การซื้อขายได้โดยอัตโนมัติ